Resumen diario del mercado amplio - 17 de junio de 2025

La escalada de tensiones en Oriente Medio sacudió los mercados el martes, provocando una ola de aversión al riesgo que impulsó el petróleo, hundió las acciones y arrastró a la baja los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La postura belicista de Trump hacia Irán y los débiles datos estadounidenses alimentaron la volatilidad, lo que llevó al dólar a su nivel más alto en más de un mes, mientras los inversores se preparaban para una posible acción militar de EE. UU.

¡Aquí tienes los titulares que te puedes haber perdido en las últimas sesiones bursátiles!

Titulares:

• Colisión de barcos cerca del estrecho de Ormuz, que resultó no ser un problema de seguridad
• El Banco de Japón mantiene el tipo de interés oficial en el 0,5 % y ralentiza la reducción de la compra de bonos
• EE. UU. y el Reino Unido anuncian un acuerdo comercial, pero la cuestión de las importaciones de acero sigue sin resolverse
• ÍndiceZEW de confianza económica en Alemania para junio: 47,5 (previsión: 32,0; anterior: 25,2).
• Índice ZEW de confianza económica de la zona euro para junio: 35,3 (previsión: 5,0; anterior: 11,6)
• Compras de valores extranjeros de Canadá en abril: -9,36 mil millones (-4,23 mil millones anterior)
• El miembro del BCE Villeroy cree que los tipos están «en una buena posición», pero que se necesita «pragmatismo ágil» ante la incertidumbre de la guerra entre Israel e Irán
• Ventas minoristas de EE. UU. en mayo: -0,9 % intermensual (previsión: -0,4 % intermensual; dato anterior: 0,1 % intermensual); 3,3 % interanual (previsión: 4,9 % interanual; dato anterior: 5,2 % interanual)
• Producción industrial de EE. UU. en mayo: -0,2 % (previsión del 0,1 %; anterior del 0,0 %); 0,6 % interanual (previsión del 1,1 % interanual; anterior del 1,5 % interanual
• Existencias empresariales en EE. UU. para abril: 0,0 % intermensual (previsión del 0,2 % intermensual; 0,1 % intermensual anterior)
• Índice del mercado inmobiliario NAHB de EE. UU. para junio: 32,0 (previsión: 37,0; anterior: 34,0), el más bajo desde 2012
• Trump pide la «rendición incondicional» de Irán mientras continúa la guerra aérea entre Israel e Irán
• Las autoridades de inmigración estadounidenses han retirado las restricciones de ICE dirigidas a granjas, restaurantes, hoteles y plantas de procesamiento de alimentos
• Agencia Internacional de la Energía: la demanda mundial de petróleo seguirá creciendo hasta 2029 a pesar del inminente pico de China
• El presidente de EE. UU., Trump, dispuesto a conceder otra prórroga de 90 días para evitar la interrupción de TikTok
• Canadá sancionará a más de 40 entidades rusas y reafirma su apoyo a Ucrania

Evolución general de los precios en los mercados:

Índice del dólar, oro, S&P 500, petróleo, rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años, bitcoin. Gráfico superpuesto de TradingView

Los principales activos mostraron signos de aversión al riesgo el martes, ya que las tensiones en Oriente Medio impulsaron la evolución de los precios en todos los mercados.

El S&P 500 perdió un 0,8 % después de que una serie de datos decepcionantes en EE. UU. se sumaran a los crecientes temores de una posible intervención militar en el conflicto entre Israel e Irán. Los mercados europeos también retrocedieron, con el DAX alemán cayendo un 1,1 %, el CAC 40 francés un 0,8 % y el FTSE 100 un 0,5 %, debido a que las preocupaciones geopolíticas lastraron el ánimo.

El petróleo crudo fue el gran ganador. El WTI subió más de 3 dólares y cerró en 73,30 dólares, su nivel más alto desde finales de enero, ya que las duras declaraciones de Trump sobre Irán reavivaron las preocupaciones sobre la interrupción del suministro. Los bonos del Tesoro se recuperaron, lo que hizo que el rendimiento a 10 años bajara 7 puntos básicos, hasta el 4,38 %. Curiosamente, el oro se mantuvo estable cerca de los 3380 dólares, a pesar de la búsqueda de refugio.

El bitcoin tampoco se mantuvo firme. Cayó a 104 500 dólares desde el máximo de la semana pasada, cerca de 109 350 dólares, lo que demuestra que las criptomonedas siguen siendo inestables cuando el nerviosismo se apodera del mercado.

Comportamiento del mercado de divisas: dólar estadounidense frente a las principales divisas:

Superposición del gráfico del USD frente a las principales divisas por TradingView

El dólar estadounidense tuvo su mejor día en más de un mes, ya que los temores geopolíticos ocuparon el centro del escenario. Las cosas comenzaron inestables durante la sesión asiática. El presidente Trump puso fin abruptamente a su viaje al G7, lo que avivó las preocupaciones sobre el aumento de las tensiones diplomáticas. Al mismo tiempo, el Banco de Japón (BOJ) mantuvo sus tipos en el 0,5 % y confirmó que continuará reduciendo sus compras de bonos. El gobernador Ueda no señaló ninguna urgencia para volver a subir los tipos, y apuntó en cambio a los próximos acontecimientos comerciales entre EE. UU. y Japón.

La sesión europea tampoco ofreció mucha orientación. El índice ZEW alemán se situó por encima de lo esperado, pero los mercados se mantuvieron estancados en rangos estrechos, a la espera de algo más decisivo.

Esto se produjo durante la sesión estadounidense, cuando Israel señaló que la intervención militar estadounidense en el conflicto con Irán podría comenzar en cuestión de días. Los titulares provocaron una huida hacia los valores refugio, lo que impulsó al alza el dólar en todos los frentes. La reunión de seguridad nacional de Trump no hizo más que agravar el clima de aversión al riesgo.

Ni siquiera los decepcionantes datos estadounidenses sobre las ventas minoristas y la producción industrial pudieron frenar al dólar. Con los temores geopolíticos en auge, es probable que los operadores hayan antepuesto la seguridad y la liquidez a los fundamentos, y el dólar ha salido ganando.

Próximos catalizadores potenciales en el calendario económico

• Confianza del consumidor de Westpac en Nueva Zelanda para el 30 de junio a las 9:00 p. m. GMT
• Cuenta corriente de Nueva Zelanda para el primer trimestre de 2025 a las 22:45 GMT
• Índice Tankan de Reuters para Japón de junio a las 23:00 GMT
• Pedidos de maquinaria de Japón para abril a las 11:50 p. m. GMT
• Balanza comercial de Japón para mayo a las 11:50 p. m. GMT
• Índice de precios al por menor del Reino Unido para mayo a las 6:00 a. m. GMT
• Índice de precios al consumo del Reino Unido para mayo a las 6:00 a. m. GMT
• Cuenta corriente de la zona euro de abril a las 8:00 GMT
• Tasa de crecimiento del índice de precios al consumo de la zona euro definitiva para mayo a las 9:00 a. m. GMT
• Índice de precios del comercio lácteo mundial de Nueva Zelanda para el 17 de junio
• Viviendas iniciadas y permisos de construcción en EE. UU. para mayo a las 12:30 p. m. GMT
• Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para el 14 de junio a las 12:30 p. m. GMT
• Variación de las reservas de petróleo crudo de la EIA de EE. UU. para el 13 de junio a las 2:30 p. m. GMT
• Discurso de Lane, del BCE, para la zona euro, a las 15:00 GMT
• Discurso de Macklem, del Banco de Canadá, a las 3:15 p. m. GMT
• Decisión del FOMC de EE. UU. y proyecciones económicas a las 6:00 p. m. GMT
• Flujos de capital netos totales de EE. UU. para abril a las 8:00 p. m. GMT
• Tasa de crecimiento del PIB de Nueva Zelanda para el primer trimestre de 2025 a las 10:45 p. m. GMT

La sesión europea podría registrar cierto movimiento en los pares GBP y EUR, ya que los operadores reaccionarán a los datos de inflación del Reino Unido y al discurso del BCE, que podría ofrecer pistas sobre los planes de tipos de interés.

Pero lo más interesante se espera en la sesión estadounidense, donde la decisión sobre política monetaria y las previsiones económicas de la Fed podrían provocar grandes movimientos en el USD y los activos de riesgo.

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