Biên Độ Biến Đổi

Một biên độ biến đổi là một loại thanh toán ký quỹ được sử dụng trong các thị trường tài chính, đặc biệt là trong giao dịch hợp đồng tương lai, quyền chọn và các giao dịch phái sinh khác, để bù đắp sự thay đổi giá trị của vị thế mở do biến động giá hàng ngày.

Mục đích của biên độ biến đổi là để đảm bảo rằng các bên tham gia giao dịch duy trì đủ tài sản thế chấp trong tài khoản ký quỹ của họ để bao phủ các khoản lỗ tiềm năng và ngăn chặn việc không đáp ứng nghĩa vụ của họ.

Trong giao dịch phái sinh, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và quyền chọn, giá trị của một vị thế thay đổi hàng ngày do sự di chuyển giá trên thị trường.

Biên độ biến đổi được tính toán vào cuối mỗi ngày giao dịch dựa trên giá thanh toán, đó là giá đóng cửa chính thức của hợp đồng.

Nếu giá trị của vị thế tăng, bên có vị thế lợi nhuận sẽ nhận được thanh toán biên độ biến đổi từ đối tác đã chịu lỗ.

Quá trình thanh toán này được gọi là “đánh dấu theo thị trường,” vì nó đảm bảo giá trị của vị thế được cập nhật hàng ngày và phản ánh giá thị trường hiện tại.

Biên độ biến đổi giúp quản lý rủi ro tín dụng liên quan đến giao dịch phái sinh bằng cách đảm bảo các bên tham gia giao dịch duy trì đủ vốn để bao phủ các khoản lỗ tiềm năng.

Nó cũng cung cấp một cơ chế cho việc chuyển đổi lợi nhuận và lỗ thường xuyên giữa các bên, giảm thiểu rủi ro không đáp ứng các nghĩa vụ của hợp đồng.

Điều quan trọng cần lưu ý là biên độ biến đổi khác với biên độ ban đầu, là tài sản thế chấp ban đầu yêu cầu khi mở một vị thế phái sinh.

Trong khi biên độ ban đầu đóng vai trò như một khoản tiền đặt cọc an toàn để bao phủ các khoản lỗ tiềm năng trong tương lai, biên độ biến đổi phản ánh các thay đổi hàng ngày trong giá trị của vị thế mở.