This article has been translated from English to Japanese.

火曜日、中東の緊張の高まりが市場を揺るがし、リスク回避の波を引き起こし、原油価格を押し上げ、株価を急落させ、米国債の利回りを低下させた。

トランプ大統領のイランに対する強硬な姿勢と米国の弱い経済指標が不安定さを助長し、投資家が米国の軍事行動の可能性に備えたことから、ドルは 1 ヶ月以上ぶりの高値に上昇した。

直近の取引セッションで見逃したかもしれないヘッドラインを以下にまとめました！

ヘッドライン：

  • ホルムズ海峡付近で船舶が衝突、安全保障上の問題ではないことが判明
  • 日本銀行は政策金利を0.5%に据え置き、国債購入のペースを緩める
  • 米国と英国が貿易協定を発表、鉄鋼輸入問題は未解決のまま
  • ドイツの6月ZEW経済景気指数：47.5（予想：32.0、前回：25.2）
  • ユーロ圏の6月ZEW経済景気指数：35.3（予想5.0、前回11.6）
  • カナダ4月の外国証券購入額：-93.6億ドル（前回：-42.3億ドル）
  • ECB のヴィレロイ氏は、金利は「良好な水準」にあるが、イスラエルとイランの戦争の不確実性を受けて「機敏な現実主義」が必要だと考えている
  • 5月の米国小売売上高：-0.9%（前月比；-0.4%の予想、0.1%の前月）、3.3%（前年同月比；4.9%の予想、5.2%の前月）
  • 5月の米国工業生産：-0.2%（予想：0.1%、前回：0.0%）；前年比0.6%（予想：1.1%、前回：1.5%）
  • 米国の4月企業在庫：0.0%（月次、0.2%の予想、0.1%の前月）
  • 6月の米国NAHB住宅市場指数：32.0（予想：37.0、前回：34.0）、2012年以来の最低水準
  • イスラエルとイランの空戦が激化する中、トランプ大統領はイランに「無条件降伏」を求める
  • 米国移民当局は、農場、レストラン、ホテル、食品加工工場を対象としたICEの制限を緩和した
  • 国際エネルギー機関（IEA）：中国のピークが迫る中、2029年まで世界的な石油需要は増加を続ける見通し
  • トランプ米大統領、TikTokのサービス停止を回避するため、90日間の延長を承認する見込み
  • カナダ、ウクライナへの支援を再確認し、ロシアの 40 以上の団体に制裁措置

広範な市場動向：

Dollar Index, Gold, S&P 500, Oil, U.S. 10-yr Yield, Bitcoin Overlay

ドル指数、金、S&P 500、原油、米国10年物利回り、ビットコインのオーバーレイチャート（TradingView提供）

火曜日、中東の緊張が価格の動きを全面的に押し下げ、主要資産はリスク回避の取引の兆しを見せた。

S&P 500は、一連の米国経済指標が予想を下回ったことに加え、イスラエルとイランの紛争に米国が軍事介入する可能性が高まったことを受け、0.8% 下落した。欧州市場も、地政学的な不安が投資家のセンチメントを圧迫し、ドイツの DAX は 1.1% 下落、フランスの CAC 40 は 0.8% 下落、FTSE 100 は 0.5% 下落した。

原油は大きな上昇を見せた。トランプ大統領のイランに対する強硬な発言により、供給の混乱懸念が再燃し、WTI は 3 ドル以上上昇して 73.30 ドルと 1 月下旬以来の高値で取引を終えた。米国債は買いが入り、10 年物利回りは 7 ベーシスポイント低下して 4.38% となった。奇妙なことに、安全資産への逃避の動きにもかかわらず、金は3,380 ドル前後で横ばいだった。

ビットコインも持ちこたえられず、先週の高値近辺の$109,350から$104,500まで下落し、市場不安が高まると暗号資産が脆弱であることを示した。

為替市場動向：米ドル対主要通貨：

Overlay of USD vs. Majors

TradingViewによる米ドル対主要通貨チャート重ね合わせ

地政学的不安が注目される中、米ドルは 1 ヶ月以上ぶりの高値を記録した。アジアの取引は不安定なスタートとなった。トランプ大統領がG7首脳会議を突然中断し、外交緊張の高まりに対する懸念が浮上した。一方、日本銀行（BOJ）は政策金利を0.5%に据え置き、国債購入の縮小を継続する方針を確認した。植田総裁は利上げの急ぐ必要はないとの姿勢を示し、米日貿易協議の行方を注視する姿勢を示した。

欧州市場も、あまり方向性は見られませんでした。ドイツの ZEW 景気期待指数は予想を上回りましたが、トレーダーたちはより決定的な動きを待つ姿勢を堅持し、市場はレンジ取引が続きました。

その決定的な材料は、米国市場で、イスラエルがイランとの紛争に米国が軍事介入する可能性が数日以内に生じることを示唆したことだった。このニュースを受けて、安全資産への逃避の動きが加速し、ドルは全面的に急騰した。トランプ大統領の国家安全保障会議も、リスク回避ムードをさらに強めた。

米小売売上高と工業生産の失望的なデータもドルの下落を止められなかった。地政学的な懸念が高まる中、トレーダーは基本要因よりも安全性と流動性を優先し、ドルが優勢となった。

経済カレンダーにおける今後の潜在的な要因

  • ニュージーランド・ウェストパック消費者信頼感指数（6月30日 21:00 GMT）
  • ニュージーランドの2025年第1四半期経常収支（GMT午後10時45分）
  • 日本・ロイター・タンカン指数（6月分） 23時00分（GMT）
  • 日本 4月機械受注（GMT午後11時50分）
  • 日本 5月貿易収支 23:50（GMT）
  • イギリス小売物価指数（5月） 午前6時（GMT）
  • イギリス消費者物価指数（CPI）成長率（5月） 午前6時00分（GMT）
  • ユーロ圏の4月経常収支はGMT午前8時
  • ユーロ圏5月消費者物価指数（CPI）成長率（最終値） 9:00 am GMT
  • ニュージーランドのグローバル・ダiry・トレード価格指数（6月17日）
  • 米国5月の住宅着工件数と建築許可件数（GMT午後12時30分）
  • 米国6月14日の新規失業保険申請件数（GMT午後12時30分）
  • 米国エネルギー情報局（EIA）の6月13日時点の原油在庫変化（GMT午後2時30分）
  • ユーロ圏 ECB レーン講演（GMT午後3時）
  • カナダ銀行（BOC）マックレム総裁の講演（GMT午後3時15分）
  • 米国連邦公開市場委員会（FOMC）の決定と経済見通し（GMT午後6時）
  • 米国 4月全体の純資本流動（GMT午後8時）
  • ニュージーランドの2025年第1四半期GDP成長率（GMT午後10時45分）

欧州の取引時間中は、英国のインフレデータと、金利政策のヒントとなる ECB の講演を受けて、GBP と EUR のペアに動きが見られるかもしれない。

しかし、真の注目は米国セッションで、FRBの政策決定と経済見通しがドルとリスク資産に大きな動きを引き起こす可能性がある。

これらの発表時には画面から目を離さず、取引のチャンスを逃さないように注意してください！

いつものように、機敏に対応し、取引を行う際には、当社の外国為替相関計算機を確認することを忘れないでください。