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수요일 시장이 반등했다. 미중 무역 긴장 완화가 새로운 동력을 제공한 가운데, 중국이 미국산 제품에 대한 관세 유예를 확인하면서 전날 기술주 주도 매도세 이후 위험 선호 심리가 회복됐다. 주식 시장은 회복 랠리를 펼쳤으며, 트레이더들은 혼재된 경제 신호를 평가하고 관세 합법성에 대한 대법원 심리를 기다렸다.

이날 장중 미국 서비스업 지표가 예상보다 강세를 보이며 국채 수익률과 달러가 일시적으로 상승했으나, 이후 상승폭을 모두 반납했다. 비트코인은 전날 밤 심리적 저항선인 10만 달러 아래로 떨어졌다가 다시 그 선 위로 반등했다.

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외환 뉴스 헤드라인 & 데이터:

  • 중국, 미국산 제품에 대한 24% 관세 중단 확정, 10% 관세는 유지
  • 2025년 9월 분기 뉴질랜드 고용변동률: 0.0% q/q (0.1% q/q 예상; -0.1% q/q 이전)
    • 뉴질랜드 실업률: 5.3% (예상치 5.3%; 이전치 5.2%)
  • 호주 기업 심리는 순수한 개선을 보인 것으로 평가됨:
    • S&P 글로벌 서비스업 PMI 2025년 10월 최종치: 52.5 (예상치 53.1; 이전치 52.4)
    • 호주 Ai 그룹 산업 지수 (2025년 10월): -11.2 (-18.0 예상; -16.0 이전)
    • 호주 AIG 제조업 지수 (2025년 10월): -22.0 (전망치 -15.0; 이전치 -13.2)
    • 호주 Ai 그룹 건설업 지수 2025년 10월: -7.1 (-10.0 예상; -12.3 이전)
  • 일본은행(BOJ)이 공개한 회의록은 2.5~3.0%의 소비자물가상승률(CPI), 탄력적인 임금, 완화적인 금융 여건 속에서 완만한 경제 회복을 강조했으나, 미국 관세 및 글로벌 경기 둔화 위험이 존재함을 언급했다. 이사회는 7대 2로 단기 정책 금리를 약 0.5% 수준으로 유지하기로 결정했으며, 금리 인상 전 영향 모니터링에 있어 인내심을 강조하였다.
  • 중국 2025년 10월RatingDog 서비스업 PMI: 52.6 (예상 52.3; 이전 52.9)
  • 유로존 HCOB 서비스 PMI 2025년 10월 최종치: 53.0 (예상치 52.6; 이전치 51.3)
    • 독일 2025년 9월 공장 주문: 전월 대비 1.1% (전월 대비 1.5% 예상; 전월 대비 -0.8% 이전)
  • 유로존 2025년 9월 생산자물가지수(PPI): -0.1% 전월 대비(-0.3% 전월 대비 예상; -0.3% 전월 대비 이전); -0.2% 전년 대비(-0.3% 전년 대비 예상; -0.6% 전년 대비 이전)
  • 2025년 10월 영국 S&P 글로벌 서비스업 PMI 최종치: 52.3 (예상치 51.1; 이전치 50.8)
  • 미국 MBA 모기지 신청 건수 (2025년 10월 31일 기준): -1.9% (이전: 7.1%)
    • 미국 MBA 30년 모기지 금리 (2025년 10월 31일 기준): 6.31% (이전: 6.3%)
  • 미국 ADP 전국 고용 보고서 (2025년 10월): 42,000명 (예상치: 20,000명; 이전치: -32,000명)
  • 2025년 10월 캐나다 S&P 글로벌 서비스 PMI: 50.5 (47.0 예측; 46.3 이전)
  • 2025년 10월 미국 S&P 글로벌 서비스 PMI 최종: 54.8 (55.2 예측; 54.2 이전)
  • 미국 ISM 서비스 PMI 2025년 10월: 52.4 (50.8 예측; 50.0 이전)
    • 2025년 10월 미국 ISM 서비스 가격: 70.0 (예측치 69.0; 이전치 69.4)
    • 미국 ISM 서비스업 고용지수 2025년 10월: 48.2 (예상치 47.5; 이전치 47.2)
  • 미국 EIA 원유 재고 변동 (2025년 10월 31일 기준): 520만 배럴 (이전: -686만 배럴)
  • 대법원, 트럼프 대통령의 관세 부과를 위한 비상권력 사용의 합법성에 대한 변론 진행, 주요 보수 성향 판사들 회의적 입장 표명

광범위한 시장 가격 움직임:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

달러 지수, 금, S&P 500, 원유, 미국 10년물 금리, 비트코인 오버레이 차트 (TradingView 제공)

수요일 장은 전날 기술주 주도 매도세를 무시한 투자자들이 잠시 조정기를 거친 후 위험자산으로 복귀하며 전형적인 딥 매수(dip-buying) 행태를 보여줬다.

주식 시장은 강력한 반등을 보였으며, S&P 500 지수는 아시아 장 저점에서 거의 1% 상승했다. 반도체 업체들이 4% 급등하며 반등을 주도했다. 해당 지수는 전날 약세에 이어 아시아 장 초반 신중한 출발을 보였으나, 중국이 미국 제품에 대한 24% 관세를 일시 중단한다는 전날 밤 소식과 맞물려 지지선을 찾았다 .

금은 이날 1.30% 상승해 트로이 온스당 3,989달러 선에서 거래됐다. 이는 정부 셧다운 우려 지속과 AI 기업 가치 평가에 대한 우려로 인한 화요일 기술주 매도 속에 금이 안전자산으로 유입된 영향으로 보인다. 금은 세 거래일 내내 꾸준한 상승세를 유지했다.

WTI 원유는 0.97% 하락해 59.50달러 근방에서 마감했다. 아시아 및 런던 시장에서 상승세를 보였으나, 미국 세션 중 하락세는 예상보다 큰 미국 원유 재고 증가(520만 배럴, 감소 전망 대비)에 대한 반응으로 보인다.

비트코인은 3.3% 반등해 103,500달러 선을 회복했다. 전날 밤 6월 이후 처음으로 심리적 저항선인 100,000달러 아래로 잠시 떨어진 바 있다. 이 암호화폐는 위험자산, 특히 기술주 회복세를 따라갔다.

미국 국채 수익률은 아시아 장 초반 하락 후 꾸준히 상승했는데, 이는 중국의 긍정적인 무역 소식과 예상보다 강한 ADP 고용 및 ISM 미국 서비스업 지표에 대한 반응으로 보인다.  10년물 수익률은 채권 시장이 경제 회복 신호를 소화하며 4.16%까지 상승했다. 2년물 수익률도 비슷한 폭으로 3.58%까지 올랐다. 트레이더들이 연준 금리 인하 속도에 대한 기대를 조정하면서 수익률 곡선은 다소 가팔라졌으며, 12월 금리 인하 가능성은 화요일 68.6%에서 약 62.5%로 하락했다.

외환 시장 동향: 미국 달러 vs. 주요 통화:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

TradingView 제공 USD vs. 주요 통화 외환 차트 오버레이

수요일 달러는 경제 지표 발표 후 일시적 강세를 보였음에도 주요 통화 대비 혼조세에서 약세를 보이며 마감했다.

아시아 세션 동안 달러는 혼조세를 보이며 약간의 약세 성향을 나타냈는데, 이는 시장이 일본은행 회의록과 지속적인 주식 시장 약세로 인한 리스크 회피 심리가 고조되는 등 밤사이의 상황을 소화했기 때문이다. 이 시간대에는 엔과 스위스 프랑 같은 안전자산 통화가 상대적 강세를 보였다.

런던 세션에서는 달러 동향이 전환되었으며, 유럽 시장이 상향 조정된 영국 및 유로존 서비스업 구매관리자지수(PMI) 데이터를 소화하면서 달러가 대부분의 주요 통화에 대해 순양호세를 보였다. 달러 지수는 뉴욕 세션 예정된 주요 미국 지표 발표를 앞두고 트레이더들이 포지션을 조정하면서 소폭 상승했다.

미국 세션은 가장 큰 변동성을 보였는데, 달러는 예상보다 양호한 ADP 고용 보고서 (42,000명, 예상 20,000명)와 견조한 ISM 서비스업 PMI(52.4, 예상 50.8) 발표 후 초반 강세를 보였다. 이 데이터는 정부 셧다운이 경제에 미치는 영향이 제한적임을 시사했으며, 국채 수익률의 일시적 상승을 촉발했다.

그러나 달러 강세는 오래가지 못했고, 미국 오후 장 동안 달러는 하락세로 돌아서 결국 대부분의 주요 통화에 대해 순손실로 마감했다. 이러한 반전은 광범위한 시장 전환, 특히 위험자산에서의 '저점 매수' 행태와 미중 무역 긴장 완화 가능성으로 인해 발생한 것으로 보이며, 정부 셧다운의 영향에 대한 지속적인 우려와 관세 합법성 청문회 중 대법관들의 회의적인 반응을 잠재울 수 있었다.

경제 일정상 다가오는 잠재적 촉매제

목요일 일정도 다시 한번 바쁘게 진행되며, 영란은행(BOE)의 통화정책 결정이 중심이 될 전망이다. 시장에서는 금리가 4.0%로 동결될 확률을 65%로 반영하고 있다. 최근 영국 서비스업 구매관리자지수(PMI) 데이터의 상향 조정과 지속적인 인플레이션에 대한 우려로 인해 금리 인하 가능성은 낮아졌으나, 최근 부진한 노동시장 데이터와 레이철 리브스 재무장관의 예산안 발표 전 발언에서 시사된 재정 긴축을 고려하면 결정이 팽팽할 수 있다.

수요일 혼재된 경제 지표 발표 이후, 연방준비제도(Fed) 관계자들이 이날 내내 연단에 올라 12월 금리 결정에 대한 시사점을 제시할 전망이다. Fed는 최근 ADP 고용지표가 보여주듯 냉각되는 노동시장과 ISM 서비스업 가격지수 70% 기록으로 드러난 고착화된 인플레이션 사이에서 미묘한 균형을 맞추어야 하는 상황이다.

미국 정부 셧다운 관련 진전은 시장 움직임을 크게 좌우할 전망이다. 특히 12월 10일 연준 회의 전에 공식 노동시장 통계 발표가 가능하도록셧다운이 조속히 해결될 조짐이 보인다면 더욱 그러할 것이다.

미중 무역 전선에서는 중국이 미국 농산물에 대한 관세 유예와 미국 기업들의 수출 통제 목록 제외를 확인한 이후 추가 세부 사항이나 이행 현황을 시장이 주시할 전망이다. 1년짜리 무역 협정 틀은 단기적 안정성을 제공하지만, 분석가들은 양국 관계의 지속적 개선을 위해 약속 이행이 핵심적일 것이라고 지적한다.

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