Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 27. Oktober 2025

Schau dir die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen & Daten:

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, Rendite 10-jähriger US-Anleihen, Bitcoin Overlay -Chart von TradingView

Die Sitzung am Montag war geprägt von einer starken Risikobereitschaft seit der Eröffnung der asiatischen Börsen, die durch die Ankündigungen vom Wochenende über Fortschritte bei den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China im Vorfeld des Gipfeltreffens der Staats- und Regierungschefs Ende dieser Woche ausgelöst wurde.

Der S&P 500 stieg um etwa 1,3 % und schloss über 6.879 Punkten, womit er ein neues Allzeithoch erreichte, da die Anleger die verbesserten Handelsaussichten begrüßten und sich vor der Zinsentscheidung der US-Notenbank in dieser Woche positionierten. Die „Magnificent Seven“-Technologieaktien führten den Anstieg an, da die Händler starke Gewinnberichte von Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon und Apple erwarteten, die später in dieser Woche veröffentlicht werden sollen.

Gold war während der gesamten Sitzung einem erheblichen Verkaufsdruck ausgesetzt und fiel um 3,0 % auf fast 3.987 USD pro Feinunze, nachdem es zum ersten Mal seit dem 12. Oktober unter die psychologisch wichtige Marke von 4.000 USD gefallen war. Der Rückgang des Edelmetalls spiegelte die geringere Nachfrage nach sicheren Anlagen wider, da die diplomatischen Fortschritte zwischen den USA und China die geopolitischen Bedenken milderten. Trotz des Rückgangs liegt Gold seit Jahresbeginn immer noch um mehr als 50 % im Plus.

Bitcoin zeigte eine starke Performance und stieg um 3,6 % auf über 114.787 USD, da das risikofreudige Umfeld und die Erwartungen einer fortgesetzten Zinssenkung durch die US-Notenbank die Kryptowährung stützten. Der digitale Vermögenswert profitierte von der Verbesserung der Marktstimmung und der zunehmenden Beteiligung institutioneller Anleger im Laufe des Jahres.

WTI-Rohöl verzeichnete einen unruhigen Handel und schloss den Tag mit einem leichten Plus bei rund 61,20 USD pro Barrel. Nach anfänglicher Stärke im asiatischen Handel gab Öl während der Londoner Vormittagssitzung nach, bevor es während der US-Handelszeiten wieder etwas anstieg. Die gemischte Performance spiegelte wahrscheinlich den konkurrierenden Druck durch die verbesserte Handelsstimmung gegenüber den Sorgen um die Nachfrage und mögliche Produktionssteigerungen der OPEC+ wider.

Die Renditen für US-Staatsanleihen stiegen frühzeitig über die gesamte Kurve hinweg, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachließ. Die Rendite für 10-jährige Anleihen stieg auf etwa 4,03 %, bevor sie während der US-Handelssitzung leicht zurückging und sich knapp unter 4,00 % einpendelte. Die Renditebewegungen spiegelten die geringere Risikoscheu und die anhaltenden Erwartungen einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte am Mittwoch wider, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 97 % für dieses Ergebnis einpreisten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Überlagerung des USD-Kurses gegenüber den wichtigsten Währungen, Grafik von TradingView

Der US-Dollar war am Montag mit einer gemischten Tendenz unterwegs und hatte während der asiatischen und Londoner Handelssitzungen mit Verkaufsdruck zu kämpfen, bevor er sich während der US-Handelszeiten leicht erholte und schließlich gegenüber den meisten Hauptwährungen mit nur geringfügigen Gewinnen gegenüber dem japanischen Yen und dem Loonie als Netto-Underperformer schloss.

Der Greenback startete unter Druck in die asiatische Handelssitzung, da die Händler die positiven Entwicklungen des Wochenendes bei den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China verdauten. Die Risikobereitschaft reduzierte die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen, währenddie Erwartung, dass die Federal Reserve am Mittwoch eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte vornehmen würde, die Währung in der Defensive hielt.

Während der Londoner Handelssitzung am Vormittag hielt die Schwäche des Dollars an, als der europäische Handel begann. Die besser als erwarteten deutschen Ifo-Geschäftsklimadaten, die auf 88,4 gegenüber Prognosen von 87,0 stiegen, stützten den Euro etwas und zogen wahrscheinlich einige Kapitalströme vom Dollar ab. Die Ifo-Erwartungskomponente zeigte eine besonders starke Verbesserung von 89,7 auf 91,6, was darauf hindeutet, dass die deutschen Unternehmen angesichts der für 2026 erwarteten fiskalischen Stimulierungsmaßnahmen zunehmend optimistisch sind.

Die US-Handelssitzung brachte eine vorübergehende Umkehr, als der Dollar eine leichte Erholung verzeichnete,was wahrscheinlich auf einige Positionsglättungen und Gewinnmitnahmen bei früheren Dollar-Short-Positionen zurückzuführen war. Diese Stärke erwies sich jedoch als kurzlebig, da der Greenback zum Handelsschluss einen Teil seiner Tagesgewinne wieder abgab. Der Dallas Fed Manufacturing Index fiel mit -5,0 besser aus als erwartet (Prognose: -2,0), konnte jedoch angesichts der anhaltenden Sorgen über die Auswirkungen der Zölle auf die Stimmung im verarbeitenden Gewerbe keine nachhaltige Unterstützung bieten.

Die relative Schwäche des Dollars spiegelte mehrere wichtige Faktoren wider: die verbesserten Aussichten für den Handel zwischen den USA und China, die die Nachfrage nach sicheren Anlagen verringerten, die Erwartungen einer Lockerung der Geldpolitik durch die Fed in dieser Woche, während die Europäische Zentralbank die Zinsen voraussichtlich unverändert lassen wird, sowie Positionsanpassungen im Vorfeld der FOMC-Entscheidung am Mittwoch.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Deutschland GfK-Verbrauchervertrauen für November 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Eurozone: Verbraucher-Inflationserwartungen der EZB für September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• US-Hauspreisindex für August 2025 um 13:00 Uhr GMT
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreisindex für August 2025 um 13:00 Uhr GMT
• US-CB-Verbrauchervertrauen für Oktober 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US-Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für Oktober 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US-Dallas-Fed-Dienstleistungsindex für Oktober 2025 um 14:30 Uhr GMT
• US-Geldmenge für September 2025 um 17:00 Uhr GMT
• Veränderung der API-Rohölvorräte in den USA für den 24. Oktober 2025 um 20:30 Uhr GMT

Der Kalender für Dienstag zeigt wichtige Zahlen zur Verbraucherzuversicht und Daten zum Immobilienmarkt, die die Erwartungen vor der Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch beeinflussen könnten. Weitere positive Entwicklungen bei den Handelsgesprächen zwischen den USA und China vor dem Treffen zwischen Trump und Xi am Donnerstag könnten die Risikobereitschaft vom Montag noch verstärken. Die Daten zur Verbraucherzuversicht in Deutschland zeigen, ob die bessere Stimmung in der Wirtschaft auch zu mehr Optimismus bei den Haushalten führt.

Die US-Immobiliendaten und der Verbrauchervertrauensindex des Conference Board werden genau beobachtet werden, um Anzeichen dafür zu finden, wie sich die Zölle und der anhaltende Regierungsstillstand auf die Wirtschaftsstimmung auswirken. Da die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 97 % für eine Zinssenkung durch die Fed am Mittwoch einpreisen, müssten die Daten vom Dienstag erhebliche Überraschungen zeigen, um diese Erwartungen wesentlich zu verändern, obwohl sie die Einschätzungen zur Sitzung im Dezember und den allgemeinen Kurs der Lockerung bis 2026 beeinflussen könnten.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde, und vergesst nicht, unserenForex-Korrelationsrechnerzu checken, wenn ihr Trades macht!