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월요일 시장은 미중 무역 협상 돌파구 가능성에 대한 낙관론이 투자 심리를 주도하며 급등했다. 주식은 사상 최고치를 기록한 반면, 위험 선호 심리가 재점화되면서 안전자산은 후퇴했다.
트레이더들이 워싱턴과 베이징 간 외교적 진전을 예상하며 포지션을 조정하는 가운데 금값은 2주 만에 처음으로 4,000달러 아래로 떨어졌으며, 주식 시장은 이번 주 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대감에 힘입어 반등했습니다.
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헤드라인 & 데이터:
- 주말 동안 중국과 미국 무역 협상 대표들은 트럼프와 시진핑이 다가오는 정상회담에서 발표할 외교적 성과를 발표했습니다.
- 2025년 9월 중국 산업 이익(연간 누계): 3.2% (예상치 0.8%; 이전치 0.9%)
- 독일 Ifo 기업경기지수 (2025년 10월): 88.4 (예상치 87.0; 이전치 87.7)
- 독일 Ifo 기대지수 2025년 10월: 91.6 (89.1 예상; 89.7 이전)
- 유로 지역 통화 동향:
- 2025년 9월 M3 통화 공급량: 2.8% (2.9% 예상; 2.9% 이전)
- 유로 지역 2025년 9월 가계 대출: 2.6% (전년 동기 대비) (전년 동기 대비 2.6% 예상; 전년 동기 대비 2.5% 이전)
- 유로 지역 2025년 9월 기업 대출: 전년 동기 대비 2.9% (전년 동기 대비 3.2% 예상; 전년 동기 대비 3.0% 이전)
- 영국 CBI 유통업 지수 2025년 10월: -27.0 (-28.0 예상; -29.0 이전)
- 캐나다 2025년 9월 도매 판매 예비치: 0.0% m/m (-0.8% m/m 예측; -1.2% m/m 이전)
- 미국 2025년 10월 달라스 연방준비은행 제조업 지수: -5.0 (-2.0 예상; -8.7 이전)
- 아르헨티나 밀레이 대통령, 중간선거에서 승리 확정
광범위한 시장 가격 움직임:
달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)
월요일 장은 아시아 개장부터 강한 위험 선호 심리가 특징이었으며, 이는 이번 주 후반 예정된 양국 정상회담을 앞두고 미중 무역 협상 진전이 주말에 발표된 데 따른 것이다.
S&P 500 지수는 약 1.3% 급등해 6,879선 위로 마감하며 사상 최고치를 경신했습니다. 투자자들은 개선된 무역 전망을 긍정적으로 받아들이고 이번 주 연방준비제도(Fed) 정책 결정에 앞서 포지션을 구축했습니다. '위대한 7대 기술주'가 상승을 주도했는데, 트레이더들이 마이크로소프트, 알파벳, 메타, 아마존, 애플의 이번 주 예정된 강력한 실적 보고서를 예상하며 이들 주가가 급등했습니다.
금은 장중 내내 상당한 매도 압력을 받았으며, 10월 12일 이후 처음으로 심리적 저항선인 4,000달러 아래로 떨어진 후 3.0% 하락해 트로이 온스당 3,987달러 근처에서 마감했다. 미국의 중국과의 외교적 진전이 지정학적 우려를 완화시키면서 안전자산 수요가 줄어든 것이 금값 하락을 반영했다. 하락에도 불구하고 금은 올해 들어 50% 이상 상승한 상태를 유지하고 있다.
비트코인은 위험 선호 분위기와 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대감이 암호화폐를 지지하며 3.6% 상승해 114,787달러 선을 넘어 거래됐다. 이 디지털 자산은 올해 내내 개선된 시장 심리와 기관 투자자 참여 증가의 혜택을 받았다.
WTI 원유는 등락을 거듭한 끝에 하루 기준 소폭 상승한 배럴당 61.20달러 선에서 마감했다. 아시아 거래 시간대에 강세를 보인 원유는 런던 오전 세션 중 하락했으나 미국 시간대에 다소 반등했다. 이러한 혼조세는 개선된 무역 심리와 수요 우려 및 OPEC+의 잠재적 생산 증가 가능성 사이의 상반된 압력이 반영된 것으로 보인다.
안전자산 수요 감소로국채 수익률은 전반적으로 상승세를 보였다. 10년물 수익률은 약 4.03%까지 오른 후 미국 장중 소폭 후퇴해 4.00% 아래로 돌아섰다. 이러한 수익률 움직임은 위험 회피 심리가 완화되고 수요일 연준의 25bp 금리 인하 기대가 지속되고 있음을 반영한 것으로, 시장에서는 해당 결과 발생 가능성을 97%로 가격에 반영했다.
외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:
TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 차트 오버레이
미국 달러는 월요일 혼조세를 보였으며, 아시아 및 런던 세션 대부분 동안 매도 압력을 경험한 후 미국 거래 시간 동안 소폭 반등했으나, 결국 대부분의 주요 통화에 대해 순수한 약세를 기록하며 일본 엔과 캐나다 달러 대비 소폭 상승에 그쳤다.
달러는 주말 미중 무역 협상 긍정적 소식을 소화하는 트레이더들로 인해 아시아 세션 시작부터 압박을 받았다. 리스크 선호 심리가 달러의 안전자산 수요를 감소시킨 가운데,연방준비제도(Fed)가 수요일 추가 25bp 금리 인하를 단행할 것이라는 기대감이 달러를 수세에 몰아넣었다.
런던 오전 세션 동안 유럽 거래가 시작되면서 달러 약세는 지속됐다. 독일 IFO 기업경기지수가 예상치 87.0을 상회한 88.4로 상승하며 유로화에 일부 지지력을 제공했고, 이는 달러에서 일부 자본 유출을 유발한 것으로 보인다. 특히 Ifo 기대지수는 89.7에서 91.6으로 크게 개선되어, 2026년 예정된 재정 부양책에 앞서 독일 기업들의 낙관론이 커지고 있음을 시사했다.
미국 장에서는 달러가 소폭 반등하며 일시적인 반전을 보였는데,이는 일부 포지션 정리와 이전 달러 숏 포지션에 대한 이익 실현이 반영된 것으로 보인다. 그러나 이러한 강세는 오래가지 못했고, 달러는 장 마감에 접어들며 일중 상승분의 일부를 반납했다. 달라스 연방준비은행 제조업 지수는 -2.0으로 예상된 전망치보다 양호한 -5.0을 기록했으나, 관세가 제조업 심리에 미치는 영향에 대한 지속적인 우려로 인해 지속적인 지지력을 제공하지는 못했다.
달러의 전반적인 상대적 약세는 몇 가지 핵심 요인을 반영했습니다: 미중 무역 전망 개선으로 인한 안전자산 수요 감소, 이번 주 연준의 완화 기대와 동시에 유럽중앙은행(ECB)의 금리 동결 예상, 그리고 수요일 연방공개시장위원회(FOMC) 결정에 앞서 포지션 조정 등이 그것입니다.
경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제
- 독일 GfK 소비자 신뢰지수 (2025년 11월) - 오전 7시 (GMT)
- 유로 지역 ECB 소비자 인플레이션 기대치 (2025년 9월) - 오전 9시 (GMT)
- 2025년 8월 미국 주택 가격 지수 (GMT 오후 1시)
- 미국 S&P/Case-Shiller 주택 가격 (2025년 8월) 오후 1시 (GMT)
- 미국 CB 소비자 신뢰 지수 2025년 10월 오후 2:00 GMT
- 2025년 10월 미국 리치먼드 연방 제조업 지수, 오후 2시(GMT)
- 2025년 10월 미국 댈러스 연방준비은행 서비스 지수, 오후 2시 30분(그리니치 표준시)
- 2025년 9월 미국 통화 공급량, 오후 5시(GMT)
- 2025년 10월 24일 미국 API 원유 재고 변동, 오후 8시 30분(GMT)
화요일 일정에는 수요일 연방준비제도(Fed) 결정에 앞서 시장 기대에 영향을 미칠 수 있는 주요 소비자 신뢰도와 주택 관련 지표가 포함됩니다. 목요일 예정된 트럼프-시진핑 정상회담을 앞두고 미중 무역 협상에서 추가 긍정적 진전이 있을 경우 월요일의 위험 선호 심리가 지속될 수 있습니다. 독일 소비자 신뢰도 데이터는 개선된 기업 심리가 가계 낙관론으로 이어지고 있는지 여부를 파악하는 데 도움이 될 것입니다.
미국 주택 시장 데이터와 컨퍼런스보드의 미국 소비자 신뢰 지수는 관세와 지속되는 정부 셧다운이 경제 심리에 미치는 영향을 가늠할 수 있는 신호로 주목받을 것입니다. 시장이 수요일 연준 금리 인하 가능성을 97%로 반영하고 있는 만큼, 화요일 데이터가 이러한 기대를 실질적으로 바꿀 만큼 큰 변수를 보여야 할 것입니다. 다만 12월 회의와 2026년까지의 광범위한 완화 경로에 대한 전망에는 영향을 미칠 수 있습니다.
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