Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 14 de janeiro de 2026

Os mercados deram sinais mistos na quarta-feira, com os metais preciosos a atingirem máximos históricos em meio a tensões geopolíticas e preocupações com a independência do Federal Reserve, enquanto as ações caíram, apesar dos dados económicos melhores do que o esperado, que incluíram vendas a retalho robustas e inflação moderada dos preços ao produtor.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• Variação nos estoques de petróleo bruto da API dos EUA em 9 de janeiro de 2026: 5,27 milhões (-2,8 milhões anteriormente)
• Licenças de construção na Nova Zelândia para novembro de 2025: 2,8% m/m (previsão de 1,0% m/m; -0,9% m/m anterior)
• Índice Tankan da Reuters do Japão para janeiro de 2026: 7,0 (previsão de 11,0; anterior de 10,0)
• Permissões de construção finais na Austrália para novembro de 2025: 20,2% a/a (previsão de 20,2% a/a; -1,8% a/a anterior)
• Aprovações finais de casas particulares na Austrália para novembro de 2025: 1,3% m/m (previsão de 1,3% m/m; -2,1% m/m anterior); 15,2% a/a (previsão de 15,2% a/a; -6,4% a/a anterior)
• Balança comercial da China para dezembro de 2025: 114,1 mil milhões (previsão de 105,0 mil milhões; anterior de 111,68 mil milhões)
  • Exportações da China em dezembro de 2025: 6,6% a/a (5,9% a/a anterior)
  • Importações da China em dezembro de 2025: 5,7% a/a (1,9% a/a anterior)
• Encomendas de máquinas-ferramentas do Japão para dezembro de 2025: 10,6% a/a (previsão de 11,0% a/a; 14,2% a/a anterior)
• Vendas de veículos na China em dezembro de 2025: -6,2% a/a (previsão de 3,1% a/a; anterior de 3,4% a/a)
• Pedidos de hipotecas MBA nos EUA para 9 de janeiro de 2026: 28,5% (-10,0% anterior)
• Taxa hipotecária de 30 anos da MBA dos EUA para 9 de janeiro de 2026: 6,18% (6,25% anterior)
• Taxa de crescimento do PPI dos EUA para novembro de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,1% m/m); 3,0% a/a (previsão de 2,6% a/a; anterior de 2,8% a/a)
• Índice de preços no produtor (PPI) básico dos EUA para novembro de 2025: 0,0% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,3% m/m); 3,0% a/a (previsão de 2,5% a/a; anterior de 2,9% a/a)
• Vendas a retalho nos EUA para novembro de 2025: 0,6% m/m (previsão de 0,3% m/m; anterior de 0,0% m/m); 3,3% a/a (previsão de 3,0% a/a; anterior de 3,5% a/a)
• Vendas de casas existentes nos EUA em dezembro de 2025: 5,1% m/m (-1,6% m/m previsto; 0,5% m/m anterior)
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA para 9 de janeiro de 2026: 3,39 milhões (-3,83 milhões anterior)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de quarta-feira mostrou a diferença entre ativos seguros e ativos de risco, com os metais preciosos a atingirem níveis recordes, enquanto as ações e o petróleo tiveram dificuldades, apesar dos dados económicos mostrarem resiliência do consumidor e pressões moderadas de inflação no nível grossista.

O ouro registou ganhos sólidos de 0,66%, fechando perto de US$ 4.627. O metal precioso foi negociado relativamente dentro de uma faixa durante a sessão asiática, antes de se fortalecer durante o horário de Londres e ampliar os ganhos durante a sessão dos EUA. A alta provavelmente refletiu a crescente demanda por refúgios seguros impulsionada por vários catalisadores: escalada das tensões geopolíticas entre os EUA e o Irão, preocupações contínuas com a independência do Federal Reserve após a investigação do Departamento de Justiça sobre o presidente do Fed, Powell, e expectativas de continuidade da flexibilização monetária. A prata superou drasticamente o ouro em termos percentuais, subindo acima de US$ 90 por onça pela primeira vez e ampliando uma alta que levou o metal branco a ganhar quase 200% em relação ao ano anterior, embora não esteja incluído neste gráfico sobreposto.

A Bitcoin continuou seu forte desempenho, subindo 2,14% para ser negociada em torno de US$ 97.421. A criptomoeda foi negociada lateralmente durante o pregão asiático, antes de se fortalecer de forma constante durante os horários de Londres e dos EUA. A alta pareceu refletir a melhora no sentimento de risco após os dados de inflação dos EUA mais suaves do que o esperado e possivelmente se beneficiou da narrativa de que os ativos descentralizados oferecem proteção em meio a preocupações com a independência do banco central e a instabilidade geopolítica.

O Bitcoin continuou com seu forte desempenho, subindo 2,14% para ser negociado em torno de US$ 97.421. A criptomoeda foi negociada lateralmente durante o pregão asiático, antes de se fortalecer de forma constante durante os horários de Londres e dos EUA. A alta pareceu refletir a melhora no sentimento de risco após os dados de inflação dos EUA terem ficado abaixo do esperado e possivelmente se beneficiou da narrativa de que os ativos descentralizados oferecem proteção em meio a preocupações com a independência do banco central e a instabilidade geopolítica.

O S&P 500 caiu 0,56%, fechando perto de 6.921, estendendo as perdas pela terceira sessão consecutiva, apesar dos dados económicos encorajadores. O índice enfraqueceu de forma constante durante a sessão dos EUA, possivelmente refletindo a realização de lucros em ações de tecnologia e preocupações de que as fortes vendas no varejo possam manter o Federal Reserve cauteloso sobre cortes nas taxas, apesar das leituras moderadas do PPI. A desconexão entre os gastos fortes dos consumidores e a fraqueza das ações sugeriu que os traders podem estar preocupados com os níveis de avaliação ou reposicionamento antes dos próximos relatórios de lucros das principais instituições financeiras.

O petróleo bruto WTI registou ganhos modestos de 0,13%, para fechar em cerca de US$ 60,75 por barril. O mercado de energia passou por mudanças direcionais distintas ao longo da sessão: o petróleo subiu fortemente durante a sessão de Londres, possivelmente devido ao prémio de risco geopolítico remanescente das tensões contínuas entre os EUA e o Irão, antes de reverter para uma queda acentuada durante a sessão dos EUA. A queda da tarde provavelmente se correlacionou com os comentários do presidente Trump na terça-feira à tarde, nos quais ele suavizou sua retórica anterior sobre o Irã, dizendo que tinha recebido garantias de que o Irã iria parar de matar manifestantes e que não haveria execuções. A redução das tensões diminuiu o prémio de risco geopolítico que vinha sustentando os preços do petróleo, superando o impacto do relatório de estoques de petróleo, que mostrou um aumento de 3,39 milhões de barris.

Os rendimentos do Tesouro caíram 0,96%, sendo negociados em torno de 4,14% para os títulos de 10 anos. Os rendimentos caíram acentuadamente durante o pregão nos EUA, após a divulgação dos dados económicos às 8h30 (horário da costa leste). Embora os dados do PPI e das vendas a retalho possam normalmente apoiar rendimentos mais elevados — o primeiro mostrando uma inflação ligeiramente acima do previsto numa base anual e o segundo demonstrando a força do consumo — os compradores de obrigações pareciam concentrar-se na leitura mensal estável do PPI e nas expectativas de que os dados atrasados devido ao encerramento do governo mantivessem a Fed cautelosa em relação a mudanças na política. A queda dos rendimentos também refletiu provavelmente o aumento da procura por títulos do Tesouro como porto seguro em meio às tensões geopolíticas.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do gráfico cambial do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano teve um pregão instável e misto ao longo da quarta-feira, fechando com perdas em relação a todas as principais moedas, enquanto os mercados acompanhavam a divulgação de dados económicos e a evolução das tensões geopolíticas.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com uma tendência claramente de baixa em relação à maioria das principais moedas. Os movimentos foram relativamente moderados, sem grandes catalisadores económicos a impulsionar um momentum direcional claro, embora os traders possam ter se posicionado com cautela antes da divulgação dos dados económicos dos EUA, marcada para as 8h30 (horário da costa leste dos EUA). O iene mostrou relativa fraqueza durante esse período, possivelmente refletindo ajustes de posicionamento durante a noite, após dados económicos japoneses mais fracos do que o esperado, incluindo o Índice Tankan da Reuters, que ficou em 7,0 contra a previsão de 11,0.

A sessão de Londres viu o dólar ser negociado de forma instável e principalmente lateral, com desempenho misto entre os pares de moedas. Sem dados económicos europeus significativos para impulsionar a direção, os mercados pareciam consolidar posições antes da divulgação de dados críticos dos EUA. Os pares de moedas apresentaram variações relativamente estreitas, sugerindo que os traders estavam relutantes em assumir posições agressivas antes dos números do PPI e das vendas a retalho dos EUA.

A sessão dos EUA trouxe os eventos mais significativos do dia para o mercado, com a divulgação às 8h30 (horário da costa leste dos EUA) dos dados do PPI e das vendas a retalho dos EUA para novembro. O dólar inicialmente foi negociado lateralmente logo após as divulgações, possivelmente refletindo os sinais mistos dos dados: o PPI ficou em 0,2% mensal, como esperado, mas mostrou uma leitura anual de 3,0%, acima da previsão, enquanto o PPI básico ficou estável em relação à estimativa de 0,2%. As vendas a retalho superaram as expectativas em 0,6% contra a previsão de 0,3%, demonstrando resiliência do consumidor.

Após a digestão inicial dos dados, o dólar experimentou uma tendência líquida de baixa durante o restante da sessão nos EUA. Essa fraqueza provavelmente refletiu vários fatores: rendimentos mais baixos do Tesouro, com os mercados de títulos focados na leitura estável do PPI básico, preocupações contínuas com a independência do Federal Reserve pesando sobre o sentimento em relação ao dólar e a fuga mais ampla para refúgios alternativos seguros, como ouro e prata, em vez da tradicional procura pelo dólar.

Os discursos do Fed durante a sessão forneceram comentários moderados, mas ofereceram poucas informações novas sobre a política. As observações do governador Stephen Miran sobre desregulamentação e política monetária e a ênfase do presidente Williams na resiliência econômica e na política dependente de dados reforçaram a mensagem de que o Fed permanece em modo de espera, especialmente devido às preocupações com a qualidade dos dados decorrentes da recente paralisação do governo.

No encerramento da quarta-feira, o dólar registou perdas líquidas em relação a todas as principais moedas, com uma fraqueza particular em relação ao iene (-0,45%) e perdas amplamente distribuídas em relação ao euro e outras moedas do G10. O fraco desempenho do dólar pareceu refletir a complexa interação entre o risco geopolítico, que criou procura por refúgios alternativos, as preocupações com a independência do banco central, que pesaram sobre o sentimento em relação ao dólar, e as expectativas moderadas de uma postura agressiva do Fed, devido aos sinais contraditórios de inflação e às incertezas sobre a qualidade dos dados.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de preços no produtor (IPP) do Japão para dezembro de 2025 às 23h50 GMT
• Expectativas de inflação do consumidor da Austrália para janeiro de 2026 às 00h00 GMT
• Saldo dos preços das casas RICS do Reino Unido para dezembro de 2025 às 00:01 GMT
• Produção industrial e manufatureira do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
• Produção industrial do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
• PIB do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
• Balança comercial do Reino Unido para novembro de 2025 às 7h GMT
• Taxa de inflação final da França para dezembro de 2025 às 7h45 GMT
• Evolução monetária da China para dezembro de 2025
• Produção industrial da zona euro para novembro de 2025 às 10h00 GMT
• Balança comercial da zona euro para novembro de 2025 às 10h GMT
• Indicador mensal do PIB do NIESR do Reino Unido para dezembro de 2025 às 12h GMT
• Vendas finais de manufatura e atacado do Canadá para novembro de 2025 às 13h30 GMT
• Índice de produção industrial da Fed da Filadélfia para janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Índice Empire State de Manufatura de Nova Iorque para janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA para janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Preços de importação e exportação dos EUA para novembro de 2025 às 13h30 GMT
• Fluxos líquidos globais de capital dos EUA para novembro de 2025 às 21h00 GMT

A agenda de quinta-feira traz um relatório importante sobre os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA, que pode dar uma ideia das condições do mercado de trabalho depois das preocupações recentes com a qualidade dos dados devido à paralisação do governo. Os dados económicos do Reino Unido, incluindo o PIB e a produção industrial, podem influenciar as expectativas do Banco da Inglaterra em relação às taxas, enquanto a produção industrial da zona euro pode dar uma ideia da fraqueza da indústria na região.

Durante a sessão dos EUA, as pesquisas de manufatura do Fed da Filadélfia e do NY Empire State para janeiro vão oferecer as primeiras leituras em tempo real do sentimento empresarial para 2026, potencialmente revelando como as discussões sobre tarifas e a incerteza política estão a afetar a atividade manufatureira. Os mercados também estarão atentos a quaisquer comentários adicionais dos funcionários do Federal Reserve sobre como eles estão a interpretar os recentes sinais mistos de inflação e se as preocupações com a qualidade dos dados decorrentes da paralisação do governo estão a influenciar suas perspectivas políticas.

A situação geopolítica continua sendo uma incógnita, com as tensões contínuas entre os EUA e o Irã e as preocupações com a independência do Federal Reserve continuando a sustentar a demanda por metais preciosos como refúgio seguro e potencialmente influenciando a dinâmica do mercado cambial.

Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir a nossa Calculadora de Correlação Forex quando planejarem assumir riscos!