ملخص سوق المال والفوركس - 15 يناير 2026

شهدت الأسواق جلسة متباينة يوم الخميس، حيث تصادم الانتعاش الاقتصادي القوي والمفاجئ في المملكة المتحدة مع تراجع نشاط التصنيع في مناطق أخرى، بينما حلل المتداولون تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي أشارت إلى تفاؤل حذر بشأن مرونة الاقتصاد على الرغم من استمرار عدم اليقين بشأن البيانات.

تحقق من أخبار الفوركس والمستجدات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

• مؤشر أسعار المنتجين في اليابان لشهر ديسمبر 2025: 0.1٪ على أساس شهري (توقعات 0.2٪ على أساس شهري؛ 0.3٪ على أساس شهري سابقًا)؛ 2.4٪ على أساس سنوي (توقعات 2.5٪ على أساس سنوي؛ 2.7٪ على أساس سنوي سابقًا)
• مؤشر RICS لأسعار المنازل في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025: -14.0٪ (توقعات -16.0٪؛ سابقًا -16.0٪)
• توقعات التضخم الاستهلاكي في أستراليا لشهر يناير 2026: 4.6% (التوقعات 4.5%؛ السابق 4.7%)
• الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 0.3٪ على أساس شهري (-0.1٪ توقعات على أساس شهري؛ -0.1٪ سابقًا على أساس شهري)؛ 1.4٪ على أساس سنوي (0.8٪ توقعات على أساس سنوي؛ 1.1٪ سابقًا على أساس سنوي)
  • الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 1.1٪ على أساس شهري (-0.3٪ توقعات على أساس شهري؛ 1.1٪ سابقًا على أساس شهري)؛ 2.3٪ على أساس سنوي (-0.8٪ توقعات على أساس سنوي؛ -0.8٪ سابقًا على أساس سنوي)
  • الإنتاج الصناعي في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر 2025: 2.1٪ على أساس شهري (توقعات 0.4٪ على أساس شهري؛ 0.5٪ على أساس شهري سابقًا)؛ 2.1٪ على أساس سنوي (توقعات -0.8٪ على أساس سنوي؛ -0.8٪ على أساس سنوي سابقًا)
  • ميزان التجارة البريطاني لشهر نوفمبر 2025: -6.12 مليار (-3.5 مليار توقعات؛ -4.82 مليار سابقًا)
• التطورات النقدية في الصين: 
  • نمو القروض المستحقة في الصين لشهر ديسمبر 2025: 6.4٪ على أساس سنوي (توقعات 6.6٪ على أساس سنوي؛ 6.4٪ على أساس سنوي سابق)
  • عرض النقد M2 في الصين لشهر ديسمبر 2025: 8.5٪ (توقعات 8.0٪؛ سابقًا 8.0٪)
  • القروض الجديدة في الصين لشهر ديسمبر 2025: 910.0 مليار (توقعات 910.0 مليار؛ سابق 390.0 مليار)
  • إجمالي التمويل الاجتماعي في الصين لشهر ديسمبر 2025: 2210.0 مليار (توقعات 2920.0 مليار؛ سابق 2490.0 مليار)
• معدل نمو مؤشر أسعار المستهلكين النهائي في فرنسا لشهر ديسمبر 2025: 0.1% على أساس شهري (توقعات 0.1% على أساس شهري؛ 0.2% على أساس شهري سابقًا)؛ 0.8% على أساس سنوي (توقعات 0.8% على أساس سنوي؛ 0.9% على أساس سنوي سابقًا)
• الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 0.7% شهريًا (توقعات 0.2% شهريًا؛ 0.8% شهريًا سابقًا)؛ 2.5% سنويًا (توقعات 1.6% سنويًا؛ 2.0% سنويًا سابقًا)
• الميزان التجاري لمنطقة اليورو لشهر نوفمبر 2025: 9.9 مليار (توقعات 19.5 مليار؛ سابقًا 18.4 مليار)
• مبيعات التصنيع النهائية في كندا لشهر نوفمبر 2025: -1.2٪ على أساس شهري (توقعات -1.1٪ على أساس شهري؛ 1.0٪ على أساس شهري سابق)
• مبيعات الجملة النهائية في كندا لشهر نوفمبر 2025: -1.8٪ على أساس شهري (توقعات 0.1٪ على أساس شهري؛ 0.1٪ على أساس شهري سابق)
• أسعار الواردات الأمريكية لشهر نوفمبر 2025: 0.1٪ على أساس سنوي (توقعات 0.4٪ على أساس سنوي)
• أسعار الصادرات الأمريكية لشهر نوفمبر 2025: 3.3٪ على أساس سنوي (توقعات 2.3٪ على أساس سنوي)
• طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة لشهر يناير 2026: 198.0 ألف (التوقعات 212.0 ألف؛ السابق 208.0 ألف)
• مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في نيويورك لشهر يناير 2026: 7.7 (التوقعات 1.0؛ السابق -3.9)
• مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع لشهر يناير 2026: 12.6 (التوقعات -4.0؛ السابق -10.2)

حركة أسعار السوق بشكل عام:

مؤشر الدولار، الذهب، S&P 500، النفط، عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، بيتكوين مخطط تراكب من TradingView

عكست جلسة الخميس تباين الزخم مع استيعاب الأسواق للقوة الاقتصادية المفاجئة للمملكة المتحدة إلى جانب إشارات التصنيع الأفضل من المتوقع من الولايات المتحدة، مع استمرار المتداولين في تحليل تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي حول موقف السياسة النقدية وسط تحسن جودة البيانات التي لا تزال غير مؤكدة.

ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل متواضع، حيث صعد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.40٪ ليغلق عند حوالي 6949 نقطة. تعزز المؤشر بشكل مطرد طوال جلسة لندن قبل أن يرتفع أكثر بعد صدور بيانات التصنيع والبطالة الأمريكية الأقوى من المتوقع في حوالي الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مما يعكس ربما الارتياح لأن نشاط المصانع الإقليمية أظهر مرونة غير متوقعة. استمر الارتفاع خلال جلسة بعد الظهر في الولايات المتحدة، لكنه تراجع ببطء مع اقتراب الإغلاق اليومي.

ارتفعتعائدات سندات الخزان ة، حيث ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بنسبة 0.85٪ إلى حوالي 4.20٪. تداولت العائدات بشكل جانبي في الغالب خلال جلسة التداول الآسيوية قبل أن ترتفع خلال ساعات التداول في لندن، ربما بسبب ارتباطها ببيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية في المملكة المتحدة التي قللت من توقعات التسهيلات النقدية العالمية. تسارعت هذه الحركة خلال جلسة التداول الأمريكية بعد صدور مؤشر التصنيع، مما يشير إلى أن المتداولين أعادوا تقييم احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ضوء مرونة النشاط الاقتصادي.

انخفضالذهب بنسبة 0.23٪ ليستقر بالقرب من 4616 دولارًا، متراجعًا عن المستويات الأخيرة مع انخفاض الطلب على الملاذات الآمنة على المدى القريب بفضل تحسن البيانات الاقتصادية. ضعف المعدن الثمين في وقت مبكر من الجلسة الآسيوية ثم تداول بشكل جانبي في الغالب خلال إغلاق الجلسة الأمريكية. مع عدم وجود محفزات مباشرة خاصة بالذهب، من المرجح أن تعكس هذه الحركة تعديلات في المراكز قبل عطلة نهاية الأسبوع، وقوة الدولار، وجني الأرباح بعد المكاسب الأخيرة.

تكبدخام غرب تكساس الوسيط أكبر خسائر الجلسة، حيث انخفض بنسبة 2.91٪ ليغلق عند حوالي 59.00 دولارًا للبرميل. بدأ الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية واستمر خلال ساعات التداول في لندن والولايات المتحدة. مع عدم وجود محفزات محددة متعلقة بالنفط خلال يوم التداول، من المرجح أن يكون الضعف مرتبطًا بمخاوف أوسع نطاقًا بشأن توقعات الطلب أو ضغوط البيع الفنية، على الرغم من أن حجم الحركة ظل غير واضح إلى حد ما نظرًا لعدم وجود أخبار مهمة خاصة بالطاقة.

انخفضسعر البيتكوين بنسبة 1.94٪ ليتداول بالقرب من 95,682 دولارًا، مواصلاً انخفاضه الأخير. تراجعت العملة المشفرة تدريجياً خلال الجلسات الثلاث، مما يعكس على الأرجح استمرار عمليات جني الأرباح من المستويات المرتفعة أو المخاوف بشأن تشديد الأوضاع المالية التي ينطوي عليها ارتفاع عائدات سندات الخزانة. لم تكن هناك أي محفزات إخبارية مباشرة خاصة بالعملات المشفرة لتفسير هذه الحركة.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية

تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView

شهد الدولار الأمريكي تقلبات ملحوظة خلال يوم الخميس، حيث تم تداوله بشكل صعودي صافٍ خلال ساعات التداول الآسيوية قبل أن يضعف خلال صباح لندن، ثم ارتفع بشكل حاد بعد افتتاح الأسواق الأمريكية ليغير مساره بعد إغلاق لندن ويستقر خلال فترة بعد الظهر.

خلال الجلسة الآسيوية ، تداول الدولار بصافي صعودي مقابل العملات الرئيسية، مما يعكس على الأرجح المراكز التي تم اتخاذها خلال الليل أو الحذر قبل صدور البيانات المهمة اليوم. جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الياباني أضعف من المتوقع عند 2.4٪ على أساس سنوي مقابل توقعات 2.5٪ ، في حين أظهرت البيانات النقدية الصينية نمو العرض النقدي M2 بوتيرة أسرع من المتوقع عند 8.5٪ مقابل توقعات 8.0٪، على الرغم من أن إجمالي التمويل الاجتماعي كان مخيباً للآمال عند 2210.0 مليار مقابل 2920.0 مليار متوقع. على الرغم من البيانات الآسيوية المتباينة، حافظ الدولار على قوته خلال الجلسة، مما يشير إلى أن المتداولين اتخذوا مواقف دفاعية قبل صدور البيانات الاقتصادية البريطانية والأمريكية.

جلبت جلسة لندن المفاجأة الاقتصادية الأكثر أهمية لهذا اليوم من المملكة المتحدة، والتي يمكن القول إنها ساهمت في انخفاض صافي الدولار خلال ساعات الصباح. ارتفع الجنيه الإسترليني بعد تقرير الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة الذي أظهر نموًا شهريًا بنسبة 0.3٪ مقابل توقعات بنسبة -0.1٪، في حين قفز الإنتاج الصناعي بنسبة 2.1٪ شهريًا مقابل توقعات بنسبة 0.4٪. شكلت البيانات القوية في المملكة المتحدة انعكاسًا حادًا عن الانكماش بنسبة 0.1٪ في أكتوبر، ويبدو أنها مدفوعة بتعافي صناعة معدات النقل من الاضطرابات السابقة المرتبطة بالإنترنت. من المرجح أن انخفاض الدولار خلال ساعات الصباح في لندن عكس هذا الطلب القوي على الجنيه الإسترليني، بالإضافة إلى تجاوز الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو للتوقعات بنسبة 0.7٪ شهريًا مقابل توقعات بنسبة 0.2٪. جاءت مبيعات التصنيع والبيع بالجملة الكندية مخيبة للآمال، حيث انخفضت الأخيرة بنسبة 1.8٪ مقابل نمو متوقع بنسبة 0.1٪، ولكن هذه البيانات وصلت في وقت متأخر من جلسة لندن ولم تمنع ضعف الدولار مقابل العملات الأوروبية.

افتتحت الجلسة الأمريكية بارتفاع حاد في الدولار فور صدور البيانات المحلية حوالي الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. فاجأت مطالبات البطالة الأولية بالانخفاض عند 198000 مقابل 212000 المتوقعة، مما يشير إلى استمرار مرونة سوق العمل. والأهم من ذلك، أن مؤشر إمباير ستيت للتصنيع في نيويورك ومؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع قد حققا مفاجآت إيجابية كبيرة. ارتفع مؤشر إمباير ستيت إلى 7.7 من -3.9 سابقًا (مقابل 1.0 المتوقع)، بينما قفز مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي إلى 12.6 من -10.2 سابقًا (مقابل -4.0 المتوقع)، مسجلاً أقوى قراءات للتصنيع الإقليمي منذ شهور. يبدو أن التحسن الحاد يعكس عودة ظروف الإنتاج إلى طبيعتها وتحسن الطلبات الجديدة، حيث تشير البيانات إلى أن نشاط المصانع قد يستقر بعد الضعف الأخير. من المرجح أن هذه النتائج قللت من توقعات تخفيف السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في المدى القريب، مما أدى إلى ارتفاع الدولار بشكل حاد حتى منتصف الصباح.

ومع ذلك، عكس الدولار مساره بعد إغلاق لندن حوالي الساعة 11:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، متخليًا عن مكاسبه ومستقرًا خلال بقية جلسة بعد الظهر في الولايات المتحدة. حدث هذا الانعكاس على الرغم من أن العديد من المتحدثين باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي - بما في ذلك بوستيك وبار وباركين - حافظوا على تعليقات متوازنة نسبيًا حول التوقعات الاقتصادية. ربما عكس التراجع في فترة ما بعد الظهر عمليات جني الأرباح بعد الارتفاع الحاد في الصباح، أو ربما يشير إلى أن المتداولين كانوا متشككين في مدى استدامة قوة بيانات التصنيع في ظل المخاوف الأخيرة بشأن جودة الإحصاءات بعد إغلاق الحكومة.

عند إغلاق يوم الخميس، سجل الدولار مكاسب صافية مقابل معظم العملات الرئيسية على الرغم من الانعكاس الذي حدث في فترة ما بعد الظهر. كان الجنيه الإسترليني (الذي يعكس المفاجأة الاقتصادية في المملكة المتحدة) والفرنك السويسري الأقوى أداءً مقابل الدولار، في حين كان الدولار الأسترالي الأفضل أداءً. أبرزت رحلة الدولار المتقلبة خلال اليوم - من القوة الآسيوية إلى الضعف في لندن إلى الارتفاع في الولايات المتحدة والتراجع بعد الظهر - عدم يقين السوق بشأن كيفية تقييم تحسن البيانات الأمريكية مقابل موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال حذراً.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

• مؤشر مديري المشتريات النيوزيلندي لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 9:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• ميزانية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لشهر يناير 2026 في الساعة 9:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر أسعار المواد الغذائية النيوزيلندي لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 9:45 مساءً بتوقيت جرينتش
• معدل التضخم النهائيفي ألمانيا لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 7:00 صباحًا بتوقيت جرينتش
• مؤشر الناتج المحلي الإجمالي الشهري للمعهد الوطني للبحوث الاقتصادية والاجتماعية في المملكة المتحدة لشهر ديسمبر 2025
• بدء بناء المساكن في كندا لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 1:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• مشتريات الأوراق المالية الأجنبية في كندا لشهر نوفمبر 2025 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر نشاط الخدمات في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر يناير 2026 الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش
• الإنتاج الصناعي والتصنيعي في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر 2025 في الساعة 2:15 مساءً بتوقيت جرينتش
• مؤشر سوق الإسكان الأمريكي NAHB لشهر يناير 2026 الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش
• خطاب بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت غرينتش
• خطاب جيفرسون من بنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 8:30 مساءً بتوقيت جرينتش

يتضمن جدول أعمال يوم الجمعة بيانات الإنتاج الصناعي الأمريكي في الساعة 2:15 مساءً بتوقيت جرينتش، والتي ستوفر رؤية مهمة حول ما إذا كانت استطلاعات التصنيع الإقليمية القوية التي أجريت يوم الخميس ستترجم إلى قوة أوسع في قطاع المصانع، بعد القفزة المفاجئة لمؤشري بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك وفيلادلفيا إلى منطقة التوسع. قد يؤدي تقرير الإنتاج الصناعي إلى تقلبات إذا أكد الإشارات المتفائلة للاستطلاعات الإقليمية أو أثار تساؤلات حول اتساق البيانات في ضوء المخاوف الأخيرة بشأن جودة الإحصاءات بعد إغلاق الحكومة.

خلال الجلسة الأمريكية، سيقدم مؤشر سوق الإسكان NAHB في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت جرينتش نظرة على معنويات شركات بناء المنازل في الوقت الذي يواصل فيه القطاع التعامل مع ارتفاع أسعار الرهن العقاري، في حين أن خطابين من بنك الاحتياطي الفيدرالي - من بومان وجيفرسون - قد يقدمان مزيدًا من التوضيح حول كيفية تقييم صانعي السياسات للبيانات الصناعية المحسنة مقابل التضخم المستمر وعدم اليقين في سوق العمل مع اقتراب الأسابيع الأخيرة من شهر يناير.

ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة الترابط في الفوركس عند التخطيط للمخاطرة!