Analisi giornaliera dei mercati - 18 giugno 2025

Mercoledì i mercati hanno giocato sul sicuro, con gli investitori che hanno cercato di capire se dare retta ai segnali aggressivi della Fed o alle crescenti tensioni in Medio Oriente.

Le azioni hanno chiuso in parità, l'oro ha subito una correzione, il petrolio è sceso e il dollaro USA ha recuperato terreno nella parte finale della seduta, dopo che il presidente della Fed Powell ha messo in guardia dalle persistenti pressioni inflazionistiche.

Ecco le notizie principali che potresti esserti perso nelle ultime sessioni di negoziazione!

Titoli

• Indice anticipatore Westpac australiano per maggio: -0,1% m/m (previsione 0,2% m/m; precedente 0,0% m/m)
• Indice dei prezzi al dettaglio nel Regno Unito per maggio: 4,3% a/a (previsione 4,7% a/a; dato precedente 4,5% a/a); 0,2% m/m (previsione 0,6% m/m; dato precedente 1,7% m/m)
• IPC del Regno Unito per maggio: 0,2% m/m (previsione 0,3% m/m; dato precedente 1,2% m/m); 3,4% a/a (previsione 3,5% a/a; dato precedente 3,5% a/a); IPC core al 3,5% su base annua (previsione del 3,8% su base annua; 3,8% su base annua precedente); 0,2% su base mensile (previsione del 0,4% su base mensile; 1,4% su base mensile precedente)
• L'ayatollah iraniano Ali Khamenei ha avvertito gli Stati Uniti che subirebbero "danni irreparabili" se intraprendessero un'azione militare contro l'Iran
• Conto corrente dell'Eurozona per aprile: 19,3 miliardi (previsione: 59,5 miliardi; dato precedente: 60,1 miliardi)
• IPC definitivo dell'area euro a maggio: 1,9% su base annua (previsione: 1,9%; dato precedente: 2,2%); IPC core al 2,3% su base annua (previsione: 2,3%; dato precedente: 2,7%)
• Nuovi cantieri edilizi negli Stati Uniti a maggio: -9,8% su base mensile (previsione: -0,8%; dato precedente: 1,6%); 1,26 milioni (previsione: 1,35 milioni; dato precedente: 1,36 milioni)
• Permessi di costruzione negli Stati Uniti a maggio: 1,39 milioni (previsione: 1,4 milioni; dato precedente: 1,42 milioni); -2,0% su base mensile (previsione: -1,5%; dato precedente: -4,0%)
• Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti per il 14 giugno: 245.000 (previsione: 255.000; dato precedente: 248.000)
• Variazione delle scorte di petrolio greggio EIAnegli Stati Uniti per il 13 giugno: -11,47 milioni (-3,64 milioni in precedenza)
• Il FOMC ha lasciato i tassi invariati come previsto, il dollaro sale dopo la conferenza stampa di Powell
• Il presidente degli Stati Uniti Trump pensa che i tassi della Fed dovrebbero essere più bassi di 2,5 punti
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha proposto un avvicinamento dell'Iran agli Stati Uniti in un momento di tensione, ma Teheran ha respinto con fermezza la proposta
• Il presidente degli Stati Uniti Trump ha detto a Netanyahu di Israele di "continuare" con gli attacchi aerei, affermando di aver dato all'Iran "l'ultimo ultimatum"

Andamento generale dei prezzi di mercato:

Indice del dollaro, oro, S&P 500, petrolio, rendimento dei titoli decennali statunitensi, Bitcoin Grafico sovrapposto di TradingView

I mercati hanno operato con nervosismo e cautela, divisi tra il tono meno accomodante della Fed e il persistente nervosismo in Medio Oriente. Le borse europee hanno aperto in leggero rialzo, ma hanno perso slancio nel corso della giornata, mentre i futures sull'S&P 500 hanno registrato un breve rialzo per poi esaurirsi. L'indice ha chiuso sostanzialmente invariato, in calo di un solo punto. È stata una giornata in cui nessuno ha voluto esporsi.

L'oro ha registrato un netto calo, scendendo a 3.365 dollari, poiché il metallo prezioso ha perso il suo appeal di bene rifugio dopo la decisione del FOMC. Le vendite si sono intensificate dopo che il presidente della Fed Powell ha sottolineato le aspettative di un aumento dell'inflazione dei beni.

I prezzi del petrolio sono scesi leggermente, con il WTI che è scivolato a 74,85 dollari. Nonostante le tensioni che continuano a covare nello Stretto di Hormuz, gli operatori sembrano stanchi di pagare il premio geopolitico. I rendimenti dei titoli del Tesoro sono rimasti pressoché invariati, attestandosi intorno al 4,39% nonostante il tono più deciso di Powell.

Il Bitcoin ha oscillato appena sotto i 105.000 dollari, rimanendo sostanzialmente stabile. Ma gli appassionati di criptovalute hanno trovato un barlume di speranza dopo l'approvazione del GENIUS Act da parte del Senato. La legge bipartisan, che potrebbe legittimare il mercato delle stablecoin da 256 miliardi di dollari, ha fornito un sostegno cruciale al sentiment delle criptovalute, anche se i mercati più ampi hanno dovuto fare i conti con l'incertezza.

Neancheil Bitcoin ha tenuto. È sceso a 104.500 dollari dal massimo della scorsa settimana vicino a 109.350 dollari, dimostrando che le criptovalute rimangono instabili quando il mercato entra in agitazione.

Comportamento del mercato FX: dollaro USA vs. principali valute:

Sovrapposizione del grafico USD vs. principali valute di TradingView

Mercoledì il dollaro statunitense ha avuto una giornata altalenante, con i mercati che hanno cercato di bilanciare i rischi geopolitici con i segnali restrittivi della Fed. Il biglietto verde ha iniziato la giornata in difficoltà in Asia, dopo che la richiesta di Trump di una "resa incondizionata" dell'Iran ha fatto temere un coinvolgimento diretto degli Stati Uniti nel conflitto tra Israele e Iran. Il rischio e l'appetito per il dollaro statunitense sono diminuiti, trascinando al ribasso il USD rispetto alle principali valute.

L'andamento dei prezzi è rimasto sottotono in Europa nonostante i dati chiave sull'inflazione. L'IPC del Regno Unito ha soddisfatto le aspettative al 3,4% su base annua, mentre l'IPC definitivo dell'Eurozona si è attestato all'1,9%. Questi dati non hanno fornito indicazioni significative e il dollaro è rimasto leggermente più debole in un contesto di negoziazioni caute. Mentre il tono di Trump sembrava spostarsi verso questioni interne (leggi: bandiera), la Guida Suprema iraniana ha lanciato un avvertimento di ritorsione, mantenendo elevati i rischi di prima pagina.

La svolta è arrivata durante la sessione statunitense, dopo la decisione del FOMC di mantenere invariati i tassi. La conferenza stampa del presidente della Fed Powell ha avuto un ruolo centrale, poiché ha messo in guardia da un'inflazione significativa e ha sottolineato le pressioni persistenti sui prezzi dei beni. Ciò ha innescato acquisti diffusi di dollari, che hanno superato i dati deludenti sulle nuove costruzioni immobiliari negli Stati Uniti, inferiori alle aspettative.

Alla chiusura, il dollaro ha recuperato le perdite precedenti e ha chiuso in modo misto, con i timori di inflazione che hanno nuovamente dominato il dibattito di mercato.

Potenziali catalizzatori imminenti nel calendario economico

• Bilancio commerciale svizzero di maggio alle 6:00 GMT
• Decisione sui tassi di interesse della Banca nazionale svizzera per il 19 giugno alle 7:30 GMT
• Discorso della presidente della BCE Lagarde alle 7:30 GMT
• Produzione edilizia nell'area euro per aprile alle 9:00 GMT
• Discorso di Guindos, membro del consiglio direttivo della BCE, alle 9:45 GMT
• Discorso del presidente della BCE Lagarde alle 10:30 GMT
• Barometro CFIB del Canada per giugno alle 11:00 GMT
• Tasso ufficiale di riferimento del Regno Unito per il 19 giugno alle 11:00 GMT
• Verbale della riunione del Comitato di politica monetaria del Regno Unito alle 11:00 GMT
• Indice di fiducia dei consumatori GfK del Regno Unito per giugno alle 23:01 GMT
• Giorno dell'Indipendenza degli Stati Uniti
• Tasso di crescita dell'indice dei prezzi al consumo in Giappone per maggio alle 23:30 GMT
• Verbale della riunione di politica monetaria della BoJ giapponese alle 23:50 GMT

I trader si preparano a una sessione europea intensa, con la SNB e la BOE che annunceranno entrambe le decisioni sui tassi, oltre a una serie di discorsi della BCE che potrebbero scatenare una forte volatilità sulle coppie EUR e GBP.

Anche la sessione statunitense non sarà da meno, con i dati sul sentiment delle imprese canadesi in programma e lo yen che potrebbe subire scossoni a causa dei dati sull'inflazione giapponese e del verbale della BOJ in tarda serata.

E poi ci sono i possibili aggiornamenti sulla partecipazione degli Stati Uniti alla guerra tra Israele e Iran, che potrebbero causare picchi di volatilità tra le principali valute. Non perdere questi potenziali fattori di movimento del mercato!

Come sempre, resta agile e non dimenticare di dare un'occhiata al nostro Calcolatore di correlazione Forex quando fai trading!