Récapitulatif quotidien du grand marché - 17 juin 2025

L'escalade des tensions au Moyen-Orient a secoué les marchés mardi, provoquant une vague d'aversion au risque qui a fait grimper le pétrole, plonger les actions et faire baisser les rendements des bons du Trésor.

La position belliciste de Trump envers l'Iran et les données américaines décevantes ont alimenté la volatilité, propulsant le dollar à son plus haut niveau depuis plus d'un mois, alors que les investisseurs se préparaient à une éventuelle intervention militaire américaine.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Une collision entre deux navires près du détroit d'Ormuz s'est avérée être un incident non lié à la sécurité
• La Banque du Japon maintient son taux directeur à 0,5 % et ralentit la réduction de ses achats d'obligations
• Les États-Unis et le Royaume-Uni annoncent un accord commercial, mais la question des importations d'acier reste en suspens
• IndiceZEW du sentiment économique allemand pour juin : 47,5 (prévision : 32,0 ; précédent : 25,2)
• Indice ZEW de confiance économique dans la zone euro pour juin : 35,3 (prévisions : 5,0 ; précédent : 11,6)
• Achats de titres étrangers par le Canada en avril : -9,36 milliards (-4,23 milliards précédemment)
• Le responsable de la BCE, Villeroy, estime que les taux sont « bien positionnés », mais qu'il faut faire preuve de « pragmatisme agile » dans le contexte des incertitudes liées à la guerre entre Israël et l'Iran
• Ventes au détail aux États-Unis pour mai : -0,9 % en glissement mensuel (prévisions : -0,4 % ; précédentes : 0,1 %) ; 3,3 % en glissement annuel (prévisions : 4,9 % ; précédentes : 5,2 %)
• Production industrielle américaine en mai : -0,2 % (prévisions : 0,1 % ; précédentes : 0,0 %) ; 0,6 % en glissement annuel (prévisions : 1,1 % ; précédentes : 1,5 %)
• Stocks des entreprises américaines pour avril : 0,0 % en glissement mensuel (prévision : 0,2 % ; précédent : 0,1 %)
• Indice NAHB du marché immobilier américain pour juin : 32,0 (prévisions : 37,0 ; précédent : 34,0), le plus bas depuis 2012
• Trump appelle à la « reddition inconditionnelle » de l'Iran alors que la guerre aérienne entre Israël et l'Iran fait rage
• Les autorités américaines chargées de l'immigration ont assoupli les restrictions de l'ICE visant les fermes, les restaurants, les hôtels et les usines de transformation alimentaire
• Agence internationale de l'énergie : la demande mondiale de pétrole devrait continuer à croître jusqu'en 2029 malgré le pic imminent en Chine
• Le président américain Trump s'apprête à accorder une nouvelle prolongation de 90 jours pour éviter la perturbation de TikTok
• Le Canada va sanctionner plus de 40 entités russes et réaffirme son soutien à l'Ukraine

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement à 10 ans des États-Unis, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs ont montré des signes d'aversion au risque mardi, les tensions au Moyen-Orient ayant influencé l'évolution des cours dans tous les secteurs.

Le S&P 500 a perdu 0,8 % après une série de données américaines décevantes qui ont renforcé les craintes d'une intervention militaire dans le conflit entre Israël et l'Iran. Les marchés européens ont également reculé, le DAX allemand perdant 1,1 %, le CAC 40 français 0,8 % et le FTSE 100 0,5 %, les inquiétudes géopolitiques pesant sur le moral des investisseurs.

Le pétrole brut a été le grand gagnant. Le WTI a bondi de plus de 3 dollars pour clôturer à 73,30 dollars, son plus haut niveau depuis fin janvier, les propos musclés de Trump sur l'Iran ayant ravivé les craintes d'une interruption de l'approvisionnement. Les bons du Trésor ont été bien accueillis, faisant baisser le rendement à 10 ans de 7 points de base à 4,38 %. Curieusement, l'or est resté stable, à près de 3 380 dollars, malgré la ruée vers les valeurs refuges.

Le bitcoin n'a pas résisté non plus. Il a chuté à 104 500 dollars, après avoir atteint un sommet de 109 350 dollars la semaine dernière, ce qui montre que les cryptomonnaies restent fragiles lorsque les marchés s'agitent.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le dollar américain a connu sa meilleure journée depuis plus d'un mois, alors que les craintes géopolitiques occupaient le devant de la scène. La séance asiatique a démarré sur des bases fragiles. Le président Trump a brusquement mis fin à son voyage au G7, attisant les inquiétudes quant à une montée des tensions diplomatiques. Dans le même temps, la Banque du Japon (BOJ) a maintenu ses taux inchangés à 0,5 % et a confirmé qu'elle continuerait à réduire progressivement ses achats d'obligations. Le gouverneur Ueda n'a pas signalé d'urgence à relever à nouveau les taux, soulignant plutôt les développements commerciaux à venir entre les États-Unis et le Japon.

La séance européenne n'a pas non plus donné de direction claire. L'indice ZEW allemand s'est révélé meilleur que prévu, mais les marchés sont restés dans une fourchette étroite, les traders attendant des signaux plus décisifs.

C'est pendant la séance américaine qu'Israël a signalé que l'intervention militaire américaine dans le conflit avec l'Iran pourrait commencer dans les jours à venir. Ces informations ont déclenché une ruée vers les valeurs refuges, faisant bondir le dollar sur tous les marchés. La réunion de sécurité nationale de Trump n'a fait qu'ajouter à l'aversion pour le risque.

Même les données américaines décevantes sur les ventes au détail et la production industrielle n'ont pas réussi à ralentir le billet vert. Avec les craintes géopolitiques qui s'intensifient, les traders ont probablement privilégié la sécurité et la liquidité plutôt que les fondamentaux, et le dollar s'est imposé.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Indice Westpac de confiance des consommateurs néo-zélandais pour le 30 juin à 21h00 GMT
• Compte courant de la Nouvelle-Zélande pour le premier trimestre 2025 à 22h45 GMT
• Indice Reuters Tankan du Japon pour juin à 23h00 GMT
• Commandes de machines au Japon pour avril à 23h50 GMT
• Balance commerciale du Japon pour mai à 23h50 GMT
• Indice des prix de détail au Royaume-Uni pour mai à 6 h 00 GMT
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation au Royaume-Uni pour mai à 6 h 00 GMT
• Compte courant de la zone euro pour avril à 8 h GMT
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation dans la zone euro pour mai à 9h00 GMT
• Indice des prix du Global Dairy Trade de la Nouvelle-Zélande pour le 17 juin
• Mises en chantier et permis de construire aux États-Unis pour mai à 12 h 30 GMT
• Chiffre de chômage aux États-Unis pour le 14 juin à 12h30 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut de l'EIA aux États-Unis pour le 13 juin à 14h30 GMT
• Discours de Lane, membre de la BCE, à 15 h 00 GMT
• Discours de Macklem, gouverneur de la Banque du Canada, à 15h15 GMT
• Décision du FOMC américain et projections économiques à 18h00 GMT
• Flux nets de capitaux globaux aux États-Unis pour avril à 20h00 GMT
• Taux de croissance du PIB de la Nouvelle-Zélande pour le premier trimestre 2025 à 22h45 GMT

La séance européenne pourrait voir quelques mouvements sur les paires GBP et EUR, les traders réagissant aux données sur l'inflation au Royaume-Uni et au discours de la BCE qui pourrait donner des indices sur ses plans en matière de taux.

Mais c'est surtout la séance américaine qui devrait être animée, la décision de politique monétaire de la Fed et ses projections économiques pouvant entraîner des fluctuations importantes du dollar américain et des actifs risqués.

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