This article has been translated from English to Arabic.

انتعشت الأسواق يوم الأربعاء مع تراجع التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما أعطى زخماً جديداً، حيث ساعد تأكيد الصين تعليق الرسوم الجمركية على السلع الأمريكية في رفع الرغبة في المخاطرة بعد موجة البيع التي قادتها شركات التكنولوجيا يوم الثلاثاء. وشهدت الأسهم انتعاشاً، بينما قام المتداولون بتقييم الإشارات الاقتصادية المتباينة وانتظروا جلسة المحكمة العليا بشأن شرعية الرسوم الجمركية.

شهدت الجلسة بيانات أقوى من المتوقع لقطاع الخدمات الأمريكي، مما أدى إلى ارتفاع مؤقت في عائدات سندات الخزانة والدولار، على الرغم من تراجع المكاسب في وقت لاحق من اليوم. ارتد البيتكوين فوق 100,000 دولار بعد انخفاضه إلى ما دون هذا المستوى النفسي خلال الليل.

تحقق من أخبار الفوركس والتحديثات الاقتصادية التي ربما فاتتك في جلسة التداول الأخيرة!

عناوين أخبار الفوركس والبيانات:

  • الصين تؤكد تعليق التعريفة الجمركية بنسبة 24٪ على السلع الأمريكية، وتحتفظ بضريبة بنسبة 10٪
  • تغير معدل التوظيف في نيوزيلندا للربع المنتهي في سبتمبر 2025: 0.0٪ على أساس ربع سنوي (توقعات 0.1٪ على أساس ربع سنوي؛ -0.1٪ على أساس ربع سنوي سابق)
    • معدل البطالة في نيوزيلندا: 5.3٪ (توقعات 5.3٪؛ سابقًا 5.2٪)
  • يمكن القول إن ثقة الشركات الأسترالية أظهرت تحسنًا صافيًا:
    • مؤشر S&P Global Services PMI النهائي لشهر أكتوبر 2025: 52.5 (التوقعات 53.1؛ السابق 52.4)
    • مؤشر Ai Group الصناعي الأسترالي لشهر أكتوبر 2025: -11.2 (توقعات: -18.0؛ سابقًا: -16.0)
    • مؤشر AIG الصناعي الأسترالي لشهر أكتوبر 2025: -22.0 (التوقعات: -15.0؛ السابق: -13.2)
    • مؤشر Ai Group للبناء في أستراليا لشهر أكتوبر 2025: -7.1 (التوقعات: -10.0؛ القراءة السابقة: -12.3)
  • أبرزمحضر اجتماع بنك اليابان المصرفي انتعاشًا اقتصاديًا معتدلًا مع تضخم في مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.5-3.0٪، وأجور مرنة، وظروف مالية ملائمة، ولكن في ظل المخاطر الناجمة عن الرسوم الجمركية الأمريكية والتباطؤ العالمي؛ صوت مجلس الإدارة بأغلبية 7 أصوات مقابل 2 لصالح الإبقاء على سعر الفائدة قصير الأجل عند حوالي 0.5٪، مؤكدًا على ضرورة التحلي بالصبر في مراقبة الآثار قبل أي زيادة.
  • مؤشر PMI لخدمات RatingDog في الصين لشهر أكتوبر 2025: 52.6 (التوقعات 52.3؛ السابق 52.9)
  • مؤشر PMI النهائي لخدمات HCOB في منطقة اليورو لشهر أكتوبر 2025: 53.0 (التوقعات 52.6؛ السابق 51.3)
    • أوامر المصانع في ألمانيا لشهر سبتمبر 2025: 1.1٪ على أساس شهري (التوقعات 1.5٪ على أساس شهري؛ السابق -0.8٪ على أساس شهري)
  • مؤشر أسعار المنتجين لمنطقة اليورو لشهر سبتمبر 2025: -0.1% على أساس شهري (توقعات -0.3% على أساس شهري؛ سابق -0.3% على أساس شهري)؛ -0.2% على أساس سنوي (توقعات -0.3% على أساس سنوي؛ سابق -0.6% على أساس سنوي)
  • مؤشر S&P Global Services PMI النهائي في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 52.3 (توقعات 51.1؛ سابق 50.8)
  • طلبات الرهن العقاري من MBA الأمريكية لشهر أكتوبر 2025: -1.9% (7.1% سابقًا)
    • معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا من MBA في الولايات المتحدة في 31 أكتوبر 2025: 6.31٪ (6.3٪ سابقًا)
  • تقرير ADP الوطني للعمالة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 42.0 ألف (التوقعات 20.0 ألف؛ السابق -32.0 ألف)
  • مؤشر S&P Global Services PMI الكندي لشهر أكتوبر 2025: 50.5 (التوقعات 47.0؛ السابق 46.3)
  • مؤشر S&P العالمي لخدمات الشراء النهائي في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 54.8 (التوقعات 55.2؛ السابق 54.2)
  • مؤشر مديري المشتريات الخدمات الأمريكي ISM لشهر أكتوبر 2025: 52.4 (التوقعات 50.8؛ السابق 50.0)
    • مؤشر أسعار الخدمات ISM الأمريكي لشهر أكتوبر 2025: 70.0 (التوقعات 69.0؛ السابق 69.4)
    • مؤشر ISM للوظائف في قطاع الخدمات في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر 2025: 48.2 (التوقعات 47.5؛ السابق 47.2)
  • تغير مخزونات النفط الخام الأمريكية EIA لشهر أكتوبر 2025: 5.2 مليون (-6.86 مليون سابقًا)
  • استمعتالمحكمة العليا إلى الحجج حول شرعية استخدام الرئيس ترامب لسلطاته الطارئة لفرض تعريفات جمركية، مع إعراب قضاة محافظين بارزين عن شكوكهم

حركة أسعار السوق بشكل عام:

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay Chart by TradingView

مؤشر الدولار، الذهب، مؤشر S&P 500، النفط، العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، البيتكوين مخطط تراكب من TradingView

قدمت جلسة الأربعاء مثالاً نموذجياً على سلوك الشراء عند الانخفاض، حيث تجاهل المستثمرون موجة البيع التي قادتها شركات التكنولوجيا في اليوم السابق وعادوا إلى الأصول المحفوفة بالمخاطر بعد فترة تماسك قصيرة.

شهدتالأسهم انتعاشًا قويًا، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ تقريبًا من أدنى مستوياته في جلسة آسيا، حيث قادت شركات تصنيع الرقائق الإلكترونية الانتعاش بارتفاع بنسبة 4٪. افتتح المؤشر تداولاته بحذر خلال ساعات التداول الآسيوية بعد الضعف الذي شهده خلال الليل، لكنه وجد دعمًا، تزامنًا مع أنباء الليل عن تعليق الصين لرسوم جمركية بنسبة 24٪ على السلع الأمريكية.

ارتفع الذهب خلال الجلسة بنسبة 1.30٪ عن إغلاق يوم الثلاثاء ليتداول عند حوالي 3989 دولارًا للأونصة. قد يكون هذا بسبب جذب الذهب لتدفقات الملاذ الآمن وسط مخاوف مستمرة من إغلاق الحكومة وعمليات البيع المكثفة لأسهم شركات التكنولوجيا يوم الثلاثاء بسبب مخاوف بشأن تقييم الذكاء الاصطناعي. حافظ المعدن على مكاسبه الثابتة طوال جلسات التداول الثلاث.

انخفضخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.97٪ ليغلق بالقرب من 59.50 دولارًا. بعد التداول في المنطقة الخضراء في آسيا ولندن، كان الانخفاض خلال الجلسة الأمريكية على الأرجح رد فعل على زيادة أكبر من المتوقع في مخزونات النفط الخام الأمريكية (5.2 مليون برميل مقابل توقعات بانخفاض).

ارتدالبيتكوين بنسبة 3.3٪ ليتداول فوق 103500 دولار بعد أن انخفض لفترة وجيزة إلى ما دون المستوى النفسي المهم 100000 دولار خلال الليل للمرة الأولى منذ يونيو. وتابعت العملة المشفرة انتعاش الأصول الخطرة، ولا سيما أسهم التكنولوجيا.

ارتفعتعوائد سندات الخزانة بشكل مطرد بعد الانخفاض الأولي في الجلسة الآسيوية، في أعقاب الأخبار التجارية الإيجابية من الصين، وربما كرد فعل على بيانات التوظيف ADP وبيانات الخدمات ISM الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع.  ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.16٪ مع استيعاب أسواق السندات لعلامات المرونة الاقتصادية. ارتفع العائد على السندات لأجل سنتين بنفس النسبة إلى 3.58٪. انحدرت منحنى العائد قليلاً مع تعديل المتداولين لتوقعاتهم بشأن وتيرة تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث انخفضت احتمالات التخفيض في ديسمبر إلى حوالي 62.5٪ من 68.6٪ يوم الثلاثاء.

سلوك سوق العملات الأجنبية: الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية:

Overlay of USD vs. Majors Chart by TradingView

تراكب الرسم البياني لليورو مقابل العملات الرئيسية من TradingView

شهد الدولار الأمريكي تداولات متقلبة ومحدودة النطاق يوم الأربعاء، ليغلق في نهاية المطاف على تباين إلى انخفاض طفيف مقابل العملات الرئيسية على الرغم من القوة الدورية التي أعقبت إصدار البيانات الاقتصادية.

خلال الجلسة الآسيوية، تداول الدولار الأمريكي بشكل متباين ومتقلب مع ميل هبوطي طفيف حيث استوعبت الأسواق التطورات التي حدثت خلال الليل، بما في ذلك محضر اجتماع بنك اليابان وتزايد مشاعر العزوف عن المخاطرة الناجمة عن استمرار ضعف سوق الأسهم. أظهرت العملات الآمنة مثل الين والفرنك السويسري قوة نسبية خلال هذه الساعات.

جلبت جلسة لندن تغييرًا في ديناميكيات الدولار، حيث تحول الدولار إلى صافي إيجابي مقابل معظم العملات الرئيسية مع استيعاب الأسواق الأوروبية لبيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو التي تم تعديلها بالزيادة. ارتفع مؤشر الدولار بشكل طفيف مع استعداد المتداولين قبل صدور البيانات الأمريكية الرئيسية المقرر إصدارها خلال جلسة نيويورك.

شهدت جلسة الولايات المتحدة أكبر قدر من التقلبات، حيث ارتفع الدولار في البداية بعد صدور تقرير توظيف ADP الأفضل من المتوقع (42000 مقابل 20000 متوقع) ومؤشر مديري المشتريات الخدمات ISM القوي (52.4 مقابل 50.8 متوقع). أشارت البيانات إلى أن إغلاق الحكومة لم يؤثر سوى بشكل محدود على الاقتصاد وأدى إلى ارتفاع قصير في عوائد سندات الخزانة.

ومع ذلك، لم تدم مكاسب الدولار طويلاً، حيث انعكس اتجاهه هبوطياً خلال جلسة بعد الظهر في الولايات المتحدة، ليغلق في النهاية على خسارة صافية مقابل معظم العملات الرئيسية. يبدو أن هذا الانعكاس كان مدفوعًا بتحول إيجابي في السوق بشكل عام، لا سيما في الأصول الخطرة مثل سلوك "شراء عند الانخفاض" وربما انخفاض التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة، مما طغى على المخاوف المستمرة بشأن تأثير إغلاق الحكومة وردود الفعل المتشككة من قضاة المحكمة العليا خلال جلسة الاستماع بشأن شرعية التعريفات الجمركية.

المحفزات المحتملة القادمة في التقويم الاقتصادي

جدول أعمال يوم الخميس مزدحم مرة أخرى، ويركز على قرار السياسة النقدية لبنك إنجلترا، حيث تتوقع الأسواق احتمالية بنسبة 65٪ أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.0٪. أدت التعديلات الصعودية الأخيرة على بيانات مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في المملكة المتحدة والمخاوف بشأن استمرار التضخم إلى تقليل التوقعات بخفض وشيك، على الرغم من أن القرار قد يكون قريبًا نظرًا لضعف بيانات سوق العمل الأخيرة والتشديد المالي الذي أشارت إليه وزيرة الخزانة راشيل ريفز في تصريحاتها قبل الميزانية.

سيتحدث العديد من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي على مدار اليوم، وقد يقدمون توجيهات بشأن قرار أسعار الفائدة في ديسمبر بعد الإشارات الاقتصادية المتباينة يوم الأربعاء. يواجه الاحتياطي الفيدرالي توازنًا دقيقًا بين تباطؤ أسواق العمل (كما يتضح من بيانات ADP الأخيرة) والتضخم المستمر (الذي ينعكس في مؤشر أسعار الخدمات ISM الذي بلغ 70٪).

من المرجح أن تؤثر أي تطورات تتعلق بإغلاق الحكومة الأمريكية على الأسواق، خاصة إذا كانت هناك مؤشرات على حل وشيك من شأنه أن يسمح بإصدار إحصاءات سوق العمل الرسمية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 10 ديسمبر.

على صعيد التجارة بين الولايات المتحدة والصين، ستراقب الأسواق أي تفاصيل إضافية أو تحديثات بشأن التنفيذ بعد تأكيد الصين تعليق الرسوم الجمركية على المنتجات الزراعية الأمريكية وإزالة الشركات الأمريكية من قوائم مراقبة الصادرات. يوفر الإطار السنوي للاتفاقية التجارية استقرارًا على المدى القريب، على الرغم من أن المحللين يشيرون إلى أن متابعة الالتزامات ستكون حاسمة لتحقيق تحسن مستدام في العلاقات الثنائية.

ابقوا هادئين يا أصدقاء الفوركس، ولا تنسوا مراجعة حاسبة ترابط الفوركس عند التخطيط لتحمل المخاطر!