This article has been translated from English to Portuguese.
A taxa spot cambial (ou taxa spot FX) é o valor que custa numa moeda para comprar outra moeda para entrega imediata.
Não existe uma única taxa «à vista».
Ao abrir uma negociação, os negociadores FX recebem duas taxas (ou preços).
Eles têm a opção de comprar ao preço de venda indicado («posição longa») ou vender ao preço de compra indicado («posição curta»).
A «taxa de câmbio» para um par de moedas geralmente refere-se ao preço «médio», que é o ponto médio entre a oferta e a procura.
A taxa de câmbio numa transação cambial à vista será normalmente superior ou inferior ao preço médio, dependendo se for executada ao preço de compra ou de venda.
Enquanto os grandes intervenientes no mercado cambial interbancário têm influência para negociar e influenciar os preços de compra e venda do mercado através da atividade de negociação, os intervenientes mais pequenos são mais propensos a aceitar os preços.
Por exemplo, empresas e indivíduos que negociam FX por meio de um intermediário, como um banco ou corretor, podem descobrir que o spread cotado entre os preços de compra e venda é maior do que o spread do mercado interbancário.
«À vista» NÃO significa «imediatamente»
O termo «à vista» em relação a uma transação cambial significa «no local». Coloquialmente, o termo significa ter de apresentar algo imediatamente.
Mas, no mercado cambial, "no local" significa "na data de liquidação".
Isso significa que os negociadores não precisam de moeda suficiente para liquidar uma transação cambial à vista assim que ela é executada.
A data de «liquidação» ou «valor» é a data em que os fundos são fisicamente trocados.
Isso geralmente ocorre dois dias úteis após a data da transação ou "negociação". Isso é expresso como "T+2".
Alguns pares de moedas podem ser liquidados mais cedo. Por exemplo, a data de liquidação para USD/CAD e USD/TRY é um dia útil após a data da transação ou T+1.
O yuan chinês e o rublo russo podem ser liquidados na data da negociação, ou T+0 (embora a liquidação T+1 seja mais comum).
Os «dias úteis» excluem sábados, domingos e feriados legais em qualquer uma das moedas do par negociado.
Câmbio à vista contínuo
Embora as transações spot FX tenham sempre uma data de liquidação, a maioria não é liquidada fisicamente.
Os negociadores normalmente querem lucrar com as diferenças cambiais nas suas transações, em vez de adquirir grandes quantidades de moeda.
Para evitar a liquidação física, os negociadores simplesmente “rolam” as transações na data de liquidação.
Eles encerram a transação ao preço de fecho e reabrem-na ao preço de abertura do dia seguinte, o que, na prática, prolonga a data de liquidação por um dia.
A diferença entre os preços de fecho e de abertura é considerada como lucro ou perda.
Muitos corretores de câmbio fazem isso automaticamente para os seus clientes.
A realização simultânea de transações de compra e venda com liquidação com um dia de diferença é um tipo de swap cambial amplamente utilizado para rolar posições. É conhecido como "tomorrow next"ou "tom-next".
Embora as duas transações envolvidas sejam transações à vista, o preço do swap é calculado usando diferenças de taxas de juros da mesma forma que para um contrato a prazo.