Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 15 de janeiro de 2026

Os mercados tiveram uma sessão mista na quinta-feira, com uma recuperação econômica surpreendentemente robusta no Reino Unido contrastando com o enfraquecimento da atividade industrial em outras regiões, enquanto os traders analisavam os comentários do Fed, que sinalizavam um otimismo cauteloso sobre a resiliência econômica, apesar da incerteza contínua dos dados.

Confira as notícias sobre o mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados do mercado cambial:

• PPI do Japão para dezembro de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,2% m/m; 0,3% m/m anterior); 2,4% a/a (previsão de 2,5% a/a; 2,7% a/a anterior)
• Índice RICS de preços de imóveis no Reino Unido para dezembro de 2025: -14,0% (-16,0% previsto; -16,0% anterior)
• Expectativas de inflação do consumidor na Austrália para janeiro de 2026: 4,6% (previsão de 4,5%; anterior de 4,7%)
• PIB do Reino Unido para novembro de 2025: 0,3% m/m (-0,1% m/m previsto; -0,1% m/m anterior); 1,4% a/a (0,8% a/a previsto; 1,1% a/a anterior)
  • Produção industrial do Reino Unido para novembro de 2025: 1,1% m/m (-0,3% m/m previsto; 1,1% m/m anterior); 2,3% a/a (-0,8% a/a previsto; -0,8% a/a anterior)
  • Produção industrial do Reino Unido em novembro de 2025: 2,1% m/m (previsão de 0,4% m/m; 0,5% m/m anterior); 2,1% a/a (-0,8% a/a previsto; -0,8% a/a anterior)
  • Balança comercial do Reino Unido em novembro de 2025: -6,12 bilhões (-3,5 bilhões previsto; -4,82 bilhões anterior)
• Evolução monetária na China: 
  • Crescimento dos empréstimos pendentes na China em dezembro de 2025: 6,4% a/a (previsão de 6,6% a/a; 6,4% a/a anterior)
  • Oferta monetária M2 da China para dezembro de 2025: 8,5% (previsão de 8,0%; anterior de 8,0%)
  • Novos empréstimos na China para dezembro de 2025: 910,0 bilhões (previsão de 910,0 bilhões; anterior de 390,0 bilhões)
  • Financiamento social total da China para dezembro de 2025: 2.210,0 bilhões (previsão de 2.920,0 bilhões; anterior de 2.490,0 bilhões)
• Taxa de crescimento do IPC final da França para dezembro de 2025: 0,1% m/m (previsão de 0,1% m/m; anterior de -0,2% m/m); 0,8% a/a (previsão de 0,8% a/a; anterior de 0,9% a/a)
• Produção industrial da zona do euro para novembro de 2025: 0,7% m/m (previsão de 0,2% m/m; anterior de 0,8% m/m); 2,5% a/a (previsão de 1,6% a/a; anterior de 2,0% a/a)
• Balança comercial da zona do euro para novembro de 2025: 9,9 bilhões (previsão de 19,5 bilhões; 18,4 bilhões anteriormente)
• Vendas finais da indústria transformadora do Canadá para novembro de 2025: -1,2% m/m (-1,1% m/m previsto; -1,0% m/m anterior)
• Vendas no atacado finais do Canadá para novembro de 2025: -1,8% m/m (previsão de 0,1% m/m; 0,1% m/m anterior)
• Preços de importação dos EUA para novembro de 2025: 0,1% a/a (previsão de 0,4% a/a)
• Preços de exportação dos EUA para novembro de 2025: 3,3% a/a (previsão de 2,3% a/a)
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 10 de janeiro de 2026: 198,0 mil (previsão de 212,0 mil; 208,0 mil anteriormente)
• Índice Empire State Manufacturing de Nova Iorque para janeiro de 2026: 7,7 (previsão de 1,0; anterior de -3,9)
• Índice de Manufatura da Fed da Filadélfia para janeiro de 2026: 12,6 (previsão de -4,0; anterior de -10,2)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de quinta-feira mostrou um momento diferente, com os mercados absorvendo a força econômica surpreendente do Reino Unido junto com sinais melhores do que o esperado da indústria dos EUA, enquanto os traders continuavam analisando os comentários do Fed sobre o posicionamento da política em meio a dados melhores, mas ainda incertos.

As ações dos EUA avançaram modestamente, com o S&P 500 subindo 0,40% para fechar em torno de 6.949. O índice se fortaleceu de forma constante durante a sessão de Londres, antes de subir ainda mais após a divulgação de dados melhores do que o esperado sobre a indústria e os pedidos de seguro-desemprego nos EUA, por volta das 8h30 (horário da costa leste), possivelmente refletindo o alívio com a resiliência inesperada da atividade industrial regional. O ganho se estendeu durante o pregão da tarde nos EUA, mas recuou lentamente no fechamento do dia.

Os rendimentos do Tesouro subiram ligeiramente, com o rendimento de 10 anos subindo 0,85%, para aproximadamente 4,20%. Os rendimentos foram negociados principalmente lateralmente durante o pregão asiático, antes de subirem durante o horário de Londres, possivelmente em correlação com os dados robustos do PIB do Reino Unido, que reduziram as expectativas de flexibilização global. O movimento acelerou durante o pregão dos EUA após a divulgação do índice de manufatura, sugerindo que os traders estavam reavaliando as probabilidades de corte de taxas pelo Fed, à luz da atividade econômica resiliente.

O ouro caiu 0,23%, fechando perto de US$ 4.616, recuando dos níveis recentes, já que a melhora nos dados econômicos reduziu a demanda por refúgios seguros no curto prazo. O metal precioso enfraqueceu no início do pregão asiático e depois ficou praticamente estável até o fechamento dos mercados americanos. Sem catalisadores diretos específicos para o ouro, o movimento provavelmente refletiu ajustes de posicionamento antes do fim de semana, a força do dólar e a realização de lucros após os ganhos recentes.

O petróleo bruto WTI sofreu as perdas mais acentuadas da sessão, caindo 2,91% e fechando em torno de US$ 59,00 por barril. A queda começou durante a sessão asiática e se estendeu durante os horários de negociação em Londres e nos EUA. Sem catalisadores específicos relacionados ao petróleo durante o dia de negociação, a fraqueza provavelmente se correlacionou com preocupações mais amplas sobre as perspectivas de demanda ou pressão técnica de venda, embora a magnitude do movimento tenha permanecido um pouco obscura, dada a ausência de notícias importantes específicas sobre energia.

O Bitcoin caiu 1,94%, sendo negociado perto de US$ 95.682, prolongando sua recente queda. A criptomoeda enfraqueceu progressivamente ao longo das três sessões, possivelmente refletindo a continuação da realização de lucros a partir de níveis elevados ou preocupações com condições financeiras mais restritas implícitas pelo aumento dos rendimentos do Tesouro. Não houve notícias específicas sobre criptomoedas que explicassem o movimento.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano experimentou oscilações intradiárias notáveis na quinta-feira, sendo negociado em alta líquida durante o horário asiático antes de enfraquecer durante a manhã em Londres, depois se recuperando acentuadamente após a abertura dos EUA, apenas para reverter o curso após o fechamento de Londres e se estabilizar durante a tarde.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com uma tendência líquida de alta em relação às principais moedas, possivelmente refletindo o posicionamento durante a noite ou o sentimento cauteloso antes da agenda cheia de dados do dia. Os dados do PPI japonês ficaram abaixo do esperado, em 2,4% ano a ano, contra a previsão de 2,5%, enquanto os dados monetários da China mostraram que a oferta monetária M2 cresceu mais rápido do que o previsto, em 8,5% contra a previsão de 8,0%, embora o financiamento social total tenha decepcionado, em 2.210,0 bilhões contra os 2.920,0 bilhões esperados. Apesar dos dados asiáticos mistos, o dólar manteve sua força ao longo da sessão, sugerindo que os traders estavam se posicionando defensivamente antes dos lançamentos econômicos do Reino Unido e dos EUA.

A sessão de Londres trouxe a surpresa econômica mais significativa do dia do Reino Unido, o que provavelmente contribuiu para a queda líquida do dólar durante as horas da manhã. A libra esterlina subiu com o relatório do PIB do Reino Unido mostrando um crescimento mensal de 0,3% contra previsões de -0,1%, enquanto a produção industrial saltou 2,1% mensalmente contra expectativas de 0,4%. Os dados robustos do Reino Unido marcaram uma reversão acentuada em relação à contração de 0,1% em outubro e parecem ter sido impulsionados pela recuperação da fabricação de equipamentos de transporte após interrupções anteriores relacionadas a ataques cibernéticos. A retração do dólar durante as horas da manhã em Londres provavelmente refletiu essa forte demanda pela libra esterlina, combinada com a produção industrial da zona do euro superando as expectativas em 0,7% mensal contra 0,2% previsto. A produção industrial e as vendas no atacado do Canadá decepcionaram, com as últimas caindo 1,8% contra um crescimento esperado de 0,1%, mas esses dados chegaram mais tarde na sessão de Londres e não conseguiram impedir a fraqueza do dólar em relação às moedas europeias.

O pregão nos EUA começou com uma forte alta do dólar logo após a divulgação dos dados domésticos por volta das 8h30 (horário da costa leste). Os pedidos iniciais de seguro-desemprego surpreenderam negativamente, ficando em 198.000 contra a previsão de 212.000, sinalizando a continuidade da resiliência do mercado de trabalho. Mais significativamente, tanto o Índice Empire State Manufacturing de Nova York quanto o Índice Philadelphia Fed Manufacturing apresentaram surpresas positivas substanciais. O índice Empire State subiu de -3,9 anterior (contra 1,0 previsto) para 7,7, enquanto o índice Philly Fed saltou de -10,2 anterior (contra -4,0 previsto) para 12,6, marcando os melhores resultados regionais da indústria manufatureira em meses. A forte melhora pareceu refletir a normalização das condições de produção e a melhora nos novos pedidos, com os dados sugerindo que a atividade industrial pode estar se estabilizando após a recente fraqueza. Esses resultados provavelmente reduziram as expectativas de flexibilização do Fed no curto prazo, levando o dólar a uma alta acentuada no meio da manhã.

No entanto, o dólar reverteu o curso após o fechamento de Londres, por volta das 11h (horário da costa leste dos EUA), devolvendo os ganhos e se estabilizando durante o restante da sessão da tarde nos EUA. Essa reversão ocorreu apesar de vários porta-vozes do Fed — incluindo Bostic, Barr e Barkin — manterem comentários relativamente equilibrados sobre as perspectivas econômicas. A retração da tarde possivelmente refletiu a realização de lucros após a forte alta da manhã ou, alternativamente, sugeriu que os traders estavam céticos sobre se a força dos dados de manufatura se mostraria duradoura, dadas as recentes preocupações com a qualidade estatística após a paralisação do governo.

No fechamento da quinta-feira, o dólar registrou ganhos líquidos em relação à maioria das principais moedas, apesar da reversão da tarde. As moedas com melhor desempenho em relação ao dólar foram a libra esterlina (refletindo a surpresa econômica do Reino Unido) e o franco suíço, enquanto o dólar australiano teve um desempenho superior. A trajetória intradiária volátil do dólar — da força asiática à fraqueza londrina, passando pela alta nos EUA e pela reversão à tarde — destacou a incerteza do mercado sobre como ponderar a melhora nos dados dos EUA em relação ao posicionamento ainda cauteloso do Fed.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• PMI empresarial da Nova Zelândia para dezembro de 2025 às 21h30 GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 14 de janeiro de 2026 às 21h30 GMT
• Índice de preços dos alimentos da Nova Zelândia para dezembro de 2025 às 21h45 GMT
• Taxa de inflação finalda Alemanha para dezembro de 2025 às 7h GMT
• Índice mensal do PIB do Reino Unido para dezembro de 2025, às 14h00 GMT
• Início de construções no Canadá para dezembro de 2025 às 13h15 GMT
• Compras de títulos estrangeiros do Canadá para novembro de 2025 às 13h30 GMT
• Índice de Atividade de Serviços do Fed de Nova York dos EUA para janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Produção industrial e manufatureira dos EUA para dezembro de 2025 às 14h15 GMT
• Índice do mercado imobiliário dos EUA da NAHB para janeiro de 2026 às 15h GMT
• Discurso de Bowman, do Fed, às 16h GMT
• Discurso de Jefferson, do Fed, às 20h30 GMT

A agenda de sexta-feira traz os dados da produção industrial dos EUA às 14h15 GMT, que vão dar uma ideia importante sobre se as pesquisas regionais de manufatura de quinta-feira se traduzem em uma força mais ampla do setor fabril, depois do salto surpreendente dos índices do Fed de Nova York e Filadélfia para o território de expansão. O relatório da produção industrial pode causar volatilidade se confirmar o sinal otimista das pesquisas regionais ou, por outro lado, levantar dúvidas sobre a consistência dos dados, considerando as preocupações recentes com a qualidade estatística após a paralisação do governo.

Durante o pregão dos EUA, o Índice do Mercado Imobiliário da NAHB, às 15h GMT, oferecerá uma perspectiva sobre o sentimento das construtoras, à medida que o setor continua enfrentando taxas de hipotecas elevadas, enquanto dois discursos do Fed — de Bowman e Jefferson — podem fornecer informações adicionais sobre como os formuladores de políticas estão avaliando os dados de manufatura melhorados em relação à inflação persistente e às incertezas do mercado de trabalho nas últimas semanas de janeiro.

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