Finanz- und Devisenmarkt-Recap: März 5, 2026

Der Handelstag am Donnerstag war geprägt von den anhaltenden Spannungen im Nahen Osten, den wieder steigenden Ölpreisen und einem US-Arbeitsmarkt, der sich bis zum wichtigen Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag robust zeigte. Der US-Dollar beendete den Tag als Top-Performer unter den wichtigsten Währungen, unterstützt durch anhaltende Inflationssorgen und hawkische Kommentare der Fed, während Aktien ihren Abwärtstrend fortsetzten und Gold trotz eines anhaltenden geopolitischen Hintergrunds, der normalerweise sichere Anlagen begünstigen würde, stark nachgab.

Schau dir die Devisennachrichten und Wirtschaftsnachrichten an, die du in der letzten Handelssitzung vielleicht verpasst hast!

Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Australische Haushaltsausgaben für Januar 2026: 4,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 5,2 % im Jahresvergleich; zuvor: 5,0 % im Jahresvergleich); 0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; zuvor: -0,4 % im Monatsvergleich)
• Handelsbilanz Australiens für Januar 2026: 2,63 Mrd. (Prognose: 4,2 Mrd.; zuvor: 3,37 Mrd.)
• Arbeitslosenquote in der Schweiz für Februar 2026: 3,2 % (Prognose: 3,1 %; vorher: 3,2 %)
• Eurozone HCOB-Bau-PMI für Februar 2026: 46,0 (Prognose: 45,9; vorher: 45,3)
• S&P Global-PMI für das Baugewerbe im Vereinigten Königreich für Februar 2026: 44,5 (Prognose: 47,0; vorher: 46,4)
• Einzelhandelsumsätze in der Eurozone für Januar 2026: 2,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,7 % im Jahresvergleich; vorher: 1,3 % im Jahresvergleich); -0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; vorher: -0,5 % im Monatsvergleich)
• Entlassungen in den USA im Februar 2026: 48,31 Tausend (Prognose: 95,0 Tausend; vorher: 108,44 Tausend)
• US-Exportpreise für Januar 2026: 2,6 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,7 % im Jahresvergleich; zuvor: 3,1 % im Jahresvergleich); 0,6 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; zuvor: 0,3 % im Monatsvergleich)
• US-Importpreise für Januar 2026: 0,2 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,2 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich); -0,1 % im Jahresvergleich (Prognose: 0,5 % im Jahresvergleich; vorher: 0,0 % im Jahresvergleich)
• Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für den 28. Februar 2026: 213.000 (Prognose: 215.000; vorher: 212.000)
• Tom Barkin, Präsident der Fed von Richmond, meinte am Donnerstag, dass die hartnäckige Inflation und die besseren Jobzahlen die Risikoaussichten für die Fed verändern könnten.
• Protokoll der geldpolitischen Sitzung der EZB: Der EZB-Rat hat beschlossen, die drei Leitzinsen unverändert zu lassen, und dabei festgestellt, dass die Wirtschaft im Euroraum zwar weiterhin robust ist, die Inflation sich aber mittelfristig auf dem Zielwert von 2 % stabilisieren dürfte.
• Am Donnerstag meinte der Gouverneur der Bank of France und Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, Francois Villeroy de Galhau, dass er keinen Grund sieht, warum die EZB die Zinsen jetzt erhöhen sollte.

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Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin-Overlay – Schnellere Chartdarstellung mit TradingView

Am Donnerstag gab's Unterschiede im Verhalten der Anlageklassen, was die widersprüchlichen Kräfte auf den Märkten unterstreicht, die von dem anhaltenden Krieg der USA und Israels gegen den Iran dominiert werden, der jetzt schon im sechsten Tag ist und keine Anzeichen für eine Deeskalation zeigt. Der Ölpreis stieg auf neue Höchststände seit Kriegsbeginn, die Anleiherenditen legten den vierten Tag in Folge zu, Aktien verzeichneten weitere Verluste und Gold fiel trotz des aktiven militärischen Konflikts stark. Die allgemeine Marktentwicklung zeigte ein klares Bild: WTI-Rohöl war der dominierende Faktor, während Risikoanlagen weiter nachgaben.

WTI-Rohöl war am Donnerstag der herausragende Performer und legte um etwa 4,31 % zu, um bei Börsenschluss bei fast 78,50 USD pro Barrel zu notieren, wobei die Tageshöchststände bei 80,56 USD lagen. Diese Entwicklung spiegelte die anhaltenden Sorgen um Versorgungsengpässe wider, da der Konflikt zwischen den USA und Israel weiterhin den Rohölfluss durch die Straße von Hormus beeinträchtigte. Chinas gemeldete Bemühungen, angesichts der Versorgungsengpässe Kraftstoff zu sparen, verstärkten die Unsicherheit hinsichtlich Angebot und Nachfrage. Der Anstieg beschleunigte sich während der US-Handelssitzung und durchbrach den wichtigen Widerstand bei 77,00 USD, bevor er seinen Höchststand bei etwa 80,50 USD erreichte, gefolgt von einer offenbar moderaten Gewinnmitnahme am Ende der Sitzung.

Der S&P 500 fiel um etwa 0,83 % und schloss bei 6.822 Punkten, wie aus dem Einzelchart ersichtlich ist, obwohl der Index von seinem Tagestief bei 6.772 Punkten abprallte und sich bis zum Handelsschluss teilweise erholte. Der allgemeine Ausverkauf wurde zum Teil durch die Nachricht ausgelöst, dass die USA erwägen, Exportgenehmigungen für den Verkauf von KI-Halbleitern zu verlangen, was Chip-Hersteller wie Nvidia und Advanced Micro Devices belastete. Der Index hatte während der frühen Londoner Handelssitzung um 04:30 Uhr ET kurzzeitig eine Erholung versucht und fast 6.886 Punkte erreicht, aber diese Gewinne schmolzen vollständig dahin, als der Handel in den USA begann.

Gold fiel um 1,66 % und schloss bei 5.079,50 USD pro Unze, was eine deutliche Umkehr gegenüber den Käufen als sicherer Hafen darstellt, die das Metall Anfang der Woche auf neue Höchststände getrieben hatten. Der Chart zeigt, dass Gold während der asiatischen Börsensitzung relativ stabil bei etwa 5.165 USD gehandelt wurde, bevor es zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Stellenstreichungen bei Challenger stark nachgab. Das Metall verbrachte den Rest der Sitzung in einem breiten, zermürbenden Abwärtstrend und fand schließlich eine vorläufige Unterstützung in der Nähe der 5.051-Dollar-Marke. Der Ausverkauf war angesichts des aktiven geopolitischen Konflikts etwas kontraintuitiv, spiegelte aber wahrscheinlich eine Kombination aus Gewinnmitnahmen nach einem starken mehrtägigen Anstieg, steigenden Renditen, die nicht verzinsliche Vermögenswerte weniger attraktiv machten, und einem allgemein stärkeren US-Dollar wider, der auf dollarbasierte Rohstoffe drückte.

Bitcoin setzte seinen jüngsten Rückgang fort und fiel um etwa 2,82 % auf einen Wert von knapp 71.280 $. Das Diagramm zeigt, dass BTC während des frühen asiatischen Handels und bis zur Eröffnung in London unterdurchschnittlich abschnitt und um 04:30 Uhr ET in der Nähe der 73.608 $-Marke einen Spitzenwert erreichte, bevor es zu einer starken Umkehr kam. Von da an ging die Kryptowährung während der US-Handelssitzung in einen anhaltenden Abwärtstrend über, durchbrach die Unterstützung bei 72.041 USD und 71.760 USD und fand schließlich vor einer leichten Erholung einen Boden bei 70.655 USD. Der Ausverkauf schien der allgemeinen Risikoaversion bei spekulativen Vermögenswerten zu folgen.

Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg laut Chartdaten um etwa 3 Basispunkte auf 4,133 % und verzeichnete damit den vierten Tag in Folge steigende Renditen. Die 10-jährige Rendite eröffnete die asiatische Sitzung am Donnerstag bei knapp 4,10 % und stieg im Laufe der Nacht gemessen an, erreichte während der US-Handelssitzung einen Höchststand bei knapp 4,153 %, bevor sie zum Handelsschluss leicht zurückging. Der anhaltende Anstieg der Renditen spiegelte die anhaltende Sorge wider, dass die hohen Ölpreise den Inflationsdruck verstärken und die Möglichkeiten der Federal Reserve zur Zinssenkung einschränken könnten. Die Lohnstückkosten für das vierte Quartal 2025 lagen bei 2,8 % gegenüber dem Vorquartal, während -0,7 % erwartet worden waren – eine deutliche positive Überraschung, die die Sorgen über eine kosteninduzierte Inflation verstärkte. Der Präsident der Fed von Richmond, Barkin, wies ausdrücklich auf das Risiko hin, dass eine hartnäckige Inflation in Verbindung mit soliden Arbeitsmarktdaten die Risikobilanz der Fed verändern könnte – eine Bemerkung, die möglicherweise zu den Renditekäufen während der Sitzung beigetragen hat.

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Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen

Überlagerung von USD vs. Hauptwährungen – Schnelleres Charting mit TradingView

Der US-Dollar war am Donnerstag die leistungsstärkste Hauptwährung, unterstützt durch eine Kombination aus robusten US-Arbeitsmarktdaten, überraschend hohen Inflationszahlen bei den Lohnkosten und hawkischen Kommentaren von Fed-Vertretern, alles vor dem Hintergrund hoher Ölpreise, die die Erwartungen einer Zinssenkung weiterhin dämpften.

Während der asiatischen Handelssitzung notierte der Dollar gegenüber den Hauptwährungen insgesamt positiv. Da es nur wenige nennenswerte regionale Impulse gab, spiegelte die Nachfrage nach dem Greenback wahrscheinlich eine Fortsetzung der risikoaversen Stimmung aus der vorangegangenen Sitzung wider, wobei der Ölpreis auf einem hohen Niveau blieb und die geopolitische Unsicherheit die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen aufrechterhielt. Das Overlay-Chart zeigt einen allmählichen, breit angelegten Anstieg der USD-Paare während der frühen asiatischen Handelsstunden, wobei der AUD und der NZD in diesem Zeitraum die schwächsten Hauptwährungen gegenüber dem Dollar waren.

Während der Londoner Sitzung bewegte sich der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen meist seitwärts und unruhig, mit einer wohl insgesamt eher rückläufigen Tendenz. Die PMI-Daten für das Baugewerbe aus Großbritannien und der Eurozone lagen unter den Prognosen, wobei der Wert für Großbritannien bei 44,5 gegenüber den erwarteten 47,0 lag. Auch die Einzelhandelsumsätze in der Eurozone enttäuschten im Monatsvergleich und gingen um 0,1 % zurück, während ein Anstieg von 0,5 % erwartet worden war. Trotz der schwachen europäischen Daten konnte der Dollar während der Londoner Handelssitzung keine nennenswerten Gewinne erzielen, möglicherweise weil sich die Händler im Vorfeld des US-Datenkalenders positionierten. Das Diagramm zeigt auch einen deutlichen Rückgang bei allen USD-Paaren um 04:30 Uhr ET, was mit der Veröffentlichung der Challenger-Entlassungszahlen übereinstimmt, die mit 48,31 Tausend deutlich unter den erwarteten 95,0 Tausend lagen. Der starke Rückgang der Entlassungen wurde wahrscheinlich zunächst als positiv für den Dollar interpretiert und löste einen kurzen Risikoabbau aus, der bis in die nächste Sitzung anhielt.

Während der US-Handelssitzung notierte der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen bis zum Ende der Londoner Handelssitzung netto höher. Eine Kombination von Faktoren dürfte den Greenback am Vormittag und frühen Nachmittag in den USA gestützt haben: Die Lohnstückkosten für das vierte Quartal 2025 überraschten mit einem starken Anstieg von 2,8 % gegenüber dem Vorquartal, während die Produktivität außerhalb der Landwirtschaft mit 2,8 % deutlich unter den Erwartungen von 4,0 % lag, was darauf hindeutet, dass der Druck auf die Arbeitskosten weiterhin hoch ist. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lag mit 213.000 im Wesentlichen unverändert gegenüber dem Vormonat und unter der Prognose von 215.000, was das Bild eines weiterhin angespannten Arbeitsmarktes untermauerte.

Der Präsident der Fed von Richmond, Barkin, verstärkte die hawkische Tendenz und warnte, dass sich die Risikoprognose für die Fed aufgrund der sich verbessernden Arbeitsmarktdaten und der anhaltenden Inflation verschieben könnte. Nach Börsenschluss in London bewegte sich der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen weitgehend seitwärts, bevor er vor Börsenschluss in den USA leicht nachgab.

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Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Deutschland Fabrikaufträge für Januar 2026 um 7:00 Uhr GMT
• Halifax-Hauspreisindex für Februar 2026 um 7:00 Uhr GMT
• BIP-Wachstumsrate der Eurozone, 3. Schätzung für den 31. Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Endgültige Beschäftigungsänderung in der Eurozone für den 31. Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Lagarde, um 10:00 Uhr GMT
• Britischer BBA-Hypothekenzinssatz für Februar 2026 um 10:00 Uhr GMT
• US-Arbeitsmarktzahlen für Februar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• Durchschnittlicher Stundenlohn in den USA für Februar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• Arbeitslosenquote in den USA für Februar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• US-Einzelhandelsumsätze für Januar 2026 um 13:30 Uhr GMT
• Kanadischer Ivey-PMI s.a. für Februar 2026 um 15:00 Uhr GMT
• US-Unternehmenslagerbestände für Dezember 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Eurozone: Rede von Schnabel (EZB) um 17:00 Uhr GMT
• Rede von RBA-Mitglied Hauser um 18:30 Uhr GMT
• Rede von Hammack von der US-Notenbank um 18:30 Uhr GMT
• US-Verbraucherkreditveränderung für Januar 2026 um 20:00 Uhr GMT

Im Mittelpunkt der Sitzung am Freitag steht der Bericht über die US-Arbeitsmarktzahlen für Februar um 13:30 Uhr GMT, zusammen mit den durchschnittlichen Stundenlöhnen und der Arbeitslosenquote. Diese Daten werden die wichtigste Veröffentlichung der Woche sein, da sie zu einem Zeitpunkt kommen, an dem die Märkte genau darauf achten, ob der Arbeitsmarkt angesichts des durch den Ölpreis verursachten Inflationsdrucks stabil bleiben kann. Die Äußerungen von Richmond-Fed-Präsident Barkin am Donnerstag über das Zusammenspiel zwischen Arbeitsmarktdaten und Inflationserwartungen deuten darauf hin, dass die Fed-Vertreter die Zahlen genau beobachten. Ein besser als erwarteter Bericht könnte die These einer länger anhaltend höheren Rendite untermauern, während ein schwacher Wert wahrscheinlich die Erwartungen einer Zinssenkung wiederbeleben, aber angesichts der hohen Energiepreise auch die Sorge vor einer Stagflation schüren würde.

Ebenfalls um 13:30 Uhr GMT werden die US-Einzelhandelsumsätze für Januar 2026 einen zusätzlichen Einblick in die Verbrauchernachfrage geben.

Zu Beginn der Sitzung stehen die deutschen Fabrikaufträge für Januar 2026 (7:00 Uhr GMT) und die dritte Schätzung des BIP der Eurozone für das vierte Quartal 2025 (10:00 Uhr GMT) im Mittelpunkt, zusammen mit der endgültigen Beschäftigungsentwicklung in der Eurozone für denselben Zeitraum.

EZB-Präsidentin Lagarde wird um 10:00 Uhr GMTeine Rede halten, und die Händler werden genau beobachten, ob sich der Ton nach dem Protokoll der EZB-Sitzung vom Donnerstag, in dem angesichts der geopolitischen Risiken und der Risiken im Zusammenhang mit den Energiepreisen eine datenabhängige Haltung bekräftigt wurde, geändert hat. Um 17:00 Uhr GMT steht auch eine Rede von EZB-Mitglied Schnabel auf dem Programm.

Aus Großbritannien werden um 7:00 Uhr GMT der Halifax-Hauspreisindex für Februar 2026 und um 10:00 Uhr GMT die BBA-Hypothekenzinsdaten für Februar 2026 veröffentlicht.

Der kanadische Ivey-PMI für Februar 2026 kommt um 15:00 Uhr GMT raus und gibt uns einen Hinweis auf die Lage der kanadischen Wirtschaft und vielleicht auch auf die Gesamtwirtschaft.

Bleibt cool, liebe Forex-Freunde!

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