This article has been translated from English to Italian.
Giovedì i mercati hanno avuto una giornata un po' complicata, con le principali banche centrali che hanno tenuto fermi i tassi e il presidente Trump e il presidente cinese Xi Jinping che hanno trovato un accordo commerciale che però non ha portato a grandi cambiamenti.
Il dollaro statunitense e l'oro hanno registrato un ampio rafforzamento, mentre i mercati azionari hanno subito una flessione a causa dei timori relativi ai rendimenti degli investimenti nell'intelligenza artificiale e delle aspettative moderate di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
Dai un'occhiata alle notizie sul forex e agli aggiornamenti economici che potresti esserti perso nell'ultima sessione di trading!
Titoli e dati:
- Il presidente Trump e il presidente cinese Xi Jinping hanno trovato un'importante tregua commerciale durante il loro incontro in Corea del Sud. L'incontro, che Trump ha definito "incredibile" e "un 12 su 10", segna il primo faccia a faccia tra i due leader in sei anni e indica un momentaneo allentamento del conflitto commerciale in corso.
- Fiducia delle imprese ANZ in Nuova Zelanda per ottobre 2025: 58,1 (previsione 49,9; precedente 49,6)
- Prezzi all'esportazione dell'Australia per il 30 settembre 2025: -0,9% su base trimestrale (previsione 1,5% su base trimestrale; precedente -4,5% su base trimestrale)
- Prezzi all'importazione dell'Australia per il 30 settembre 2025: -0,4% su base trimestrale (previsione: 1,0% su base trimestrale; dato precedente: -0,8% su base trimestrale)
- Decisione sui tassi di interesse della Banca del Giappone: 0,5% (previsione 0,5%; precedente 0,5%); due membri hanno dissentito, il governatore Ueda ha detto che la BOJ vuole più dati sui comportamenti salariali interni prima di cambiare i tassi
- Tasso di crescita del PIL preliminare della Francia per il 30 settembre 2025: 0,9% su base annua (previsione 0,7% su base annua; precedente 0,8% su base annua); 0,5% su base trimestrale (previsione 0,1% su base trimestrale; precedente 0,3% su base trimestrale)
- Indicatori anticipatori KOF svizzeri per ottobre 2025: 101,3 (previsione 98,5; precedente 98,0)
- Tasso di disoccupazione in Germania per ottobre 2025: 6,3% (previsione 6,4%; precedente 6,3%)
- Tasso di crescita del PIL tedesco preliminare per il 30 settembre 2025: 0,0% su base trimestrale (previsione: 0,1% su base trimestrale; dato precedente: -0,3% su base trimestrale); 0,3% su base annua (previsione: 0,2% su base annua; dato precedente: 0,2% su base annua)
- Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo della Germania preliminare per ottobre 2025: 0,3% m/m (previsione 0,3% m/m; precedente 0,2% m/m); 2,3% a/a (previsione 2,3% a/a; precedente 2,4% a/a)
- Fiducia economica nell'area euro per ottobre 2025: 96,8 (previsione 95,5; precedente 95,5)
- Tasso di crescita del PIL dell'area euro flash per il 30 settembre 2025: 1,3% su base annua (previsione 1,1% su base annua; precedente 1,5% su base annua); 0,2% su base trimestrale (previsione 0,1% su base trimestrale; precedente 0,1% su base trimestrale)
- Tasso di disoccupazione nell'area euro per settembre 2025: 6,3% (previsione 6,3%; precedente 6,3%)
- Decisione sui tassi di interesse della BCE nell'area euro: 2,15% (previsione 2,15%; precedente 2,15%); tasso sui depositi mantenuto al 2,0%
- Durante la conferenza stampa, la presidente Christine Lagarde ha sottolineato le continue preoccupazioni per la debole crescita dell'area euro e i persistenti rischi di inflazione, segnalando che le future decisioni di politica monetaria rimarranno dipendenti dai dati e avvertendo che è ancora troppo presto per discutere di tagli dei tassi.
Andamento generale dei prezzi di mercato:
Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView
Giovedì si sono registrati comportamenti e correlazioni insoliti dei prezzi, probabilmente dovuti ai messaggi divergenti delle banche centrali e alle reazioni contrastanti all'accordo commerciale tra Trump e Xi. La Banca del Giappone ha mantenuto i tassi allo 0,5% invece di aumentarli, mentre la Banca centrale europea ha mantenuto il tasso sui depositi al 2,0% per la terza riunione di fila, allontanando le aspettative di un taglio dei tassi.
L'S&P 500 è sceso dello 0,34%, probabilmente a causa delle preoccupazioni del settore tecnologico per le massicce spese nell'intelligenza artificiale. Questo ha fatto scendere Meta Platforms dell'11%, trascinando al ribasso diversi megacap. Il selloff si è verificato nonostante la tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina abbia ridotto i timori geopolitici e l'incertezza commerciale.
L'oro è stato scambiato al rialzo per tutta la sessione, guadagnando circa il 2,39% e raggiungendo i 4.024,50 dollari, continuando la sua performance da record nonostante la forza del dollaro statunitense e leridotte aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed. Le preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale legate allachiusura del governo statunitense potrebbero essere il fattore determinante, insieme alla possibile incertezza sull'attuazione dell'ultima tregua tra Stati Uniti e Cina.
Il petrolio greggio WTI ha chiuso in leggero calo dello 0,15% a circa 59,90 dollari, dopo aver registrato un andamento prevalentemente laterale durante la sessione. Ciò riflette probabilmente il bilanciamento da parte degli operatori delle preoccupazioni relative alla domanda/offerta e le reazioni moderate agli sviluppi geopolitici.
Il Bitcoin ha subito perdite significative, scendendo del 3,55% a circa 107.492 dollari, risultando uno dei titoli con le peggiori performance della giornata, probabilmente in risposta alla forza del dollaro statunitense e dell'oro e a una certa debolezza che si è propagata dal settore tecnologico.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è salito di un punto base al 4,09%, rimanendo sopra la soglia del 4%, mentre i mercati obbligazionari continuavano a digerire le aspettative di un moderato taglio dei tassi da parte della Fed e le decisioni di politica monetaria della banca centrale.
Comportamento del mercato FX: dollaro statunitense rispetto alle principali valute:
Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView
Giovedì il dollaro USA ha registrato ampi guadagni nonostante i segnali economici globali contrastanti, dimostrando resilienza in più sessioni di negoziazione e chiudendo in rialzo rispetto a tutte le principali valute.
Durante la sessione asiatica, il dollaro è stato scambiato in ribasso netto rispetto alle principali valute, mentre i mercati hanno digerito la decisione politica della Banca del Giappone, ma probabilmente si sono concentrati maggiormente sulle prospettive incerte di Powell per un aumento dei tassi a dicembre, condivise ieri durante la conferenza stampa della Fed. Nel complesso, la volatilità è rimasta relativamente bassa, rendendo notevole il movimento ribassista dello yen, che è crollato dopo la conferenza stampa del governatore della BOJ Ueda, il quale ha sottolineato i dazi statunitensi e la necessità di attendere ulteriori dati, comprese le trattative salariali primaverili, prima di procedere a un ulteriore aumento dei tassi.
Dall'apertura di Londra fino a poco prima dell'apertura dei mercati azionari statunitensi, il dollaro ha registrato un netto rialzo rispetto alle principali valute, sfruttando lo slancio generato dalle recenti dichiarazioni della Fed, mentre gli operatori europei hanno preso tempo per valutare gli eventi di ieri.
Poco prima dell'apertura dei mercati azionari statunitensi, il dollaro ha registrato un breve calo rispetto alle principali valute, per poi stabilizzarsi per il resto della sessione. Il dollaro ha toccato il massimo degli ultimi tre mesi durante le contrattazioni di giovedì, probabilmente sostenuto dal severo avvertimento del presidente della Fed Jerome Powell, che ha invitato gli investitori a frenare le aspettative di un taglio dei tassi a dicembre.
Alla chiusura di giovedì, ildollaro ha chiuso in positivo rispetto a tutte le principali valute, con particolare forza rispetto allo yen, che è rimasto sotto pressione a causa della cautela della BOJ sui rialzi dei tassi.
Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico
- Indice di fiducia dei consumatori ANZ Roy Morgan della Nuova Zelanda per ottobre 2025 alle 21:00 GMT
- Indice dei prezzi al consumo di Tokyo per ottobre 2025 alle 23:30 GMT
- Giappone Rapporto posti di lavoro/domande di lavoro per settembre 2025 alle 23:30 GMT
- Tasso di disoccupazione in Giappone per settembre 2025 alle 23:30 GMT
- Vendite al dettaglio in Giappone per settembre 2025 alle 23:50 GMT
- Produzione industriale preliminare del Giappone per settembre 2025 alle 23:50 GMT
- Credito al settore privato in Australia per settembre 2025 alle 00:30 GMT
- Indice dei prezzi alla produzione in Australia per il 30 settembre 2025 alle 00:30 GMT
- Credito immobiliare in Australia per settembre 2025 alle 00:30 GMT
- PMI manifatturiero cinese per ottobre 2025 alle 1:30 GMT
- Inizio dei lavori edilizi in Giappone per settembre 2025 alle 5:00 GMT
- Vendite al dettaglio in Germania per settembre 2025 alle 7:00 GMT
- Indice dei prezzi all'importazione della Germania per settembre 2025 alle 7:00 GMT
- Prezzi delle case nel Regno Unito per ottobre 2025 alle 7:00 GMT
- Vendite al dettaglio in Svizzera per settembre 2025 alle 7:30 GMT
- Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Francia per ottobre 2025 alle 7:45 GMT
- Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo nell'area euro per ottobre 2025 alle 10:00 GMT
- PIL preliminare del Canada per settembre 2025 alle 12:30 GMT
- Indice dei prezzi PCE core degli Stati Uniti per settembre 2025 alle 12:30 GMT
- Reddito e spesa personali degli Stati Uniti per settembre 2025 alle 12:30 GMT
- Indice del costo del lavoro negli Stati Uniti per il 30 settembre 2025 alle 12:30 GMT
- Discorso di Logan della Fed statunitense alle 13:30 GMT
- PMI di Chicago per ottobre 2025 alle 13:45 GMT
- Discorso di Bostic della Fed statunitense alle 16:00 GMT
Il calendario di venerdì presenta diversi potenziali catalizzatori di mercato che potrebbero influenzare il sentiment in vista del fine settimana. L'accordo commerciale Trump-Xi continuerà a essere valutato dai mercati, in particolare per quanto riguarda i dettagli di attuazione e se esso rappresenti un progresso reale o un posizionamento temporaneo. Qualsiasi nuovo commento da parte di entrambe le amministrazioni potrebbe influenzare gli asset rischiosi e le valute.
Il continuo shutdown del governo statunitense rimane un'incognita, con i dati economici in ritardo che ostacolano la capacità della Fed di valutare accuratamente le condizioni economiche. Gli aggiornamenti sui negoziati relativi allo shutdown potrebbero influenzare rapidamente il posizionamento del dollaro e i mercati dei titoli del Tesoro se dovesse emergere la notizia di un accordo per la riapertura.
I dati preliminari sull'IPC dell'area euro saranno seguiti con attenzione dopo la decisione della BCE di mantenere i tassi invariati. Qualsiasi deviazione significativa dalle aspettative potrebbe influenzare il posizionamento dell'euro e fornire indizi sul futuro percorso politico della BCE, soprattutto considerando l'enfasi posta dalla presidente Lagarde sulla dipendenza dai dati.
I dati sul PIL canadese daranno un'idea dello stato di salute dell'economia canadese in un contesto di continua incertezza commerciale e forniranno un quadro di riferimento per le aspettative sulla politica della Banca del Canada. Nel frattempo, l'indice dei prezzi PCE core e l'indice dei costi del lavoro degli Stati Uniti saranno esaminati attentamente alla ricerca di segnali sulla persistenza dell'inflazione, che potrebbero influenzare le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed e l'andamento del dollaro. I vari discorsi della Fed nel corso della giornata potrebbero fornire ulteriori chiarimenti sulle opinioni dei responsabili politici dopo la decisione sui tassi di mercoledì e il messaggio aggressivo del presidente Powell.
Giovedì si preannuncia ancora una volta una giornata potenzialmente movimentata, quindi tenete i nervi saldi, amici del forex, e non dimenticate di consultare il nostro calcolatore di correlazione forex quando pianificate di assumervi dei rischi!
