Der australische Verbraucherpreisindex für Dezember war viel höher als erwartet, was kurzzeitig zu einem Anstieg des australischen Dollars führte, bevor gemischte Marktdynamiken und die Unsicherheit rund um die Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) vor der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve zu unruhigen Kursbewegungen führten.

Welche AUD-Strategien haben es über die Beobachtungsliste hinaus geschafft, und wie haben sich die anhaltend hohen Inflationsdaten und die sich verändernde Risikostimmung auf die Ergebnisse ausgewirkt?

Watchlists sind Preisprognosen und Strategiediskussionen, die sowohl durch fundamentale als auch durch technische Analysen gestützt werden. Sie sind ein wichtiger Schritt zur Entwicklung einer hochwertigen diskretionären Handelsidee, bevor ein Risiko- und Handelsmanagementplan ausgearbeitet wird.

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Wir analysieren unsere Aussie-Setups dieser Woche und schauen uns an, wie sich jedes Paar nach der Veröffentlichung der optimistischen CPI-Daten entwickelt hat, während die Märkte mit Spekulationen über Währungsinterventionen, der FOMC-Entscheidung und sich verändernden geopolitischen Spannungen zu kämpfen hatten.

Das Setup

Was wir beobachtet haben: Australischer monatlicher Verbraucherpreisindex (Dezember 2025) 

• Erwartung: Anstiegdes Gesamt- CPI von 3,4 % auf 3,6 % im Jahresvergleich und Anstieg des monatlichen CPI von 0,0 % auf 0,9 % im Monatsvergleich
• Datenergebnis: Der Gesamt- CPI stieg auf 3,8 % im Jahresvergleich (gegenüber den erwarteten 3,6 %), der monatliche CPI stieg um 1,0 % im Monatsvergleich (gegenüber den erwarteten 0,9 %)
• Marktumfeld rund um das Ereignis: Spekulationenüber Währungsinterventionen dominierten den Handel zu Beginn der Woche, als Berichte über Zinsprüfungen der New Yorker Fed für den Yen auftauchten. Die Märkte positionierten sich vor der FOMC-Entscheidung am Mittwoch vorsichtig und verarbeiteten gleichzeitig die Kommentare von Präsident Trump zur Dollarschwäche. Die Risikostimmung verlagerte sich von Interventionsängsten am Montag zu einer allgemeinen Dollarschwäche am Dienstag und dann zu einer gemischten Positionierung vor der Fed-Entscheidung am Mittwoch.

Ergebnis des Ereignisses

Der Verbraucherpreisindex in Australien stieg im Dezember um 3,8 % gegenüber dem Vorjahr, nach 3,4 % im November.

Der monatliche Anstieg von 1,0 % (saisonbereinigt 0,2 %) übertraf die Erwartungen und markierte die schnellste jährliche Inflationsrate seit mehreren Monaten, da die Stromrabatte ausliefen und die Nachfrage nach Urlaubsreisen stark anstieg, was die geldpolitischen Aussichten der Reserve Bank of Australia erschwerte.

Wichtigste Erkenntnisse

• Diejährliche CPI-Inflation beschleunigte sich von 3,4 % im November auf 3,8 %, wobei der monatliche Anstieg in Originalwerten 1,0 % erreichte.
• Die getrimmte mittlere Inflation stieg von 3,2 % auf 3,3 % im Jahresvergleich, was darauf hindeutet, dass der zugrunde liegende Preisdruck weiterhin hoch ist.
• Die Strompreise stiegen im Jahresvergleich um 21,5 %, nachdem die Rabatte der Landesregierung ausgelaufen waren, gegenüber 19,7 % im November.
• Die Wohnkosten stiegen um 5,5 % im Jahresvergleich, angetrieben durch Strom, Mieten (+3,9 %) und neue Wohnungen (+3,0 %).
• Die Inflation bei Dienstleistungen beschleunigte sich von 3,6 % auf 4,1 %, während die Inflation bei Waren von 3,3 % auf 3,4 % stieg.

Der australische Dollar legte nach der Veröffentlichung der deutlich über den Erwartungen liegenden Inflationszahlen auf breiter Front zu, und die Märkte stießen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die RBA im Februar schnell auf über 70 % hoch.

Dieser Trend schwächte sich jedoch ab, als die Händler genauer hinschauten. Ein großer Teil des Anstiegs war auf die Energiekosten zurückzuführen, wobei die Strompreise nach dem Auslaufen der staatlichen Rabatte um 21,5 % stiegen, sowie auf saisonale Reiseeffekte, da die Preise für Freizeitaktivitäten um 7,4 % und die Preise für Urlaubsunterkünfte im Inland um 8,2 % stiegen.

Trotzdem blieb der AUD während der gesamten Sitzung positiv. Der wichtigere Teil des Berichts war die Inflation im Dienstleistungssektor, die von 3,6 % auf 4,1 % stieg. Das hielt die Erwartungen einer Straffung der Geldpolitik durch die RBA vor der Entscheidung des FOMC aufrecht.

Fundamentale Tendenz ausgelöst: Bullische AUD-Setups

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Breiter Markt und exogene Faktoren:

Spekulationen über Interventionen und Dollarschwäche (Montag-Dienstag): Die Märkte starteten in die Woche mit Spekulationen über koordinierte Währungsinterventionen der USA und Japans, nachdem die New Yorker Fed am Freitag den Yen-Kurs überprüft hatte. Der Dollar schwankte am Montag und schloss dennoch als schwächste Hauptwährung. Der Dienstag wurde schnell chaotisch, nachdem Trump offen die Dollarschwäche begrüßte und den Greenback auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2022 drückte, während Gold auf neue Rekordhöhen von über 5.180 USD stieg.

FOMC-Entscheidung und gemischte Signale (Mittwoch): Die Fed hielt die Zinsen wie erwartet bei 3,50 % bis 3,75 %, aber zwei zurückhaltende Gegenstimmen der Gouverneure Waller und Miran hielten die Spekulationen über Zinssenkungen am Leben. Zuvor hatten die Äußerungen von Finanzminister Bessent zu einem starken Dollar einen kurzen Aufschwung des Dollars ausgelöst. Powell schlug einen ruhigen Ton an, verwies auf eine stabile Wirtschaft und betonte die Unabhängigkeit der Fed, was den Devisenmärkten keine klare Richtung vorgab.

Geopolitische Risiken und Ausverkauf von Technologiewerten (Donnerstag–Freitag): Die Risikobereitschaft sank, nachdem schwache Cloud-Prognosen von Microsoft einen Ausverkauf von Technologiewerten ausgelöst hatten. Trumps eskalierende Rhetorik gegenüber dem Iran ließ die Rohölpreise steigen und trieb den Goldpreis kurzzeitig in Richtung 5.600 USD, bevor Gewinnmitnahmen einsetzten. Der Freitag blieb volatil, da die Märkte Spekulationen über Trumps mögliche Wahl des Fed-Vorsitzenden und die möglichen Auswirkungen einer Nominierung von Kevin Warsh auf den Dollar abwägten.

Szenario-Scorecard: Wie haben sich die Szenarien entwickelt?

AUD/CHF: Bullisches AUD-Ereignis + Risiko-On-Szenario = Vermutlich gute Chancen auf ein insgesamt positives Ergebnis

AUD/CHF 1 Stunde – Chart schneller mit TradingView

Unsere bullische AUD/CHF-Beobachtungsliste hob die ehemalige Widerstands- und nun Unterstützungszone nahe dem Pivot-Punkt von 0,5370 und dem 50 %-Fibonacci-Retracement als wichtigen Bereich hervor, in dem eine starke australische Inflation vor einem unterstützenden Risikohintergrund einen Aufschwung auslösen könnte.

Der Verbraucherpreisindex für Dezember lieferte den Auslöser. Die Gesamtinflation lag bei 3,8 % gegenüber den erwarteten 3,6 %, und auch der monatliche Verbraucherpreisindex übertraf mit 1,0 % die Erwartungen von 0,9 %. Die Märkte bewerteten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die RBA im Februar schnell auf über 70 % neu, und AUD/CHF stieg während der asiatischen Handelssitzung sprunghaft an, was die Kerntheorie bestätigte.

Allerdings bot das Umfeld nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex zwei sehr unterschiedliche Möglichkeiten, diese Entwicklung zu handeln.

Einstieg unmittelbar nach Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes:
Trader, die direkt nach der Bestätigung der Fundamentaldaten auf einen starken AUD gesetzt haben, konnten wahrscheinlich den anfänglichen Anstieg um 50 bis 80 Pips von etwa 0,5326 auf 0,5380 bis 0,5398 während der asiatischen und frühen Londoner Handelszeit mitnehmen. Dazu musste man davon überzeugt sein, dass die anhaltende Inflation spätere Bedenken über einmalige Faktoren überwiegen würde.

Als die Märkte sich mit den Details befassten, gab der AUD/CHF 30 bis 40 Pips von seinen Höchstständen nach, als die Händler feststellten, dass die Schlagzeile durch auslaufende Stromrabatte und saisonale Reisekosten beeinflusst war, obwohl die Dienstleistungsinflation von 3,6 % auf 4,1 % gestiegen war. Dies führte zu einem Whipsaw-Risiko für verspätete oder schlecht gemanagte Einstiegspositionen.

Rückzugseinstieg als unsere primäre Strategie:

Die Aktualisierung der Watchlist betonte die Geduld für einen Rückgang in den Bereich von 0,5350 bis 0,5370, der den 50 %- bis 61,8 %-Fibonacci-Bereich abdeckt. Die Idee war einfach. Selbst starke Katalysatoren führen selten zu geradlinigen Bewegungen, und Pullbacks zur Verteidigung der Breakout-Unterstützung sind häufig.

Genau das ist auch passiert. Nach dem frühen Anstieg des Verbraucherpreisindexes konsolidierte sich der AUD/CHF und hielt sich während der Handelszeiten in Asien und London wiederholt über dem Pivot-Punkt von 0,5370. Der entscheidende Test kam während der US-Handelssitzung rund um das FOMC. Die kurze Dollar-Stärke nach den Äußerungen von Finanzminister Bessent schwächte sich ab, nachdem die Fed eine ausgewogene Haltung eingenommen hatte. Da es keinen klaren USD-Impuls gab, verlagerte sich der Fokus wieder auf die unterschiedliche Geldpolitik.

Dadurch konnte die australische Inflationsentwicklung dominieren. Der AUD/CHF blieb bis zum Handelsschluss stabil in der Zone von 0,5360 bis 0,5380 und stieg dann am Donnerstag weiter an, da die Risikostimmung konstruktiv blieb und die Schlagzeilen über die Lockerung der Immobilienpolitik in China den AUD wahrscheinlich stützten. Das Paar kletterte in Richtung 0,5398 und näherte sich damit dem R1-Ziel bei 0,5440.

Nicht berechtigt, über die Beobachtungsliste hinauszugehen – AUD/NZD & bärische AUD-Setups

GBP/AUD: Bullisches AUD-Ereignis + Risikoaverse-Szenario

GBP/AUD 1 Stunde – Chart Schneller mit TradingView

Unsere Analysten haben auf ein Abwärtsrisiko für GBP/AUD in Richtung der langfristigen Dreiecksunterstützung hingewiesen, falls der australische Verbraucherpreisindex die Erwartungen übertreffen sollte und ein Risikoabbau-Szenario sichere Häfen und eine schwächere Rohstoffnachfrage begünstigen würde, um den Aussie trotz der hawkischen Preisgestaltung der RBA zu begrenzen.

Die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes erfüllte die erste Hälfte dieser Gleichung, da die Inflation bei 3,8 % lag, gegenüber den erwarteten 3,6 %. Die zweite Hälfte blieb jedoch aus. Anstelle von risikoaversen Bedingungen, die wohl das Pfund Sterling begünstigen und Rohstoffwährungen unter Druck setzen würden, blieben die Märkte bis zur FOMC-Sitzung vorsichtig optimistisch und schlugen nach der ausgewogenen Haltung der Fed und den zurückhaltenden Äußerungen von Powell einen konstruktiveren Ton an.

GBP/AUD befand sich bereits im Januar in einem Abwärtstrend und rutschte vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes von über 2,0100 auf 1,9700 ab. Die überraschende Inflationsrate führte zunächst zu einer neuen Nachfrage nach AUD und drückte das Paar auf 1,9550 und damit nahe an die wichtige psychologische Marke von 1,9500.

Von da an ließ die Dynamik nach. Als die Risikobereitschaft zunahm, hatte der AUD Schwierigkeiten, seine Gewinne gegenüber einer anderen risikosensitiven Währung wie dem GBP auszubauen. GBP/AUD erholte sich bis Donnerstag von der Marke von 1,9500, was die Diskrepanz zwischen einem unterstützenden Inflationskatalysator und einem unkooperativen Risikoumfeld widerspiegelte.

Die Konstellation wurde teilweise durch Fundamentaldaten bestätigt, sodass sie nicht die erste Wahl war, um über die Beobachtungsphase hinauszukommen, aber die starken Inflationszahlen aus Australien übten Abwärtsdruck auf GBP/AUD aus und erhöhten ohnehin die Chancen für eine erfolgreiche Short-Position.

AUD/USD: Bärisches AUD-Ereignis + Risikoaverses Szenario

AUD/USD 1 Stunde – Chart schneller mit TradingView

Unser Watchlist-Setup ging von einem möglichen rückläufigen Rückgang auf das 38,2 %-Fibonacci-Retracement-Niveau des AUD/USD aus, falls der australische VPI überraschend nach unten tendieren sollte. Dieses Szenario trat jedoch nicht ein, da die Zahlen die Schätzungen übertrafen und die hawkischen Erwartungen der RBA unterstrichen, wodurch der AUD/USD nicht über die Watchlist-Phase hinauskam. 

Anstatt von seinen jüngsten Höchstständen zurückzufallen, durchbrach das Paar noch vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes die kleine psychologische Widerstandsmarke von 0,6950 und stieg auf 0,7000, während die Dollarschwäche zu Beginn der Woche ein Hauptthema war und die Rückgangsprognose vor dem Zielereignis hinfällig machte.

Obwohl der tatsächliche Inflationsbericht das AUD/USD-Paar damals kaum aus seiner Seitwärtsbewegung herausbrachte, versetzte er es in eine solide Position, um die Risikobereitschaft zur Wochenmitte und die jüngste allgemeine Schwäche des US-Dollars bis zum wichtigen psychologischen Widerstand bei 0,7100 weiter auszunutzen. Dies erwies sich als starke Obergrenze, die das Paar in der zweiten Wochenhälfte zu einem Rückzug auf sein Niveau vor der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex zwang, während die Risikoaversion zunahm. Dennoch gelang es dem AUD/USD, sich stabil um die Marke von 0,7000 zu halten.

AUD/NZD: Bärisches AUD-Ereignis + Risiko-On-Szenario

AUD/NZD 1 Stunde – Chart schneller mit TradingView

Unsere Analysten wiesen darauf hin, dass AUD/NZD vor der Veröffentlichung des australischen Verbraucherpreisindexes den Bereich um die absteigende Trendlinie und den Pivot-Punkt (1,1578) testete, und prognostizierten, dass sich der Ausverkauf fortsetzen könnte, wenn die Zahlen in einem Risiko-On-Szenario unter den Schätzungen liegen würden.

Die tatsächlichen Ergebnisse überraschten jedoch positiv, sodass die Erwartungen einer restriktiven Geldpolitik der RBA weiterhin fest verankert blieben und die bärische Tendenz beim AUD/NZD hinfällig wurde. 

In Kombination mit einem komplexen Marktumfeld zur Wochenmitte führte dies dazu, dass der AUD/NZD die fallende Widerstandszone durchbrach und die nächste Aufwärtsbarriere bei R1 (1,1632) testete, bevor er sich wieder zurückzog.

Der Bereich von Interesse blieb weiterhin ein Wendepunkt und bot später Unterstützung für das Paar, um einen weiteren Test der Wochenhochs zu versuchen, die weiterhin als Widerstand fungierten, als sich die Risikoaversion aufgrund schwacher US-Technologiegewinne beschleunigte.

Der AUD/NZD fiel zurück auf den Drehpunkt und sank schließlich am Freitag bei Börsenschluss unter die Trendlinie, da wieder etwas mehr Risikobereitschaft einsetzte, während der Kiwi aufgrund der sich verbessernden inländischen Bedingungen einen leichten Vorteil behielt.

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Das Fazit

Die Veröffentlichung des australischen Verbraucherpreisindexes sorgte für eine positive Überraschung bei den Gesamtzahlen, obwohl die zugrunde liegenden Komponenten weiterhin einige Zweifel an den Aussichten für eine Straffung der Geldpolitik durch die RBA aufkommen ließen. Dennoch schienen die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung im Februar ausreichend gestützt, um den AUD weiter nach oben zu treiben, während die Risikostimmung zum Zeitpunkt der Veröffentlichung auch höher verzinsliche Währungen begünstigte.

Der Anfang der Woche war geprägt von Unsicherheiten, die auf der US-Wirtschaft und dem Dollar lasteten und die zurückhaltende Haltung der Fed befeuerten, was risikoreiche Anlagen stützte. Abweichende Stimmen bei der Entscheidung der Fed lösten auch einige Risikoaufschwünge aus, die ebenfalls zugunsten des Aussie wirkten, obwohl sich in der zweiten Hälfte eine Trendwende abzeichnete, als schwache US-Technologiegewinne und die mögliche Ernennung eines hawkischen Fed-Vorsitzenden die Stimmung belasteten.

Obwohl der AUD/CHF vor dem Zielereignis aufgrund von Anti-Dollar-Strömen, die sich in Richtung des als sicherer Hafen geltenden CHF verlagerten, zunächst leicht unter die Retracement-Zone fiel, war das Paar in einer guten Position, um von den besser als erwarteten australischen CPI-Ergebnissen zu profitieren, während die Fed auch eine „ausgewogene Haltung” einnahm, die einen Teil der Aufmerksamkeit des Marktes wieder auf die geldpolitischen Divergenzen lenkte.

Damit konnte das Paar in den Sitzungen nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes einen stetigen Anstieg verzeichnen, da die Stimmung weiterhin zugunsten von Risikoanlagen tendierte. Das Swing-Hoch erwies sich als starke Obergrenze, und AUD/CHF fiel bald wieder in den Bereich des Interesses zurück, als aufgrund schwacher US-Technologiegewinne und Spekulationen über einen hawkischen Fed-Vorsitzenden wieder Risikovermeidungsströme einsetzten.

Die oben diskutierten Einstiegsszenarien berücksichtigten das sich verändernde Marktumfeld, da der Einstieg unmittelbar nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes den anfänglichen Anstieg von 50 bis 80 Pips erfasst hätte, der noch Stunden nach dem Zielereignis anhielt. Die primäre Pullback-Einstiegsstrategie ging ebenfalls auf und unterstrich die Geduld, nach einer anfänglich starken bullischen Reaktion auf einen Rückgang zu warten, da die hawkische Haltung der RBA die AUD-Gewinne angesichts der konstruktiven Risikostimmung und der Lockerung der Regulierung des chinesischen Immobiliensektors im weiteren Verlauf der Woche stützte.

Insgesamt würden wir die Diskussion dieser Woche als „sehr wahrscheinlich” für ein potenziell positives Ergebnis einstufen. Die überraschend hohe Inflation, unterstützt durch die Anti-Dollar-Situation und die risikofreudige Haltung der Fed, versetzte den AUD/CHF in eine starke Position, um von den gut verankerten Spekulationen über eine restriktive RBA zu profitieren, da sich die Händler auf die bevorstehende Ankündigung im Februar einstellten.

Die Bewegungen reagierten auch gut auf die in der Beobachtungsliste diskutierten technischen Auslöser, wobei die Fibonacci-Retracement-Niveaus einen Bereich von Interesse abdeckten, der nach dem Zielereignis als Unterstützung diente, und die Preisbewegung auf der richtigen Seite der Einstiegszone blieb, bevor sich die Stimmung gegen Ende der Woche stark veränderte.

Wichtige Erkenntnisse:

Schlagzeilen erfordern eine Zusammensetzungsanalyse
Der australische Verbraucherpreisindex von 3,8 % übertraf die Prognose von 3,6 % deutlich, aber der anfängliche Anstieg des AUD schwächte sich ab, sobald die Händler die Treiber analysiert hatten. Einmalige Faktoren im Zusammenhang mit Stromkosten und saisonalen Reisen ließen die Märkte an der Nachhaltigkeit des Anstiegs des Inflationsdrucks zweifeln. Dennoch hielt die erhöhte Inflation im Dienstleistungssektor die Spekulationen auf eine restriktive Geldpolitik der RBA aufrecht und stützte den AUD über seine anfängliche Reaktion hinaus.

Dies zeigt, dass die Märkte weniger auf die Schlagzeilen achten als vielmehr darauf, welche Komponenten die Politik beeinflussen, und dass der Erfolg im Handel davon abhängt, diesen Unterschied schnell zu erkennen. In der Praxis kann man dies umsetzen, indem man während der ersten Reaktion abwartet und darauf wartet, dass die Märkte die Daten verdauen, bevor man Handelspositionen eingeht.

Die Neutralität des FOMC verstärkte die Entwicklungen einzelner Währungen
Die Beibehaltung des Leitzinses der Fed bei 3,50 % bis 3,75 % in Verbindung mit zwei zurückhaltenden Gegenstimmen führte zu einem ausgewogenen Ergebnis, das dem Dollar keine starke Richtung gab. Diese Neutralität war entscheidend, da sie es Paaren wie AUD/CHF ermöglichte, auf der Grundlage ihrer eigenen Fundamentaldaten zu handeln, anstatt von den allgemeinen USD-Strömen beeinflusst zu werden. Da es keine hawkischen oder dovishen Überraschungen seitens der Fed gab, konnten die hartnäckige Inflation in Australien und die relative Haltung der RBA die Preisentwicklung klarer vorantreiben, was zeigt, wie neutrale Signale der Zentralbank den Handel mit politischen Divergenzen verschärfen können.

Pullback-Strategien schlagen Momentum-Trading in komplexen Umgebungen
Die Zeitspanne zwischen der Veröffentlichung des australischen Verbraucherpreisindex und der Entscheidung des FOMC hat sich für Geduld gelohnt. Anstatt dem Anstieg des Verbraucherpreisindex hinterherzulaufen, hat das Warten auf einen Rückgang des AUD/CHF auf die Konfluenzzone bei 0,5370 zu deutlich besseren Einstiegskursen geführt, während gleichzeitig die Erwartungen der RBA bestätigt und eine hawkische Überraschung der Fed vermieden wurden. In ereignisreichen Wochen ist es in Bezug auf das Risiko-Ertrags-Verhältnis in der Regel besser, den Kurs auf die Unterstützung sinken zu lassen, als bei hohen Momentum-Werten einzusteigen.