Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 17. November 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

Asien-Pazifik:

• Vorläufige BIP-Wachstumsrate Japans für das 3. Quartal 2025: -0,4 % gegenüber dem Vorquartal (-0,4 % Prognose; 0,5 % zuvor); -1,8 % annualisiert (-2,0 % Prognose; 2,2 % zuvor)
• Endgültige Industrieproduktion Japans für September 2025: 2,6 % im Monatsvergleich (Prognose: 2,2 %; zuvor: -1,5 %)
• Kapazitätsauslastung in Japan für September 2025: 2,5 % (Prognose: 1,0 %; zuvor: -2,3 %)
• China macht wegen der Taiwan-Kommentare von Premierminister Takaichi mehr Ärger mit Japan und gibt Reisewarnungen für seine Leute raus
• Neuseeland: Dienstleistungs-PSI für Oktober 2025: 48,7 (Prognose: 48,9; zuvor: 48,3)
• Neuseeland Lebensmittelpreisindex für Oktober 2025: 4,7 % im Jahresvergleich (Prognose: 4,3 %; vorher: 4,1 %)

Europa:

• Vorläufige BIP-Wachstumsrate der Schweiz für das 3. Quartal 2025: -0,5 % gegenüber dem Vorquartal (Prognose: 0,3 %; zuvor: 0,1 %)
• Schweizer Industrieproduktion für den 30. September 2025: 2,4 % im Jahresvergleich (-0,6 % Prognose; -0,1 % vorher)
• Eurozone EZB-Vizepräsident de Guindos erwartet, dass die Inflation sich dem Zielwert von 2 % annähert

Amerika:

• Inflationsrate in Kanada für Oktober 2025: 2,2 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,4 %; vorher: 2,4 %); 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,3 %; vorher: 0,1 %)
  • Kanada Kerninflationsrate für Oktober 2025: 2,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,8 %; zuvor: 2,8 %)
• NY Empire State Manufacturing Index für November 2025: 18,7 (Prognose: 7,0; vorher: 10,7)
• US-Bauausgaben für August 2025: 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 %; vorher: -0,1 %)
• Am Montag hat der Gouverneur der US-Notenbank, Waller, nochmal gesagt, dass die Zentralbank die Zinsen im Dezember senken sollte.
• Der stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank, Jefferson, meinte am Montag, die Fed sollte mit weiteren Zinssenkungen „langsam vorgehen”; die Risiken für den Arbeitsmarkt sind eher nach unten gerichtet

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Märkte gingen am Montag in eine defensive Haltung über, da die Anleger mit widersprüchlichen Signalen der Fed, wachsenden Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von KI-Unternehmen und der Erwartung einer verzögerten Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten nach dem Shutdown der US-Regierung zu kämpfen hatten.

Der S&P 500 fiel um 1,02 % und schloss bei 6.674,6 Punkten, womit er seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt durchbrach, nachdem er 138 Tage lang über diesem technischen Niveau gelegen hatte. Der Ausverkauf war breit angelegt, wobei über 400 Aktien im Index nachgaben, da Technologieaktien vor der Veröffentlichung des Gewinnberichts von Nvidia am Mittwoch unter Druck standen. Der Durchbruch dieser wichtigen technischen Schwelle ist wahrscheinlich auf Bedenken hinsichtlich überhöhter KI-Bewertungen trotz starker Unternehmensfundamentaldaten und Unsicherheiten hinsichtlich der Zinssenkungen der Fed im Dezember zurückzuführen.

Gold gab um 1,01 % auf 4.044,6 USD pro Feinunze nach, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung durch die Fed im Dezember zurückschraubten. Das Edelmetall fiel von seinen jüngsten Höchstständen zurück, da die Fed-Vertreter heute weiterhin gemischte Signale hinsichtlich des weiteren Kurses der Geldpolitik aussandten. Die Märkte preisen nun die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember mit nur noch 43 % ein, verglichen mit 62 % eine Woche zuvor.

WTI-Rohöl stieg um 0,15 % auf 59,70 USD pro Barrel und fand trotz anhaltender Sorgen um die weltweite Nachfrage und mögliche Produktionsanpassungen der OPEC+ moderate Unterstützung. Die Energiepreise bewegten sich in einem engen Bereich, da die Händler auf klarere Signale aus den Wirtschaftsdaten warteten.

Bitcoin musste starke Verluste hinnehmen und fiel um 3,52 % auf 91.615,9 USD, da die Kryptowährung ihren Rückgang vom Oktober-Höchststand von über 126.000 USD fortsetzte. Der digitale Vermögenswert hat nun seine Gewinne aus dem Jahr 2025 wieder eingebüßt, wobei der Gesamtmarktwert gegenüber den Höchstständen vom Oktober um etwa 600 Milliarden USD gesunken ist. Der Ausverkauf spiegelte die nachlassende Risikobereitschaft und die geringere Überzeugung wider, obwohl die institutionelle Infrastruktur und die politische Unterstützung weiterhin vorhanden sind.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 0,46 % auf rund 4,13 % und gab damit leicht nach, da die Anleihemärkte die anhaltende Unsicherheit über die Entscheidung der Fed im Dezember einpreisten und gemischte Signale der Fed-Vertreter zum Arbeitsmarkt verarbeiteten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD gegenüber den wichtigsten Währungen Forex -Chart von TradingView

Der US-Dollar zeigte sich am Montag widerstandsfähig und schloss als stärkste Hauptwährung der Sitzung, obwohl er im Laufe des Tages erheblichen Schwankungen unterlag, die die Unsicherheit des Marktes hinsichtlich der geldpolitischen Ausrichtung der Federal Reserve und die verzögerte Veröffentlichung von Wirtschaftsdaten widerspiegelten.

Während der asiatischen Handelssitzung legte der Greenback zunächst zu, bevor er sich vor der Eröffnung in London wieder auf das Eröffnungsniveau zurückzog. Es gab keine nennenswerten US-Katalysatoren, aber die Märkte verdauten den Rückgang des japanischen BIP im dritten Quartal und verarbeiteten die eskalierenden Spannungen zwischen China und Japan wegen Äußerungen zu Taiwan, was wahrscheinlich zu gemischten Safe-Haven-Strömen zwischen den Währungen führte, von denen der USD insgesamt profitieren dürfte.

Die Londoner Börsensitzung begann mit einem anfänglichen Rückgang des Dollars, aber die Schwäche war nur von kurzer Dauer. Der Greenback fand schnell Unterstützung und legte im weiteren Verlauf des europäischen Vormittags zu, da sich die Händler wahrscheinlich auf ihre Positionierung vor den wichtigen Ereignissen der Woche konzentrierten, ohne dass es nennenswerte Impulse gab, auf die sie sich konzentrieren konnten.

Während der US-Handelssitzung behielt der Dollar seine insgesamt positive Tendenz bei, bewegte sich aber gegenüber den wichtigsten Währungen weitgehend seitwärts. Die Rede von Fed-Gouverneur Waller, in der er sich für eine Zinssenkung im Dezember aussprach, um „eine Absicherung gegen eine Beschleunigung des Arbeitsmarktes“ zu bieten, belastete den Greenback zunächst, aber der Dollar erholte sich wieder, da die vorsichtigeren Äußerungen von Vizepräsident Jefferson, die Zinssenkungen „langsam“ voranzutreiben, die dovishen Signale ausglichen. Die widersprüchlichen Kommentare der Fed ließen die Händler hinsichtlich des Ausgangs der Sitzung im Dezember im Unklaren und unterstützten eine defensive Positionierung des Dollars.

Die Widerstandsfähigkeit des Dollars trotz gemischter Signale der Fed und vor dem verspäteten Arbeitsmarktbericht für September am Donnerstag deutet darauf hin, dass die Märkte eine vorsichtige Haltung beibehalten und die Händler zögern, aggressive Positionen einzunehmen, bis die zurückgestellten US-Wirtschaftsdaten eine klarere Richtung für den Arbeitsmarkt und den Kurs der Fed vorgeben.

Mögliche Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Protokoll der Sitzung der australischen RBA um 12:30 Uhr GMT
• Rede von Logan (US-Fed) um 00:55 Uhr GMT
• China: FDI (seit Jahresbeginn) im Jahresvergleich für Oktober 2025
• Kanada: Baubeginne für Oktober 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Wöchentliche ADP-Beschäftigungszahlen für den 1. November 2025 um 13:15 Uhr GMT
• US-NY-Fed-Dienstleistungsindex für November 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Neuseeländischer Global Dairy Trade Price Index für den 18. November 2025
• US-NAHB-Immobilienmarktindex für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Rede von Fed-Mitglied Barr um 15:30 Uhr GMT
• Rede von Dhingra von der Bank of England um 16:00 Uhr GMT
• US-API-Rohölbestandsänderung für den 14. November 2025 um 21:30 Uhr GMT

Der Kalender für Dienstag hat keine wichtigen Wirtschaftsveröffentlichungen, aber die Märkte werden sich weiterhin auf ein paar wichtige Themen konzentrieren.

Die Kommentare der Zentralbanken gehen weiter mit Reden von den Fed-Vertretern Logan und Barr sowie von Dhingra von der Bank of England, die mehr Klarheit über die politischen Aussichten bringen könnten.

Der wöchentliche Bericht der US-Arbeitsagentur ADP zur Beschäftigungsentwicklung könnte vor der für Donnerstag erwarteten Veröffentlichung der verspäteten September-Arbeitsmarktdaten erste Hinweise auf die Lage am US-Arbeitsmarkt geben.

Die geopolitischen Spannungen zwischen China und Japan müssen nach der Eskalation Pekings aufgrund von Äußerungen zu Taiwan im Auge behalten werden, da sie potenzielle Auswirkungen auf den regionalen Handel und die Investitionsströme haben könnten. Die weltweiten Entwicklungen im Bereich der Zölle bleiben eine Unbekannte, insbesondere im Hinblick auf die Verhandlungen zwischen den USA und der EU über Stahl und Aluminium sowie die laufenden Diskussionen über gegenseitige Zölle mit verschiedenen Handelspartnern.

Da für die meisten verspäteten US-Wirtschaftsdaten noch keine konkreten Veröffentlichungstermine feststehen, könnten die Märkte weiterhin in relativ gedämpften Bereichen handeln, da die Anleger auf klarere Impulse im Laufe der Woche warten.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde, und vergesst nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn ihr Risiken eingehen wollt!