Analisi giornaliera dei mercati - 17 giugno 2025

Martedì, le tensioni crescenti in Medio Oriente hanno scosso i mercati, scatenando un'ondata di avversione al rischio che ha fatto salire il petrolio, affondare le azioni e abbassare i rendimenti dei titoli del Tesoro.

La posizione aggressiva di Trump nei confronti dell'Iran e i dati deboli degli Stati Uniti hanno alimentato la volatilità, portando il dollaro al livello più alto in oltre un mese, mentre gli investitori si preparavano a una possibile azione militare statunitense.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Collisione tra navi vicino allo Stretto di Hormuz, ma non si tratta di un problema di sicurezza
• La Banca del Giappone mantiene il tasso di riferimento allo 0,5% e rallenta la riduzione degli acquisti di titoli
• Gli Stati Uniti e il Regno Unito annunciano un accordo commerciale, ma la questione delle importazioni di acciaio rimane irrisolta
• IndiceZEW sul sentiment economico tedesco per giugno: 47,5 (previsione 32,0; dato precedente 25,2)
• Indice ZEW sulla fiducia economica nell'area euro per giugno: 35,3 (previsione 5,0; dato precedente 11,6)
• Acquisti di titoli esteri da parte del Canada ad aprile: -9,36 miliardi (-4,23 miliardi in precedenza)
• Il funzionario della BCE Villeroy ritiene che i tassi siano "in una buona posizione", ma che sia necessario un "pragmatismo agile" a causa delle incertezze legate alla guerra tra Israele e Iran
• Vendite al dettaglio negli Stati Uniti a maggio: -0,9% su base mensile (previsione: -0,4%; dato precedente: 0,1%); 3,3% su base annua (previsione: 4,9%; dato precedente: 5,2%)
• Produzione industriale statunitense a maggio: -0,2% (previsione 0,1%; dato precedente 0,0%); 0,6% su base annua (previsione 1,1%; dato precedente 1,5% su base annua
• Scorte delle imprese statunitensi ad aprile: 0,0% m/m (previsione 0,2% m/m; dato precedente 0,1% m/m)
• Indice NAHB del mercato immobiliare statunitense per giugno: 32,0 (previsione 37,0; dato precedente 34,0), il più basso dal 2012
• Trump chiede la "resa incondizionata" dell'Iran mentre infuria la guerra aerea tra Israele e Iran
• I funzionari dell'immigrazione statunitensi hanno fatto marcia indietro sulle restrizioni dell'ICE che colpivano fattorie, ristoranti, hotel e impianti di trasformazione alimentare
• Agenzia internazionale per l'energia: la domanda globale di petrolio continuerà a crescere fino al 2029 nonostante il picco imminente in Cina
• Il presidente degli Stati Uniti Trump pronto a concedere un'altra proroga di 90 giorni per evitare l'interruzione di TikTok
• Il Canada sanziona oltre 40 entità russe e ribadisce il suo sostegno all'Ucraina

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Martedì i principali asset hanno mostrato segni di aversione al rischio, con le tensioni in Medio Oriente che hanno influenzato l'andamento dei prezzi su tutti i fronti.

L'S&P 500 ha perso lo 0,8% dopo che una serie di dati deludenti negli Stati Uniti ha alimentato i timori di un possibile intervento militare nel conflitto tra Israele e Iran. Anche i mercati europei hanno registrato un calo, con il DAX tedesco in ribasso dell'1,1%, il CAC 40 francese dello 0,8% e il FTSE 100 dello 0,5%, mentre le preoccupazioni geopolitiche hanno pesato sul sentiment.

Il petrolio greggio è stato il grande vincitore. Il WTI è balzato di oltre 3 dollari, chiudendo a 73,30 dollari, il livello più alto dalla fine di gennaio, poiché le dure dichiarazioni di Trump sull'Iran hanno riacceso i timori di interruzioni dell'approvvigionamento. I titoli del Tesoro hanno registrato una domanda, facendo scendere il rendimento a 10 anni di 7 punti base al 4,38%. Stranamente, l'oro è rimasto stabile vicino ai 3.380 dollari, nonostante la corsa ai beni rifugio.

Neancheil bitcoin ha tenuto bene, scendendo a 104.500 dollari dal massimo della scorsa settimana vicino a 109.350 dollari, dimostrando che le criptovalute rimangono instabili quando il mercato è nervoso.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Il dollaro statunitense ha registrato la sua giornata migliore in oltre un mese, con i timori geopolitici al centro della scena. La sessione asiatica è iniziata in modo instabile. Il presidente Trump ha chiuso in fretta il suo viaggio al G7, alimentando le preoccupazioni per l'aumento delle tensioni diplomatiche. Allo stesso tempo, la Banca del Giappone (BOJ) ha tenuto i tassi fermi allo 0,5% e ha confermato che continuerà a ridurre gli acquisti di obbligazioni. Il governatore Ueda non ha segnalato alcuna urgenza di un nuovo aumento, indicando invece i prossimi sviluppi commerciali tra Stati Uniti e Giappone.

Anche la sessione europea non ha offerto molte indicazioni. L'indice ZEW tedesco è risultato migliore del previsto, ma i mercati sono rimasti bloccati in un range ristretto, in attesa di segnali più decisivi.

La svolta è arrivata durante la sessione statunitense, quando Israele ha segnalato che il coinvolgimento militare americano nel conflitto con l'Iran potrebbe iniziare entro pochi giorni. La notizia ha innescato una corsa ai beni rifugio, facendo salire il dollaro su tutti i fronti. La riunione sulla sicurezza nazionale di Trump non ha fatto altro che alimentare il clima di avversione al rischio.

Nemmeno i dati deludenti sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale negli Stati Uniti sono riusciti a frenare il biglietto verde. Con i timori geopolitici in aumento, gli operatori hanno probabilmente privilegiato la sicurezza e la liquidità rispetto ai fondamentali, e il dollaro ne ha approfittato.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Indice Westpac sulla fiducia dei consumatori neozelandesi per il 30 giugno alle 21:00 GMT
• Conto corrente della Nuova Zelanda per il primo trimestre 2025 alle 22:45 GMT
• Indice Tankan di Reuters per il Giappone di giugno alle 23:00 GMT
• Ordini di macchinari in Giappone per aprile alle 23:50 GMT
• Bilancio commerciale del Giappone per maggio alle 23:50 GMT
• Indice dei prezzi al dettaglio del Regno Unito per maggio alle 6:00 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo del Regno Unito per maggio alle 6:00 GMT
• Conto corrente dell'Eurozona per aprile alle 8:00 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo dell'area euro definitivo per maggio alle 9:00 GMT
• Indice dei prezzi del Global Dairy Trade della Nuova Zelanda per il 17 giugno
• Dati sulle nuove costruzioni e sui permessi di costruzione negli Stati Uniti per maggio alle 12:30 GMT
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per il 14 giugno alle 12:30 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio dell'EIA statunitense per il 13 giugno alle 14:30 GMT
• Discorso di Lane della BCE per l'Eurozona alle 15:00 GMT
• Discorso di Macklem, BOC canadese, alle 15:15 GMT
• Decisione del FOMC statunitense e proiezioni economiche alle 18:00 GMT
• Flussi di capitale netti complessivi negli Stati Uniti per aprile alle 20:00 GMT
• Tasso di crescita del PIL della Nuova Zelanda per il primo trimestre 2025 alle 22:45 GMT

La sessione europea potrebbe vedere qualche movimento nelle coppie GBP ed EUR, con i trader che reagiscono ai dati sull'inflazione nel Regno Unito e al discorso della BCE che potrebbe dare qualche indizio sui piani per i tassi.

Ma i fuochi d'artificio sono attesi nella sessione statunitense, dove la decisione politica della Fed e le proiezioni economiche potrebbero innescare forti movimenti sul dollaro e sugli asset rischiosi.

Assicurati di rimanere incollato allo schermo durante queste pubblicazioni per non perdere nessuna potenziale opportunità di trading!

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