Ringkasan Pasaran Harian – 27 Oktober 2025

Periksa berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi perdagangan terbaru!

Tajuk Utama & Data:

Tindakan Harga Pasaran Secara Keseluruhan:

Indeks Dollar, Emas, S&P 500, Minyak, Hasil 10 thn AS, Bitcoin Overlay Carta oleh TradingView

Sesi Isnin dicirikan oleh sentimen risiko yang kuat dari loceng pembukaan di Asia, didorong oleh pengumuman hujung minggu mengenai kemajuan dalam rundingan perdagangan AS-China menjelang sidang kemuncak pemimpin akhir minggu ini.

S&P 500 melonjak sekitar 1.3% untuk ditutup melebihi 6,879, mencapai paras tertinggi sepanjang masa baharu kerana pelabur memeluk pandangan perdagangan yang bertambah baik dan memposisikan menjelang keputusan dasar Rizab Persekutuan minggu ini. Saham teknologi “Magnificent Seven” memimpin kenaikan, melonjak apabila pedagang menjangka laporan pendapatan kukuh daripada Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, dan Apple minggu ini.

Emas mengalami tekanan jualan yang ketara sepanjang sesi, jatuh 3.0% untuk ditutup berhampiran $3,987 per troy ounce setelah turun di bawah paras psikologi penting $4,000 buat pertama kali sejak 12 Oktober. Penurunan logam berharga ini mencerminkan permintaan pelindung nilai yang berkurang kerana kemajuan diplomatik antara AS dan China meredakan kebimbangan geopolitik. Walaupun penurunan, emas tetap meningkat lebih dari 50% tahun ke tahun.

Bitcoin menunjukkan prestasi yang kuat, meningkat 3.6% untuk berdagang melebihi $114,787 kerana persekitaran yang bersifat risiko dan jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan yang berterusan menyokong mata wang kripto tersebut. Aset digital ini mendapat manfaat daripada sentimen pasaran yang bertambah baik dan penyertaan institusi yang semakin meningkat sepanjang tahun.

Minyak mentah WTI menunjukkan dagangan yang tidak stabil, berakhir dengan keuntungan sedikit pada hari itu untuk menetap sekitar $61.20 setong. Selepas menunjukkan kekuatan pada dagangan Asia, minyak merosot semasa sesi pagi London sebelum pulih sedikit semasa jam dagangan AS. Prestasi campuran ini mungkin mencerminkan tekanan yang bersaing dari sentimen perdagangan yang bertambah baik berbanding kebimbangan mengenai permintaan dan kemungkinan peningkatan pengeluaran OPEC+.

Hasil Perbendaharaan meningkat awal di seluruh lengkung apabila permintaan untuk aset pelindung nilai berkurang. Hasil 10 tahun meningkat kira-kira kepada 4.03%, sebelum sedikit berundur semasa sesi AS untuk kembali sedikit di bawah 4.00% Pergerakan hasil ini mencerminkan pengurangan penghindaran risiko dan jangkaan yang berterusan untuk pemotongan kadar Fed sebanyak 25 mata asas pada hari Rabu, dengan pasaran menjangkakan kebarangkalian 97% keputusan itu.

Tingkah Laku Pasaran Forex: Dolar AS vs. Mata Wang Utama:

Overlay USD vs. Majors Carta oleh TradingView

Dolar AS didagangkan dengan kecenderungan bercampur pada hari Isnin, mengalami tekanan jualan sepanjang banyak sesi Asia dan London sebelum melakukan sedikit pemulihan semasa jam dagangan AS, akhirnya ditutup sebagai net underperformer terhadap kebanyakan mata wang utama dengan hanya keuntungan marjinal berbanding yen Jepun & Loonie.

Greenback membuka sesi Asia di bawah tekanan apabila pedagang mencerna perkembangan positif hujung minggu mengenai rundingan perdagangan AS-China. Sentimen berisiko mengurangkan permintaan untuk ciri pelindung nilai dolar, manakala jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan menyampaikan pemotongan kadar 25 mata asas lagi pada hari Rabu mengekalkan mata wang tersebut dalam keadaan bertahan.

Semasa sesi pagi London, kelemahan dolar berterusan apabila perdagangan Eropah bermula. Data iklim perniagaan Ifo Jerman yang lebih baik daripada jangkaan, yang meningkat kepada 88.4 berbanding ramalan 87.0, memberikan sedikit sokongan kepada euro, mungkin menarik beberapa aliran modal jauh dari dolar. Komponen jangkaan Ifo menunjukkan peningkatan yang sangat kuat kepada 91.6 daripada 89.7, menunjukkan perniagaan Jerman semakin optimis menjelang langkah rangsangan fiskal yang dijangka pada 2026.

Sesi AS membawa pembalikan sementara apabila dolar membuat pemulihan sederhana, mungkin mencerminkan beberapa penyesuaian kedudukan dan pengambilan keuntungan pada short dolar sebelumnya. Namun, kekuatan ini terbukti sementara, dengan greenback memberikan kembali beberapa keuntungan intrahari menjelang penutupan. Indeks Pembuatan Fed Dallas datang lebih baik daripada jangkaan pada -5.0 berbanding ramalan -2.0, tetapi gagal memberikan sokongan berterusan memandangkan kebimbangan berterusan mengenai kesan tarif terhadap sentimen pembuatan.

Kelemahan relatif dolar di seluruh papan mencerminkan beberapa faktor utama: pandangan perdagangan AS-China yang bertambah baik mengurangkan permintaan pelindung nilai, jangkaan pelonggaran Fed minggu ini manakala Bank Pusat Eropah dijangka mengekalkan kadar tidak berubah, dan penyesuaian kedudukan menjelang keputusan FOMC Rabu.

Pemangkin Berpotensi Akan Datang dalam Kalendar Ekonomi

• Keyakinan Pengguna GfK Jerman untuk November 2025 pada 7:00 pagi GMT
• Jangkaan Inflasi Pengguna ECB kawasan Euro untuk September 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Indeks Harga Rumah AS untuk Ogos 2025 pada 1:00 petang GMT
• Harga Rumah S&P/Case-Shiller AS untuk Ogos 2025 pada 1:00 petang GMT
• Keyakinan Pengguna CB AS untuk Oktober 2025 pada 2:00 petang GMT
• Indeks Pembuatan Fed Richmond AS untuk Oktober 2025 pada 2:00 petang GMT
• Indeks Perkhidmatan Fed Dallas AS untuk Oktober 2025 pada 2:30 petang GMT
• Bekalan Wang AS untuk September 2025 pada 5:00 petang GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah API AS untuk 24 Oktober 2025 pada 8:30 malam GMT

Kalendar hari Selasa menampilkan bacaan keyakinan pengguna utama dan data perumahan yang boleh mempengaruhi jangkaan sebelum keputusan Rizab Persekutuan Rabu. Sebarang perkembangan positif lanjut dalam rundingan perdagangan AS-China sebelum sidang kemuncak Trump-Xi pada hari Khamis dapat memperpanjangkan sentimen risiko hari Isnin. Data keyakinan pengguna Jerman akan memberikan pandangan sama ada sentimen perniagaan yang bertambah baik diterjemahkan kepada optimisme isi rumah.

Data perumahan AS dan indeks keyakinan pengguna Conference Board AS akan diperhatikan untuk tanda-tanda bagaimana tarif dan penutupan kerajaan yang berterusan mempengaruhi sentimen ekonomi. Dengan pasaran menjangkakan kebarangkalian 97% pemotongan kadar Fed pada hari Rabu, data Selasa perlu menunjukkan kejutan yang ketara untuk mengubah jangkaan tersebut secara material, walaupun ia boleh mempengaruhi pandangan mengenai mesyuarat Disember dan laluan pelonggaran yang lebih luas menjelang 2026.

Bersedia di luar sana kawan-kawan forex dan jangan lupa untuk memeriksa Kalkulator Korelasi Forex kami semasa mengambil sebarang dagangan!