This article has been translated from English to Japanese.
月曜日の市場は不透明感に揺れた。投資家が米国経済指標の発表遅れと重要な決算報告を待つ中、株式は下落した一方、ドルは小幅な上昇を示した。連邦準備制度理事会（FRB）のメッセージが混在する状況だった。
S&P500種は、NVIDIAの水曜決算を前にAI関連銘柄の割安感への疑問が強まり、重要なテクニカル水準を下回った。一方ビットコインは、10月の史上最高値から下落を継続した。
最新の取引セッションで見逃したかもしれない外国為替ニュースと経済動向をチェックしよう！
外国為替ニュースの見出しとデータ：
アジア太平洋地域：
- 日本GDP成長率速報値（2025年第3四半期）：前期比-0.4％（予想-0.4％／前回0.5％）、年率換算-1.8％（予想-2.0％／前回2.2％）
- 日本 2025年9月 鉱工業生産（確定値）: 前月比2.6%（予想2.2%、前回-1.5%）
- 2025年9月 日本設備稼働率：2.5％（予想1.0％、前回-2.3％）
- 中国は、高市首相の台湾発言を巡り日本との対立を激化させ、国民に旅行警告を発した。
- ニュージーランドサービス業購買担当者景気指数（2025年10月）：48.7（予想48.9、前回48.3）
- ニュージーランド2025年10月食品価格指数：前年比4.7％（予想4.3％、前回4.1％）
欧州：
- スイスGDP成長率速報値（2025年第3四半期）：前期比-0.5％（予想0.3％、前回0.1％）
- 2025年9月30日時点のスイス工業生産：前年比2.4％（予想：-0.6％、前回：-0.1％）
- ユーロ圏：ECBのデ・ギンドス理事は、インフレ率が2%目標に向かって収束すると見込んでいる
アメリカ大陸：
- カナダ2025年10月消費者物価指数：前年比2.2％（予想2.4％、前回2.4％）；前月比0.2％（予想0.3％、前回0.1％）
- カナダ 2025年10月 コアインフレ率：前年比2.9％（予想2.8％；前回2.8％）
- 2025年11月ニューヨーク州製造業景況指数：18.7（予想7.0、前回10.7）
- 米国建設支出（2025年8月）：前月比0.2％（予想0.1％；前回-0.1％）
- 月曜日に、連邦準備制度理事会（FRB）のウォーラー理事は、中央銀行が12月に利下げすべきだという見解を繰り返し表明した。
- 連邦準備制度理事会（FRB）のジェファーソン副議長は月曜日、追加利下げについては「慎重に進めるべきだ」と述べた。労働市場へのリスクは下方へ偏っている
市場全体の価格動向：
ドル指数、金、S&P500、原油、米国10年物利回り、ビットコインの重ね合わせチャート（TradingView提供）
市場は月曜日に防御的姿勢に転じた。投資家はFRBの矛盾したシグナル、AI関連銘柄の割高感への懸念増大、米政府閉鎖に伴う経済指標発表の遅れへの懸念に直面したためだ。
S&P500種は1.02%下落し6,674.6で取引を終えた。138営業日連続で維持していた50日移動平均線を割り込んだ。売りが広範囲に及び、指数構成銘柄の400超が下落。NVIDIAの水曜決算発表を控えたテクノロジー株が圧迫された。 この重要な技術的閾値の突破は、堅調な企業ファンダメンタルズにもかかわらずAI関連株の割高感への懸念と、12月のFRB利下げ不透明感が背景にある可能性が高い。
金価格は1トロイオンス当たり4,044.6ドルと1.01%下落した。投資家が12月のFRB利下げ期待を後退させたためだ。FRB当局者が金融政策の先行きについて本日も相反するシグナルを発し続けたことで、貴金属は直近の高値から反落。市場が織り込む12月利下げ確率は前週の62%から43%に低下した。
WTI原油は0.15%上昇し1バレル59.70ドルとなった。世界的な需要懸念やOPEC+の減産調整可能性が継続する中、小幅な下支えを見せた。エネルギー価格は狭いレンジで推移し、トレーダーは経済指標による明確な方向性を待った。
ビットコインは急落し、3.52％安の91,615.9ドルとなった。10月の12万6千ドル超のピークから下落が継続している。 このデジタル資産は2025年の上昇分を全て失い、時価総額は10月の高値から約6000億ドル減少した。売り圧力は、機関投資家のインフラや政治的支援が維持されているにもかかわらず、リスク選好の減退と確信の弱まりを反映している。
10年物国債利回りは0.46%低下し4.13%前後で落ち着いた。債券市場がFRBの12月決定に関する不確実性を織り込み、FRB当局者からの労働市場に関する相反するシグナルを吸収したため、小幅に後退した。
外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：
TradingViewによる米ドル対主要通貨為替チャート重ね合わせ
米ドルは月曜日に堅調さを示し、連邦準備制度理事会（FRB）の政策方向性に対する市場の不確実性と経済指標発表の遅れを反映した顕著な日中の変動を経験したにもかかわらず、セッションで最も強い主要通貨として取引を終えた。
アジア市場では、ドルは当初上昇したが、ロンドン市場開始前に始値水準まで押し戻された。米国側の顕著な材料はなかったが、市場は日本の第3四半期GDP縮小を消化し、台湾関連発言を巡る日中間の緊張高まりを処理した。これにより通貨間で安全資産への資金流入が混在し、結果的にドルにプラスに働いた可能性がある。
ロンドン市場ではドルが一時的に下落して始まったが、弱さは短命に終わった。目立った材料がない中、トレーダーが今週の重要イベントを前にポジション調整に注力したため、ドルはすぐに支持線を見つけ、欧州午前中の残りの時間帯で反発した。
米国時間ではドルは全体的に上昇基調を維持したが、主要通貨に対してはほぼ横ばいで推移した。 連邦準備制度理事会（FRB）のウォーラー理事が「労働市場の加速に対する保険」 として12月の利下げを提唱した発言は当初ドルを圧迫したが、ジェファーソン副議長が利下げを「慎重に進める」とより慎重な見解を示したことで、ハト派的なメッセージが相殺されドルは回復した。 FRBの矛盾した発言は、12月の会合結果に対するトレーダーの不確実性を高め、ドルの防御的ポジションを支えた。
FRBのシグナルが混在する中、また木曜日に延期された9月の雇用統計発表を控えてもドルが堅調さを維持していることは、市場が慎重な姿勢を保っていることを示唆している。米経済指標の発表遅れが労働市場とFRBの政策経路についてより明確な方向性を示すまで、トレーダーは積極的なポジション構築を躊躇しているのだ。
今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料
- オーストラリア準備銀行（RBA）議事録 午前0時30分（GMT）
- 米連邦準備制度理事会（FRB）ローガン理事講演 午前0時55分（GMT）
- 中国10月FDI（年初来累計）前年比（2025年）
- カナダ 2025年10月住宅着工件数 13:15 GMT
- 米国ADP雇用者数（週間）2025年11月1日分 13:15 GMT
- 米国NY連銀サービス業活動指数（2025年11月分） 13:30 GMT
- ニュージーランド・グローバル乳製品取引価格指数（2025年11月18日）
- 米国NAHB住宅市場指数（2025年11月分） 15:00 GMT
- 米連邦準備制度理事会（FRB）バー議長発言（15:30 GMT）
- 英国中央銀行ディングラ講演（16:00 GMT）
- 米国API原油在庫変動（2025年11月14日分） グリニッジ標準時午後9時30分
火曜日の経済カレンダーには主要な経済指標の発表はないが、市場はいくつかの重要なテーマに注目し続けるだろう。
FRBのローガン理事とバー理事、英中央銀行のディングラ理事による講演が続き、政策見通しに関する追加的な明確化が得られる可能性がある。
米ADP雇用者数週間報告は、木曜日に延期された9月雇用統計に先立ち、米労働市場状況の先行指標となる可能性がある。
中国と日本の間の地政学的緊張は、台湾関連のコメントを巡る北京のエスカレーション後も見守る必要がある。これは地域の貿易や投資の流れに影響を与える可能性がある。世界的な関税動向は依然として不確定要素であり、特に米国とEUの鉄鋼・アルミニウム交渉や、様々な貿易相手国との継続的な相互関税協議が該当する。
延期された米経済指標の大半は依然として具体的な発表日が未定であるため、市場は今週後半の明確な材料待ちで、比較的狭いレンジ内での取引が続く可能性がある。
為替取引の皆さん、冷静さを保ちつつ、リスクを取る計画を立てる際には当社の為替相関計算機をチェックすることを忘れないでください！
