Finanz- und Devisenmarkt-Recap: Feb. 2, 2026

Die US-Aktien sind am Montag fast auf Rekordhoch gestiegen, weil ein überraschend guter Bericht zum verarbeitenden Gewerbe den Optimismus für die Wirtschaft gestärkt hat. Gold hat dagegen nach der historischen Talfahrt letzte Woche, die durch die Nominierung von Kevin Warsh als nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank durch Präsident Trump ausgelöst wurde, weiter an Wert verloren.

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Devisen-Schlagzeilen & Daten:

• Die neueste Zusammenfassung der Meinungen aus der Sitzung der Bank of Japan vom 22. bis 23. Januar 2026 zeigt , dass die Entscheidungsträger zunehmend besorgt sind, dass der durch den Yen bedingte Inflationsdruck und die nach wie vor „sehr akkommodierenden” finanziellen Bedingungen für weitere Zinserhöhungen sprechen , wenn die aktuellen Wirtschafts- und Preisaussichten bestehen bleiben. Während der Leitzins unverändert bei 0,75 % belassen wurde, betonten mehrere Mitglieder, dass die BOJ nicht zu viel Zeit mit der Bewertung vergangener Zinserhöhungen verbringen sollte und bereit sein muss, die Zinsen rechtzeitig und in angemessener Weise anzuheben, um nicht hinter die Kurve zu geraten.
• Australien S&P Global Manufacturing PMI Final für Januar 2026: 52,3 (Prognose: 52,4; zuvor: 51,6)
• ANZ-Indeed-Stellenanzeigen für Januar 2026: 4,4 % im Monatsvergleich (-0,1 % im Monatsvergleich prognostiziert; -0,5 % im Monatsvergleich zuvor)
• Japan S&P Global Manufacturing PMI Final für Januar 2026: 51,5 (Prognose: 51,5; zuvor: 50,0)
• Australien TD-MI Inflationsindex für Januar 2026: 0,2 % im Monatsvergleich (vorher 1,0 % im Monatsvergleich)
• China RatingDog Manufacturing PMI für Januar 2026: 50,3 (Prognose: 50,5; vorher: 50,1)
• Deutschland Einzelhandelsumsätze für Dezember 2025: 0,1 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,5 % im Monatsvergleich; vorher: -0,6 % im Monatsvergleich); 1,5 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; vorher: 1,1 % im Jahresvergleich)
• Nationwide-Immobilienpreise im Vereinigten Königreich für Januar 2026: 0,3 % (Prognose: 0,6 %; vorher: -0,4 %); 1,0 % im Jahresvergleich (Prognose: 1,5 % im Jahresvergleich; vorher: 0,6 % im Jahresvergleich)
• Schweizer Einzelhandelsumsätze für Dezember 2025: 1,0 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,4 % im Monatsvergleich; vorher: 0,1 % im Monatsvergleich); 2,9 % im Jahresvergleich (Prognose: 2,1 % im Jahresvergleich; vorher: 2,3 % im Jahresvergleich)
• Schweizer procure.ch-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Januar 2026: 48,8 (Prognose: 46,2; vorher: 45,8)
• Eurozone HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe, endgültig, für Januar 2026: 49,5 (Prognose: 49,4; vorher: 48,8)
  • Deutscher HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für Januar 2026: 49,1 (Prognose: 48,7; vorher: 47,0)
• Endgültiger S&P Global Manufacturing PMI für Großbritannien für Januar 2026: 51,8 (Prognose: 51,6; vorher: 50,6)
• Kanada S&P Global Manufacturing PMI für Januar 2026: 50,4 (Prognose: 48,9; vorher: 48,6)
• US-ISM-PMI für das verarbeitende Gewerbe für Januar 2026: 52,6 (Prognose: 48,2; vorher: 47,9)
• Präsident Trump hat am Montag gesagt, dass die USA und Indien ein Handelsabkommen abgeschlossen haben. Premierminister Narendra Modi hat versprochen, kein russisches Öl mehr zu kaufen und stattdessen viel mehr aus den USA und vielleicht auch aus Venezuela zu holen. Trump sagte, dass die USA ab sofort einen reduzierten Gegenzoll von 25 % auf 18 % für Indien erheben werden, während Indien versprochen hat, seine Zölle und nichttarifären Handelshemmnisse gegenüber den USA auf null zu senken und US-Energie, Technologie, Agrarprodukte und andere Waren im Wert von über 500 Milliarden Dollar zu kaufen.

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Dollar-Index, Gold, S&P 500, Öl, 10-jährige US-Rendite, Bitcoin-Overlay – Chart schneller mit TradingView

Die Sitzung am Montag brachte eine deutliche Umkehr der Marktstimmung mit sich, da ein sensationeller US-Konjunkturbericht die Stimmung von Rezessionsängsten zu neuem wirtschaftlichem Optimismus wandelte und die Aktienkurse in die Nähe ihrer Rekordhöhen trieb, während Edelmetalle ihre dramatische Korrektur nach dem von Kevin Warsh ausgelösten Ausverkauf der letzten Woche fortsetzten.

US-Aktien fielen zunächst, erholten sich dann aber im Laufe der Sitzung, wobei der S&P 500 um 0,57 % stieg und bei rund 6.974 Punkten schloss. Der Anstieg des Index beschleunigte sich nach der Veröffentlichung des ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe um 10:00 Uhr ET, wobei sich die Gewinne bis in den Nachmittag hinein fortsetzten, da die Händler die Auswirkungen des Berichts auf die Unternehmensgewinne und die wirtschaftliche Dynamik positiv bewerteten. Die Erholung schien breit angelegt zu sein, wobei konjunkturempfindliche Sektoren die Gewinne anführten, da die Produktionstätigkeit zum ersten Mal seit 12 Monaten wieder zunahm. Technologieaktien beteiligten sich nur mäßig am Anstieg, während Small-Cap-Aktien eine Outperformance erzielten, was den Optimismus widerspiegelte, dass eine Erholung der Produktion das Wirtschaftswachstum ausweiten könnte.

Der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe stieg im Januar auf 52,6 Punkte und lag damit deutlich über der Konsensprognose von 48,2 Punkten. Dies ist der höchste Wert seit August 2022. Der Bericht zeigte eine Expansion in allen wichtigen Bereichen, wobei die Auftragseingänge von 47,7 auf 57,1 Punkte und die Produktion von 50,7 auf 55,9 Punkte stiegen. Die Befragten nannten die Wiederauffüllung der Lagerbestände nach den Feiertagen und Einkäufe vor der Einführung von Zöllen als Gründe für den Nachfrageanstieg, obwohl die Beschäftigung trotz einer Verbesserung gegenüber Dezember (44,9) mit 48,1 weiterhin rückläufig war. Das Ausmaß der Überraschung hat wahrscheinlich zur Begeisterung an den Aktienmärkten beigetragen, da die Händler die Daten als Beweis dafür interpretierten, dass sich das verarbeitende Gewerbe von einem längeren Abschwung erholt.

Der Preis für WTI-Rohöl fiel um rund 5,00 % auf knapp 62,0 USD und gab damit die jüngsten Gewinne in der dramatischsten Bewegung der Sitzung wieder ab. Der Ausverkauf schien mit Trumps Äußerungen vom Wochenende zusammenzuhängen, dass der Iran „ernsthaft mit Washington verhandle”, was auf eine Entspannung der Spannungen hindeutet, die den Ölpreis letzte Woche aufgrund von Befürchtungen möglicher US-Militärschläge auf ein Mehrmonatshoch getrieben hatten. Die Entspannung der geopolitischen Risikoprämie überschattete wahrscheinlich die Bestätigung der OPEC+ vom Sonntag, dass die Produktion im März stabil bleiben würde – eine Entscheidung, die bereits im November angekündigt worden war und keine Hinweise über das erste Quartal hinaus gab. Die Wiederaufnahme der zuvor stillgelegten Produktion in den USA und Kasachstan in Verbindung mit den Erwartungen eines Überangebots bis 2026 verstärkte die pessimistische Stimmung, da sich die Händler wieder auf die fundamentale Dynamik von Angebot und Nachfrage konzentrierten.

Gold setzte seinen Rückgang seit dem historischen Einbruch der letzten Woche fort und fiel um 1,50 % auf rund 4.651 $. Die Schwäche des Edelmetalls schien die anhaltende Positionsauflösung nach dem fast 10-prozentigen Einbruch am Freitag widerzuspiegeln, der durch Trumps Nominierung von Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden ausgelöst worden war. Die Märkte sehen Warsh als einen Kandidaten, der in Bezug auf die Bilanz der Fed eine strengere Haltung vertritt als andere Kandidaten, was die Erzählung von einer Geldentwertung untergräbt, die Gold nur wenige Tage zuvor auf Rekordhöhen von über 5.600 USD getrieben hatte. Die starken ISM-Daten für das verarbeitende Gewerbe dürften den Druck auf Gold zusätzlich verstärkt haben, da eine sich verbessernde Konjunktur die Nachfrage nach sicheren Anlagen verringert und gleichzeitig die Erwartungen verstärkt, dass die Fed länger an höheren Zinsen festhalten kann.

Bitcoin legte um 1,76 % zu und notierte bei fast 78.251 USD, womit es seine frühere Schwäche umkehrte, da sich die Kryptowährung nach der Korrektur der letzten Woche stabilisierte. Diese Entwicklung schien unabhängig von traditionellen Risikoanlagen zu sein und spiegelte möglicherweise technische Unterstützungsniveaus oder ein erneutes Interesse von Händlern wider, die die jüngste Schwäche als Kaufgelegenheit betrachteten. Trotz der Erholung blieb Bitcoin deutlich unter seinen jüngsten Höchstständen, da die allgemeine Diskussion um alternative Anlagen nach dem Ausverkauf von Edelmetallen weiterhin kritisch beobachtet wurde.

Die Renditen für 10-jährigeUS-Staatsanleihen stiegen um 0,87 % auf etwa 4,28 %. Die Renditen kletterten während der gesamten Sitzung stetig und beschleunigten sich nach der Veröffentlichung des ISM-Index um 10:00 Uhr ET, da die Händler ihre Erwartungen hinsichtlich kurzfristiger Zinssenkungen durch die Fed zurücknahmen. Die Reaktion des Anleihemarktes spiegelte wahrscheinlich eine Neubewertung des Kurses der Fed wider, da die überraschende Stärke des verarbeitenden Gewerbes die Dringlichkeit einer geldpolitischen Lockerung verringert. Der Anstieg der Renditen erfolgte trotz der Einschätzung, dass Warsh in Bezug auf die kurzfristige Zinspolitik möglicherweise eine zurückhaltende Haltung einnehmen könnte, was darauf hindeutet, dass unmittelbare Wachstumssorgen derzeit schwerer wiegen als längerfristige Überlegungen der Fed-Führung.

Werbung: Während Gold nach der Nominierung von Warsh einen „historischen Einbruch” erlebt, stabilisiert sich Bitcoin bei 78.251 $. Egal, ob du dich gegen die Fed absichern oder nach einer Kaufgelegenheit suchen möchtest, handle mit einer Plattform, die für die nächste Ära der Finanzwelt entwickelt wurde. Coinbase bietet die hohe Liquidität, die für engere Spreads und eine zuverlässige Ausführung erforderlich ist, wenn jede Sekunde zählt. Erfahre mehr bei Coinbase!
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Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Überlagerung von USD vs. Hauptwährungen – Schnellere Chartdarstellung mit TradingView

Der US-Dollar hat am Montag stark abgeschnitten und war am Ende der Tagessitzung die beste Hauptwährung, nachdem wichtige Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden und geopolitische Entwicklungen die Attraktivität des Greenback erhöht haben.

Während der asiatischen Handelssitzung war der Dollar gegenüber den Hauptwährungen unruhig und bewegte sich meist seitwärts, wobei er vor Beginn der Londoner Handelssitzung wohl eine insgesamt bullische Tendenz zeigte. Die Preisentwicklung über Nacht spiegelte wahrscheinlich die vorsichtige Positionierung vor den für später am Tag geplanten Veröffentlichungen von Daten aus Europa und den USA wider, wobei die Händler offenbar zögerten, aggressive Richtungswetten einzugehen. Die während der asiatischen Handelszeiten veröffentlichte Zusammenfassung der Meinungen der BOJ zeigte, dass die politischen Entscheidungsträger zunehmend besorgt sind über die Notwendigkeit zeitnaher Zinserhöhungen, um den durch den Yen verursachten Inflationsdruck zu bekämpfen. Diese hawkische Haltung führte jedoch nur zu einer begrenzten unmittelbaren Stärkung des Yen, da die Märkte auf konkretere Signale hinsichtlich des Zeitpunkts der nächsten geldpolitischen Maßnahme warteten.

Die Londoner Börsensitzung brachte die ersten wichtigen Daten des Vormittags, wobei die endgültigen europäischen PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe eine leichte Verbesserung, aber keine dramatischen Veränderungen der regionalen Wirtschaftsaussichten bestätigten. Der Dollar gab während der Londoner Vormittagshandelssitzung nach, bevor er sich zu Beginn der US-Börsensitzung leicht erholte. Der endgültige HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Euroraum lag bei 49,5 und damit trotz einer Verbesserung gegenüber dem Wert von 48,8 im Dezember weiterhin im kontraktiven Bereich, während der Wert für Deutschland mit 49,1 ebenfalls unter der Expansionsschwelle von 50 blieb. Der endgültige Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Vereinigten Königreich lag bei 51,8 und zeigte damit eine anhaltende moderate Expansion. Die gemischten europäischen Daten boten dem Euro oder dem Pfund wenig Unterstützung, sodass sich der Dollar nach seinem frühen Rückgang stabilisieren konnte, während sich die Händler auf die Veröffentlichung des US-ISM-Index einstellten.

Die US-Handelssitzung brachte die entscheidende Wende, als der Dollar nach dem sensationellen ISM-Bericht zum verarbeitenden Gewerbe gegenüber den wichtigsten Währungen weiter zulegte, bevor er sich stabilisierte und den Rest des Nachmittags unruhig handelte. Der Wert von 52,6 lag deutlich über den Erwartungen und stellte die stärkste Expansion des verarbeitenden Gewerbes seit 2022 dar, was zu einer sofortigen Aufwertung des Dollars führte, da die Händler den Kurs der Fed neu bewerteten. Der Anstieg der Auftragseingänge von 47,7 auf 57,1 und der Anstieg der Produktion auf 55,9 deuteten darauf hin, dass sich das verarbeitende Gewerbe aus seiner anhaltenden Flaute befreite, was die Wahrscheinlichkeit aggressiver Zinssenkungen durch die Fed im Jahr 2026 verringerte.

Die Stärke des Dollars am Nachmittag in den USA schien nicht nur die Daten zum verarbeitenden Gewerbe widerzuspiegeln, sondern auch das allgemein risikofreudigere Umfeld, das den Greenback in Zeiten einer überdurchschnittlichen Wirtschaftsleistung der USA normalerweise stützt. Die Ankündigung des Handelsabkommens zwischen Trump und Modi, das Indiens Verpflichtung beinhaltet, den Kauf von russischem Öl einzustellen und US-Waren im Wert von über 500 Milliarden Dollar zu kaufen, dürfte zusätzliche Unterstützung geboten haben, indem es die erneute Dynamik des US-Handels und die Wirtschaftsdiplomatie hervorhob.

Bei Börsenschluss am Montag war der Dollar die leistungsstärkste Hauptwährung auf Tagesbasis, und seine breit angelegte Stärke spiegelte wahrscheinlich die wachsende Überzeugung des Marktes wider, dass die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft und die Politik der Fed den Greenback weiterhin von seinen wichtigsten Konkurrenten abheben.

Kommende potenzielle Impulse im Wirtschaftskalender

• Neuseeländische Baugenehmigungen für Dezember 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Japanische Geldbasis für Januar 2026 um 23:50 Uhr GMT
• Australien: Baugenehmigungen und Wohnungsbaugenehmigungen für Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Zinsentscheidung der australischen RBA für den 3. Februar 2026 um 3:30 Uhr GMT
• Australien: Pressekonferenz der RBA um 4:30 Uhr GMT
• Vorläufige Inflationsrate Frankreichs für Januar 2026 um 7:45 Uhr GMT
• Neuseeland Global Dairy Trade Price Index für den 3. Februar 2026
• Rede von Barkin, US-Notenbank, um 13:00 Uhr GMT
• US-JOLTs-Stellenangebote und Kündigungen für Dezember 2025

Der Kalender für Dienstag wird von der geldpolitischen Entscheidung der Reserve Bank of Australia um 3:30 Uhr GMT dominiert, bei der die Märkte auf Signale hinsichtlich des Zeitpunkts möglicher Zinssenkungen achten, da die jüngsten Wirtschaftsdaten eine Widerstandsfähigkeit der australischen Wirtschaft zeigen. Die RBA hat im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken eine relativ restriktive Haltung beibehalten, obwohl der nachlassende Inflationsdruck letztendlich den Weg für eine Lockerung der Geldpolitik im Laufe des Jahres 2026 ebnen könnte.

Der US-JOLTs-Bericht wird wichtige Einblicke in die Dynamik des Arbeitsmarktes geben, nachdem die ISM-Komponente für die Beschäftigung im verarbeitenden Gewerbe am Montag mit 48,1 einen anhaltenden Rückgang zeigte, wenn auch eine Verbesserung gegenüber den 44,9 Punkten im Dezember. Händler werden die Daten zu offenen Stellen genau unter die Lupe nehmen, um Hinweise darauf zu finden, dass der Arbeitsmarkt weiterhin gesund genug ist, um die aktuelle Haltung der Fed zu stützen, insbesondere nachdem die überraschende Stärke des verarbeitenden Gewerbes darauf hindeutet, dass sich eine wirtschaftliche Dynamik aufbauen könnte.

Die Rede von Fed-Gouverneur Thomas Barkin um 13:00 Uhr GMT könnte zusätzliche Einblicke geben, wie die politischen Entscheidungsträger die jüngsten Wirtschaftsdaten, einschließlich des sensationellen ISM-Wertes vom Montag, interpretieren. Jede Äußerung zur Trendwende im verarbeitenden Gewerbe und deren Auswirkungen auf die Geldpolitik könnte zu Volatilität führen, vor allem wenn Barkin darauf eingeht, ob die Fed die Stärke als nachhaltig oder lediglich als vorübergehenden Aufschwung nach den Feiertagen ansieht, der durch die Positionierung vor der Einführung von Zöllen getrieben ist.

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