2025年9月9日 ブロードマーケット日次概況

火曜日の主要資産は、雇用統計の弱さ、地政学的緊張、利下げ予想の変化といった要素が入り混じり、トレーダーが対応に追われた。

株価は上昇し、金は新たな最高値を更新した後、小幅に下落した。一方、ドルは終盤に反発を見せた。

最新の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインと経済ニュースをチェックしよう！

ヘッドライン：

• ニュージーランド製造業売上高（2025年第2四半期）：前年比-0.6%（予想：前年比+4.5%、前回：前年比+10.0%）
• 米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ観測と、11月以来の最高水準となる中国人民銀行（PBOC）の基準為替レート設定を受け、中国人民元が対ドルで10カ月ぶりの高値を記録
• 石破茂氏の辞任を受け、自民党は本格的な総裁選を実施する
• ロシア軍がウクライナ東部村落を空爆、少なくとも24名が死亡
• 英小売売上高モニター（8月）：前年比2.9％増（予想1.6％増、前回1.8％増）
• オーストラリア・ウェストパック消費者信頼感指数（9月）：95.4（予想99.4、前回98.5）
• オーストラリア8月NAB企業景況感指数：4.0（予想8.0、前回7.0）
• 日本 工作機械受注8月：前年比8.1％増（予想3.9％増、前回3.6％増）
• フランス7月工業生産：前月比-1.1％（予想：前月比-1.8％；前回：前月比3.8％）
• 米国NFIB8月景況感指数：100.8（予想100.7、前回100.3）
• 米国労働統計局（BLS）の修正により、3 月までの 12 ヶ月間の年間雇用者数は 911,000 人過大評価されていたことが明らかになった（予想は 682,000 人の減少）。
• ベッセント米財務長官は、BLS の修正を受けて、FRB は「高金利で成長を阻害している」と述べた。
• EIA は、供給が需要を上回っているため、2026 年第 1 四半期にかけて原油価格は下落すると予想している。
• フランスのマクロン大統領は、セバスチャン・ルコルヌ国防相を新首相に任命した。

幅広い市場の価格動向：

火曜日の主要資産は、弱い雇用統計と地政学的緊張という複雑な背景の中で市場が動き、チャート上で乱高下した。

欧州株はECB会合を控え、企業動向を消化する中で方向感に欠けた。DAXは警戒感から0.37%下落したが、CAC40は0.19%の小幅上昇、FTSEは0.23%上昇と堅調だった。アングロ・アメリカンがテック・リソーシズとの500億ドル合併を発表し9%急騰したことが追い風となった。

ウォール街は雇用統計の過去最大となる91万1000人下方修正を無視し、主要3指数全てが史上最高値を更新した。S&P500は0.27%上昇し、トレーダーがFRB利下げ期待を固めた。日本市場も上昇し、石破茂首相の辞任表明を受けて日経平均は再び史上最高値を記録した。

金は3,674ドル超で史上最高値を更新したが、米国時間中にドル需要が改善したため3,628ドルで引け、中東緊張による安全資産需要を一部相殺した。10年物米国債利回りは2.8ベーシスポイント上昇し4.08%となった。米インフレ統計発表を前に債券トレーダーが利益確定売りを進めたためと見られる。

WTI原油は0.6%上昇した。カタールへのイスラエル攻撃に加え、ロシア制裁への懸念やOPECの予想を下回る日量13万7千バレルの増産計画が追加的な下支えとなった。ビットコインは0.6%下落し11万1400ドル。広範なリスクオン環境にもかかわらず相対的な弱さを示した。

外国為替市場の動向：米ドル対主要通貨：

米ドルは主要通貨に対し乱高下のセッションとなった。アジア市場では日経平均が史上最高値を更新し、人民元が2025年以降のスポット市場最高値を記録したことで米利下げ期待が高まり、米ドルは軟調なスタートを切った。

ロンドン市場でも、前夜の動きを消化する中でドル安傾向は続いた。しかし、イスラエルのカタール攻撃が安全資産需要を喚起し、ECBの重要決定や水曜日の米CPIデータを見据えたポジション調整が始まると、中盤から勢いが変化した。

米市場時間中に発表された歴史的な91万1000人分の雇用統計修正値にもかかわらず、ドルの回復は加速した。10年物国債利回りが急騰し、安全資産への資金流入が予想外の支えとなったことで、通貨は底堅さを示した。市場はさらに悪い雇用統計を想定していたため、修正値発表時の20ピップス下落は、地政学的緊張が市場心理を支配する中で急速に反転した。

取引終了時点では、円を除く主要通貨に対しドルは回復した。円は自国の安全資産としての魅力に加え、石破氏の辞任表明を受けた日銀の利上げ観測から恩恵を受けた。

今後の経済カレンダーにおける潜在的な材料

• 米API原油在庫変化（2025年9月5日 20:30 GMT）
• ニュージーランド7月観光客到着者数（GMT午後10時45分）
• 中国8月消費者物価指数（CPI）及び生産者物価指数（PPI）伸び率（GMT午前1時30分）
• スイス国立銀行（SNB）シュレーゲル総裁講演（GMT午前11時45分）
• 米国8月PPI伸び率（GMT午後12時30分）
• 米国エネルギー情報局（EIA）原油在庫変化（2025年9月5日午後2時30分GMT）
• 日本ロイター短観指数（9月分） 午後11時（GMT）
• 英国RICS住宅価格バランス（8月分） 午後11時01分（GMT）
• 日本PPI（生産者物価指数）8月分伸び率　GMT午後11時50分
• 日本BSI大企業製造業（2025年9月30日） 23:50 GMT

ロンドン市場では、中国のインフレデータとスイス国立銀行（SNB）の政策発言を前に、トレーダーがポジション調整を行うため、慎重な動きとなる可能性がある。

米国市場では、生産者物価指数（PPI）と石油在庫報告が連邦準備制度理事会（FRB）の政策見通しやエネルギー関連通貨の動向を左右し、今週後半に発表予定の米国消費者物価指数（CPI）報告前の基調を決定づける可能性がある。

常に注意すべきは、世界的な貿易動向や地政学的な見出しだ。これらは市場全体のセンチメントに影響を与えうる。機敏に対応し、取引を行う際には当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れるな！