금융 및 외환 시장 요약 - 2026년 1월 15일

목요일 시장은 혼조세를 보였습니다. 영국 경제가 예상보다 강한 반등을 보인 반면 다른 지역에서는 제조업 활동이 둔화되었으며, 트레이더들은 지속적인 데이터 불확실성 속에서도 경제 회복력에 대한 신중한 낙관론을 시사한 연준의 발언을 분석했습니다.

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외환 뉴스 헤드라인 및 데이터:

• 일본 2025년 12월생산자물가지수(PPI): 전월 대비 0.1% (전망치 0.2%; 전월치 0.3%); 전년 동기 대비 2.4% (전망치 2.5%; 전월치 2.7%)
• 영국 RICS 주택 가격 균형 지수 (2025년 12월): -14.0% (-16.0% 예상; -16.0% 이전)
• 호주 2026년 1월 소비자 물가 상승률 전망치: 4.6% (전망치 4.5%; 이전치 4.7%)
• 영국 2025년 11월GDP: 전월 대비 0.3% (전월 대비 -0.1% 예상; 전월 대비 -0.1% 이전); 전년 동기 대비 1.4% (전년 동기 대비 0.8% 예상; 전년 동기 대비 1.1% 이전)
  • 영국 2025년 11월 산업생산: 전월 대비 1.1% (전월 대비 -0.3% 예상; 전월 대비 1.1% 이전); 전년 동기 대비 2.3% (전년 동기 대비 -0.8% 예상; 전년 동기 대비 -0.8% 이전)
  • 영국 2025년 11월 제조업 생산: 전월 대비 2.1% (전월 대비 0.4% 예상; 전월 대비 0.5% 이전); 전년 동기 대비 2.1% (전년 동기 대비 -0.8% 예상; 전년 동기 대비 -0.8% 이전)
  • 영국 2025년 11월 무역수지: -61억 2천만 파운드 (-35억 파운드 예상; -48억 2천만 파운드 이전)
• 중국 통화 동향: 
  • 중국 2025년 12월 대출 잔액 증가율: 6.4% (전년 동기 대비) (전년 동기 대비 6.6% 예상; 전년 동기 대비 6.4% 기록)
  • 중국 2025년 12월 M2 통화 공급: 8.5% (8.0% 예상; 8.0% 이전)
  • 중국 2025년 12월 신규 대출: 9100억 위안 (9100억 위안 예상; 3900억 위안 이전)
  • 중국 2025년 12월 사회금융총량: 2조 2,100억 위안 (2조 9,200억 위안 예상; 2조 4,900억 위안 이전)
• 프랑스 2025년 12월 CPI 성장률 최종: 0.1% m/m (0.1% m/m 예상; -0.2% m/m 이전); 0.8% y/y (0.8% y/y 예상; 0.9% y/y 이전)
• 유로 지역 2025년 11월 산업 생산: 전월 대비 0.7% (전월 대비 0.2% 예상, 전월 대비 0.8% 이전); 전년 대비 2.5% (전년 대비 1.6% 예상, 전년 대비 2.0% 이전)
• 유로 지역 2025년 11월 무역수지: 99억 유로 (195억 유로 예상; 이전 184억 유로)
• 2025년 11월 캐나다 제조업 판매 최종치: -1.2% m/m (-1.1% m/m 예측; -1.0% m/m 이전)
• 2025년 11월 캐나다 도매 판매 최종치: -1.8% m/m (0.1% m/m 예측; 0.1% m/m 이전)
• 2025년 11월미국 수입물가: 전년 동기 대비 0.1% (전년 동기 대비 0.4% 예상)
• 미국 2025년 11월수출물가: 전년 동기 대비 3.3% (전년 동기 대비 2.3% 예상)
• 2026년 1월 10일 미국 신규 실업수당 청구 건수: 198,000건 (212,000건 예상; 이전 208,000건)
• 2026년 1월뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업 지수: 7.7 (1.0 예상; -3.9 이전)
• 2026년 1월필라델피아 연방준비은행 제조업 지수: 12.6 (-4.0 예상; -10.2 이전)

광범위한 시장 가격 움직임:

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

목요일 장은 시장의 모멘텀이 갈렸음을 반영했는데, 이는 시장이 영국의 예상외로 강한 경제 지표와 미국 제조업의 예상보다 나은 신호를 동시에 소화하는 가운데, 개선되고 있지만 여전히 불확실한 데이터 품질 속에서 트레이더들이 연준의 정책 포지셔닝 관련 발언을 계속 해석했기 때문이다.

미국 주식은 소폭 상승했으며, S&P 500 지수는 0.40% 오른 6,949선에서 마감했다. 이 지수는 런던 세션 내내 꾸준히 강세를 보이다가, 동부 시간 오전 8시 30분경 발표된 예상보다 강한 미국 제조업 및 실업수당 청구 건수 데이터 이후 추가 상승했다. 이는 지역별 공장 활동이 예상치 못한 회복력을 보인 데 따른 안도감이 반영된 것으로 보인다. 상승세는 미국 오후 세션까지 이어졌으나, 장 마감에 가까워지면서 서서히 후퇴했다.

미국 국채 수익률은 소폭 상승했으며, 10년물 수익률은 0.85% 상승해 약 4.20%를 기록했다. 수익률은 아시아 장 내내 대체로 횡보하다가 런던 장에서 상승했는데, 이는 글로벌 완화 기대감을 낮춘 영국의 견조한 GDP 데이터와 연관된 것으로 보인다. 이 움직임은 제조업 지수 발표 이후 미국 장에서 가속화되었으며, 이는 트레이더들이 탄탄한 경제 활동을 고려해 연준 금리 인하 가능성을 재평가하고 있음을 시사한다.

금은 0.23% 하락한 배럴당 4,616달러 선에서 마감하며 최근 수준에서 후퇴했다. 개선된 경제 지표가 단기 안전자산 수요를 줄인 영향이다. 아시아 장 초반 약세를 보인 후 미국 장 마감까지 대체로 횡보했다. 금 특유의 직접적 촉매제가 없었던 만큼, 이번 움직임은 주말을 앞둔 포지션 조정, 달러 강세, 최근 상승에 따른 이익 실현이 반영된 것으로 보인다.

WTI 원유는 이날 가장 큰 폭의 하락을 기록하며 2.91% 떨어진 배럴당 59.00달러 선에서 마감했다. 하락세는 아시아 장에서 시작되어 런던과 미국 장을 거쳐 이어졌다. 거래일 동안 원유 관련 특정 촉매제가 없었음에도 약세는 수요 전망에 대한 광범위한 우려나 기술적 매도 압력과 연관된 것으로 보이나, 주요 에너지 관련 뉴스 부재로 인해 하락 폭의 규모는 다소 불분명했다.

비트코인은 1.94% 하락한 95,682달러 선에서 거래되며 최근 하락세를 이어갔다. 이 암호화폐는 세 거래 세션 내내 점진적으로 약세를 보였는데, 이는 높은 수준에서의 지속적인 이익 실현이나 국채 수익률 상승이 시사하는 금융 여건 악화에 대한 우려를 반영한 것으로 보인다. 이 움직임을 설명할 만한 암호화폐 관련 직접적인 뉴스 촉매는 없었다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

목요일 달러는 장중 큰 폭의 변동을 보였는데, 아시아 시간대에 순 강세를 보이다 런던 오전 장에 약세를 보였고, 미국 시장 개장 후 급등했으나 런던 장 마감 후 반전되어 오후 내내 안정세를 유지했다.

아시아 세션 동안 달러는 주요 통화에 대해 순 강세 성향을 보였는데, 이는 전날 밤 포지션 조정이나 당일 예정된 주요 경제지표 발표를 앞둔 신중한 심리를 반영한 것으로 보입니다. 일본 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 2.4%로 예상치 2.5%보다 낮게 발표되었으며, 중국 통화통계는 통화공급량(M2)이 예상치 8.0%보다 높은 8.5% 성장률을 기록했으나, 사회금융총량은 예상치 2조 9,200억 위안 대비 2조 2,100억 위안으로 부진했다. 아시아 지역 지표가 엇갈렸음에도 달러는 장 내내 강세를 유지했으며, 이는 트레이더들이 영국과 미국 경제 지표 발표를 앞두고 방어적 포지션을 구축했음을 시사한다.

런던 세션에서는 영국에서 이날 가장 큰 경제적 충격이 발생했으며, 이는 오전 시간대 달러가 순 하락하는 데 기여한 것으로 보인다. 영국 GDP 보고서가 월간 0.3% 성장률(예상치 -0.1%)을 기록하자 파운드가 급등했으며, 제조업 생산은 월간 2.1% 증가(예상치 0.4%)를 보였다. 이 같은 영국 경제지표 호조는 10월 0.1% 위축에서 급반등한 것으로, 이전 사이버 관련 차질에서 회복된 운송 장비 제조업이 견인한 것으로 보인다. 런던 오전 시간대 달러 약세는 이 같은 파운드화 매수세와 더불어 유로존 산업생산이 월간 0.7% 증가(예상치 0.2%)로 전망치를 상회한 점이 복합적으로 작용한 것으로 해석된다. 캐나다 제조업 및 도매 판매는 모두 부진했으며, 후자는 예상치 0.1% 성장 대비 1.8% 하락했으나, 이 데이터는 런던 세션 후반에 발표되어 유럽 통화 대비 달러 약세를 막지 못했다.

미국 세션은 동부시간 오전 8시 30분경 국내 데이터 발표 직후 달러의 급격한 반등으로 시작되었습니다. 신규 실업수당 청구 건수는 예상치 212,000건 대비 198,000건으로 하향 조정되며 노동 시장의 지속적인 회복력을 시사했습니다. 더 중요한 것은 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수와 필라델피아 연방준비은행 제조업 지수가 모두 상당한 상향 조정된 수치를 기록했다는 점이다. 엠파이어스테이트 지수는 이전 -3.9에서 7.7로 급등했으며(예상치 1.0), 필라델피아 연준 지수는 이전 -10.2에서 12.6으로 급상승했다(예상치 -4.0). 이는 수개월 만에 가장 강한 지역 제조업 지표로 기록되었다. 이러한 급격한 개선은 생산 환경 정상화와 신규 주문 증가를 반영한 것으로 보이며, 최근 부진 이후 공장 활동이 안정화될 수 있음을 시사한다. 이 결과는 단기적인 연준 완화 기대를 낮춰 오전 중반까지 달러를 급등시켰다.

그러나 달러는 동부시간 오전 11시경 런던 장 마감 후 반전되어 상승분을 반납했으며, 이후 미국 오후 장 내내 안정세를 보였다. 이 반전은 보스틱, 바, 바킨 등 여러 연준 관계자들이 경제 전망에 대해 비교적 균형 잡힌 발언을 유지했음에도 발생했다. 오후 하락세는 오전 급등 이후 이익 실현 매물이 유입된 결과일 수 있으며, 또는 정부 셧다운 이후 통계 품질에 대한 우려가 지속되는 가운데 제조업 지표 호조세가 지속될지에 대한 시장의 회의적 시각을 반영한 것으로 해석된다.

목요일 장 마감 시, 달러는 오후 반전에도 불구하고 대부분의 주요 통화에 대해 순상승을 기록했다. 달러 대비 가장 강한 성과를 보인 통화는 영국 경제의 예상 외 호조를 반영한 영국 파운드와 스위스 프랑이었으며, 호주 달러도 상대적으로 양호한 성과를 기록했다. 아시아 시간대의 강세에서 런던 시간대의 약세, 미국 시간대의 반등, 오후 반전까지 이어진 달러의 변동성 높은 일중 흐름은 개선되는 미국 경제 지표와 여전히 신중한 연준의 입장에 대한 시장의 불확실성을 부각시켰다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

• 뉴질랜드 비즈니스 NZ PMI (2025년 12월) - GMT 기준 오후 9시 30분
• 미국 연준 대차대조표 (2026년 1월 14일, GMT 기준 오후 9시 30분)
• 뉴질랜드 2025년 12월 식품물가지수 (GMT 기준 오후 9시 45분)
• 독일 2025년 12월 최종소비자물가 상승률 (GMT 기준 오전 7시)
• 영국 NIESR 2025년 12월 월간 GDP 추적 지표
• 2025년 12월 캐나다 주택 착공 건수 (GMT 오후 1:15)
• 2025년 11월 캐나다 해외 증권 매입 (GMT 오후 1:30)
• 2026년 1월 미국 뉴욕 연방준비은행 서비스 활동 지수, GMT 오후 1:30
• 미국 제조업 및 산업 생산 (2025년 12월) - 오후 2:15 (GMT)
• NAHB 미국 주택 시장 지수 2026년 1월 오후 3:00 GMT
• 연준 보우먼 연설 오후 4:00 (GMT)
• 연준 제퍼슨 연설, GMT 기준 오후 8시 30분

금요일 일정에는 뉴욕 및 필라델피아 연준 지수가 예상 외로 확장 국면으로 진입한 데 이어, 목요일 발표된 강력한 지역 제조업 설문 결과가 광범위한 공장 부문 강세로 이어지는지 여부에 대한 중요한 통찰을 제공할 미국 산업생산 데이터(GMT 오후 2시 15분)가 포함됩니다. 제조업 생산 보고서는 지역 설문의 낙관적 신호를 확인하거나, 최근 정부 셧다운 이후 통계 품질에 대한 우려가 제기된 상황에서 데이터 일관성에 의문을 제기할 경우 변동성을 촉발할 수 있습니다.

미국 세션 중 GMT 기준 오후 3시 발표되는 NAHB 주택시장지수는 모기지 금리 상승 속에서도 주택 건설업계를 반영할 전망이다. 한편 보우먼과 제퍼슨 연준 이사의 연설은 1월 마지막 주를 앞두고 개선된 제조업 데이터를 지속되는 인플레이션 및 노동시장 불확실성과 어떻게 저울질하는지 정책 입안자들의 입장을 추가로 보여줄 수 있다.

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