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美国股市周一飙升至接近历史高点，因意外强劲的制造业报告提振了经济乐观情绪；而黄金则延续跌势，此前特朗普总统提名凯文·沃什担任下一任美联储主席引发了上周的历史性暴跌。
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外汇新闻要闻与数据：
- 日本央行2026年1月22-23日会议纪要显示，决策者日益担忧日元升值引发的通胀压力及仍"相当宽松"的金融环境，若当前经济与物价前景持续，则需进一步加息。 尽管政策利率维持在0.75%不变，但多位委员强调日本央行不应过多纠结于过往加息决策，必须做好及时适度加息的准备，避免政策滞后于经济走势。
- 澳大利亚标普全球制造业PMI终值（2026年1月）：52.3（预期52.4；前值51.6）
- 澳大利亚澳新银行-Indeed招聘广告环比数据（2026年1月）：4.4%（预期环比-0.1%；前值环比-0.5%）
- 日本标普全球制造业PMI终值（2026年1月）：51.5（预期51.5；前值50.0）
- 澳大利亚2026年1月TD-MI通胀指标：环比0.2%（前值环比1.0%）
- 中国RatingDog制造业PMI（2026年1月）：50.3（预期50.5；前值50.1）
- 德国2025年12月零售销售：环比0.1%（预期0.5%；前值-0.6%）；同比1.5%（预期1.5%；前值1.1%）
- 英国全国房屋价格指数（2026年1月）：环比0.3%（预期0.6%；前值-0.4%）；同比1.0%（预期1.5%；前值0.6%）
- 瑞士2025年12月零售销售 ：环比增长1.0%（预期0.4%；前值0.1%）；同比增幅2.9%（预期2.1%；前值2.3%）
- 瑞士采购经理人协会(procure.ch)制造业PMI（2026年1月）：48.8（预期值46.2；前值45.8）
- 欧元区2026年1月HCOB制造业PMI终值：49.5（预期49.4；前值48.8）
- 德国HCOB制造业PMI终值（2026年1月）：49.1（预期值48.7；前值47.0）
- 英国标普全球制造业PMI终值（2026年1月）：51.8（预期51.6；前值50.6）
- 加拿大标普全球制造业PMI（2026年1月）：50.4（预期48.9；前值48.6）
- 美国ISM制造业PMI（2026年1月）：52.6（预期48.2；前值47.9）
- 特朗普总统周一宣布美国与印度达成贸易协议。莫迪总理承诺停止购买俄罗斯石油，并将大幅增加从美国及可能的委内瑞拉进口石油。 特朗普表示美国将对印度实施降低后的互惠关税，即刻将税率从25%降至18%；印度则承诺将对美关税及非关税壁垒降至零，并采购超过5000亿美元的美国能源、科技、农产品及其他商品。
市场价格走势概览：
美元指数、黄金、标普500、原油、美国10年期国债收益率、比特币叠加图——通过TradingView实现更快速的图表分析
周一交易时段市场情绪出现强烈反转，强劲的美国制造业报告将市场叙事从衰退担忧转向经济复苏乐观预期，推动股市逼近历史高位，而贵金属则延续上周受凯文·沃什言论影响的剧烈修正走势。
美股盘中先跌后涨，标普500指数收涨0.57%至6974点附近。该指数在美东时间上午10点ISM制造业数据发布后加速上行，午后涨势延续，交易员们积极解读报告对企业盈利和经济动能的积极影响。 此轮反弹呈现广泛态势，经济敏感板块领涨——制造业活动时隔12个月再度扩张。科技股涨幅有限，而小盘股表现优异，反映出市场对制造业复苏将推动经济增长扩大的乐观预期。
ISM制造业PMI在1月飙升至52.6，远超48.2的市场预期，创下2022年8月以来最高读数。报告显示各关键分项全面扩张：新订单指数从47.7跃升至57.1，生产指数从50.7升至55.9。 受访者指出节后补货和关税前采购是需求激增的驱动因素，但就业指数虽从12月的44.9回升至48.1，仍处于收缩区间。数据超预期幅度可能助推股市热情，交易员将其解读为制造业正摆脱长期低迷的信号。
西德克萨斯中质原油下跌约5.00%，收于62.0美元附近，回吐近期涨幅，创下当日最大跌幅。抛售潮似乎与 特朗普周末的表态相关 ——他称伊朗正与华盛顿进行"严肃对话"，暗示紧张局势有所缓和。此前因担忧美国可能发动军事打击，上周油价曾攀升至数月高位。 地缘政治风险溢价的缓解，可能掩盖了欧佩克+周日确认3月产量维持不变的消息——该决定早在11月已公布，且未提供第一季度之后的任何指引。美国和哈萨克斯坦此前关闭的产能恢复生产，加上2026年全年供应过剩的预期，加剧了市场看跌情绪，交易员们重新聚焦基本面供需动态。
黄金延续上周历史性暴跌后的跌势，下跌1.50%至4651美元附近。贵金属的疲软似乎反映了周五近10%暴跌后的持续头寸平仓，该跌幅由特朗普提名凯文·沃什为下一任美联储主席所引发。 市场认为沃什在美联储资产负债表问题上比其他候选人更鹰派，这削弱了此前推动金价创下5600美元以上历史高位的货币贬值预期。强劲的ISM制造业数据可能进一步压制金价，因经济活动改善削弱避险需求，同时强化了美联储将维持较高利率更长时间的预期。
比特币逆势反弹1.76%至78,251美元附近，上周修正后加密货币趋稳扭转了早盘颓势。此轮涨势与传统风险资产走势脱钩，可能反映技术支撑位作用，或因交易员将近期回调视为买入良机。尽管反弹，比特币仍远低于近期高点，因贵金属抛售后另类资产整体叙事持续面临质疑。
美国10年期国债收益率上涨0.87%至4.28%附近。收益率全天稳步攀升，在美东时间上午10点ISM制造业数据发布后加速上行，因交易员下调了对美联储近期降息的预期。 债券市场的反应可能反映出，鉴于制造业意外强劲表现降低了货币宽松的紧迫性，市场正重新评估美联储的政策路径。尽管沃什被视为在短期利率政策上可能持鸽派立场，但收益率仍出现上升，这表明当前对经济增长的担忧已盖过对美联储长期领导层的考量。
推广：随着沃什提名引发黄金遭遇"历史性暴跌"，比特币正于78,251美元附近企稳。无论您是规避美联储风险还是寻求买入良机，请选择为金融新时代打造的交易平台。Coinbase提供深度流动性，助您在分秒必争时获得更窄点差与可靠执行。立即访问Coinbase了解更多！
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外汇市场动态：美元兑主要货币走势
美元对主要货币叠加图——TradingView助您快速绘制图表
周一美元表现强劲，在经历了重大经济数据发布和地缘政治事件的交织后，最终成为当日表现最佳的主要货币，这些事件进一步强化了美元的吸引力。
亚洲时段美元兑主要货币震荡交投，整体呈横盘格局，但进入伦敦时段后整体呈现净看涨倾向。隔夜价格走势可能反映了交易员对当日晚些时候欧洲和美国数据发布前的谨慎持仓，普遍不愿进行激进的方向性押注。 日本央行在亚洲时段发布的政策会议纪要显示，决策者日益关注及时加息以应对日元驱动的通胀压力，但这种鹰派倾向对日元即时升值作用有限，因市场仍在等待关于下次政策调整时机的更明确信号。
伦敦时段迎来当日首份重要数据，欧洲制造业PMI终值确认经济前景小幅改善但未现重大转折。美元在伦敦早盘承压回落，随后在美股时段前小幅反弹。 欧元区HCOB制造业PMI终值报49.5，虽较12月的48.8有所改善，仍处于收缩区间；德国数据49.1同样低于50的扩张门槛。英国制造业PMI终值为51.8，显示持续温和扩张。 欧洲数据喜忧参半，未能提振欧元或英镑，使美元在早盘回调后企稳，交易员们正为美国ISM数据发布布局。
美股时段成为转折点：在强劲ISM制造业报告推动下，美元兑主要货币持续反弹，随后在下午剩余时间趋于平稳并呈现震荡走势。 52.6的读数远超预期，创下2022年以来最强劲的制造业扩张，引发美元即时走强，交易员们重新评估美联储的政策路径。新订单指数从47.7飙升至57.1，生产指数升至55.9，表明制造业正摆脱长期低迷，降低了美联储在2026年激进降息的可能性。
美元在美股午盘时段的强势表现，不仅源于制造业数据，更反映出更广泛的风险偏好环境——当美国经济表现优于预期时，美元通常会获得支撑。特朗普与莫迪宣布的贸易协议（包括印度承诺停止购买俄罗斯石油并采购逾5000亿美元美国商品）可能提供了额外支撑，凸显了美国贸易动能与经济外交的复苏。
周一收盘时，美元成为当日表现最佳的主要货币，其全面走强可能反映出市场日益确信：美国经济的韧性与美联储的政策立场，正持续使美元与其他主要货币拉开差距。
经济日历中即将公布的潜在催化因素
- 新西兰2025年12月建筑许可数据（格林威治时间21:45）
- 日本货币基础（2026年1月数据） 格林威治时间23:50
- 澳大利亚2025年12月建筑许可与住房审批预估数据（格林威治时间凌晨0:30）
- 澳大利亚RBA利率决议（2026年2月3日） 格林威治时间凌晨3:30
- 澳大利亚央行新闻发布会（格林尼治时间凌晨4:30）
- 法国2026年1月通胀率初值（格林威治时间上午7:45）
- 新西兰全球乳品贸易价格指数（2026年2月3日）
- 美国联邦储备委员会巴金讲话（格林威治时间下午1:00）
- 美国2025年12月JOLTS职位空缺与离职报告
周二焦点事件当 属澳大利亚储备银行于格林威治时间凌晨3:30公布的政策决议。鉴于近期经济数据表明澳大利亚经济韧性十足，市场正密切关注任何有关潜在降息时机的信号。相较于其他主要央行，澳储行一直保持相对鹰派立场，但通胀压力缓解或将为2026年下半年政策宽松铺路。
美国JOLTs职位空缺报告将为劳动力市场动态提供关键洞察。此前周一公布的ISM制造业就业分项指数虽从12月的44.9回升至48.1，但仍显示持续收缩。交易员将重点关注职位空缺数据，以验证劳动力市场是否仍足够强劲支撑美联储当前政策立场——尤其在制造业意外强劲表现暗示经济动能可能正在积聚的背景下。
美联储理事托马斯·巴金将于格林威治时间下午1点发表讲话，或将进一步阐释政策制定者如何解读近期经济数据（包括周一爆发的ISM数据）。任何关于制造业复苏及其对货币政策影响的评论都可能引发市场波动，尤其当巴金阐明美联储是否认为当前强劲势头具有可持续性，抑或仅是关税政策实施前布局所致的节后短期反弹时。
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