Finanz- & Devisenmarkt Zusammenfassung - Jan. 7, 2026

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Der Mittwoch brachte eine Sitzung mit unterschiedlichen Entwicklungen, da die Märkte die besser als erwarteten Dienstleistungsdaten und die Ankündigungen des Präsidenten in Bezug auf Rüstungsunternehmen verdauten. Die Aktien fielen von ihren Tageshochs zurück, während der Dollar leicht zulegte.

Der S&P 500 erreichte während der Vormittagssitzung seinen zweiten Tagesrekord von 2026 Punkten, bevor er umkehrte und mit einem Minus von 0,36 % bei rund 6.921 Punkten schloss. Der Index legte nach der Veröffentlichung des ADP-Beschäftigungsberichts um 8:15 Uhr ET zu, der 41.000 neue Stellen im privaten Sektor gegenüber den erwarteten 45.000 zeigte. Die morgendliche Stärke hielt bis zur Veröffentlichung des ISM-Dienstleistungs-PMI um 10:00 Uhr ET an, der mit 54,4 gegenüber den erwarteten 52,0 deutlich positiv überraschte, wobei die Beschäftigungskomponente von zuvor 48,9 auf 52,0 stieg. Trotz dieser wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit gaben die Aktien im Laufe des Nachmittags nach, wobei sich die Verluste zum Handelsschluss beschleunigten. Der Rückgang schien mit Trumps Social-Media-Beitrag zusammenzuhängen, in dem er Dividenden und Aktienrückkäufe für Rüstungsunternehmen verbot, was Lockheed Martin um etwa 3,5 % und Northrop Grumman um mehr als 4 % nach unten brachte. Auch die Aktien von Wohnungsbauunternehmen schwächten sich aufgrund einer separaten Äußerung Trumps ab, wonach große institutionelle Anleger vom Kauf von Einfamilienhäusern ausgeschlossen werden sollen.

Gold fiel um 0,89 % auf knapp 4.454 USD und baute seine Verluste während des größten Teils des Handelstages aus. Das Edelmetall gab während der asiatischen Handelszeiten nach und setzte seinen Abwärtstrend während der Londoner und US-Handelssitzungen fort, ohne dass es einen direkten goldspezifischen Auslöser gab. Der Rückgang spiegelte möglicherweise Gewinnmitnahmen nach den jüngsten Kursgewinnen und eine geringere Nachfrage nach sicheren Anlagen wider, da die Aktienmärkte aufgrund der Wirtschaftsdaten zunächst Stärke zeigten.

WTI-Rohöl fiel um 0,67 % und schloss bei etwa 56,30USD pro Barrel, womit es trotz Trumps Ankündigung, dass Venezuela 30 bis 50 Millionen Barrel sanktioniertes Öl an die USA liefern werde, von der Rallye am Dienstag zurückfiel. Der Rückgang schien Marktpositionierungsanpassungen widerzuspiegeln, da die Händler die Auswirkungen einer möglichen Erhöhung des Angebots auf dem Markt abwogen, obwohl der EIA-Rohölbestandsbericht mit einem Rückgang um 3,83 Millionen Barrel eine gewisse Unterstützung bot.

Bitcoin fiel um 2,30 % und notierte bei 91.074 USD, was hinter den traditionellen Risikoanlagen zurückblieb. Die Kryptowährung gab von der asiatischen Sitzung bis zum US-Handelsschluss stetig nach, ohne dass es dafür offensichtliche kryptospezifische Auslöser gab. Dies spiegelt möglicherweise eine breitere Rotation aus spekulativen Anlagen oder technische Verkäufe nach den jüngsten Schwankungen wider.

Die Renditen für 10-jährigeUS-Staatsanleihen sanken um 0,74 % auf etwa 4,15 %. Die Renditen bewegten sich während der asiatischen und Londoner Börsensitzung in einem relativ engen, rückläufigen Bereich, bevor die Volatilität zunahm und die Bären während des US-Nachmittags die Oberhand behielten. Der Rückgang schien mit dem Ausverkauf von Aktien am Nachmittag zusammenzuhängen, was auf eine gewisse Flucht in sichere Anlagen hindeutet, obwohl die stärkeren ISM-Dienstleistungsdaten die Rallye am Anleihemarkt wahrscheinlich begrenzt haben. Der um 10:00 Uhr ET veröffentlichte JOLTs-Bericht über offene Stellen zeigte einen Rückgang auf 7,15 Millionen gegenüber den erwarteten 7,7 Millionen, was die allmähliche Abkühlung des Arbeitsmarktes bestätigte und die Erwartungen einer Zinssenkung für später im Jahr 2026 aufrechterhielt.

Der US-Dollar-Index legte um 0,12 % zu und schloss bei etwa 98,71, wobei er moderate Gewinne verzeichnete, da der Greenback wahrscheinlich von der relativen wirtschaftlichen Stärke profitierte, die durch die ISM-Dienstleistungsdaten signalisiert wurde. Der Anstieg des Dollars erfolgte trotz fallender Renditen für US-Staatsanleihen, was darauf hindeutet, dass die Währungsdynamik und relative Wachstumsbedenken in anderen Regionen eine grundlegende Stütze darstellten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen

Überlagerung des USD gegenüber den wichtigsten Währungen Forex-Chart von TradingView

Der US-Dollar verzeichnete am Mittwoch einen unruhigen, aber letztlich bullischen Handel und schloss mit leichten Gewinnen gegenüber den anderen Hauptwährungen, da die besser als erwarteten Dienstleistungsdaten wahrscheinlich die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft im Vergleich zu den schwächeren Zahlen aus dem Ausland untermauerten.

Während der asiatischen Handelssitzung tendierte der Dollar gegenüber den Hauptwährungen eher bärisch. Die australischen CPI-Daten fielen schwächer als erwartet aus, blieben aber stabil, was letztlich den australischen Dollar ankurbelte und wahrscheinlich zu der leicht bärischen Tendenz des USD beitrug.

Die Londoner Börsensitzung brachte europäische Wirtschaftsdaten, die wahrscheinlich zur Erholung des Dollars beitrugen. Die deutschen Einzelhandelsumsätze enttäuschten mit -0,6 % im Monatsvergleich gegenüber den erwarteten 0,4 %, während der vorläufige Verbraucherpreisindex der Eurozone den vorläufigen Wert von 2,0 % im Jahresvergleich bestätigte, wobei die Kerninflation wie erwartet bei 2,3 % im Jahresvergleich lag. Der Dollar tendierte unruhig, behielt aber während der europäischen Handelszeiten eine leicht bullische Tendenz bei, da die Händler auf die Veröffentlichung der US-Daten warteten.

Die US-Handelssitzung begann mit einem Rückgang des Dollars, nachdem der ADP-Beschäftigungsbericht um 8:15 Uhr ET einen Zuwachs von 41.000 Arbeitsplätzen im Dezember zeigte. Dies lag zwar leicht unter der Prognose von 45.000, stellte jedoch eine deutliche Verbesserung gegenüber dem revidierten Wert von -32.000 im November dar und deutete auf eine Stabilisierung des Arbeitsmarktes hin.

Der Dollar drehte nach der Veröffentlichung des ISM-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen um 10:00 Uhr ET mit einem Wert von 54,4 gegenüber den erwarteten 52,0 ins Plus, wobei die Beschäftigungskomponente von zuvor 48,9 auf 52,0 stieg. Diese Daten untermauerten die Einschätzung der Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und dämpften möglicherweise die Erwartungen hinsichtlich aggressiver Zinssenkungen durch die Federal Reserve im Jahr 2026. Der JOLTs-Bericht um 10:00 Uhr ET zeigte einen Rückgang der offenen Stellen auf 7,15 Millionen gegenüber den erwarteten 7,7 Millionen, aber dieser schwächere Wert wurde von den starken ISM-Dienstleistungsdaten überschattet. Der Dollar behielt seine Gewinne trotz des Ausverkaufs am Aktienmarkt während der Nachmittagssitzung bei, was darauf hindeutet, dass die Auswirkungen der Wirtschaftsdaten die Bedenken hinsichtlich der Risikostimmung überwogen.

Zum Handelsschluss am Mittwoch verzeichnete der Dollar gegenüber allen wichtigen Währungen Nettogewinne, wobei er gegenüber dem kanadischen Dollar, dem britischen Pfund und dem Schweizer Franken am stärksten zulegte. Die Widerstandsfähigkeit des Dollars trotz fallender Renditen für US-Staatsanleihen und schwächerer Aktien deutete darauf hin, dass die relative Wirtschaftswachstumsdynamik weiterhin der dominierende Faktor war, wobei die überraschenden ISM-Dienstleistungsdaten die Erwartungen bestärkten, dass die US-Wirtschaft weiterhin besser abschneiden wird als andere entwickelte Märkte.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Durchschnittliche Barverdienste in Japan für November 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Australien Handelsbilanz für November 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Japan Verbrauchervertrauen für Dezember 2025 um 5:00 Uhr GMT
• Deutschland Fabrikaufträge für November 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Halifax-Hauspreisindex für Dezember 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer Verbraucherpreisindexfür Dezember 2025 um 7:30 Uhr GMT
• Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Schweizerischen Nationalbank um 8:30 Uhr GMT
• Rede von Guindos (EZB) um 8:30 Uhr GMT
• Verbraucher-Inflationserwartungen der EZB für November 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Verbrauchervertrauen in der Eurozone für Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Wachstumsrate des Erzeugerpreisindex der Eurozone für November 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote im Euroraum für November 2025 um 10:00 Uhr GMT
• US-Entlassungen laut Challenger für Dezember 2025 um 12:30 Uhr GMT
• Kanadische Handelsbilanz für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US -Arbeitskosten pro Einheit und vorläufige Produktivität außerhalb der Landwirtschaft für den 30. September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Handelsbilanz für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 3. Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• US-Verbraucherinflationserwartungen für Dezember 2025 um 16:00 Uhr GMT
• Veränderung der Verbraucherkredite in den USA für November 2025 um 20:00 Uhr GMT
• Bilanz der US-Notenbank für den 7. Januar 2026 um 21:30 Uhr GMT

Am Donnerstag gibt's um 8:30 Uhr ET die wöchentlichen Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, die nach den gemischten Beschäftigungssignalen von ADP und JOLTs am Mittwoch einen weiteren Einblick in die Lage auf dem Arbeitsmarkt geben werden. Der Bericht zu den Anträgen wird immer wichtiger, weil Händler versuchen einzuschätzen, ob sich der Arbeitsmarkt stabilisiert oder weiter langsam abkühlt.

Zu den europäischen Datenveröffentlichungen gehören die Schweizer Inflationszahlen um 2:30 Uhr ET und das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der SNB um 3:30 Uhr ET, die einen Einblick in die Überlegungen der Schweizerischen Nationalbank zu künftigen geldpolitischen Maßnahmen geben könnten. Die Arbeitslosenzahlen der Eurozone um 5:00 Uhr ET werden angesichts der anhaltenden Wachstumssorgen in der Region genau beobachtet werden, um Anzeichen für eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes zu erkennen.

Der Bericht zur US-Handelsbilanz um 8:30 Uhr ET sowie die Daten zur Produktivität und zu den Lohnstückkosten könnten für Volatilität sorgen, wenn sie unerwartete Veränderungen zeigen, vor allem angesichts der jüngsten Fokussierung auf die Inflationsdynamik und den Kurs der Fed. Die Märkte reagieren weiterhin empfindlich auf Daten, die auf anhaltenden Preisdruck oder eine Abschwächung des Wachstums hindeuten.

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