This article has been translated from English to Indonesian.

Pasar menghadapi sesi yang kompleks pada Kamis, saat bank sentral utama mempertahankan suku bunga stabil sementara Presiden Trump dan Presiden China Xi Jinping mencapai gencatan senjata perdagangan yang belum mencapai terobosan transformatif.

Dolar AS dan emas menguat secara luas, sementara pasar saham mengalami koreksi akibat kekhawatiran tentang pengembalian investasi kecerdasan buatan (AI) dan ekspektasi pemotongan suku bunga Federal Reserve yang mereda.

Simak berita forex dan pembaruan ekonomi yang mungkin Anda lewatkan dalam sesi perdagangan terbaru!

Berita Utama & Data:

  • Presiden Trump dan Presiden China Xi Jinping mencapai gencatan senjata perdagangan yang signifikan selama pertemuan mereka di Korea Selatan. Pertemuan tersebut, yang dijelaskan Trump sebagai “luar biasa” dan “12 dari 10,” menandai pertemuan langsung pertama antara kedua pemimpin dalam enam tahun dan menandakan de-eskalasi sementara dalam konflik perdagangan mereka yang sedang berlangsung.
  • Indeks Keyakinan Bisnis ANZ Selandia Baru untuk Oktober 2025: 58,1 (perkiraan 49,9; sebelumnya 49,6)
  • Harga Ekspor Australia untuk 30 September 2025: -0,9% q/q (perkiraan 1,5% q/q; sebelumnya -4,5% q/q)
  • Harga Impor Australia untuk 30 September 2025: -0,4% q/q (perkiraan 1,0% q/q; sebelumnya -0,8% q/q)
  • Keputusan Suku Bunga Bank of Japan: 0,5% (perkiraan 0,5%; sebelumnya 0,5%); dua anggota menentang, Gubernur Ueda mengatakan BOJ ingin data tambahan tentang perilaku penetapan upah domestik sebelum menyesuaikan suku bunga
  • Perkiraan Pertumbuhan PDB Prancis untuk 30 September 2025: 0,9% y/y (perkiraan 0,7% y/y; sebelumnya 0,8% y/y); 0,5% q/q (perkiraan 0,1% q/q; sebelumnya 0,3% q/q)
  • Indikator Pendahulu KOF Swiss untuk Oktober 2025: 101,3 (perkiraan 98,5; sebelumnya 98,0)
  • Tingkat Pengangguran Jerman untuk Oktober 2025: 6,3% (perkiraan 6,4%; sebelumnya 6,3%)
  • Laju Pertumbuhan PDB Jerman (Flash) untuk 30 September 2025: 0,0% q/q (perkiraan 0,1% q/q; sebelumnya -0,3% q/q); 0,3% y/y (perkiraan 0,2% y/y; sebelumnya 0,2% y/y)
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Jerman Prakiraan untuk Oktober 2025: 0,3% m/m (prakiraan 0,3% m/m; sebelumnya 0,2% m/m); 2,3% y/y (prakiraan 2,3% y/y; sebelumnya 2,4% y/y)
  • Sentimen Ekonomi Zona Euro untuk Oktober 2025: 96,8 (perkiraan 95,5; sebelumnya 95,5)
  • Laju Pertumbuhan PDB Zona Euro (Flash) untuk 30 September 2025: 1,3% y/y (perkiraan 1,1% y/y; sebelumnya 1,5% y/y); 0,2% q/q (perkiraan 0,1% q/q; sebelumnya 0,1% q/q)
  • Tingkat Pengangguran Zona Euro untuk September 2025: 6,3% (perkiraan 6,3%; sebelumnya 6,3%)
  • Keputusan Suku Bunga ECB Zona Euro: 2,15% (perkiraan 2,15%; sebelumnya 2,15%); suku bunga simpanan tetap di 2,0%
  • Selama konferensi pers, Presiden Christine Lagarde menyoroti kekhawatiran yang terus berlanjut tentang pertumbuhan zona euro yang lemah, risiko inflasi yang persisten, dan menandakan bahwa keputusan kebijakan di masa depan akan tetap bergantung pada data, sambil memperingatkan bahwa masih terlalu dini untuk membahas pemotongan suku bunga.

Pergerakan Harga Pasar Secara Umum:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

Indeks Dolar, Emas, S&P 500, Minyak, Imbal Hasil Obligasi AS 10 Tahun, Bitcoin Grafik Overlay oleh TradingView

Kamis mencatat perilaku harga yang tidak biasa dan korelasi, kemungkinan mencerminkan pesan yang bertentangan dari bank sentral dan reaksi campuran terhadap kesepakatan perdagangan Trump-Xi. Bank of Japan mempertahankan suku bunga di 0,5% daripada menaikkan, sementara Bank Sentral Eropa mempertahankan suku bunga simpanan di 2,0% untuk pertemuan ketiga berturut-turut, menunda ekspektasi pemotongan suku bunga.

S&P 500 turun 0,34%, kemungkinan disebabkan oleh kekhawatiran sektor teknologi terkait pengeluaran besar-besaran untuk kecerdasan buatan. Hal ini menyebabkan Meta Platforms turun 11%, menyeret beberapa saham besar lainnya turun. Penjualan besar-besaran terjadi meskipun gencatan senjata perdagangan AS-China mengurangi ketegangan geopolitik dan ketidakpastian perdagangan.

Emas diperdagangkan lebih tinggi sepanjang sesi dan naik sekitar 2,39% menjadi $4.024,50, melanjutkan kinerja rekornya meskipun dolar AS menguat dan ekspektasi pemotongan suku bunga The Fedberkurang . Kekhawatiran tentang keberlanjutan fiskal seputarpenutupan pemerintah AS mungkin menjadi pendorong, bersama dengan ketidakpastian pelaksanaan seputar gencatan senjata AS-China terbaru.

Minyak mentah WTI turun sedikit sebesar 0,15% untuk ditutup dekat $59,90, setelah sebagian besar bergerak sideways sepanjang sesi. Hal ini kemungkinan mencerminkan para pedagang yang menyeimbangkan kekhawatiran permintaan/pasokan yang berkelanjutan, serta reaksi yang terbatas terhadap perkembangan geopolitik.

Bitcoin mengalami kerugian signifikan, turun 3,55% menjadi sekitar $107.492, menjadi salah satu performa terlemah dalam sesi tersebut, kemungkinan sebagai reaksi terhadap kekuatan dolar AS dan emas, serta kelemahan yang merembes dari sektor teknologi.

Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik satu basis poin menjadi 4,09%, tetap di atas ambang 4% saat pasar obligasi terus mencerna ekspektasi pemotongan suku bunga yang moderat dari The Fed dan keputusan kebijakan bank sentral.

Perilaku Pasar Valuta Asing: Dolar AS vs. Mata Uang Utama:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

Grafik Overlay USD vs. Mata Uang Utama oleh TradingView

Dolar AS mencatat kenaikan signifikan pada Kamis meskipun sinyal ekonomi global campuran, menunjukkan ketahanan di berbagai sesi perdagangan dan ditutup lebih tinggi terhadap semua mata uang utama.

Selama sesi Asia, dolar AS diperdagangkan lebih rendah secara bersih terhadap mata uang utama saat pasar mencerna keputusan kebijakan Bank of Japan, tetapi kemungkinan lebih fokus pada pandangan tidak pasti Powell tentang kenaikan suku bunga Desember, yang diungkapkan dalam konferensi pers Fed kemarin. Secara keseluruhan, volatilitas tetap relatif rendah, membuat pergerakan bearish yen menjadi menonjol, anjlok setelah konferensi pers Gubernur BOJ Ueda, yang menyoroti tarif AS dan kebutuhan untuk menunggu data lebih lanjut, termasuk negosiasi upah musim semi, sebelum menaikkan suku bunga lebih lanjut.

Dari pembukaan pasar London hingga menjelang pembukaan pasar saham AS, dolar AS diperdagangkan lebih tinggi secara bersih terhadap mata uang utama, membangun momentum atas tema baru The Fed saat pedagang Eropa mengambil waktu untuk mencerna peristiwa kemarin.

Sebelum pembukaan pasar saham AS, dolar mengalami koreksi singkat terhadap mata uang utama sebelum stabil untuk sisa sesi. Dolar mencapai level tertinggi tiga bulan selama perdagangan Kamis, kemungkinan didukung oleh peringatan tegas Ketua Fed Jerome Powell bahwa investor perlu menahan ekspektasi pemotongan suku bunga pada Desember. 

Pada penutupan Kamis,dolar AS diperdagangkan positif terhadap semua mata uang utama sepanjang hari, dengan kekuatan khusus terhadap yen, yang tetap berada di bawah tekanan akibat sikap hati-hati Bank of Japan (BOJ) terhadap kenaikan suku bunga.

Pemicu Potensial yang Akan Datang di Kalender Ekonomi

  • Indeks Keyakinan Konsumen ANZ Roy Morgan Selandia Baru untuk Oktober 2025 pada pukul 9:00 malam GMT
  • Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo Jepang untuk Oktober 2025 pada pukul 11:30 malam GMT
  • Rasio Lowongan Kerja/Lamaran Kerja Jepang untuk September 2025 pada pukul 11:30 malam GMT
  • Tingkat Pengangguran Jepang untuk September 2025 pada pukul 23:30 GMT
  • Penjualan Ritel Jepang untuk September 2025 pada pukul 23:50 GMT
  • Produksi Industri Prakiraan Jepang untuk September 2025 pada pukul 23:50 GMT
  • Australia Kredit Sektor Swasta untuk September 2025 pada pukul 12:30 dini hari GMT
  • Indeks Harga Produsen Australia untuk 30 September 2025 pada pukul 12:30 dini hari GMT
  • Kredit Perumahan Australia untuk September 2025 pada pukul 00:30 WIB
  • Indeks Manajer Pembelian Manufaktur China untuk Oktober 2025 pada pukul 01:30 WIB
  • Jepang: Permulaan Konstruksi Perumahan untuk September 2025 pada pukul 05:00 WIB
  • Penjualan Ritel Jerman untuk September 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Indeks Harga Impor Jerman untuk September 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Harga Perumahan Nasional Inggris untuk Oktober 2025 pada pukul 07:00 WIB
  • Penjualan Ritel Swiss untuk September 2025 pada pukul 07:30 WIB
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Prancis (Prelim) untuk Oktober 2025 pada pukul 07:45 WIB
  • Laju Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Zona Euro (Flash) untuk Oktober 2025 pada pukul 10:00 WIB
  • PDB Kanada Prakiraan untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Harga PCE Inti AS untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pendapatan dan Pengeluaran Pribadi AS untuk September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Indeks Biaya Tenaga Kerja AS untuk 30 September 2025 pada pukul 12:30 siang GMT
  • Pidato Logan dari Federal Reserve AS pada pukul 13:30 WIB
  • Indeks Manajer Pembelian (PMI) Chicago AS untuk Oktober 2025 pada pukul 1:45 siang GMT
  • Pidato Fed Bostic AS pada pukul 16:00 GMT

Kalender hari Jumat menampilkan beberapa katalis pasar potensial yang dapat membentuk sentimen menjelang akhir pekan. Perjanjian perdagangan Trump-Xi akan terus dievaluasi oleh pasar, terutama terkait detail implementasi dan apakah perjanjian tersebut mewakili kemajuan nyata atau posisi sementara. Komentar baru dari salah satu pemerintahan dapat memengaruhi aset berisiko dan mata uang.

Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung tetap menjadi faktor tak terduga, dengan data ekonomi yang tertunda menghambat kemampuan Fed untuk menilai kondisi ekonomi secara akurat. Pembaruan tentang negosiasi penutupan dapat mempengaruhi posisi dolar dan pasar obligasi Treasury dengan cepat jika ada kabar tentang kesepakatan untuk membuka kembali pemerintah. 

Data CPI awal zona euro akan dipantau ketat setelah keputusan ECB untuk mempertahankan suku bunga stabil. Penyimpangan signifikan dari perkiraan dapat mempengaruhi posisi euro dan memberikan petunjuk tentang arah kebijakan ECB di masa depan, terutama mengingat penekanan Presiden Lagarde pada ketergantungan pada data.

Data PDB Kanada akan memberikan wawasan tentang kesehatan ekonomi Kanada di tengah ketidakpastian perdagangan yang berkelanjutan dan memberikan konteks untuk ekspektasi kebijakan Bank of Canada. Sementara itu, Indeks Harga PCE Inti AS dan Indeks Biaya Tenaga Kerja akan diperiksa untuk sinyal tentang ketahanan inflasi, yang berpotensi mempengaruhi ekspektasi pemotongan suku bunga The Fed dan arah dolar. Berbagai pidato The Fed sepanjang hari mungkin memberikan klarifikasi tambahan tentang pandangan pembuat kebijakan setelah keputusan suku bunga Rabu dan pesan hawkish Ketua Powell.

Kamis diprediksi akan menjadi hari yang penuh gejolak lagi, jadi tetap waspada, teman-teman forex, dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami saat merencanakan untuk mengambil risiko!