This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar memberikan sinyal campuran pada Rabu, dengan logam mulia melonjak ke level tertinggi sepanjang sejarah di tengah ketegangan geopolitik dan kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve, sementara saham turun meskipun data ekonomi yang lebih kuat dari perkiraan, termasuk penjualan ritel yang kuat dan inflasi harga produsen yang moderat.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Headline Berita Forex & Data:

  • Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 9 Januari 2026: 5,27 juta (-2,8 juta sebelumnya)
  • Izin Bangunan Selandia Baru untuk November 2025: 2,8% m/m (perkiraan 1,0% m/m; sebelumnya -0,9% m/m)
  • Indeks Tankan Reuters Jepang untuk Januari 2026: 7,0 (perkiraan 11,0; sebelumnya 10,0)
  • Izin Bangunan Australia Final untuk November 2025: 20,2% y/y (perkiraan 20,2% y/y; sebelumnya -1,8% y/y)
  • Persetujuan Rumah Pribadi Australia Final untuk November 2025: 1,3% m/m (perkiraan 1,3% m/m; sebelumnya -2,1% m/m); 15,2% y/y (perkiraan 15,2% y/y; sebelumnya -6,4% y/y)
  • China Neraca Perdagangan untuk Desember 2025: 114,1 miliar (perkiraan 105,0 miliar; sebelumnya 111,68 miliar)
    • Ekspor China untuk Desember 2025: 6,6% y/y (5,9% y/y sebelumnya)
    • Impor China untuk Desember 2025: 5,7% y/y (1,9% y/y sebelumnya)
  • Pesanan Mesin Perkakas Jepang untuk Desember 2025: 10,6% y/y (perkiraan 11,0% y/y; sebelumnya 14,2% y/y)
  • Penjualan Kendaraan China untuk Desember 2025: -6,2% y/y (3,1% y/y perkiraan; 3,4% y/y sebelumnya)
  • Permohonan KPR MBA AS untuk 9 Januari 2026: 28,5% (-10,0% sebelumnya)
  • Suku Bunga KPR 30 Tahun MBA AS untuk 9 Januari 2026: 6,18% (sebelumnya 6,25%)
  • Laju Pertumbuhan PPI AS untuk November 2025: 0,2% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,1% m/m); 3,0% y/y (perkiraan 2,6% y/y; sebelumnya 2,8% y/y)
  • Indeks Harga Produsen Inti AS untuk November 2025: 0,0% m/m (perkiraan 0,2% m/m; sebelumnya 0,3% m/m); 3,0% y/y (perkiraan 2,5% y/y; sebelumnya 2,9% y/y)
  • Penjualan Ritel AS untuk November 2025: 0,6% m/m (perkiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,0% m/m); 3,3% y/y (perkiraan 3,0% y/y; sebelumnya 3,5% y/y)
  • Penjualan Rumah Bekas AS untuk Desember 2025: 5,1% m/m (-1,6% m/m perkiraan; 0,5% m/m sebelumnya)
  • Perubahan Stok Minyak Mentah EIA untuk 9 Januari 2026: 3,39 juta (-3,83 juta sebelumnya)

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Grafik Overlay Bitcoin oleh TradingView

Sesi Rabu menampilkan perbedaan antara aset safe-haven dan aset berisiko, dengan logam mulia melonjak ke rekor tertinggi sementara saham dan minyak mengalami kesulitan meskipun data ekonomi menunjukkan ketahanan konsumen dan tekanan inflasi moderat di tingkat grosir.

Emas mencatat kenaikan solid sebesar 0,66%, ditutup dekat $4.627. Logam mulia ini diperdagangkan relatif dalam rentang yang sempit selama sesi Asia sebelum menguat selama sesi London dan memperpanjang kenaikan selama sesi AS. Kenaikan ini kemungkinan mencerminkan permintaan aset safe-haven yang meningkat, didorong oleh beberapa faktor: ketegangan geopolitik yang meningkat antara AS dan Iran, kekhawatiran berkelanjutan tentang independensi Federal Reserve setelah penyelidikan Departemen Kehakiman terhadap Ketua Fed Powell, dan ekspektasi pelonggaran moneter yang berkelanjutan. Perak secara dramatis outperform emas dalam persentase, naik di atas $90 per ons untuk pertama kalinya dan memperpanjang rally yang telah membuat logam putih ini naik hampir 200% year-over-year, meskipun tidak termasuk dalam grafik overlay ini.

Bitcoin melanjutkan kinerjanya yang kuat, naik 2,14% untuk diperdagangkan sekitar $97.421. Kripto ini bergerak sideways selama sesi Asia sebelum menguat secara bertahap selama sesi London dan AS. Kenaikan ini tampaknya mencerminkan perbaikan sentimen risiko setelah data inflasi AS yang lebih rendah dari perkiraan dan mungkin mendapat manfaat dari narasi bahwa aset terdesentralisasi menawarkan perlindungan di tengah kekhawatiran tentang independensi bank sentral dan ketidakstabilan geopolitik.

Bitcoin terus menunjukkan kinerja kuat, naik 2,14% untuk diperdagangkan sekitar $97.421. Mata uang kripto ini bergerak sideways selama sesi Asia sebelum menguat secara bertahap selama sesi London dan AS. Kenaikan ini tampaknya mencerminkan perbaikan sentimen risiko setelah data inflasi AS yang lebih rendah dari perkiraan dan mungkin mendapat manfaat dari narasi bahwa aset terdesentralisasi menawarkan perlindungan di tengah kekhawatiran tentang independensi bank sentral dan ketidakstabilan geopolitik.

Indeks S&P 500 turun 0,56% dan ditutup dekat 6.921, memperpanjang kerugian untuk sesi ketiga berturut-turut meskipun data ekonomi yang menggembirakan. Indeks melemah secara bertahap selama sesi AS, kemungkinan mencerminkan aksi ambil untung di saham teknologi dan kekhawatiran bahwa penjualan ritel yang kuat dapat membuat Federal Reserve tetap berhati-hati tentang pemotongan suku bunga meskipun data PPI moderat. Ketidakcocokan antara pengeluaran konsumen yang kuat dan kelemahan pasar saham menyiratkan bahwa para pedagang mungkin khawatir tentang tingkat valuasi atau melakukan repositioning menjelang laporan kinerja keuangan dari lembaga keuangan besar.

Minyak mentah WTI mencatat kenaikan moderat sebesar 0,13% untuk ditutup sekitar $60,75 per barel. Pasar energi mengalami pergeseran arah yang jelas sepanjang sesi: minyak melonjak tajam selama sesi London, kemungkinan karena premi risiko geopolitik yang masih berlanjut akibat ketegangan AS-Iran, sebelum anjlok tajam selama sesi AS. Penurunan pada sesi sore kemungkinan terkait dengan komentar Presiden Trump pada Selasa sore, di mana ia melunakkan retorika sebelumnya tentang Iran, dengan mengatakan bahwa ia telah diyakinkan bahwa Iran akan menghentikan pembunuhan demonstran dan tidak akan ada eksekusi. Penurunan ketegangan mengurangi premi risiko geopolitik yang sebelumnya mendukung harga minyak mentah, mengalahkan dampak laporan persediaan minyak mentah yang menunjukkan kenaikan 3,39 juta barel.

Imbal hasil obligasi Treasury turun 0,96% menjadi sekitar 4,14% pada obligasi 10 tahun. Imbal hasil turun tajam selama sesi perdagangan AS setelah rilis data ekonomi pada pukul 8:30 pagi ET. Meskipun data PPI dan penjualan ritel biasanya mendukung kenaikan imbal hasil—PPI menunjukkan inflasi sedikit di atas perkiraan secara tahunan dan penjualan ritel menunjukkan kekuatan konsumen—pembeli obligasi tampaknya fokus pada pembacaan PPI inti bulanan yang datar dan ekspektasi bahwa data yang tertunda akibat penutupan pemerintah akan membuat The Fed berhati-hati dalam perubahan kebijakan. Penurunan imbal hasil juga kemungkinan mencerminkan peningkatan permintaan terhadap obligasi Treasury sebagai aset aman di tengah ketegangan geopolitik.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Tumpang tindih grafik valuta asing USD vs. mata uang utama oleh TradingView

Dolar AS mengalami pergerakan yang bergejolak dan campuran sepanjang Rabu, akhirnya ditutup dengan kerugian terhadap semua mata uang utama saat pasar menavigasi rilis data ekonomi dan ketegangan geopolitik yang berkembang.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan dengan kecenderungan bearish yang relatif terhadap sebagian besar mata uang utama. Pergerakan relatif terbatas tanpa katalis ekonomi utama yang mendorong momentum arah yang jelas, meskipun para trader mungkin bersikap hati-hati menjelang rilis data ekonomi AS yang dijadwalkan pada pukul 8:30 pagi ET. Yen menunjukkan kelemahan relatif selama periode ini, kemungkinan mencerminkan penyesuaian posisi semalam setelah data ekonomi Jepang yang lebih lemah dari perkiraan, termasuk Indeks Tankan Reuters yang berada di 7,0 dibandingkan perkiraan 11,0.

Sesi London melihat dolar AS diperdagangkan dengan fluktuasi dan sebagian besar sideways, dengan kinerja campuran di berbagai pasangan mata uang. Tanpa data ekonomi Eropa yang signifikan untuk mendorong arah, pasar tampaknya mengonsolidasikan posisi menjelang rilis data AS yang kritis. Pasangan mata uang menunjukkan rentang yang relatif ketat, menunjukkan bahwa para trader enggan mengambil posisi agresif sebelum rilis data PPI dan penjualan ritel AS.

Sesi AS membawa peristiwa paling signifikan yang memengaruhi pasar pada hari itu dengan rilis data PPI dan penjualan ritel AS untuk November pada pukul 8:30 pagi ET. Dolar AS awalnya bergerak sideways segera setelah rilis data, kemungkinan mencerminkan sinyal campuran dari data: PPI bulanan sebesar 0,2% sesuai perkiraan, tetapi menunjukkan pembacaan tahunan 3,0% yang lebih tinggi dari perkiraan, sementara PPI inti tetap datar dibandingkan perkiraan 0,2%. Penjualan ritel melebihi perkiraan sebesar 0,6% dibandingkan perkiraan 0,3%, menunjukkan ketahanan konsumen.

Setelah pencernaan awal data, dolar mengalami pergerakan bearish bersih sepanjang sisa sesi AS. Kelemahan ini kemungkinan mencerminkan beberapa faktor: imbal hasil Treasury yang lebih rendah karena pasar obligasi fokus pada pembacaan PPI inti yang datar, kekhawatiran berkelanjutan tentang independensi Federal Reserve yang menekan sentimen dolar, dan pergeseran ke aset aman alternatif seperti emas dan perak daripada permintaan dolar tradisional.

Pidato pejabat Fed selama sesi tersebut memberikan komentar yang terukur namun sedikit memberikan wawasan baru tentang kebijakan. Komentar Gubernur Stephen Miran tentang deregulasi dan kebijakan moneter, serta penekanan Presiden Williams pada ketahanan ekonomi dan kebijakan yang bergantung pada data, memperkuat pesan bahwa Fed tetap dalam mode tunggu dan lihat, terutama mengingat kekhawatiran tentang kualitas data akibat penutupan pemerintah baru-baru ini.

Pada penutupan Rabu, dolar mencatatkan kerugian bersih terhadap semua mata uang utama, dengan kelemahan signifikan terhadap yen (-0,45%) dan kerugian yang tersebar luas terhadap euro dan mata uang G10 lainnya. Kinerja buruk dolar tampaknya mencerminkan interaksi kompleks antara risiko geopolitik yang menciptakan permintaan terhadap aset aman alternatif, kekhawatiran tentang independensi bank sentral yang menekan sentimen dolar, dan ekspektasi yang melemah terhadap sikap kebijakan Fed yang agresif mengingat sinyal inflasi yang campur aduk dan ketidakpastian kualitas data.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang untuk Desember 2025 pada pukul 11:50 malam GMT
  • Harapan Inflasi Konsumen Australia untuk Januari 2026 pada pukul 12:00 dini hari GMT
  • Indeks Harga Rumah RICS Inggris untuk Desember 2025 pada pukul 12:01 dini hari GMT
  • Produksi Industri dan Manufaktur Inggris untuk November 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Produksi Industri Inggris untuk November 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • PDB Inggris untuk November 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Neraca Perdagangan Inggris untuk November 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Tingkat Inflasi Prancis Final untuk Desember 2025 pada pukul 07:45 WIB
  • Perkembangan Moneter China untuk Desember 2025
  • Produksi Industri Zona Euro untuk November 2025 pada pukul 10:00 WIB
  • Neraca Perdagangan Zona Euro untuk November 2025 pada pukul 10:00 WIB
  • Pelacak PDB Bulanan NIESR Inggris untuk Desember 2025 pada pukul 12:00 siang GMT
  • Penjualan Manufaktur dan Grosir Kanada Final untuk November 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Indeks Manufaktur Philadelphia Fed untuk Januari 2026 pada pukul 13:30 GMT
  • Indeks Manufaktur Empire State New York untuk Januari 2026 pada pukul 13.30 WIB
  • Permohonan Pengangguran Awal AS untuk 10 Januari 2026 pukul 13.30 WIB
  • Harga Impor dan Ekspor AS untuk November 2025 pada pukul 13:30 GMT
  • Aliran Modal Bersih Total AS untuk November 2025 pada pukul 21:00 GMT

Kalender hari Kamis menampilkan laporan klaim pengangguran AS yang kritis, yang dapat memberikan wawasan tentang kondisi pasar tenaga kerja setelah kekhawatiran tentang kualitas data akibat penutupan pemerintah. Data ekonomi Inggris, termasuk PDB dan produksi industri, mungkin mempengaruhi ekspektasi suku bunga Bank of England, sementara produksi industri zona euro dapat memberikan gambaran tentang kelemahan manufaktur di wilayah tersebut.

Selama sesi AS, survei manufaktur Philadelphia Fed dan NY Empire State untuk Januari akan memberikan pembacaan sentimen bisnis real-time pertama untuk 2026, berpotensi mengungkapkan bagaimana pembicaraan tarif dan ketidakpastian kebijakan memengaruhi aktivitas manufaktur. Pasar juga akan memantau komentar tambahan dari pejabat Federal Reserve tentang cara mereka menafsirkan sinyal inflasi yang campur aduk baru-baru ini dan apakah kekhawatiran kualitas data akibat penutupan pemerintah memengaruhi outlook kebijakan mereka.

Situasi geopolitik tetap menjadi faktor tak terduga, dengan ketegangan yang terus berlanjut antara AS dan Iran serta kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve yang terus mendukung permintaan aset aman di logam mulia dan berpotensi mempengaruhi dinamika pasar valuta asing.

Tetap waspada di luar sana, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!