Recapitulação diária do mercado amplo - 1º de outubro de 2025

Os mercados lidaram com a primeira paralisação do governo dos EUA em sete anos com uma resiliência surpreendente na quarta-feira, com as ações registrando o quarto ganho consecutivo, mesmo com a confusão política em Washington. Os números negativos chocantes da folha de pagamento da ADP aumentaram as expectativas de corte das taxas pelo Fed, fazendo com que os rendimentos do Tesouro caíssem, enquanto o ouro e o Bitcoin subiam.

Confira as manchetes e as atualizações econômicas que você pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes e dados:

• Paralisação do governo dos EUA começa às 12h01 (horário da costa leste) depois que os legisladores não chegaram a um acordo sobre o financiamento
• Índice AIG de Manufatura da Austrália para setembro de 2025: -13,2 (previsão de -22,0; anterior de -20,9)
• Índice Tankan de Grandes Fabricantes do Japão para o terceiro trimestre de 2025: 14,0 (previsão de 15,0; anterior de 13,0)
• Índice PMI final da S&P Global para o setor manufatureiro do Japão em setembro de 2025: 48,5 (previsão de 48,4; anterior de 49,7)
• Preços imobiliários no Reino Unido para setembro de 2025: 0,5% m/m (previsão de 0,6% m/m); 2,2% a/a (previsão de 2,1% a/a)
• PMI de manufatura da Suíça para setembro de 2025: 46,3 (previsão de 47,5; anterior de 49,0)
• PMI final de manufatura HCOB da zona do euro para setembro de 2025: 49,8 (previsão de 49,5; anterior de 50,7)
• IPC preliminar da zona do euro para setembro de 2025: 2,2% a/a (previsão de 2,2% a/a; 2,0% a/a anterior)
• Emprego ADP dos EUA para setembro de 2025: -32,0 mil (previsão de 40,0 mil; anterior de 54,0 mil) – primeiro resultado negativo em anos
• PMI de manufatura ISM dos EUA para setembro de 2025: 49,1 (previsão de 49,0; anterior de 48,7) – sétimo mês consecutivo abaixo de 50
  • Emprego no setor manufatureiro ISM dos EUA: 45,3 (previsão de 44,0; anterior de 43,8)
  • Preços de manufatura do ISM dos EUA: 61,9 (previsão de 63,6; anterior de 63,7)

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Índice do dólar, ouro, S&P 500, petróleo, rendimento de 10 anos dos EUA, Bitcoin Gráfico sobreposto pela TradingView

A sessão de quarta-feira rolou com o primeiro fechamento do governo dos EUA desde 2018-2019, mas os ativos de risco mostraram uma calma incrível, já que os dados fracos do mercado de trabalho reforçaram as expectativas de uma flexibilização agressiva do Federal Reserve.

O S&P 500 subiu pela quarta sessão consecutiva, com os traders ignorando as preocupações com a paralisação e focando mais nas implicações da deterioração das condições de emprego para a política monetária. As ações de tecnologia lideraram o avanço, com a Nvidia subindo em sintonia com o acordo de US$ 14,2 bilhões da CoreWeave com a Meta Platforms para infraestrutura de nuvem de IA.

O ouro registrou mais ganhos mais uma vez, com os futuros subindo acima de US$ 3.900 por onça, já que a combinação de disfunção governamental, fraqueza chocante do emprego e expectativas de flexibilização do Fed provavelmente criaram uma tempestade perfeita para o metal precioso. Os temores de paralisação foram particularmente favoráveis, já que os mercados se preocupavam com atrasos na divulgação de dados econômicos importantes, incluindo o crucial relatório de empregos não agrícolas dos EUA na sexta-feira.

O petróleo bruto WTI enfrentou pressão contínua, com os futuros caindo para US$ 61,40, provavelmente pressionados pelas preocupações contínuas sobre a OPEP+ aprovar outro aumento na produção de petróleo de pelo menos 137.000 barris por dia em sua reunião no domingo. A retomada do fluxo de petróleo bruto da região do Curdistão, no norte do Iraque, para a Turquia potencialmente exacerbou ainda mais as preocupações com o excesso de oferta.

O bitcoin apresentou grandes movimentos de alta, subindo acima de US$ 118.000 por um momento, já que a criptomoeda provavelmente continuou a se beneficiar de seu papel emergente como um ativo alternativo em meio à paralisação do governo dos EUA. A notícia de que a Metaplanet adquiriu mais de 5 mil bitcoins durante o pregão de Londres também pode ter sido um fator determinante para a alta do BTC.

O rendimento do Tesouro de 10 anos atingiu 4,085% antes de oscilar em torno de 4,10%, com os títulos se valorizando acentuadamente após o início da paralisação do governo dos EUA e o desastroso relatório de emprego da ADP, que mostrou a primeira contração nas folhas de pagamento privadas em anos.

Comportamento do mercado cambial: dólar americano vs. principais moedas:

Sobreposição do gráfico do dólar americano vs. principais moedas pela TradingView

O dólar teve uma volatilidade intradiária significativa na quarta-feira, caindo inicialmente após o início da paralisação do governo dos EUA e, em seguida, sofrendo uma queda adicional após os dados chocantes da ADP, antes de apresentar uma recuperação parcial durante o pregão da tarde nos EUA.

O dólar começou a sessão asiática tranquilo e instável, antes de cair após o início da paralisação do governo no final da sessão asiática. Republicanos e democratas não conseguiram chegar a um acordo para financiar o governo federal no novo ano fiscal, e a paralisação imediatamente gerou preocupações sobre a disponibilidade de dados. O Bureau of Labor Statistics confirmou que não divulgará nenhum relatório econômico durante a paralisação, o que provavelmente significa que não haverá relatório de empregos de setembro na manhã de sexta-feira.

Isso provavelmente fez com que o momento crucial da semana se transformasse na divulgação dos dados da folha de pagamento não agrícola da ADP hoje, que mostraram que os empregadores privados eliminaram 32.000 empregos em setembro, contra as expectativas de um aumento de 45.000. Isso marcou a primeira leitura negativa em anos e fez o dólar cair para as mínimas da sessão, já que os traders imediatamente precificaram uma flexibilização mais agressiva do Fed.

No entanto, o dólar encontrou apoio logo depois, em correlação com o PMI de manufatura do ISM. Embora o resultado geral tenha ficado em território de contração pelo sétimo mês consecutivo, ele superou ligeiramente as expectativas. É bem possível que a recuperação parcial do dólar tenha refletido o ajuste de posições antes da volatilidade potencial causada pela duração desconhecida da paralisação.

Em relação às moedas individuais, o iene se destacou como um desempenho notável, provavelmente se beneficiando dos fluxos de refúgio seguro em meio à disfunção política dos EUA. O euro se manteve estável, apesar da inflação da zona do euro ter acelerado para 2,2%, como esperado, enquanto as moedas de commodities tiveram desempenho misto, com os traders equilibrando as preocupações com o crescimento regional e a fraqueza do dólar americano.

Próximos catalisadores potenciais no calendário econômico

• Balança comercial da Austrália para agosto de 2025 às 1h30 GMT
• Revisão de Estabilidade Financeira do RBA da Austrália às 1h30 GMT
• Confiança do consumidor do Japão para setembro de 2025 às 5h GMT
• Taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor da Suíça para setembro de 2025 às 6h30 GMT
• Taxa de desemprego da zona do euro para agosto de 2025 às 9h GMT
• Cortes de empregos nos EUA em setembro de 2025 às 11h30 GMT
• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA para 27 de setembro de 2025 (se divulgados)
• Pedidos industriais dos EUA para agosto de 2025 (se divulgados)
• Discurso de Logan, do Fed dos EUA, às 14h30 GMT

A agenda de quinta-feira é bem mais tranquila que a de ontem, mas tem algumas coisas que valem a pena conferir. Os dados sobre a inflação na Suíça podem influenciar as expectativas sobre a política do SNB, então é provável que o CHF tenha movimentos de curto prazo que mereçam a atenção dos traders intradiários e scalpers.

Normalmente, a quinta-feira seria marcada pelos dados críticos sobre os pedidos de seguro-desemprego nos EUA, mas a paralisação do governo praticamente tirou isso da agenda, provavelmente tornando a atualização do Challenger Job Cuts dos EUA o dado a ser observado para possíveis movimentos durante o pregão americano.

É claro que os traders vão ficar de olho em qualquer atualização sobre as negociações da paralisação. O vice-presidente JD Vance disse que não espera uma paralisação longa, mas a Casa Branca tá planejando demitir rapidamente os funcionários federais se a paralisação durar mais de alguns dias, o que adiciona mais incerteza a uma situação já complicada.

Fiquem atentos, amigos do Forex, e não se esqueçam de conferir nossa Calculadora de Correlação Forex ao fazer qualquer negociação!