Récapitulatif quotidien du grand marché - 14 juillet 2025

Les marchés ont démarré en force lundi, alors que les traders digéraient les dernières menaces tarifaires de Trump et se préparaient à de nouvelles données sur l'inflation.

Avec les gros titres qui fusaient et le sentiment de risque qui changeait comme une chemise, les cours ont été super instables dans tous les domaines.

Voici les gros titres que tu as peut-être manqués lors des dernières séances de trading!

À la une

• Le président américain Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 30 % sur les produits européens et mexicains à partir du 1er août.
• Le Premier ministre australien Albanese s'est engagé à travailler avec la Chine sur la surcapacité sidérurgique
• Indice composite NZ PCI de la Nouvelle-Zélande pour juin : 48,3 (prévision : 46,0 ; précédent : 44,3)
• Indice NZ PSI des services néo-zélandais pour juin : 47,3 (prévisions : 45,6 ; précédent : 44,0)
• Commandes de machines au Japon pour mai : 4,4 % en glissement annuel (prévisions : 5,5 % ; précédent : 6,6 %) ; -0,6 % en glissement mensuel (prévisions : 0,5 % ; précédent : -9,1 %)
• Balance commerciale de la Chine pour juin : 114,77 milliards (prévision : 100,0 milliards ; précédent : 103,22 milliards)
  • Importations chinoises en juin : 1,1 % en glissement annuel (prévisions : 2,5 % en glissement annuel ; 3,4 % en glissement annuel précédemment)
  • Exportations chinoises en juin : 5,8 % en glissement annuel (prévisions : 5,5 % en glissement annuel ; 4,8 % en glissement annuel précédemment)
• Production industrielle finale du Japon pour mai : -2,4 % en glissement annuel (prévisions : -1,8 % ; précédent : 0,5 %) ; -0,1 % en glissement mensuel (prévisions : 0,5 % ; précédent : -1,1 %)
• Le rendement allemand à 30 ans a atteint son plus haut niveau en 21 mois et le rendement à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis avril après les menaces de Trump concernant les droits de douane sur les produits européens
• L'UE a prolongé jusqu'au 1er aoûtla suspension des mesures commerciales à l'encontre des États-Unis afin de permettre la poursuite des négociations
• Reuters cite cinq sources de la BCE qui ne pensent pas que les menaces tarifaires américaines vont faire capoter les plans de pause des baisses de taux la semaine prochaine
• Prix à la production et à l'importation en Suisse pour juin : -0,1 % en glissement mensuel (prévision : 0,1 % en glissement mensuel ; -0,5 % en glissement mensuel précédemment) ; -0,7 % en glissement annuel (prévision : -0,6 % en glissement annuel ; -0,7 % en glissement annuel précédemment)
• Le membre du FOMC Hammack ne voit pas de besoin urgent de baisser les taux, estimant que l'inflation est encore « trop élevée ».
• Les ventes en gros au Canada ont finalement augmenté de 0,1 % en glissement mensuel (contre une prévision de -0,4 % et une baisse de 2,3 % le mois dernier)
• Le président américain Trump a menacé d'imposer des droits de douane de 100 % et des sanctions secondaires à la Russie si aucun accord de paix n'était conclu avec l'Ukraine dans les 50 jours

Évolution générale des cours :

Indice du dollar, or, S&P 500, pétrole, rendement des obligations américaines à 10 ans, Bitcoin Graphique superposé par TradingView

Les principaux actifs ont été très volatils lundi, les traders intégrant les gros titres sur le commerce mondial et se préparant à une nouvelle saison de résultats d'entreprises. En Europe, le FTSE 100 britannique a bondi de 0,41 % pour clôturer à un nouveau record historique de 8 998,07 points. Dans le même temps, le DAX allemand a reculé de 0,94 % et le CAC 40 français a glissé de 0,44 %, tous deux affectés par la proposition de Donald Trump d'imposer des droits de douane de 30 % sur les produits européens.

Les actions américaines ont mieux résisté. Le Nasdaq a enregistré un nouveau record à 20 640,33, en hausse de 0,27 %, les traders misant sur la conclusion d'accords avant la date limite du mois d'août.

Du côté des obligations, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 4,43 %, frôlant son plus haut niveau en un mois, les traders évaluant les risques d'inflation liés aux droits de douane par rapport aux chances d'une baisse des taux de la Fed. L'or a été soutenu en début de séance par la demande de valeurs refuges, mais a fini par reculer pour clôturer à 3 342 dollars, les discussions commerciales entre les États-Unis et l'UE, le Mexique, le Brésil et d'autres partenaires reprenant de plus belle.

Le pétrole a connu une journée mouvementée. Le brut WTI a bondi à 69,60 dollars sur fond de rumeurs de sanctions possibles contre la Russie, avant de chuter à 66,98 dollars à la clôture, en baisse de 2,15 %, le délai de 50 jours accordé par les États-Unis ayant donné un peu de répit aux marchés quant aux inquiétudes liées à l'offre. Le bitcoin a continué à montrer sa force, atteignant un nouveau record de 123 236 dollars avant de se stabiliser autour de 120 000 dollars.

Comportement du marché des changes : dollar américain par rapport aux principales devises :

Superposition du graphique USD vs principales devises par TradingView

Le billet vert a bien démarré la journée, atteignant son plus haut niveau en trois semaines en Asie, les menaces de Trump d'imposer des droits de douane de 30 % sur les importations en provenance de l'UE et du Mexique ayant déclenché une demande de valeurs refuges. Le rebond n'a pas duré longtemps, l'appétit pour le risque revenant pendant la séance européenne après que Bruxelles et Mexico ont laissé entendre qu'ils souhaitaient encore discuter avant la date limite du 1er août.

L'EUR/USD a rebondi après avoir atteint un plus bas à 1,1650 et s'est approché de 1,1700 après que le commissaire européen au commerce, Sefcovic, a déclaré qu'il s'entretiendrait avec des responsables américains plus tard dans la journée. La livre sterling a été touchée, perdant 0,55 %, les traders se préparant à d'éventuelles baisses des taux de la Banque d'Angleterre. L'Aussie et le Kiwi ont également été à la traîne, l'AUD/USD reculant de 0,47 % et le NZD/USD de 0,55 %.

Le dollar a trouvé un nouveau souffle pendant la séance américaine après que Hammack, membre de la Fed, a souligné la nécessité de faire preuve de patience en matière de politique monétaire et que Trump a exacerbé les tensions en menaçant d'imposer des droits de douane de 100 % sur les produits russes si aucun accord de paix n'était conclu en Ukraine dans les 50 jours. À la fin de la séance, l'indice du dollar avait progressé pour la sixième journée consécutive, enregistrant sa meilleure performance de l'année.

Prochains catalyseurs potentiels dans le calendrier économique

• Indice ZEW du sentiment économique allemand pour juillet à 9h00 GMT
• Production industrielle de la zone euro pour mai à 9h00 GMT
• Indice ZEW du sentiment économique dans la zone euro pour juillet à 9h00 GMT
• Mises en chantier au Canada pour juin à 12h15 GMT
• Ventes de véhicules neufs au Canada pour mai à 12h30 GMT
• Ventes manufacturières définitives au Canada pour mai à 12h30 GMT
• Taux de croissance de l'indice des prix à la consommation au Canada pour juin à 12h30 GMT
• Indice des prix à la consommation américain pour juin à 12h30 GMT
• Indice Empire State de l'activité manufacturière dans l'État de New York pour juillet à 12h30 GMT
• Discours des membres du FOMC
  • Discours de la Fed américaine Bowman à 13h15 GMT
  • Discours de Barr, membre de la Fed américaine, à 16h45 GMT
  • Discours de Collins, membre de la Fed américaine, à 18h45 GMT
• Discours du gouverneur de la Banque d'Angleterre Bailey à 20h00 GMT
• Variation des stocks de pétrole brut API aux États-Unis pour le 11 juillet à 20h30 GMT
• Indice Tankan de Reuters pour le Japon pour juillet à 23h00 GMT

La séance à Londres pourrait être marquée par une certaine volatilité de l'euro, les traders réagissant aux indices ZEW et à la production industrielle en Allemagne et dans la zone euro, qui devraient être faibles et peser sur l'euro.

Pendant la séance américaine, tous les regards seront tournés vers les rapports sur l'IPC aux États-Unis et au Canada à 12h30 GMT, les paires dollar et dollar canadien étant susceptibles de connaître des fluctuations importantes en fonction de la concordance des données sur l'inflation avec les anticipations de baisse des taux.

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