Analisi giornaliera dell'ampio mercato - 14 luglio 2025

I mercati hanno aperto in rialzo lunedì, mentre gli operatori assimilavano le ultime minacce tariffarie di Trump e si preparavano ai nuovi dati sull'inflazione.

Con i titoli dei giornali che si susseguivano e il sentiment di rischio che cambiava come un pancake, l'andamento dei prezzi è stato molto instabile su tutti i fronti.

Ecco le notizie che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di trading!

Titoli:

• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% sui prodotti dell'UE e del Messico a partire dal 1° agosto
• Il primo ministro australiano Albanese ha promesso di collaborare con la Cina sulla questione dell'eccesso di capacità produttiva dell'acciaio
• Indice composito neozelandese PCI per giugno: 48,3 (previsione 46,0; precedente 44,3)
• Indice NZ PSI dei servizi neozelandesi per giugno: 47,3 (previsione 45,6; precedente 44,0)
• Ordini di macchinari in Giappone a maggio: 4,4% su base annua (previsione 5,5%; dato precedente 6,6%); -0,6% su base mensile (previsione 0,5%; dato precedente -9,1%)
• Bilancia commerciale cinese per giugno: 114,77 miliardi (previsione: 100,0 miliardi; dato precedente: 103,22 miliardi)
  • Importazioni cinesi a giugno: 1,1% su base annua (previsione del 2,5% su base annua; -3,4% su base annua precedente)
  • Esportazioni cinesi a giugno: 5,8% su base annua (previsione del 5,5% su base annua; 4,8% su base annua precedente)
• Produzione industriale giapponese definitiva per maggio: -2,4% su base annua (previsione: -1,8%; dato precedente: 0,5%); -0,1% su base mensile (previsione: 0,5%; dato precedente: -1,1%)
• Il rendimento dei titoli tedeschi a 30 anni ha toccato il massimo degli ultimi 21 mesi e quello dei titoli a 10 anni ha raggiunto il livello più alto dall'aprile scorso dopo le minacce di Trump sui dazi all'UE
• L'UE ha prorogato fino al 1° agostola sospensione delle contromisure commerciali contro gli Stati Uniti per consentire i negoziati
• Reuters ha citato cinque fonti della BCE che non pensano che le minacce tariffarie degli Stati Uniti faranno saltare i piani di pausa sui tagli dei tassi della prossima settimana
• Prezzi alla produzione e all'importazione in Svizzera per giugno: -0,1% m/m (previsione 0,1% m/m; precedente -0,5% m/m); -0,7% a/a (previsione -0,6% a/a; precedente -0,7% a/a)
• Il membro del FOMC Hammack non vede un bisogno urgente di tagliare i tassi, dicendo che l'inflazione è ancora "troppo alta"
• Vendite all'ingrosso definitive in Canada: 0,1% m/m (previsione: -0,4% m/m; dato precedente: -2,3% m/m)
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha minacciato d'imporre dazi del 100% e sanzioni secondarie alla Russia se non si raggiungerà un accordo di pace con l'Ucraina entro 50 giorni

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

Lunedì i principali asset hanno registrato andamenti contrastanti, con gli operatori che hanno scontato le notizie sul commercio globale e si sono preparati alla nuova stagione degli utili societari. In Europa, l'indice FTSE 100 del Regno Unito ha guadagnato lo 0,41%, chiudendo a un nuovo massimo storico di 8.998,07 punti. Nel frattempo, il DAX tedesco ha perso lo 0,94% e il CAC 40 francese lo 0,44%, entrambi influenzati dalla proposta di Trump di imporre dazi del 30% sui prodotti dell'UE.

Le azioni statunitensi hanno tenuto meglio. Il Nasdaq ha registrato un altro record a 20.640,33, in rialzo dello 0,27%, con gli operatori che sperano che gli accordi vengano conclusi prima della scadenza di agosto.

Nel mondo obbligazionario, il rendimento dei Treasury a 10 anni è salito al 4,43%, sfiorando i massimi mensili, mentre gli operatori hanno valutato i rischi di inflazione derivanti dai dazi rispetto alle probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed. L'oro ha ricevuto una spinta iniziale dalla domanda di beni rifugio, ma ha poi chiuso in ribasso a 3.342 dollari, quando si sono intensificate le voci sui negoziati commerciali in corso tra Stati Uniti, UE, Messico, Brasile e altri partner.

Il petrolio ha avuto un andamento altalenante. Il greggio WTI è balzato a 69,60 dollari sulle voci di possibili sanzioni alla Russia, ma poi è sceso a 66,98 dollari alla chiusura, in calo del 2,15%, poiché la scadenza di 50 giorni fissata dagli Stati Uniti ha dato ai mercati un po' di respiro sulle preoccupazioni relative all'offerta. Il Bitcoin ha continuato a mostrare i muscoli, spingendosi a un nuovo record di 123.236 dollari prima di raffreddarsi intorno ai 120.000 dollari.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA contro le principali valute:

Grafico USD vs. principali valute sovrapposto da TradingView

Il dollaro ha iniziato la giornata con un bel vantaggio, saltando ai massimi delle ultime tre settimane in Asia, perché la minaccia di Trump di mettere dazi del 30% sull'UE e sul Messico ha fatto salire la domanda di beni rifugio. Il rialzo non è durato molto, perché la voglia di rischiare è tornata durante la sessione europea, dopo che sia Bruxelles che Città del Messico hanno fatto capire che vogliono ancora parlare prima della scadenza del 1° agosto.

L'EUR/USD ha rimbalzato dai minimi iniziali vicino a 1,1650 e ha raggiunto quota 1,1700 dopo che il commissario europeo al Commercio Sefcovic ha dichiarato che avrebbe parlato con i funzionari statunitensi nel corso della giornata. La sterlina ha subito un duro colpo, scendendo dello 0,55%, mentre i trader si preparavano a possibili tagli da parte della BOE. Anche l'Aussie e il Kiwi hanno registrato un calo, con l'AUD/USD in ribasso dello 0,47% e il NZD/USD in calo dello 0,55%.

Il dollaro ha trovato nuova linfa durante la sessione statunitense dopo che Hammack della Fed ha sottolineato la necessità di pazienza nella politica monetaria e Trump ha inasprito le tensioni minacciando dazi del 100% sulla Russia se non si raggiungerà un accordo di pace in Ucraina entro 50 giorni. Alla fine della sessione, l'indice del dollaro ha guadagnato per il sesto giorno consecutivo, segnando la sua migliore performance dell'anno.

Prossimi potenziali catalizzatori sul calendario economico

• Indice ZEW sul sentiment economico tedesco per luglio alle 9:00 GMT
• Produzione industriale dell'Eurozona per maggio alle 9:00 GMT
• Indice ZEW sul sentiment economico dell'Eurozona per luglio alle 9:00 GMT
• Dati sulle nuove costruzioni in Canada per giugno alle 12:15 GMT
• Vendite di auto nuove in Canada per maggio alle 12:30 GMT
• Vendite manifatturiere definitive in Canada per maggio alle 12:30 GMT
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Canada per giugno alle 12:30 GMT
• Indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti per giugno alle 12:30 GMT
• Indice manifatturiero Empire State di New York per luglio alle 12:30 GMT
• Discorsi dei membri del FOMC
  • Discorso di Bowman della Fed statunitense alle 13:15 GMT
  • Discorso di Barr della Fed statunitense alle 16:45 GMT
  • Discorso di Collins della Fed statunitense alle 18:45 GMT
• Discorso del governatore della Banca d'Inghilterra Bailey alle 20:00 GMT
• Variazione delle scorte di petrolio greggio API USA per l'11 luglio alle 20:30 GMT
• Indice Tankan di Reuters per il Giappone a luglio alle 23:00 GMT

La sessione di Londra potrebbe portare un po' di instabilità sull'euro, dato che i trader reagiranno ai dati ZEW e sulla produzione industriale in Germania e nell'Eurozona, che potrebbero essere deboli e mettere sotto pressione l'euro.

Nella sessione statunitense, tutti gli occhi saranno puntati sui dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di Stati Uniti e Canada alle 12:30 GMT, con le coppie dollaro e dollaro canadese pronte a movimenti bruschi a seconda di come i dati sull'inflazione si allineeranno alle aspettative di taglio dei tassi.

Oh, e non dimenticare di restare incollato allo schermo per eventuali aggiornamenti relativi al trading che potrebbero influenzare la domanda di valute "rischiose" e rifugio!

Come sempre, sii agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex prima di fare qualsiasi operazione!