Ringkasan Pasaran Kewangan & Forex – 7 Jan. 2026

Tindakan Harga Pasaran Secara Keseluruhan:

Indeks Dollar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10-tahun AS, Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Hari Rabu menyampaikan sesi prestasi yang berbeza apabila pasaran mencerna data perkhidmatan yang lebih kuat daripada jangkaan bersama dengan pengumuman presiden yang menargetkan kontraktor pertahanan, dengan ekuiti mundur dari rekod harian sementara dolar menguat sedikit.

S&P 500 menyentuh rekod harian kedua 2026 semasa sesi pagi sebelum berbalik untuk ditutup turun 0.36% sekitar 6,921. Indeks tersebut melambung awal susulan laporan pekerjaan ADP pada 8:15 pagi ET, yang menunjukkan pengambilan pekerja sektor swasta sebanyak 41,000 pekerjaan berbanding 45,000 yang dijangka. Kekuatan pagi ini diteruskan semasa keluaran ISM Services PMI pada 10:00 pagi ET, yang mengejutkan dengan meningkat kepada 54.4 berbanding 52.0 yang dijangka, dengan komponen pekerjaan meningkat kepada 52.0 daripada 48.9 sebelumnya. Walaupun ketahanan ekonomi ini, ekuiti pudar sepanjang sesi petang, dengan kerugian yang mempercepatkan pada penutupan. Penurunan itu nampaknya berkaitan dengan pos media sosial Trump melarang dividen dan pembelian balik saham untuk kontraktor pertahanan, yang menghantar Lockheed Martin turun kira-kira 3.5% dan Northrop Grumman lebih rendah lebih daripada 4%. Saham pembina rumah juga melemah susulan komen Trump yang berasingan tentang menyekat pelabur institusi besar daripada membeli rumah keluarga tunggal.

Emas menurun 0.89% untuk menetap berhampiran $4,454, memanjangkan kerugian sepanjang hari perdagangan. Logam berharga ini melemah semasa waktu Asia dan terus menurun melalui sesi London dan AS tanpa pemangkin khusus emas untuk ditunjukkan. Penurunan ini mungkin mencerminkan pengambilan keuntungan setelah keuntungan baru-baru ini dan permintaan perlindungan selamat yang berkurangan apabila pasaran ekuiti pada mulanya menunjukkan kekuatan pada data ekonomi.

Minyak mentah WTI menurun 0.67% untuk ditutup sekitar $56.30 per tong, mundur dari kenaikan hari Selasa walaupun pengumuman Trump bahawa Venezuela akan menyediakan 30-50 juta tong minyak yang telah dikenakan sekatan kepada AS. Penurunan ini nampaknya mencerminkan penyesuaian kedudukan pasaran apabila pedagang menimbang implikasi peningkatan bekalan yang berpotensi memasuki pasaran, walaupun laporan inventori minyak mentah EIA menunjukkan pengurangan 3.83 juta tong memberikan sokongan asas.

Bitcoin jatuh 2.30% untuk berdagang berhampiran $91,074, berprestasi lebih buruk daripada aset risiko tradisional. Mata wang kripto ini merosot secara berterusan dari sesi Asia hingga penutupan AS tanpa pemangkin khusus crypto yang dapat ditunjukkan, mungkin mencerminkan putaran yang lebih luas keluar dari aset spekulatif atau jualan teknikal setelah ketidakstabilan baru-baru ini.

Hasil Perbendaharaan menurun 0.74% untuk menetap sekitar 4.15% pada nota 10-tahun. Hasil diperdagangkan dalam julat yang agak ketat dengan kecenderungan menurun melalui sesi Asia dan London sebelum ketidakstabilan meningkat dan penjual menahan semasa petang AS. Penurunan ini nampaknya berkaitan dengan penjualan ekuiti petang, mencadangkan beberapa penempatan ke kualiti, walaupun data ISM Services yang lebih kuat kemungkinan besar membatasi kenaikan pasaran bon. Laporan peluang kerja JOLTs pada 10:00 pagi ET menunjukkan penurunan kepada 7.15 juta berbanding 7.7 juta yang dijangka, menguatkan penyejukan perlahan di pasaran buruh yang membuatkan jangkaan potongan kadar masih hidup untuk akhir 2026.

Indeks Dolar AS menguat 0.12% untuk ditutup sekitar 98.71, mencatat kenaikan sederhana ketika dolar mungkin mendapat manfaat daripada kekuatan ekonomi relatif yang ditunjukkan oleh data ISM Services. Kenaikan dolar ini terjadi walaupun hasil Perbendaharaan jatuh, mencadangkan dinamik mata wang silang dan kebimbangan pertumbuhan relatif di rantau lain memberikan sokongan asas.

Perilaku Pasaran FX: Dolar AS vs. Mata Wang Utama

Overlay Dolar AS vs. Mata Wang Utama Carta oleh TradingView

Dolar AS mencatat perdagangan yang tidak menentu tetapi akhirnya menaik pada hari Rabu, ditutup dengan kenaikan sederhana berbanding mata wang utama lain kerana data perkhidmatan yang lebih kuat daripada jangkaan mungkin menguatkan ketahanan ekonomi AS berbanding bacaan yang lebih lembut dari luar negara.

Semasa sesi Asia, dolar diperdagangkan dengan kecenderungan menurun terhadap mata wang utama. Data CPI Australia keluar lebih lembut daripada jangkaan tetapi tetap berdegil, akhirnya mengangkat dolar Australia dan mungkin menyumbang kepada kecenderungan USD yang sedikit menurun.

Sesi London membawa data ekonomi Eropah yang mungkin membantu dolar pulih. Jualan runcit Jerman mengecewakan pada -0.6% m/m berbanding 0.4% yang dijangka, sementara flash CPI zon euro mengesahkan bacaan awal 2.0% y/y dengan inflasi teras pada 2.3% y/y seperti yang dijangka. Dolar diperdagangkan tidak menentu tetapi mengekalkan sedikit kecenderungan menaik sepanjang waktu Eropah ketika pedagang menunggu pelepasan data AS.

Sesi AS dibuka dengan dolar merosot berikutan laporan pekerjaan ADP pada 8:15 pagi ET menunjukkan 41,000 pekerjaan ditambah pada Disember. Walaupun ini sedikit di bawah ramalan 45,000, ia mewakili peningkatan yang ketara dari bacaan -32,000 bulan November yang disemak semula dan mencadangkan penstabilan pasaran buruh.

Dolar beralih net menaik selepas pelepasan ISM Services PMI pada 10:00 pagi ET pada 54.4 berbanding 52.0 dijangka, dengan komponen pekerjaan meningkat kepada 52.0 daripada 48.9 sebelumnya. Data ini menguatkan naratif ketahanan ekonomi AS dan mungkin mengurangkan jangkaan untuk potongan kadar agresif daripada Federal Reserve pada 2026. Laporan JOLTs pada 10:00 pagi ET menunjukkan peluang pekerjaan menurun kepada 7.15 juta berbanding 7.7 juta yang dijangka, tetapi bacaan yang lebih lembut ini dibayangi oleh kekuatan dalam data ISM Services. Dolar mengekalkan keuntungannya melalui sesi petang walaupun terdapat penjualan ekuiti, mencadangkan kesan data ekonomi lebih besar daripada kebimbangan sentimen risiko.

Pada penutupan hari Rabu, dolar mencatat kenaikan bersih terhadap semua mata wang utama, dengan prestasi terkuatnya datang berbanding Dolar Kanada, pound British, dan franc Swiss. Ketahanan dolar walaupun hasil Perbendaharaan jatuh dan ekuiti lemah menunjukkan bahawa dinamik pertumbuhan ekonomi relatif tetap menjadi pemandu dominan, dengan kejutan ISM Services memperkukuhkan jangkaan bahawa ekonomi AS terus berprestasi lebih baik daripada pasaran maju lain.

Potensi Pemangkin Akan Datang pada Kalendar Ekonomi

• Jepun Pendapatan Tunai Purata untuk November 2025 pada 11:30 malam GMT
• Baki Perdagangan Australia untuk November 2025 pada 12:30 pagi GMT
• Keyakinan Pengguna Jepun untuk Disember 2025 pada 5:00 pagi GMT
• Pesanan Kilang Jerman untuk November 2025 pada 7:00 pagi GMT
• U.K. Indeks Harga Rumah Halifax untuk Disember 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Kadar Pertumbuhan CPI Swiss untuk Disember 2025 pada 7:30 pagi GMT
• Minit Mesyuarat Polisi Monetari SNB Swiss pada 8:30 pagi GMT
• Ucapan Guindos ECB pada 8:30 pagi GMT
• Jangkaan Inflasi Pengguna ECB untuk November 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Keyakinan Pengguna Kawasan Euro untuk Disember 2025 pada 10:00 pagi GMT
• Kadar Pertumbuhan PPI Kawasan Euro untuk November 2025 pada 10:00 pagi GMT
• Kadar Pengangguran Kawasan Euro untuk November 2025 pada 10:00 pagi GMT
• AS Pemotongan Pekerjaan Challenger untuk Disember 2025 pada 12:30 tengah hari GMT
• Baki Perdagangan Kanada untuk Oktober 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
• AS Kos Buruh Unit & Produktiviti Bukan Ladang Awalan untuk 30 September, 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
• Baki Perdagangan AS untuk Oktober 2025 pada 1:30 tengah hari GMT
• Tuntutan Pengangguran Awal AS untuk 3 Januari, 2026 pada 1:30 tengah hari GMT
• Jangkaan Inflasi Pengguna AS untuk Disember 2025 pada 4:00 petang GMT
• Perubahan Kredit Pengguna AS untuk November 2025 pada 8:00 malam GMT
• Lembaran Baki Fed AS untuk 7 Januari, 2026 pada 9:30 malam GMT

Kalendar Khamis menampilkan data tuntutan pengangguran awal mingguan pada 8:30 pagi ET yang akan memberikan bacaan lain tentang keadaan pasaran buruh susulan isyarat pekerjaan campuran pada hari Rabu dari ADP dan JOLTs. Laporan tuntutan ini menjadi semakin penting apabila pedagang cuba menilai sama ada pasaran buruh stabil atau terus mengalami penyejukan secara beransur-ansur.

Pelepasan data Eropah termasuk inflasi Swiss pada 2:30 pagi ET dan minit mesyuarat dasar monetari SNB pada 3:30 pagi ET, yang boleh memberikan pandangan kepada pemikiran Bank Nasional Swiss tentang langkah-langkah polisi masa depan. Data pengangguran zon euro pada 5:00 pagi ET akan diawasi dengan teliti untuk tanda-tanda kemerosotan pasaran buruh di tengah-tengah kebimbangan pertumbuhan yang berterusan di rantau ini.

Laporan baki perdagangan AS pada 8:30 pagi ET bersama data produktiviti dan kos buruh unit boleh mencetuskan turun naik jika kedua-duanya menunjukkan perubahan yang tidak dijangka, terutamanya dalam perhatian terbaru terhadap dinamik inflasi dan trajektori polisi Fed. Pasaran tetap sensitif terhadap sebarang data yang menunjukkan tekanan harga yang berterusan atau momentum pertumbuhan yang melemah.

Jaga diri di luar sana, rakan-rakan forex, dan jangan lupa untuk melihat Kalkulator Korelasi Forex kami semasa merancang untuk mengambil risiko!