Resumen diario del mercado amplio - 27 de octubre de 2025

¡Echa un vistazo a las noticias sobre divisas y las actualizaciones económicas que te puedes haber perdido en la última sesión bursátil!

Titulares y datos:

Evolución general de los precios del mercado:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento a 10 años de EE. UU., bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView.

La sesión del lunes se caracterizó por un fuerte sentimiento de apetito por el riesgo desde la apertura de los mercados asiáticos, impulsado por los anuncios del fin de semana sobre los avances en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China antes de la cumbre de líderes que se celebrará a finales de esta semana.

El S&P 500 subió aproximadamente un 1,3 % para cerrar por encima de los 6879 puntos, alcanzando nuevos máximos históricos, ya que los inversores acogieron con satisfacción la mejora de las perspectivas comerciales y se posicionaron antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana. Las acciones tecnológicas de los «Siete Magníficos» lideraron el avance, disparándose ante la expectativa de los operadores de que Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon y Apple presentaran unos sólidos resultados esta semana.

El oro experimentó una importante presión vendedora a lo largo de la sesión, cayendo un 3,0 % y cerrando cerca de los 3987 dólares por onza troy, tras caer por debajo del nivel psicológicamente importante de los 4000 dólares por primera vez desde el 12 de octubre. El descenso del metal precioso reflejó la reducción de la demanda de refugio seguro, ya que los avances diplomáticos entre Estados Unidos y China aliviaron las preocupaciones geopolíticas. A pesar del retroceso, el oro sigue subiendo más de un 50 % en lo que va de año.

El bitcoin tuvo un buen rendimiento, subiendo un 3,6 % hasta cotizar por encima de los 114 787 dólares, ya que el entorno de riesgo y las expectativas de que la Reserva Federal siguiera recortando los tipos de interés respaldaron la criptomoneda. El activo digital se benefició de la mejora del sentimiento del mercado y de la creciente participación institucional a lo largo del año.

El crudo WTI registró una cotización irregular, cerrando con una ligera ganancia en el día, en torno a los 61,20 dólares por barril. Tras mostrar inicialmente fortaleza en la sesión asiática, el petróleo cayó durante la sesión matinal de Londres, antes de repuntar ligeramente durante la sesión estadounidense. El rendimiento mixto probablemente reflejó las presiones contrapuestas de la mejora del sentimiento comercial frente a las preocupaciones sobre la demanda y los posibles aumentos de producción de la OPEP+.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron al principio de la curva, al disminuir la demanda de activos refugio. El rendimiento a 10 años subió aproximadamente hasta el 4,03 %, antes de retroceder ligeramente durante la sesión estadounidense hasta situarse ligeramente por debajo del 4,00 %. Los movimientos de los rendimientos reflejaron una menor aversión al riesgo y las expectativas de una bajada de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Fed el miércoles, con los mercados valorando en un 97 % la probabilidad de ese resultado.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense cotizó con una tendencia mixta el lunes, experimentando presión vendedora durante gran parte de las sesiones asiática y londinense, antes de registrar una ligera recuperación durante el horario de negociación en EE. UU. y cerrar finalmente con un rendimiento neto inferior al de la mayoría de las principales divisas, con ganancias marginales solo frente al yen japonés y el dólar canadiense.

El dólar abrió la sesión asiática bajo presión, ya que los operadores asimilaron los avances positivos del fin de semana en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China. El sentimiento de riesgo redujo la demanda del dólar como moneda refugio, mientras quelas expectativas de que la Reserva Federal aplicara otra bajada de tipos de 25 puntos básicos el miércoles mantuvieron a la divisa a la defensiva.

Durante la sesión matinal de Londres, la debilidad del dólar persistió al iniciarse la jornada bursátil europea. Los datos del índice Ifo de clima empresarial alemán, mejores de lo esperado, que subieron a 88,4 frente a las previsiones de 87,0, proporcionaron cierto apoyo al euro, lo que probablemente atrajo algunos flujos de capital lejos del dólar. El componente de expectativas del Ifo mostró una mejora especialmente fuerte, pasando de 89,7 a 91,6, lo que sugiere que las empresas alemanas se muestran más optimistas ante las medidas de estímulo fiscal previstas para 2026.

La sesión estadounidense trajo consigo un cambio temporal, ya que el dólar experimentó un modesto repunte,probablemente como reflejo de algunas operaciones de cobertura de posiciones y de recogida de beneficios en posiciones cortas anteriores sobre el dólar. Sin embargo, esta fortaleza resultó ser efímera, y el dólar cedió parte de sus ganancias intradía al acercarse el cierre. El índice manufacturero de la Fed de Dallas fue mejor de lo esperado, situándose en -5,0 frente a las previsiones de -2,0, pero no logró proporcionar un apoyo sostenido debido a la continua preocupación por el impacto de los aranceles en la confianza del sector manufacturero.

La relativa debilidad del dólar en todos los ámbitos reflejó varios factores clave: la mejora de las perspectivas comerciales entre EE. UU. y China, que redujo la demanda de refugios, las expectativas de que la Fed relajara su política esta semana, mientras que se prevé que el Banco Central Europeo mantenga los tipos sin cambios, y los ajustes de posiciones antes de la decisión del FOMC del miércoles.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Índice de confianza del consumidor GfK de Alemania para noviembre de 2025 a las 7:00 a. m. GMT
• Expectativas de inflación de los consumidores de la zona euro del BCE para septiembre de 2025 a las 9:00 a. m. GMT
• Índice de precios de la vivienda en EE. UU. para agosto de 2025 a la 1:00 p. m. GMT
• Precio de la vivienda S&P/Case-Shiller de EE. UU. para agosto de 2025 a la 1:00 p. m. GMT
• Índice de confianza del consumidor CB de EE. UU. para octubre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Índice manufacturero de la Fed de Richmond de EE. UU. para octubre de 2025 a las 2:00 p. m. GMT
• Índice de servicios de la Fed de Dallas de EE. UU. para octubre de 2025 a las 2:30 p. m. GMT
• Oferta monetaria de EE. UU. para septiembre de 2025 a las 5:00 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo API de EE. UU. para el 24 de octubre de 2025 a las 8:30 p. m. GMT

La agenda del martes incluye datos clave sobre la confianza de los consumidores y el mercado inmobiliario que podrían influir en las expectativas antes de la decisión de la Reserva Federal del miércoles. Cualquier avance positivo en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China antes de la cumbre Trump-Xi del jueves podría prolongar el optimismo del lunes. Los datos sobre la confianza de los consumidores alemanes permitirán saber si la mejora de la confianza empresarial se está traduciendo en optimismo entre los hogares.

Los datos sobre la vivienda en EE. UU. y el índice de confianza de los consumidores del Conference Board serán analizados en busca de indicios de cómo los aranceles y el actual cierre del Gobierno están afectando al sentimiento económico. Dado que los mercados descuentan una probabilidad del 97 % de que la Fed recorte los tipos el miércoles, los datos del martes tendrían que mostrar sorpresas significativas para cambiar sustancialmente esas expectativas, aunque podrían influir en las opiniones sobre la reunión de diciembre y la trayectoria general de flexibilización hasta 2026.

Manténganse alertas, amigos del mercado de divisas, y no olviden consultar nuestracalculadora de correlación de divisascuando realicen operaciones.