This article has been translated from English to French.
Une marge de variation, c'est un type de paiement de marge utilisé sur les marchés financiers, surtout pour les contrats à terme, les options et d'autres produits dérivés, pour couvrir les changements de valeur d'une position ouverte à cause des fluctuations quotidiennes des prix.
Le but de la marge de variation, c'est de s'assurer que les parties impliquées dans une transaction gardent assez de garantie dans leurs comptes de marge pour couvrir les pertes potentielles et éviter de ne pas respecter leurs obligations.
Dans le trading de produits dérivés, comme les contrats à terme et les options, la valeur d'une position change tous les jours à cause des mouvements des prix du marché.
La marge de variation est calculée à la fin de chaque journée de négociation sur la base du prix de règlement, qui est le cours de clôture officiel du contrat.
Si la valeur de la position a augmenté, la partie qui a réalisé un profit reçoit un paiement de marge de variation de la part de la contrepartie qui a subi une perte.
Ce processus de paiement est appelé «évaluation au prix du marché », car il garantit que la valeur de la position est mise à jour quotidiennement et reflète le prix actuel du marché.
La marge de variation aide à gérer le risque de crédit lié au trading de produits dérivés en garantissant que les parties impliquées dans la transaction gardent assez de capital pour couvrir les pertes potentielles.
Elle fournit également un mécanisme de transfert régulier des profits et des pertes entre les parties, réduisant ainsi le risque de défaut de paiement des obligations du contrat.
Il est important de noter que la marge de variation est différente de la marge initiale, qui est la garantie initiale exigée lors de l'ouverture d'une position sur dérivés.
Alors que la marge initiale sert de dépôt de garantie pour couvrir les pertes futures potentielles, la marge de variation reflète les variations quotidiennes de la valeur de la position ouverte.