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Os mercados passaram por uma sessão complicada na quinta-feira, com os principais bancos centrais a manterem as taxas estáveis, enquanto o presidente Trump e o presidente chinês Xi Jinping chegaram a um acordo comercial que ficou aquém de avanços transformadores.
O dólar americano e o ouro fortaleceram-se amplamente, enquanto os mercados acionários recuaram devido a preocupações com os retornos dos gastos com IA e expectativas moderadas de corte das taxas pelo Federal Reserve.
Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações económicas que pode ter perdido na última sessão de negociação!
Manchetes e dados:
- O presidente Trump e o presidente chinês Xi Jinping chegaram a uma trégua comercial significativa durante a sua reunião na Coreia do Sul. A reunião, descrita por Trump como «incrível» e «12 em 10», marca o primeiro encontro cara a cara entre os dois líderes em seis anos e sinaliza uma desaceleração temporária do conflito comercial em curso.
- Confiança Empresarial ANZ da Nova Zelândia para outubro de 2025: 58,1 (previsão de 49,9; anterior de 49,6)
- Preços de exportação da Austrália para 30 de setembro de 2025: -0,9% q/q (previsão de 1,5% q/q; anterior de -4,5% q/q)
- Preços de importação da Austrália para 30 de setembro de 2025: -0,4% q/q (previsão de 1,0% q/q; anterior de -0,8% q/q)
- Decisão do Banco do Japão sobre a taxa de juros: 0,5% (previsão de 0,5%; anterior de 0,5%); dois membros discordaram, o governador Ueda disse que o Banco do Japão quer mais dados sobre os comportamentos de fixação de salários domésticos antes de ajustar as taxas
- Taxa de crescimento do PIB da França preliminar para 30 de setembro de 2025: 0,9% a/a (previsão de 0,7% a/a; 0,8% a/a anterior); 0,5% t/t (previsão de 0,1% t/t; 0,3% t/t anterior)
- Indicadores antecedentes KOF da Suíça para outubro de 2025: 101,3 (previsão de 98,5; anterior de 98,0)
- Taxa de desemprego na Alemanha para outubro de 2025: 6,3% (previsão de 6,4%; anterior de 6,3%)
- Taxa de crescimento do PIB da Alemanha para 30 de setembro de 2025: 0,0% em relação ao trimestre anterior (previsão de 0,1%; -0,3% no trimestre anterior); 0,3% em relação ao ano anterior (previsão de 0,2%; 0,2% no ano anterior)
- Taxa de crescimento preliminar do Índice de Preços ao Consumidor da Alemanha para outubro de 2025: 0,3% m/m (previsão de 0,3% m/m; 0,2% m/m anterior); 2,3% a/a (previsão de 2,3% a/a; 2,4% a/a anterior)
- Sentimento económico da zona euro para outubro de 2025: 96,8 (previsão de 95,5; anterior de 95,5)
- Taxa de crescimento do PIB da zona euro preliminar para 30 de setembro de 2025: 1,3% a/a (previsão de 1,1% a/a; anterior de 1,5% a/a); 0,2% t/t (previsão de 0,1% t/t; anterior de 0,1% t/t)
- Taxa de desemprego na zona euro para setembro de 2025: 6,3% (previsão de 6,3%; anterior de 6,3%)
- Decisão do BCE sobre a taxa de juros na zona do euro: 2,15% (previsão de 2,15%; anterior de 2,15%); taxa de depósito mantida em 2,0%
- Durante a conferência de imprensa, a presidente Christine Lagarde destacou as preocupações contínuas com o fraco crescimento da zona euro e os riscos persistentes de inflação, e sinalizou que as futuras decisões políticas continuarão a depender dos dados, alertando que ainda é muito cedo para discutir cortes nas taxas.
Movimentação geral dos preços do mercado:
Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView
Na quinta-feira, observou-se um comportamento e correlações incomuns dos preços, provavelmente refletindo mensagens divergentes dos bancos centrais e reações mistas ao acordo comercial entre Trump e Xi. O Banco do Japão manteve as taxas em 0,5% em vez de aumentá-las, enquanto o Banco Central Europeu manteve sua taxa de depósito em 2,0% pela terceira reunião consecutiva, afastando as expectativas de corte das taxas.
O S&P 500 caiu 0,34%, provavelmente devido às preocupações do setor tecnológico com os gastos massivos em inteligência artificial. Isso fez com que a Meta Platforms caísse 11%, arrastando várias megacaps para baixo. A liquidação ocorreu apesar da trégua comercial entre os EUA e a China ter reduzido os receios geopolíticos e a incerteza comercial.
O ouro foi negociado em alta durante toda a sessão e ganhou aproximadamente 2,39%, atingindo US$ 4.024,50, continuando seu desempenho recorde, apesar da força do dólar americano e em meio à redução das expectativas de corte das taxas pelo Fed. As preocupações com a sustentabilidade fiscal em tornoda paralisação do governo dos EUA podem ser o fator determinante, juntamente com a possível incerteza de execução em torno da última trégua entre os EUA e a China.
O petróleo bruto WTI caiu ligeiramente 0,15% no dia, fechando perto de US$ 59,90, após ser negociado principalmente lateralmente durante a sessão. Isso provavelmente refletiu o equilíbrio dos traders entre as preocupações contínuas com a oferta/demanda e as reações moderadas aos desenvolvimentos geopolíticos.
O Bitcoin sofreu perdas notáveis, caindo 3,55% para aproximadamente US$ 107.492, marcando um dos desempenhos mais fracos da sessão, provavelmente uma reação à força do dólar americano e do ouro, e alguma fraqueza simpatizante que transbordou do setor de tecnologia.
O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu um ponto base para 4,09%, permanecendo acima do limiar de 4%, à medida que os mercados de títulos continuaram a digerir as expectativas moderadas de corte de taxas do Fed e as decisões de política do banco central.
Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:
Sobreposição do gráfico do USD vs. principais moedas pela TradingView
O dólar americano registou ganhos generalizados na quinta-feira, apesar dos sinais económicos globais mistos, demonstrando resiliência em várias sessões de negociação e fechando em alta em relação a todas as principais moedas.
Durante a sessão asiática, o dólar foi negociado em baixa líquida em relação às principais moedas, à medida que os mercados digeriam a decisão política do Banco do Japão, mas provavelmente focavam mais na perspetiva incerta de Powell para um aumento das taxas em dezembro, partilhada na conferência de imprensa do Fed de ontem. No geral, a volatilidade permaneceu relativamente baixa, tornando notável o movimento de baixa do iene, que caiu após a conferência de imprensa do governador do Banco do Japão, Ueda, quando este apontou para as tarifas dos EUA e a necessidade de esperar por mais dados, incluindo as negociações salariais da primavera, antes de aumentar ainda mais as taxas.
Desde a abertura de Londres até pouco antes da abertura das ações dos EUA, o dólar foi negociado com alta líquida em relação às principais moedas, ganhando impulso com o novo tema do Fed, enquanto os traders europeus levam tempo para precificar os eventos de ontem.
Pouco antes da abertura do mercado de ações dos EUA, o dólar sofreu uma breve retração em relação às principais moedas, antes de se estabilizar pelo resto da sessão. O dólar atingiu uma alta de três meses durante as negociações de quinta-feira, provavelmente apoiado pelo aviso direto do presidente do Fed, Jerome Powell, de que os investidores precisam controlar as expectativas de um corte nas taxas em dezembro na quinta-feira.
No encerramento da quinta-feira, odólar foi negociado em alta em relação a todas as principais moedas do dia, com força particular em relação ao iene, que permaneceu sob pressão devido à postura cautelosa do Banco do Japão em relação aos aumentos das taxas.
Próximos catalisadores potenciais no calendário económico
- Índice de confiança do consumidor ANZ Roy Morgan da Nova Zelândia para outubro de 2025 às 21h GMT
- Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio, Japão, para outubro de 2025, às 23h30 GMT
- Rácio de empregos/candidaturas do Japão para setembro de 2025 às 23h30 GMT
- Taxa de desemprego do Japão para setembro de 2025 às 23h30 GMT
- Vendas a retalho do Japão para setembro de 2025 às 23h50 GMT
- Produção industrial preliminar do Japão para setembro de 2025 às 23h50 GMT
- Crédito do setor privado da Austrália para setembro de 2025 às 00h30 GMT
- Índice de preços ao produtor da Austrália para 30 de setembro de 2025 às 00h30 GMT
- Crédito imobiliário na Austrália para setembro de 2025 às 00h30 GMT
- PMIs de manufatura da China para outubro de 2025 às 1h30 GMT
- Início de construções no Japão para setembro de 2025 às 5h GMT
- Vendas a retalho na Alemanha para setembro de 2025 às 7h00 GMT
- Índice de Preços de Importação da Alemanha para setembro de 2025 às 7h GMT
- Preços imobiliários no Reino Unido para outubro de 2025 às 7h GMT
- Vendas a retalho na Suíça para setembro de 2025 às 7h30 GMT
- Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor da França para outubro de 2025 às 7h45 GMT
- Taxa de crescimento do índice de preços ao consumidor da zona do euro para outubro de 2025 às 10h GMT
- PIB preliminar do Canadá para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Índice de preços PCE básico dos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Rendimento pessoal e despesas dos EUA para setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Índice de custos de emprego dos EUA para 30 de setembro de 2025 às 12h30 GMT
- Discurso de Logan, do Fed dos EUA, às 13h30 GMT
- PMI de Chicago dos EUA para outubro de 2025 às 13h45 GMT
- Discurso de Bostic, do Fed dos EUA, às 16h00 GMT
A agenda de sexta-feira apresenta vários catalisadores potenciais para o mercado que podem moldar o sentimento antes do fim de semana. O acordo comercial entre Trump e Xi continuará a ser avaliado pelos mercados, especialmente no que diz respeito aos detalhes de implementação e se representa um progresso genuíno ou um posicionamento temporário. Qualquer novo comentário de qualquer uma das administrações pode movimentar os ativos de risco e as moedas.
A paralisação do governo dos EUA continua sendo um fator imprevisível, com o atraso nos dados econômicos prejudicando a capacidade do Fed de avaliar as condições econômicas com precisão. Atualizações sobre as negociações da paralisação podem impactar rapidamente o posicionamento do dólar e os mercados de títulos do Tesouro, caso haja notícias de um acordo para reabrir o governo.
Os dados preliminares do IPC da zona euro serão acompanhados de perto após a decisão do BCE de manter as taxas estáveis. Qualquer desvio significativo das expectativas pode influenciar o posicionamento do euro e fornecer pistas sobre o caminho futuro da política do BCE, especialmente dada a ênfase da presidente Lagarde na dependência dos dados.
Os números do PIB do Canadá vão dar uma ideia da saúde da economia canadiana em meio à incerteza comercial contínua e fornecer contexto para as expectativas de política do Banco do Canadá. Enquanto isso, o Índice de Preços PCE Básico e o Índice de Custos de Emprego dos EUA serão analisados em busca de sinais sobre a persistência da inflação, podendo influenciar as expectativas de corte das taxas do Fed e a direção do dólar. Vários discursos do Fed ao longo do dia podem oferecer mais clareza sobre as opiniões dos formuladores de políticas após a decisão sobre as taxas na quarta-feira e a mensagem hawkish do presidente Powell.
A quinta-feira promete ser mais uma vez agitada, por isso, mantenham-se atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de consultar a nossa Calculadora de Correlação Forex quando planearem assumir riscos!
