Taxa à vista de Forex

A taxa spot cambial (ou taxa spot FX) é o valor que custa em uma moeda para comprar outra moeda para entrega imediata.

Não existe uma única taxa “à vista”.

Ao abrir uma negociação, os operadores de câmbio recebem duas taxas (ou preços).

Eles podem escolher entre comprar pelo preço de venda indicado (“posição longa”) ou vender pelo preço de compra indicado (“posição curta”).

A “taxa de câmbio” para um par de moedas geralmente se refere ao preço “médio”, que é o ponto médio entre a oferta de compra e a oferta de venda.

A taxa de câmbio em uma transação cambial à vista normalmente será maior ou menor do que o preço médio, dependendo se ela for preenchida pelo preço de compra ou de venda.

Enquanto os grandes participantes do mercado cambial interbancário têm influência para negociar e influenciar os preços de compra e venda do mercado por meio de atividades de negociação, os participantes menores tendem a ser tomadores de preços.

Por exemplo, empresas e indivíduos que negociam câmbio por meio de um intermediário, como um banco ou corretora, podem descobrir que o spread cotado entre os preços de compra e venda é maior do que o spread do mercado interbancário.

“À vista” NÃO significa “imediatamente”

O termo “à vista” em relação a uma transação cambial significa “no local”. Coloquialmente, o termo significa ter que apresentar algo imediatamente.

Mas, no mercado de câmbio, “na hora” significa “na data de liquidação”.

Isso significa que os traders não precisam de moeda suficiente para liquidar uma transação cambial à vista assim que ela é executada.

A data de “liquidação” ou “valorização” é a data em que os fundos são fisicamente trocados.

Isso geralmente ocorre dois dias úteis após a data da transação ou “negociação”. Isso é expresso como “T+2”.

Alguns pares de moedas podem ser liquidados mais cedo. Por exemplo, a data de liquidação para USD/CAD e USD/TRY é um dia útil depois da data da transação ou T+1.

O yuan chinês e o rublo russo podem ser liquidados na data da negociação, ou T+0 (embora a liquidação T+1 seja mais comum).

Os “dias úteis” excluem sábados, domingos e feriados legais em qualquer uma das moedas do par negociado.

Câmbio à vista contínuo

Embora as negociações de câmbio à vista sempre tenham uma data de liquidação, a maioria não é liquidada fisicamente.

Os traders normalmente querem lucrar com as diferenças cambiais em suas transações, em vez de adquirir grandes quantidades de moeda.

Para evitar a liquidação física, os traders simplesmente “rolam” as transações na data de liquidação.

Eles fecham a transação ao preço de fechamento e a reabrem ao preço de abertura do dia seguinte, o que, na prática, prolonga a data de liquidação em um dia.

A diferença entre os preços de fechamento e de abertura é considerada como lucro ou prejuízo.

Muitos corretores de câmbio fazem isso automaticamente para seus clientes.

Fazer simultaneamente transações de compra e venda com liquidação com um dia de diferença é um tipo de swap cambial amplamente utilizado para rolar posições. É conhecido como“tomorrow next”ou “tom-next”.

Embora as duas negociações envolvidas sejam negociações à vista, o preço do swap é calculado usando diferenças de taxas de juros da mesma forma que para um contrato a termo.