Récapitulatif quotidien du grand marché - 9 septembre 2025

Les principaux actifs ont connu des résultats mitigés mardi, les traders jonglant entre des données décevantes sur l'emploi, des tensions géopolitiques et des attentes changeantes en matière de baisse des taux.

Les actions ont grimpé et l'or a battu de nouveaux records avant de reculer, tandis que le dollar a rebondi en fin de séance.

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Actualités :

• Ventes manufacturières en Nouvelle-Zélande pour le deuxième trimestre 2025 : -0,6 % en glissement annuel (prévision : 4,5 % en glissement annuel ; précédent : 10,0 % en glissement annuel)
• Le yuan chinois atteint son plus haut niveau depuis 10 mois par rapport au dollar, dans un contexte d'anticipations de baisse des taux de la Fed et de fixation du taux pivot le plus élevé depuis novembre par la PBOC
• Le PLD japonais va organiser une élection présidentielle à grande échelle après la démission d'Ishiba
• La Russie frappe un villagede l'est de l'Ukraine, faisant au moins 24 morts, lors de sa dernière frappe aérienne
• Indice BRC des ventes au détail au Royaume-Uni pour le mois d'août : 2,9 % en glissement annuel (prévision : 1,6 % en glissement annuel ; précédent : 1,8 % en glissement annuel)
• Indice de confiance des consommateurs Westpac en Australie pour septembre : 95,4 (prévisions : 99,4 ; précédent : 98,5)
• Indice NAB de confiance des entreprises en Australie pour août : 4,0 (prévisions : 8,0 ; précédent : 7,0)
• Commandes de machines-outils au Japon pour le mois d'août : 8,1 % en glissement annuel (prévisions : 3,9 % en glissement annuel ; précédent : 3,6 % en glissement annuel)
• Production industrielle en France pour juillet : -1,1 % en glissement mensuel (prévisions : -1,8 % ; précédent : 3,8 %)
• Indice NFIB de confiance des entreprises américaines pour août : 100,8 (prévision : 100,7 ; précédent : 100,3)
• Révision du BLS américain: les embauches annuelles ont été surestimées de 911 000 emplois au cours des 12 mois précédant mars (contre -682 000 prévus)
• Le secrétaire américain au Trésor, Bessent, a dit que la Fed « étouffait la croissance avec des taux élevés » après la révision du BLS
• L'EIA prévoit une baisse des prix du pétrole jusqu'au premier trimestre 2026, l'offre dépassant la demande
• Le président français Macron nomme le ministre de la Défense Sébastien Lecornu au poste de Premier ministre.

Évolution générale des cours sur les marchés :

Les principaux actifs ont tous été présents dans les graphiques mardi, alors que les marchés naviguaient dans un contexte complexe marqué par la faiblesse des données sur l'emploi et les tensions géopolitiques.

Les actions européennes ont fini en ordre dispersé, les traders se positionnant avant la réunion de la BCE tout en digérant les développements des entreprises. Le DAX a baissé de 0,37 % dans un contexte de prudence générale, tandis que le CAC 40 a réussi à gagner 0,19 % et que le FTSE a surperformé avec une hausse de 0,23 %, boosté par une flambée de 9 % d'Anglo American après l'annonce de sa fusion de 50 milliards de dollars avec Teck Resources.

Wall Street a ignoré la révision à la baisse historique de 911 000 emplois, les trois principaux indices atteignant de nouveaux records. Le S&P 500 a grimpé de 0,27 %, les traders ayant renforcé leurs attentes concernant les baisses de taux de la Fed. Les marchés japonais ont aussi été à la fête, le Nikkei atteignant un nouveau record après l'annonce de la démission du Premier ministre Ishiba.

L'or a atteint un nouveau record au-dessus de 3 674 dollars, mais a clôturé en baisse à 3 628 dollars, la demande de dollars s'étant améliorée pendant la séance américaine, compensant en partie les flux vers les valeurs refuges liés aux tensions au Moyen-Orient. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de 2,8 points de base pour atteindre 4,08 %, probablement parce que les traders obligataires ont pris leurs bénéfices avant la publication des données sur l'inflation aux États-Unis.

Le pétrole brut WTI a gagné 0,6 % après une attaque israélienne au Qatar, tandis que les attentes de sanctions contre la Russie et l'augmentation moins importante que prévu de la production de l'OPEP (137 000 barils par jour) ont apporté un soutien supplémentaire. Le bitcoin a baissé de 0,6 % à 111 400 dollars, affichant une relative faiblesse malgré un sentiment général de prise de risque.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Le dollar américain a connu une séance volatile par rapport aux principales devises, démarrant sur des bases fragiles alors que les traders asiatiques célébraient le nouveau record atteint par le Nikkei et le yuan chinois, qui a atteint son plus haut niveau sur le marché au comptant depuis 2025, dans un contexte d'anticipations croissantes d'une baisse des taux de la Fed.

La faiblesse initiale a continué pendant la séance de Londres, alors que les marchés digéraient les événements de la nuit. Mais, la dynamique a commencé à changer en milieu de séance, car l'attaque d'Israël au Qatar a fait grimper la demande de valeurs refuges et les traders ont pris position avant les décisions importantes de la BCE et les données cruciales de l'IPC américain mercredi.

La reprise du dollar s'est accélérée pendant la séance américaine, malgré la révision historique de 911 000 emplois publiée par le BLS pendant la séance américaine. Alors que les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont bondi et que les flux vers les valeurs refuges ont apporté un soutien inattendu, la devise a fait preuve de résilience. Les marchés s'étaient préparés à des données encore pires sur l'emploi, et la baisse initiale de 20 pips sur les titres de la révision s'est rapidement inversée, les tensions géopolitiques dominant le sentiment.

À la clôture de la séance, le dollar s'était redressé par rapport à la plupart des principales devises, à l'exception du yen japonais, qui a profité de son attrait en tant que valeur refuge et des spéculations sur d'éventuelles hausses des taux de la Banque du Japon après l'annonce de la démission du Premier ministre Ishiba.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 5 septembre 2025 à 20h30 GMT
• Arrivées de visiteurs en Nouvelle-Zélande pour juillet à 22h45 GMT
• Taux de croissance de l'IPC et de l'IPP chinois pour le mois d'août à 1h30 GMT
• Discours de Schlegel, membre de la BNS suisse, à 11h45 GMT
• Taux de croissance de l'IPP américain pour le mois d'août à 12h30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA américaine pour le 5 septembre 2025 à 14h30 GMT
• Indice Tankan de Reuters pour le Japon en septembre à 23h00 GMT
• Solde des prix immobiliers RICS au Royaume-Uni pour le mois d'août à 23h01 GMT
• Taux de croissance de l'IPP japonais pour août à 23h50 GMT
• Indice BSI des grandes entreprises manufacturières japonaises pour septembre 2025 à 23h50 GMT

Les marchés pourraient être prudents à Londres, les traders se positionnant en fonction des données sur l'inflation en Chine et des déclarations de la BNS sur sa politique monétaire.

Pendant la séance américaine, les rapports sur l'IPP et les stocks de pétrole pourraient influencer les attentes de la Fed et les devises liées à l'énergie, donnant le ton avant la publication très attendue des rapports sur l'IPC américain plus tard dans la semaine.

Comme toujours, garde un œil sur les développements du commerce mondial et les gros titres géopolitiques qui pourraient influencer le sentiment général du marché. Reste vigilant et n'oublie pas de consulter notre calculateur de corrélation Forex avant de faire des transactions !