Recapitulação diária do mercado amplo - 27 de outubro de 2025

Confira as notícias do mercado cambial e as atualizações econômicas que você pode ter perdido na última sessão de negociação!

Manchetes e dados:

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de segunda-feira foi marcada por um forte sentimento de risco desde o início do pregão na Ásia, impulsionado pelos anúncios do fim de semana sobre o progresso nas negociações comerciais entre os EUA e a China antes da cúpula dos líderes no final desta semana.

O S&P 500 subiu aproximadamente 1,3%, fechando acima de 6.879, atingindo novos máximos históricos, à medida que os investidores abraçaram as melhores perspectivas comerciais e se posicionaram antes da decisão da política monetária do Federal Reserve desta semana. As ações das “Sete Magníficas” do setor de tecnologia lideraram o avanço, saltando à medida que os traders anteciparam fortes relatórios de lucros da Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon e Apple, previstos para o final desta semana.

O ouro sofreu uma pressão de venda significativa ao longo da sessão, caindo 3,0% e fechando perto de US$ 3.987 por onça troy, após cair abaixo do nível psicologicamente importante de US$ 4.000 pela primeira vez desde 12 de outubro. A queda do metal precioso refletiu a redução da demanda por refúgios seguros, já que o progresso diplomático entre os EUA e a China amenizou as preocupações geopolíticas. Apesar da retração, o ouro continua com alta de mais de 50% no acumulado do ano.

O bitcoin teve um desempenho forte, subindo 3,6% e sendo negociado acima de US$ 114.787, já que o ambiente de risco e as expectativas de cortes contínuos nas taxas do Federal Reserve apoiaram a criptomoeda. O ativo digital se beneficiou da melhora no sentimento do mercado e da crescente participação institucional ao longo do ano.

O petróleo bruto WTI registrou negociações instáveis, encerrando o dia com um ligeiro ganho, para se estabelecer em torno de US$ 61,20 por barril. Depois de inicialmente mostrar força nas negociações asiáticas, o petróleo caiu durante a sessão da manhã em Londres, antes de se recuperar um pouco durante o horário dos EUA. O desempenho misto provavelmente refletiu pressões concorrentes do sentimento comercial melhorado versus preocupações com a demanda e possíveis aumentos de produção da OPEP+.

Os rendimentos do Tesouro subiram no início da curva, à medida que a demanda por ativos seguros diminuiu. O rendimento de 10 anos subiu aproximadamente para 4,03%, antes de recuar ligeiramente durante o pregão nos EUA, ficando um pouco abaixo de 4,00%. Os movimentos dos rendimentos refletiram a redução da aversão ao risco e as expectativas contínuas de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed na quarta-feira, com os mercados precificando uma probabilidade de 97% desse resultado.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do USD em relação às principais moedas pela TradingView

O dólar americano foi negociado com uma tendência mista na segunda-feira, sofrendo pressão de venda durante grande parte dos pregões asiáticos e londrinos, antes de apresentar uma ligeira recuperação durante o horário de negociação nos EUA, fechando finalmente com um desempenho líquido inferior em relação à maioria das principais moedas, com ganhos marginais apenas em relação ao iene japonês e ao dólar canadense.

O dólar americano abriu o pregão asiático sob pressão, com os traders assimilando os desenvolvimentos positivos do fim de semana nas negociações comerciais entre os EUA e a China. O sentimento de risco reduziu a demanda pelas características de porto seguro do dólar, enquantoas expectativas de que o Federal Reserve faria outro corte de 25 pontos-base na taxa de juros na quarta-feira mantiveram a moeda na defensiva.

Durante o pregão matinal de Londres, a fraqueza do dólar persistiu com o início das negociações europeias. Os dados melhores do que o esperado do índice Ifo de clima de negócios da Alemanha, que subiu para 88,4 contra previsões de 87,0, deram algum suporte ao euro, provavelmente atraindo alguns fluxos de capital para longe do dólar. O componente de expectativas do Ifo mostrou uma melhora particularmente forte, de 89,7 para 91,6, sugerindo que as empresas alemãs estão ficando mais otimistas com as medidas de estímulo fiscal esperadas para 2026.

A sessão dos EUA trouxe uma reversão temporária, com o dólar apresentando uma recuperação modesta,provavelmente refletindo algum ajuste de posições e realização de lucros em posições vendidas anteriores do dólar. No entanto, essa força se mostrou de curta duração, com o dólar devolvendo parte de seus ganhos intradiários no fechamento. O Índice de Manufatura da Fed de Dallas ficou melhor do que o esperado, em -5,0 contra previsões de -2,0, mas não conseguiu dar um suporte sustentado, devido às preocupações contínuas com os impactos das tarifas sobre o sentimento do setor manufatureiro.

A relativa fraqueza do dólar em toda a linha refletiu vários fatores importantes: a melhora nas perspectivas comerciais entre os EUA e a China, reduzindo a demanda por moedas-porto-seguro; as expectativas de flexibilização do Fed nesta semana, enquanto o Banco Central Europeu deve manter as taxas inalteradas; e ajustes de posicionamento antes da decisão do FOMC na quarta-feira.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Índice de confiança do consumidor GfK da Alemanha para novembro de 2025 às 7h GMT
• Expectativas de inflação do consumidor da zona do euro do BCE para setembro de 2025 às 9h GMT
• Índice de preços das casas nos EUA para agosto de 2025 às 13h GMT
• Preço das casas S&P/Case-Shiller dos EUA para agosto de 2025 às 13h GMT
• Confiança do Consumidor CB dos EUA para outubro de 2025 às 14h GMT
• Índice Richmond Fed de manufatura dos EUA para outubro de 2025 às 14h GMT
• Índice de serviços do Fed de Dallas dos EUA para outubro de 2025 às 14h30 GMT
• Oferta monetária dos EUA para setembro de 2025 às 17h GMT
• Variação dos estoques de petróleo bruto API dos EUA para 24 de outubro de 2025 às 20h30 GMT

A agenda de terça-feira traz dados importantes sobre a confiança do consumidor e o mercado imobiliário, que podem influenciar as expectativas antes da decisão do Federal Reserve na quarta-feira. Quaisquer novos desenvolvimentos positivos nas negociações comerciais entre os EUA e a China antes da cúpula Trump-Xi na quinta-feira podem prolongar o sentimento de risco observado na segunda-feira. Os dados sobre a confiança do consumidor alemão darão uma ideia se a melhora no sentimento empresarial está se traduzindo em otimismo das famílias.

Os dados sobre o mercado imobiliário dos EUA e o índice de confiança do consumidor do Conference Board serão analisados em busca de sinais de como as tarifas e a paralisação do governo estão afetando o sentimento econômico. Com os mercados precificando uma probabilidade de 97% de um corte nas taxas do Fed na quarta-feira, os dados de terça-feira precisariam mostrar surpresas significativas para alterar substancialmente essas expectativas, embora possam influenciar as opiniões sobre a reunião de dezembro e o caminho mais amplo de flexibilização até 2026.

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