Resumen diario del mercado amplio - 9 de septiembre de 2025

Los principales activos tuvieron resultados dispares el martes, ya que los operadores tuvieron que lidiar con datos débiles sobre el empleo, tensiones geopolíticas y expectativas cambiantes sobre recortes de tipos.

Las acciones subieron y el oro alcanzó nuevos récords antes de retroceder, mientras que el dólar experimentó un repunte tardío.

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Titulares:

• Ventas manufactureras de Nueva Zelanda para el segundo trimestre de 2025: -0,6 % interanual (previsión del 4,5 % interanual; 10,0 % interanual anterior)
• El yuan chino alcanza su máximo en 10 meses frente al dólar en medio de las expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed y el punto medio más alto fijado por el Banco Popular de China desde noviembre
• El PLD japonés celebrará elecciones presidenciales a gran escala tras la dimisión de Ishiba
• Rusia ataca una aldeadel este de Ucrania y mata al menos a 24 personas en su último ataque aéreo
• Monitor de ventas minoristas del BRC del Reino Unido para agosto: 2,9 % interanual (previsión del 1,6 % interanual; 1,8 % interanual anterior).
• Índice de confianza del consumidor de Westpac de Australia para septiembre: 95,4 (previsión del 99,4; 98,5 anterior)
• Índice de confianza empresarial NAB de Australia para agosto: 4,0 (previsión del 8,0; anterior del 7,0).
• Pedidos de máquinas herramienta de Japón para agosto: 8,1 % interanual (previsión del 3,9 % interanual; 3,6 % interanual anterior)
• Producción industrial de Francia en julio: -1,1 % intermensual (previsión: -1,8 % intermensual; anterior: 3,8 % intermensual).
• Índice de optimismo empresarial de la NFIB de EE. UU. para agosto: 100,8 (previsión: 100,7; anterior: 100,3)
• La revisión de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. muestra que la contratación anual se sobreestimó en 911 000 puestos de trabajo en los 12 meses hasta marzo (frente a los -682 000 previstos).
• El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó que la Fed está «ahogando el crecimiento con tipos altos» tras la revisión de la BLS.
• La EIA prevé que los precios del petróleo se debiliten durante el primer trimestre de 2026, ya que la oferta supera a la demanda.
• El presidente francés Macron nombra alministro de Defensa , Sébastien Lecornu, nuevo primer ministro.

Evolución general de los precios en el mercado:

Los principales activos se dispararon el martes, mientras los mercados navegaban por un complejo contexto de débiles datos laborales y tensiones geopolíticas.

Las bolsas europeas cerraron con resultados mixtos, ya que los operadores se posicionaron antes de la reunión del BCE mientras asimilaban las novedades empresariales. El DAX cayó un 0,37 % en medio de una cautela generalizada, mientras que el CAC 40 logró unas modestas ganancias del 0,19 % y el FTSE superó al resto con un avance del 0,23 %, impulsado por una subida del 9 % de Anglo American tras el anuncio de su fusión con Teck Resources por valor de 50 000 millones de dólares.

Wall Street hizo caso omiso de la histórica revisión a la baja de 911 000 puestos de trabajo, y los tres principales índices alcanzaron nuevos máximos históricos. El S&P 500 subió un 0,27 %, ya que los operadores consolidaron sus expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed. Los mercados japoneses también celebraron, y el Nikkei alcanzó otro máximo histórico tras el anuncio de la dimisión del primer ministro Ishiba.

El oro alcanzó un nuevo récord por encima de los 3674 dólares, pero cerró a la baja, en 3628 dólares, ya que la demanda del dólar mejoró durante la sesión estadounidense, lo que compensó en parte los flujos hacia valores refugio provocados por las tensiones en Oriente Medio. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 2,8 puntos básicos, hasta el 4,08 %, probablemente porque los operadores de bonos recogieron beneficios antes de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos.

El crudo WTI subió un 0,6 % tras el ataque israelí en Catar, mientras que las expectativas de sanciones a Rusia y el aumento de la producción de la OPEP, inferior al previsto, de 137 000 barriles diarios, proporcionaron un apoyo adicional. El bitcoin bajó un 0,6 % hasta los 111 400 dólares, mostrando una relativa debilidad a pesar del sentimiento generalizado de apetito por el riesgo.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

El dólar estadounidense experimentó una sesión volátil frente a las principales divisas, comenzando con debilidad, ya que los operadores asiáticos celebraron que el Nikkei alcanzara nuevos máximos históricos y que el yuan chino alcanzara máximos en el mercado al contado de 2025, en medio de las crecientes expectativas de recorte de tipos por parte de la Fed.

La debilidad inicial persistió en la sesión de Londres, mientras los mercados asimilaban los acontecimientos de la noche anterior. Sin embargo, el impulso comenzó a cambiar a mitad de la sesión, ya que el ataque de Israel a Qatar provocó una demanda de refugios seguros y los operadores se posicionaron antes de las decisiones clave del BCE y los datos cruciales del IPC estadounidense del miércoles.

La recuperación del dólar se aceleró durante la sesión estadounidense, a pesar de la histórica revisión de 911 000 puestos de trabajo publicada por la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) durante la sesión estadounidense. A medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se disparaban y los flujos hacia activos refugio proporcionaban un apoyo inesperado, la divisa mostró su resistencia. Los mercados se habían preparado para unos datos de empleo aún peores, y la caída inicial de 20 pips tras los titulares sobre la revisión se revirtió rápidamente, ya que las tensiones geopolíticas dominaron el sentimiento.

Al cierre de la sesión, el dólar se había recuperado frente a la mayoría de las principales divisas, excepto el yen japonés, que se benefició de su propio atractivo como valor refugio y de las especulaciones sobre posibles subidas de tipos por parte del Banco de Japón tras el anuncio de la dimisión del primer ministro Ishiba.

Potenciales catalizadores próximos en el calendario económico

• Variación de las reservas de petróleo crudo del API de EE. UU. para el 5 de septiembre de 2025 a las 20:30 GMT
• Llegadas de visitantes a Nueva Zelanda en julio a las 22:45 GMT
• Tasas de crecimiento del IPC y el IPP de China para agosto a la 1:30 a. m. GMT
• Discurso de Schlegel, del Banco Nacional Suizo, a las 11:45 GMT
• Tasa de crecimiento del IPP de EE. UU. para agosto a las 12:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 5 de septiembre de 2025 a las 2:30 p. m. GMT
• Índice Tankan de Reuters para Japón en septiembre a las 23:00 GMT
• Saldo de precios de la vivienda del RICS del Reino Unido para agosto a las 11:01 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del IPP de Japón para agosto a las 11:50 p. m. GMT
• Índice BSI de grandes empresas manufactureras de Japón para el 30 de septiembre de 2025 a las 11:50 p. m. GMT

Los mercados podrían actuar con cautela en Londres, ya que los operadores se posicionan en torno a los datos de inflación de China y las declaraciones sobre la política del SNB.

En la sesión estadounidense, los informes sobre el IPP y las reservas de petróleo podrían orientar las expectativas de la Fed y las divisas vinculadas a la energía, marcando la pauta antes de los esperados informes sobre el IPC estadounidense a finales de esta semana.

Como siempre, estad atentos a la evolución del comercio mundial y a los titulares geopolíticos que podrían influir en el sentimiento general del mercado. ¡Manteneos ágiles y no olvidéis consultar nuestra calculadora de correlación de divisas cuando realicéis operaciones!