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Os mercados enfrentaram incertezas na segunda-feira, enquanto os investidores aguardavam dados económicos atrasados dos EUA e relatórios críticos de lucros, com as ações em queda e o dólar registrando ganhos modestos em meio a sinais contraditórios do Federal Reserve.
O S&P 500 caiu abaixo de um limiar técnico importante, à medida que as dúvidas sobre as avaliações da IA se intensificaram antes dos resultados da Nvidia na quarta-feira, enquanto o Bitcoin prolongou a sua retração em relação aos máximos históricos de outubro.
Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados do mercado cambial:
Ásia-Pacífico:
- Taxa de crescimento do PIB do Japão preliminar para o terceiro trimestre de 2025: -0,4% em relação ao trimestre anterior (-0,4% previsto; 0,5% anterior); -1,8% anualizado (-2,0% previsto; 2,2% anterior)
- Produção industrial final do Japão para setembro de 2025: 2,6% m/m (previsão de 2,2%; -1,5% anterior)
- Taxa de utilização da capacidade produtiva do Japão para setembro de 2025: 2,5% (previsão de 1,0%; -2,3% anterior)
- China intensifica confronto com o Japão por causa dos comentários do primeiro-ministro Takaichi sobre Taiwan, emitindo alertas de viagem aos cidadãos
- Índice de preços dos serviços da Nova Zelândia para outubro de 2025: 48,7 (previsão de 48,9; anterior de 48,3)
- Índice de preços dos alimentos da Nova Zelândia para outubro de 2025: 4,7% a/a (previsão de 4,3%; anterior de 4,1%)
Europa:
- Taxa de crescimento do PIB suíço preliminar para o terceiro trimestre de 2025: -0,5% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,3%; anterior de 0,1%)
- Produção industrial suíça para 30 de setembro de 2025: 2,4% a/a (-0,6% previsto; -0,1% anterior)
- Área do euro De Guindos, do BCE, espera que a inflação converja para a meta de 2%
Américas:
- Taxa de inflação do Canadá para outubro de 2025: 2,2% a/a (previsão de 2,4%; anterior de 2,4%); 0,2% m/m (previsão de 0,3%; anterior de 0,1%)
- Taxa de inflação subjacente do Canadá para outubro de 2025: 2,9% a/a (previsão de 2,8%; anterior de 2,8%)
- Índice Empire State Manufacturing de Nova Iorque para novembro de 2025: 18,7 (previsão de 7,0; anterior de 10,7)
- Despesas com construção nos EUA para agosto de 2025: 0,2% m/m (previsão de 0,1%; -0,1% anterior)
- Na segunda-feira, o governador do Federal Reserve, Waller, repetiu a sua opinião de que o banco central deveria baixar as taxas de juro em dezembro
- O vice-presidente do Federal Reserve, Jefferson, disse na segunda-feira que o Fed deve «avançar lentamente» com quaisquer novos cortes nas taxas de juro; os riscos para o mercado de trabalho são mais para o lado negativo
Movimentação dos preços no mercado em geral:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
Os mercados entraram em uma postura defensiva na segunda-feira, com os investidores a lidar com sinais contraditórios do Fed, preocupações crescentes com as avaliações de IA e a expectativa de atrasos na divulgação de dados económicos após a paralisação do governo dos EUA.
O S&P 500 caiu 1,02%, fechando em 6.674,6, rompendo sua média móvel de 50 dias após se manter acima desse nível técnico por 138 sessões consecutivas. A liquidação foi generalizada, com mais de 400 ações do índice em queda, já que as ações de tecnologia enfrentaram pressão antes do relatório de lucros da Nvidia na quarta-feira. A quebra desse importante limite técnico provavelmente foi impulsionada por preocupações com as avaliações exageradas da IA, apesar dos sólidos fundamentos corporativos, e pela incerteza em relação aos cortes nas taxas do Fed em dezembro.
O ouro recuou 1,01%, para US$ 4.044,6 por onça troy, com os investidores reduzindo as expectativas de um corte nas taxas do Fed em dezembro. O metal precioso recuou das altas recentes, com os funcionários do Fed continuando a dar sinais contraditórios hoje sobre o caminho a seguir para a política monetária, com os mercados agora precificando apenas 43% de chances de um corte em dezembro, em comparação com 62% na semana anterior.
O petróleo bruto WTI subiu 0,15%, para US$ 59,70 por barril, encontrando um apoio modesto, apesar das preocupações contínuas com a procura global e possíveis ajustes na produção da OPEP+. Os preços da energia foram negociados em uma faixa estreita, com os traders aguardando uma direção mais clara dos dados económicos.
O Bitcoin sofreu perdas acentuadas, caindo 3,52% para US$ 91.615,9, à medida que a criptomoeda ampliou seu recuo em relação ao pico de outubro, acima de US$ 126.000. O ativo digital agora apagou seus ganhos de 2025, com o valor total de mercado caindo aproximadamente US$ 600 bilhões em relação às altas de outubro. A liquidação refletiu o enfraquecimento do apetite pelo risco e a diminuição da convicção, apesar da infraestrutura institucional e do apoio político permanecerem em vigor.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu 0,46%, para cerca de 4,13%, recuando modestamente, à medida que os mercados de títulos precificaram a incerteza contínua sobre a decisão do Fed em dezembro e absorveram sinais contraditórios do mercado de trabalho por parte de autoridades do Fed.
Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico cambial do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano mostrou resiliência na segunda-feira, fechando como a moeda mais forte da sessão, apesar de ter passado por uma volatilidade intradiária notável que refletiu a incerteza do mercado sobre a direção da política do Federal Reserve e o atraso na divulgação de dados económicos.
Durante a sessão asiática, o dólar americano subiu inicialmente, antes de recuar para os níveis de abertura antes da abertura de Londres. Não houve catalisadores notáveis nos EUA, mas os mercados digeriram a contração do PIB do Japão no terceiro trimestre e processaram as tensões crescentes entre a China e o Japão sobre comentários relacionados a Taiwan, o que provavelmente criou fluxos mistos de refúgio seguro entre as moedas, possivelmente beneficiando o dólar americano no resultado líquido.
A sessão de Londres abriu com o dólar a cair inicialmente, mas a fraqueza revelou-se de curta duração. O dólar encontrou rapidamente apoio e recuperou durante o resto da sessão europeia da manhã, com os traders provavelmente focados no posicionamento antes dos eventos-chave da semana, sem catalisadores notáveis em que se concentrar.
Durante a sessão dos EUA, o dólar manteve a sua tendência positiva líquida, mas foi negociado em grande parte lateralmente em relação às principais moedas. O discurso do governador do Federal Reserve, Waller, defendendo um corte nas taxas em dezembro para fornecer “segurança contra a aceleração do mercado de trabalho” inicialmente pesou sobre o dólar, mas a moeda se recuperou quando as observações mais cautelosas do vice-presidente Jefferson sobre proceder “lentamente” com os cortes equilibraram a mensagem dovish. Os comentários contraditórios do Fed deixaram os traders incertos sobre o resultado da reunião de dezembro, apoiando o posicionamento defensivo do dólar.
A resiliência do dólar, apesar dos sinais contraditórios do Fed e antes do relatório de empregos de setembro, adiado para quinta-feira, sugere que os mercados estão a manter uma postura cautelosa, com os traders relutantes em estabelecer posições agressivas até que os dados económicos atrasados dos EUA forneçam uma direção mais clara sobre o mercado de trabalho e o rumo da política do Fed.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Ata da reunião do RBA da Austrália às 12h30 GMT
- Discurso de Logan, do Fed dos EUA, às 12h55 GMT
- Investimento estrangeiro direto (IED) da China (acumulado no ano) em outubro de 2025
- Início de construções no Canadá para outubro de 2025 às 13h15 GMT
- Variação semanal do emprego ADP dos EUA para 1 de novembro de 2025 às 13h15 GMT
- Índice de atividade de serviços do Fed de Nova Iorque dos EUA para novembro de 2025 às 13h30 GMT
- Índice de preços do comércio global de laticínios da Nova Zelândia para 18 de novembro de 2025
- Índice do mercado imobiliário NAHB dos EUA para novembro de 2025 às 15h GMT
- Discurso de Barr, do Fed dos EUA, às 15h30 GMT
- Discurso de Dhingra, do Banco da Inglaterra, às 16h GMT
- Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 14 de novembro de 2025 às 21h30 GMT
A agenda de terça-feira não tem grandes lançamentos económicos, mas os mercados vão continuar focados em vários temas importantes.
Os comentários dos bancos centrais continuam com discursos dos responsáveis do Fed, Logan e Barr, juntamente com Dhingra, do Banco de Inglaterra, que podem trazer mais clareza sobre as perspetivas políticas.
O relatório semanal sobre a variação do emprego nos EUA da ADP pode oferecer sinais preliminares sobre as condições do mercado de trabalho dos EUA antes dos dados atrasados sobre os salários de setembro, que serão divulgados na quinta-feira.
As tensões geopolíticas entre a China e o Japão merecem atenção após a escalada de Pequim em relação aos comentários sobre Taiwan, com possíveis implicações para o comércio regional e os fluxos de investimento. A evolução das tarifas globais continua a ser uma incógnita, particularmente no que diz respeito às negociações entre os EUA e a UE sobre o aço e o alumínio e às discussões em curso sobre tarifas recíprocas com vários parceiros comerciais.
Com a maioria dos dados económicos dos EUA ainda sem datas específicas de divulgação, os mercados podem continuar a negociar em faixas relativamente moderadas, enquanto os investidores aguardam catalisadores mais claros no final da semana.
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