Ulasan Pasaran Kewangan & Forex – 5 Jan. 2026

Pasaran dibuka pada minggu penuh pertama dagangan 2026 dengan lonjakan risiko walaupun terdapat ketegangan geopolitik, kerana pedagang mengabaikan operasi ketenteraan AS di Venezuela hujung minggu lalu untuk memberi tumpuan kepada data ekonomi yang bakal dikeluarkan, manakala aktiviti pembuatan yang lebih lemah daripada yang dijangka mempunyai kesan terhad kepada sentimen.

Jom semak berita forex dan kemas kini ekonomi yang mungkin anda terlepas dalam sesi dagangan terbaru!

Tajuk Berita Forex & Data:

Tindakan Harga Pasaran Secara Umum:

Sesi Isnin menyaksikan perbezaan yang ketara antara tajuk utama geopolitik dan tingkah laku pasaran, apabila pedagang menunjukkan ketahanan dengan meningkatkan aset risiko walaupun operasi ketenteraan luar biasa AS yang menangkap presiden Venezuela pada hujung minggu. Nada risiko mencadangkan bahawa pasaran melihat situasi Venezuela sebagai sebahagian besarnya terkawal, dengan peserta sebaliknya memposisikan menjelang PMI perkhidmatan kritikal dan data pekerjaan minggu ini.

Ekuiti AS secara meluas meningkat, dengan S&P 500 naik 0.63% untuk ditutup sekitar 6,901. Indeks ini meningkat dari pembukaan Asia dan didagangkan dengan kekuatan konsisten sepanjang sesi, menembusi tahap rintangan sebelumnya berhampiran 6,900. Pergerakan ini nampaknya mencerminkan pedagang yang mengutamakan ketahanan ekonomi domestik berbanding kebimbangan geopolitik, mungkin mentafsirkan operasi Venezuela sebagai mempunyai kesan ekonomi langsung yang terhad sambil menanti keluaran data yang baik akan datang.

Minyak mentah WTI meningkat 2.12% untuk menetap hampir $58.20 setong. Kompleks tenaga pada awalnya melonjak semasa waktu dagangan awal Asia berikutan berita serbuan Venezuela, meningkat dari sekitar $56.40 untuk menguji $57.50. Walau bagaimanapun, sebaliknya memperluaskan keuntungan atas kebimbangan gangguan bekalan, volatiliti minyak menurun dan harga kembali menjelang sesi London. Tindak balas yang samar-samar ini kemungkinan mencerminkan pandangan pasaran bahawa pengeluaran minyak Venezuela—yang sudah berkurangan dengan ketara akibat sekatan bertahun-tahun dan kekurangan pelaburan—tidak akan mengetatkan bekalan global dengan ketara. Tetapi beralih menjadi menaik semasa sesi London dan AS, mungkin kerana pedagang lebih memberi tumpuan kepada rancangan OPEC+ untuk menghentikan peningkatan bekalan pada suku pertama apabila pasaran global menghadapi lebihan, berbanding prospek peningkatan pengeluaran Venezuela untuk menambah bekalan global.

Bitcoin melonjak 4.56% selepas mencapai puncak hampir $94,832 sebelum kembali ke $94,100, menandakan prestasi terkuat sesi antara aset utama. Mata wang kripto itu meningkat dengan mendadak semasa waktu Asia, meningkat dari sekitar $91,600 untuk melepasi $93,300, sebelum menyatukan semasa sesi London. Bitcoin memulakan semula momentum semasa waktu dagangan AS, meningkat melepasi $94,800 pada puncaknya. Kekuatan itu nampaknya terputus daripada berita Venezuela dan sebaliknya mungkin mencerminkan minat baru terhadap aset alternatif di tengah-tengah ketidakpastian geopolitik, walaupun kekurangan pemangkin khusus kripto mencadangkan pergerakan itu terutamanya bersifat teknikal atau berkaitan dengan sentimen risiko secara umum.

Emas meningkat 1.88% untuk ditutup sekitar $4,444 per auns. Logam berharga itu meningkat secara konsisten sepanjang sesi, meningkat dari sekitar $4,372 pada pembukaan Asia untuk menguji $4,456 semasa dagangan pagi AS. Kenaikan itu mungkin berkaitan dengan permintaan tempat selamat yang dicetuskan oleh operasi Venezuela, walaupun kadar kenaikan yang terukur—sebaliknya daripada lonjakan mendadak—menunjukkan pasaran tidak menetapkan harga risiko peningkatan yang ketara.

Hasil Perbendaharaan menurun 0.91% untuk menetap sekitar 4.155% pada nota 10 tahun. Hasil didagangkan kebanyakannya mendatar melalui sesi Asia dan awal London sebelum melemah sebelum dan selepas keluaran ISM Manufacturing pada pukul 10:00 pagi ET. Pergerakan pasaran bon nampaknya mencerminkan kedudukan menjelang PMI perkhidmatan dan data pekerjaan minggu ini, dengan pedagang mungkin mentafsirkan pengecutan pembuatan berterusan sebagai bukti yang menyokong pendekatan bersabar Fed terhadap dasar, walaupun dengan komen Kashkari bahawa Fed mungkin menghampiri neutral CNBC.

Indeks Dolar melemah 0.14% untuk ditutup berhampiran 98.30. Penurunan sederhana dolar meskipun terdapat ketegangan geopolitik mencerminkan perbezaan ketara daripada dinamik tempat selamat biasa, mencadangkan pedagang mungkin telah melihat situasi Venezuela sebagai sudah dinilai atau tidak mungkin memberi impak besar kepada ekonomi AS.

Tingkah Laku Pasaran FX: Dolar AS vs. Utama

Overlay of USD vs. Majors Forex Chart by TradingView

Dolar AS bermula kukuh tetapi kemudian didagangkan dengan kecenderungan menurun bersih sepanjang sesi Isnin, menutup lebih rendah berbanding kebanyakan mata wang utama dalam pola yang menentang dinamik tempat selamat tipikal selepas operasi hujung minggu di Venezuela. Tindak balas dolar yang terhad tampaknya menandakan keyakinan pasaran bahawa ketegangan geopolitik akan tetap terkawal, sementara pedagang memposisikan menjelang keluaran ekonomi yang lebih penting minggu ini.

Semasa sesi Asia, dolar dibuka dengan pergerakan bercampur tetapi dengan kecenderungan menaik yang jelas, mungkin reaksi tempat selamat terhadap tajuk berita Venezuela yang mendominasi aliran berita hujung minggu. Kekuatan terhad dalam dolar mungkin mencerminkan penilaian pedagang Asia bahawa impak ekonomi operasi itu akan terhad, atau sebaliknya mewakili pelarasan kedudukan selepas tempoh cuti Tahun Baru.

Sesi London membawa peningkatan volatiliti dan sedikit kecenderungan bercampur tetapi menurun untuk dolar. Pasangan mata wang menunjukkan pergerakan berbeza di seluruh papan, dengan pound menguat secara sederhana pada data kredit pengguna UK yang lebih kukuh, manakala euro dan franc Swiss juga mendapatkan tanah. Kelemahan dolar semasa waktu Eropah berlaku walaupun kekurangan pemangkin ekonomi serantau utama, mencadangkan jualan dolar yang meluas daripada kekuatan dalam mata wang tertentu yang mendorong pergerakan tersebut.

Sesi AS menyaksikan dolar melanjutkan trajektori menurun bersihnya selepas keluaran ISM Manufacturing pada pukul 10:00 pagi ET. PMI jatuh kepada 47.9%—bacaan terendah 2025 dan menandakan bulan ke-10 berturut-turut pengecutan—pada mulanya mencetuskan kelemahan dolar yang ketara. Walau bagaimanapun, penurunan mata wang itu kekal terukur daripada mempercepat dengan mendadak, mungkin kerana pasaran sebahagian besarnya telah menjangka perjuangan berterusan dalam sektor pembuatan. Dolar didagangkan bercampur dan bercampur sepanjang petang, menstabilkan berhampiran paras terendah sesi menjelang penutupan.

Pada penutupan Isnin, dolar mencatatkan kerugian bersih berbanding kebanyakan mata wang utama. Pound muncul sebagai prestasi terkuat berbanding dolar AS, manakala dolar Kanada adalah prestasi terlemah antara utama, mungkin atas prospek harga minyak yang berpotensi lebih rendah (eksport terbesar Kanada), dalam jangka masa sederhana hingga jangka panjang.

Kegagalan dolar untuk melonjak pada ketegangan geopolitik berkaitan Venezuela mewakili peralihan ketara daripada tingkah laku pasaran biasa. Dinamik ini kemungkinan mencerminkan penilaian pedagang bahawa operasi itu—walaupun dramatik—menimbulkan risiko ekonomi jangka pendek yang terhad, terutamanya memandangkan niat pentadbiran Trump untuk akhirnya meningkatkan pengeluaran minyak Venezuela. Peserta pasaran sebaliknya nampaknya memberi tumpuan kepada pemangkin yang lebih penting minggu ini: PMI Perkhidmatan ISM pada hari Rabu dan laporan pekerjaan pada hari Jumaat, kedua-duanya boleh memberikan isyarat lebih jelas untuk trajektori dasar Rizab Persekutuan.

Pemangkin Berpotensi Akan Datang pada Kalendar Ekonomi

• Australia S&P Global Services PMI Final untuk Disember 2025 pada 10:00 malam GMT
• Asas Monetari Jepun untuk 31 Disember 2025 pada 11:50 malam GMT
• Inflasi Harga Kedai BRC U.K. untuk Disember 2025 pada 12:01 pagi GMT
• Kadar Inflasi Perancis Prel untuk Disember 2025 pada 7:45 pagi GMT
• Zon Euro HCOB Services PMI Final untuk Disember 2025 pada 9:00 pagi GMT
• Jualan Kereta Baru U.K. untuk Disember 2025 pada 9:00 pagi GMT
• U.K. S&P Global Services PMI Final untuk Disember 2025 pada 9:30 pagi GMT
• Kadar Inflasi Jerman Prel untuk Disember 2025 pada 1:00 petang GMT
• Indeks Harga Dagangan Tenusu Global New Zealand untuk 6 Januari 2026
• Ucapan Fed Barkin A.S. pada 1:00 petang GMT
• Kanada S&P Global Services PMI untuk Disember 2025 pada 2:30 petang GMT
• U.S. S&P Global Services PMI Final untuk Disember 2025 pada 2:45 petang GMT
• Perubahan Stok Minyak Mentah API A.S. untuk 2 Januari 2026 pada 9:30 malam GMT

Kalendar hari Selasa berpusat pada keluaran PMI perkhidmatan global, terutamanya kemas kini AS, yang membawa lebih berat daripada data pembuatan Isnin memandangkan bahagian dominan sektor perkhidmatan dalam ekonomi AS. Berikutan pengecutan bulan ke-10 berturut-turut dalam pembuatan, pasaran akan meneliti dengan teliti sama ada sektor perkhidmatan yang lebih besar terus menunjukkan ketahanan atau mempamerkan tanda-tanda penyejukan yang boleh mempengaruhi jangkaan pemotongan kadar Rizab Persekutuan.

Kemas kini inflasi Eropah dari Perancis dan Jerman akan memberikan pandangan tentang laluan dasar ECB, walaupun fokus utama pedagang tetap sepenuhnya pada data AS memandangkan mesej baru-baru ini dari pegawai Fed mengenai hampir neutral pada kadar dasar CNBC.

Kombinasi data aktiviti perkhidmatan dan komen penceramah Fed boleh menghasilkan volatiliti yang tinggi jika sama ada menunjukkan peralihan material dalam keseimbangan inflasi-pertumbuhan yang telah menjaga pembuat dasar berhati-hati. Pasaran terutamanya sensitif terhadap sebarang petunjuk bahawa kekuatan sektor perkhidmatan—yang telah menyokong ekonomi yang lebih luas walaupun kelemahan pembuatan—mungkin merosot, kerana ini akan membawa implikasi yang lebih ketara untuk pertumbuhan dan pekerjaan berbanding perjuangan berterusan sektor kilang.

Stay frosty out there, kawan-kawan forex, dan jangan lupa untuk semak Forex Correlation Calculator kami semasa merancang untuk mengambil risiko!