Recapitulação do mercado financeiro e Forex - 7 de janeiro de 2026

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A quarta-feira trouxe um dia de desempenho divergente, com os mercados a digerirem dados de serviços mais fortes do que o esperado, juntamente com anúncios presidenciais direcionados a empreiteiros de defesa, com as ações a recuarem dos recordes intradiários, enquanto o dólar se fortalecia modestamente.

O S&P 500 atingiu seu segundo recorde intradiário de 2026 durante a sessão da manhã, antes de reverter e fechar em queda de 0,36%, em torno de 6.921. O índice subiu no início, após o relatório de emprego da ADP, divulgado às 8h15 (horário da costa leste dos EUA), que mostrou a contratação de 41.000 empregos no setor privado, contra 45.000 esperados. A força da manhã se manteve até a divulgação, às 10h (horário da costa leste dos EUA), do PMI de serviços do ISM, que surpreendeu positivamente com 54,4 contra 52,0 esperados, com o componente de emprego subindo de 48,9 para 52,0. Apesar dessa resiliência econômica, as ações enfraqueceram durante a sessão da tarde, com as perdas se acelerando no fechamento. A queda pareceu estar relacionada com a publicação de Trump nas redes sociais proibindo dividendos e recompra de ações para empreiteiras de defesa, o que fez com que a Lockheed Martin caísse aproximadamente 3,5% e a Northrop Grumman mais de 4%. As ações das construtoras também enfraqueceram devido a comentários separados de Trump sobre restringir grandes investidores institucionais de comprar casas unifamiliares.

O ouro caiu 0,89%, fechando perto de US$ 4.454, ampliando as perdas durante a maior parte do dia de negociação. O metal precioso enfraqueceu durante o horário asiático e continuou em baixa durante as sessões de Londres e dos EUA, sem nenhum catalisador específico para o ouro. A queda possivelmente refletiu a realização de lucros após os ganhos recentes e a redução da demanda por refúgios seguros, já que os mercados acionários inicialmente apresentaram força com os dados econômicos.

O petróleo bruto WTI caiu 0,67%, fechando em torno de US$ 56,30 por barril, recuando da alta de terça-feira, apesar do anúncio de Trump de que a Venezuela forneceria 30 a 50 milhões de barris de petróleo sancionado aos EUA. A queda pareceu refletir ajustes no posicionamento do mercado, já que os traders avaliaram as implicações do aumento da oferta que poderia entrar no mercado, embora o relatório de estoques de petróleo bruto da EIA, mostrando uma redução de 3,83 milhões de barris, tenha fornecido algum suporte subjacente.

O bitcoin caiu 2,30%, sendo negociado perto de US$ 91.074, com desempenho inferior ao dos ativos de risco tradicionais. A criptomoeda caiu de forma constante desde o pregão asiático até o fechamento dos mercados americanos, sem nenhum catalisador direto aparente específico para criptomoedas, possivelmente refletindo uma rotação mais ampla fora dos ativos especulativos ou vendas técnicas após a recente volatilidade.

Os rendimentos do Tesouro caíram 0,74%, para se estabelecerem em torno de 4,15% nos títulos de 10 anos. Os rendimentos foram negociados em uma faixa relativamente estreita com tendência de baixa durante as sessões asiática e londrina, antes que a volatilidade aumentasse e os ursos se mantivessem durante a tarde nos EUA. O movimento de baixa pareceu estar correlacionado com a liquidação de ações à tarde, sugerindo algum posicionamento de fuga para a qualidade, embora os dados mais fortes do ISM Services provavelmente tenham limitado a recuperação do mercado de títulos. O relatório de vagas de emprego JOLTs, divulgado às 10h (horário da costa leste dos EUA), mostrou uma queda para 7,15 milhões, contra 7,7 milhões esperados, reforçando um arrefecimento gradual no mercado de trabalho que manteve vivas as expectativas de corte de taxas para o final de 2026.

O Índice do Dólar Americano se fortaleceu 0,12%, fechando em torno de 98,71, registrando ganhos modestos, já que o dólar provavelmente se beneficiou da relativa força econômica sinalizada pelos dados do ISM Services. O avanço do dólar ocorreu apesar da queda nos rendimentos do Tesouro, sugerindo que a dinâmica cambial e as preocupações relativas ao crescimento em outras regiões forneceram suporte subjacente.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas

Sobreposição do gráfico Forex do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar americano registrou negociações instáveis, mas, no final das contas, otimistas na quarta-feira, fechando com ganhos modestos em relação às outras principais moedas, já que os dados de serviços mais fortes do que o esperado provavelmente reforçaram a resiliência econômica dos EUA em relação às leituras mais fracas do exterior.

Durante o pregão asiático, o dólar foi negociado com uma tendência líquida de baixa em relação às principais moedas. Os dados do IPC australiano ficaram abaixo do esperado, mas permaneceram estáveis, elevando o dólar australiano e provavelmente contribuindo para a ligeira tendência de baixa do dólar americano.

O pregão de Londres trouxe dados econômicos europeus que provavelmente ajudaram o dólar a se recuperar. As vendas no varejo da Alemanha decepcionaram em -0,6% m/m contra 0,4% esperado, enquanto o IPC preliminar da zona do euro confirmou a leitura preliminar de 2,0% a/a, com a inflação básica em 2,3% a/a, como esperado. O dólar foi meio instável, mas manteve uma tendência ligeiramente alta durante o horário europeu, enquanto os traders aguardavam a divulgação dos dados dos EUA.

A sessão dos EUA começou com o dólar em queda, após o relatório de emprego da ADP, divulgado às 8h15 (horário da costa leste dos EUA), mostrar a criação de 41.000 empregos em dezembro. Embora esse número tenha ficado ligeiramente abaixo da previsão de 45.000, ele representou uma melhora significativa em relação à leitura revisada de -32.000 de novembro e sugeriu uma estabilização do mercado de trabalho.

O dólar passou a apresentar uma tendência otimista após a divulgação do PMI de serviços do ISM às 10h (horário da costa leste dos EUA), que ficou em 54,4 contra a expectativa de 52,0, com o componente de emprego subindo de 48,9 para 52,0. Esses dados reforçaram a narrativa de resiliência econômica dos EUA e possivelmente reduziram as expectativas de cortes agressivos nas taxas de juros pelo Federal Reserve em 2026. O relatório JOLTs, divulgado às 10h (horário da costa leste dos EUA), mostrou que as vagas de emprego caíram para 7,15 milhões, contra os 7,7 milhões esperados, mas esse resultado mais fraco foi ofuscado pela força dos dados do ISM Services. O dólar manteve seus ganhos durante a sessão da tarde, apesar da liquidação no mercado de ações, sugerindo que o impacto dos dados econômicos superou as preocupações com o sentimento de risco.

No fechamento da quarta-feira, o dólar registrou ganhos líquidos em relação a todas as principais moedas, com seu desempenho mais forte em relação ao dólar canadense, à libra esterlina e ao franco suíço. A resiliência do dólar, apesar da queda nos rendimentos do Tesouro e do enfraquecimento das ações, sugeriu que a dinâmica relativa do crescimento econômico continuou sendo o fator dominante, com a surpresa do ISM Services reforçando as expectativas de que a economia dos EUA continue a superar outros mercados desenvolvidos.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Renda média em dinheiro do Japão para novembro de 2025 às 23h30 GMT
• Balança comercial da Austrália para novembro de 2025 às 00h30 GMT
• Confiança do consumidor do Japão para dezembro de 2025 às 5h GMT
• Pedidos às fábricas da Alemanha para novembro de 2025 às 7h GMT
• Índice Halifax de preços das casas no Reino Unido para dezembro de 2025 às 7h GMT
• Taxa de crescimento do IPC suíçopara dezembro de 2025 às 7h30 GMT
• Ata da reunião de política monetária do SNB suíço às 8h30 GMT
• Discurso de Guindos do BCE às 8h30 GMT
• Expectativas de inflação do consumidor do BCE para novembro de 2025 às 9h GMT
• Confiança do consumidor na zona do euro para dezembro de 2025 às 10h GMT
• Taxa de crescimento do IPP da zona do euro para novembro de 2025 às 10h GMT
• Taxa de desemprego na zona do euro para novembro de 2025 às 10h GMT
• Cortes de empregos Challenger nos EUA para dezembro de 2025 às 12h30 GMT
• Balança comercial do Canadá para outubro de 2025 às 13h30 GMT
• Custos unitários de mão de obra e produtividade não agrícolados EUA preliminares para 30 de setembro de 2025 às 13h30 GMT
• Balança comercial dos EUA para outubro de 2025 às 13h30 GMT
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 3 de janeiro de 2026 às 13h30 GMT
• Expectativas de inflação do consumidor dos EUA para dezembro de 2025 às 16h GMT
• Variação do crédito ao consumidor dos EUA para novembro de 2025 às 20h GMT
• Balanço do Fed dos EUA para 7 de janeiro de 2026 às 21h30 GMT

A agenda de quinta-feira traz os dados semanais dos pedidos iniciais de seguro-desemprego às 8h30 ET, que vão dar mais uma ideia das condições do mercado de trabalho depois dos sinais mistos de emprego divulgados na quarta-feira pela ADP e pela JOLTs. O relatório de pedidos tem ficado cada vez mais importante, já que os traders tentam avaliar se o mercado de trabalho está se estabilizando ou continuando a esfriar aos poucos.

Os dados europeus divulgados incluem a inflação suíça às 2h30 ET e a ata da reunião de política monetária do SNB às 3h30 ET, que podem fornecer informações sobre o pensamento do Banco Nacional Suíço sobre futuras medidas políticas. Os dados de desemprego da zona do euro às 5h00 ET serão acompanhados de perto em busca de sinais de deterioração do mercado de trabalho em meio às preocupações contínuas com o crescimento na região.

O relatório da balança comercial dos EUA às 8h30 (horário da costa leste dos EUA), juntamente com os dados de produtividade e custos unitários de mão de obra, podem provocar volatilidade se algum deles apresentar mudanças inesperadas, especialmente devido ao foco recente na dinâmica da inflação e na trajetória da política do Fed. Os mercados continuam sensíveis a quaisquer dados que sugiram pressões persistentes sobre os preços ou enfraquecimento do ritmo de crescimento.

Fiquem atentos, amigos do forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao planejar assumir riscos!