Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã gây bất ngờ cho thị trường với việc cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến 50 điểm cơ bản, đưa lãi suất tiền mặt xuống mức thấp nhất trong ba năm là 2,50% sau khi GDP quý 2 yếu hơn dự kiến.

Đồng đô la New Zealand đã phản ứng thế nào, và trong số các cặp trong danh sách theo dõi của chúng ta, cặp nào mang lại cơ hội giao dịch tốt nhất?

Danh sách theo dõi là các cuộc thảo luận về triển vọng giá và chiến lược được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản và kỹ thuật, là một bước quan trọng trong việc tạo ra một ý tưởng giao dịch chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn trong “Danh sách theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy kiểm tra trang đăng ký BabyPips Premium của chúng tôi để tìm hiểu thêm!

Chúng tôi đang phân tích các thiết lập NZD của mình trong tuần này và cách mỗi cặp hoạt động sau quyết định giảm lãi suất của RBNZ và những thay đổi liên tục trong tâm lý rủi ro.

Thiết Lập

Những Gì Chúng Tôi Đang Theo Dõi: Quyết Định Chính Sách Tiền Tệ RBNZ tháng 10 năm 2025

• Kỳ Vọng: Thị trường dự đoán ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất chính thức xuống 25 điểm cơ bản xuống còn 2,75%
• Kết quả dữ liệu: RBNZ gây bất ngờ cho thị trường với việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, viện dẫn rằng GDP quý 2 yếu hơn dự kiến. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương cũng cho biết rằng lãi suất thấp hơn đang bắt đầu hỗ trợ tiêu dùng hộ gia đình và lạm phát cơ bản trong nước có thể tiếp tục giảm.
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro trung lập đến tích cực giữa tuần, khi mối lo ngại về đóng cửa của Mỹ và căng thẳng chính trị ở Pháp và Nhật Bản tạm thời bị lu mờ bởi biên bản cuộc họp của FOMC hỗ trợ cắt giảm lãi suất thêm trong một ủy ban chia rẽ.

Kết Quả Sự Kiện

RBNZ gây bất ngờ cho thị trường với việc giảm Lãi Suất Chính Thức xuống 50 điểm cơ bản đến 2,50% thay vì giảm 25 điểm cơ bản như dự đoán, đưa lãi suất xuống mức thấp nhất trong ba năm.

Ngân hàng trung ương đã biện minh cho việc cắt giảm lớn hơn bằng cách chỉ ra dữ liệu GDP quý 2 yếu hơn dự kiến và tiếp tục yếu kém trong tiêu dùng hộ gia đình, mặc dù các nhà hoạch định chính sách lưu ý rằng lãi suất thấp hơn đang bắt đầu hỗ trợ phục hồi kinh tế.

Ủy ban vẫn tự tin rằng áp lực lạm phát cơ bản đang giảm bớt và dự kiến lạm phát sẽ trở lại mức mục tiêu 2% vào nửa đầu năm 2026.

Những Điểm Chính:

• Cắt giảm OCR 50 điểm cơ bản xuống còn 2,5%, vượt qua kỳ vọng thị trường là 25 điểm cơ bản
• Dự báo lạm phát sẽ trở lại mức 2% vào nửa đầu năm 2026
• GDP quý 2 yếu giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước, tệ hơn so với dự báo giảm 0,9%
• Ủy ban vẫn sẵn sàng cắt giảm thêm nếu áp lực lạm phát tiếp tục giảm
• Áp lực lạm phát trong nước đang giảm bớt, mang lại sự tự tin cho các nhà hoạch định chính sách để hành động quyết đoán
• Tăng trưởng của đối tác thương mại đang cải thiện cho năm 2025, đặc biệt là Trung Quốc, Đài Loan và các nền kinh tế châu Á khác, mặc dù dự kiến sẽ chậm lại vào năm 2026

Kích Hoạt Xu Hướng Cơ Bản: Các thiết lập NZD giảm giá

Thị Trường Rộng và Các Động Lực Bên Ngoài:

Thứ Hai–Thứ Ba: Kỷ Lục Sụp Đổ Khi Đóng Cửa Gặp Chuyển Dịch Chính Trị

Tuần bắt đầu với các cuộc biểu tình mặc dù còn lo ngại về việc chính phủ đóng cửa vẫn tiếp diễn. Các biến động chính trị ở Nhật Bản và Pháp, cùng với những bất ổn tài khóa của Mỹ, đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho các tài sản trú ẩn an toàn.

Vàng đến gần mốc 4.000 USD. Bitcoin tham gia bữa tiệc mất giá, tăng vọt lên 126.300 USD trước khi ổn định gần 122.000 USD. S&P 500 đạt kỷ lục mới trên 6.740, bỏ qua lo ngại về việc đóng cửa khi sự hợp tác của AMD với OpenAI đã thúc đẩy sự lạc quan trong ngành công nghệ. Dầu thô WTI tìm thấy sự thở phào trên 62 USD sau khi OPEC+ tăng sản lượng 137.000 thùng khiêm tốn đã làm dịu lo ngại sau cú sốt 7,4% của tuần trước. Lợi nhuận muộn vào thứ Ba cho thấy sự mệt mỏi của người mua, với các gã khổng lồ công nghệ kéo Nasdaq giảm xuống do lo ngại về lợi nhuận từ đám mây của Oracle.

Giữa Tuần: Biên Bản Fed Thúc Đẩy Tâm Lý Rủi Ro

Thứ Tư chứng kiến tâm lý rủi ro tiếp tục khi thị trường ưu tiên các khả năng cắt giảm lãi suất của Fed hơn là rạp hát đóng cửa.

S&P 500 tăng lên một kỷ lục khác trên 6.750, với mức tăng tăng tốc sau khi biên bản FOMC được công bố. Sự tăng trưởng không ngừng của vàng tiếp tục với mức tăng 1,47% vượt qua 4.035 USD, khiến Goldman Sachs tăng dự báo năm 2026 lên 4.900 USD/oz do kỳ vọng nhu cầu từ ETF và ngân hàng trung ương. Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm giữ ổn định ở mức 4,16% dù có khoảng trống dữ liệu, trong khi bitcoin duy trì mối tương quan với vàng, tăng 1,33% trên 123.600 USD.

Thứ Năm–Thứ Sáu: Chuyển Dịch Địa Chính Trị và Chiến Tranh Thương Mại 2.0

Thị trường chao đảo vào thứ Năm khi lệnh ngừng bắn ở Gaza làm dịu căng thẳng Trung Đông, kích hoạt việc chốt lời từ các tài sản trú ẩn. Vàng rút khỏi vị trí trên 4.000 USD xuống 3.977 USD, trong khi dầu thô giảm hơn 1% xuống 61,50 USD/thùng do giảm bớt mức phí rủi ro địa chính trị.

Thứ Sáu đã mang đến cú đấm hạ gục của tuần khi Trump đe dọa tăng thuế "một cách lớn" đối với Trung Quốc sau khi Bắc Kinh kiểm soát xuất khẩu đất hiếm và điều tra chống độc quyền của Qualcomm. S&P 500 giảm 1,5% cho ngày tệ nhất kể từ tháng 4, với các gã khổng lồ công nghệ chịu thiệt hại lớn – Nvidia giảm 2%, AMD giảm 5%, và Tesla trượt dốc 3%. Tiết lộ của Oracle về lợi nhuận từ đám mây AI 14% so với lợi nhuận phần mềm truyền thống 70% đã làm gia tăng lo ngại về bong bóng. Khi chính phủ Mỹ bước vào ngày thứ 10 của việc đóng cửa mà không có giải pháp nào trong tầm nhìn, bitcoin lùi về 113.000 USD, hoàn thành sự chuyển hướng rủi ro đã định hình kết thúc tuần.

Bảng Điểm Kịch Bản: Họ Đã Diễn Ra Thế Nào?

EUR/NZD: Kết Quả Sự Kiện Trung Lập-Đến-Giảm Giá + Kịch Bản Rủi Ro Cao

= Chắc chắn có cơ hội kết quả tích cực tổng thể

Biểu đồ Forex EUR/NZD 1 giờ của TradingView

Thiết lập danh sách theo dõi của chúng tôi đã nhằm vào một cú bật hỗ trợ Fib nếu RBNZ duy trì hoặc nâng cao xu hướng giảm, khi EUR/NZD đang dao động trên một đường xu hướng đi lên và khu vực quan tâm xung quanh mốc tâm lý lớn 2.0100.

Việc cắt giảm lãi suất 0,50% bất ngờ đã kích hoạt một đợt tăng mạnh cho cặp này như dự kiến, nâng nó lên đến R1 (2.0254) trước khi phản ứng ban đầu của sự kiện mờ đi, và sự không chắc chắn liên quan đến thương mại từ các mối đe dọa mới của Mỹ đối với EU buộc đồng tiền chung phải rút lui.

Tuy nhiên, EUR/NZD vẫn giữ đầu trên vùng nhập mục tiêu xung quanh mức Fib 38,2% và S1 (2.0047), với sự bán tháo của Kiwi tăng tốc trở lại vào cuối tuần nhờ bom thuế của Trump với Trung Quốc. Cặp này vượt qua các mức đỉnh sau RBNZ để thử nghiệm ngưỡng trần tiếp theo xung quanh mức tâm lý lớn 2.0300 trước khi đóng cửa.

Không Đủ Điều Kiện Để Vượt Qua Danh Sách Theo Dõi – Các Thiết Lập NZD Tăng Giá và Thiết Lập NZD/CHF Giảm Giá

NZD/CHF: Kết Quả Sự Kiện Trung Lập-Đến-Giảm Giá + Môi Trường Rủi Ro Cao

Biểu đồ Forex NZD/CHF 1 giờ của TradingView

Thiết lập danh sách theo dõi này cũng tập trung vào một khả năng đảo chiều giảm giá Fib trong trường hợp quyết định RBNZ giảm xu hướng kích hoạt một đợt bán tháo Kiwi trong một kịch bản rủi ro cao. Sau khi sự kiện RBNZ được công bố, một môi trường rủi ro cao có vẻ không phải là môi trường có khả năng phía trước do xu hướng nghiêng thị trường chung khả quan mặc dù lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa, do đó thiết lập này đã lùi lại để nhường chỗ cho thiết lập EUR/NZD ở trên và đã bị vô hiệu hóa.

Mặc dù sự kiện mục tiêu đã thúc đẩy một đợt giảm mạnh sau khi giảm lãi suất 0,50% bất ngờ, sự sụt giảm của cặp đôi đã bị cắt ngắn quanh S1 (.4600) trùng với một mức tâm lý lớn, sau đó là một đợt tăng lên mức trước RBNZ khi tâm lý cho khu vực châu Âu xấu đi do bất ổn chính trị và sự không chắc chắn thương mại tái diễn.

Từ đó, NZD/CHF đã hợp nhất trên mức điểm xoay một thời gian trước khi tấm thảm rủi ro được kéo ra khỏi chân của Kiwi vào thứ Sáu khi kịch tính về thuế quan của Mỹ đối với Trung Quốc (cũng đã thúc đẩy dòng vốn lớn vào CHF), đưa giá xuống mức thấp mới trong tuần tại S2 (.4567).

NZD/JPY: Kết Quả Sự Kiện Tăng Giá NZD + Môi Trường Rủi Ro Cao

Biểu đồ Forex NZD/JPY 1 giờ của TradingView

Động lực tăng giá của NZD/JPY dường như vẫn nguyên vẹn sau khi bật từ 85.50 và duy trì trên 87.50, với 88.00 đang hình thành như một mức đột phá có thể có. Kịch bản NZD tăng giá đã bị vô hiệu hóa bởi kết quả sự kiện mục tiêu, khi RBNZ cắt giảm lãi suất lớn hơn dự kiến đã gây ra những đợt giảm mạnh của NZD.

Mặc dù sự yếu kém tương đối của yên cuối cùng đã đẩy NZD/JPY lên khu vực 88.50, sự kiện dovish của RBNZ đã hạn chế những lợi nhuận của NZD và cặp đôi cuối cùng đã đối mặt với áp lực giảm khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung nóng lên vào cuối tuần. NZD/JPY đã trải qua thứ Năm và thứ Sáu dưới các điểm uốn dấu đã đánh dấu và đóng cửa thấp hơn mức của danh sách theo dõi.

NZD/CAD: Kết Quả Sự Kiện Tăng Giá NZD + Kịch Bản Rủi Ro Cao

Biểu đồ Forex NZD/CAD 1 giờ của TradingView

NZD/CAD đã tăng trưởng kể từ cuối tháng Chín, nhưng động lực đã chậm lại sau khi bị từ chối gần .8150. Danh sách theo dõi đã xem xét vào việc mua vào một sự điều chỉnh trong trường hợp sự kiện RBNZ đưa đến kết quả tích cực cho Kiwi.

Trường hợp NZD tăng giá đã bị vô hiệu hóa với việc RBNZ cắt giảm lãi suất mạnh hơn dự kiến. Ngoài ra, đồng Loonie đã bắt đầu tăng điểm trước sự kiện, có thể đang tận hưởng sự tăng giá từ giá dầu mạnh hơn khi WTI leo lên mức 63 USD trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. NZD/CAD đã trượt về mức thấp nhất từ tháng Chín sau động thái dovish và kết thúc tuần gần mức thấp mới của tháng Mười, có lẽ nhờ một phần từ cập nhật việc làm của Canada tốt hơn dự kiến.

Phán Quyết

Quyết định tháng Mười của RBNZ đã trở nên dovish hơn mong đợi, kích hoạt một xu hướng giảm giá NZD khi ngân hàng trung ương thực hiện một động thái nới lỏng quyết liệt hơn và chỉ ra khả năng có thêm nữa. Tuy nhiên, các diễn biến chính trị và tiêu đề liên quan đến thương mại đã thêm một lớp phức tạp cho khu vực châu Âu và tâm lý thị trường chung, trước khi các đồng tiền hàng hóa cuối cùng bị ảnh hưởng nặng nề bởi các thông báo của Trump.

EUR/NZD đã chứng tỏ là thiết lập khả thi nhất trong tuần do kết quả sự kiện mục tiêu và môi trường thị trường chung tương đối tích cực vào thứ Tư.  Ngoài ra, từ góc độ kỹ thuật, cặp tỷ giá đã bật lên từ khu vực nhập mục tiêu trong sự kiện và duy trì trên mức này trong suốt thời gian đó. Giá đã tăng từ vùng hỗ trợ 2.0050 đến mục tiêu tăng giá đầu tiên xung quanh mốc 2.0250 trước khi quay trở lại giữa tuần, sau đó cuối cùng thu hút thêm người mua để duy trì một cú bật lớn hơn vào thứ Sáu.

Nói chung, chúng tôi đánh giá thiết lập EUR/NZD là “rất có khả năng” hỗ trợ một kết quả tích cực tổng thể vì cặp này đã bắt kịp xu hướng giảm giá NZD dự kiến và vẫn ở vị trí vững chắc để tận dụng sự yếu kém thêm của Kiwi, trên các đe dọa thuế quan. Mặc dù đồng euro phải đối mặt với những cơn gió ngược từ hỗn loạn chính trị tại Pháp và sự không chắc chắn thương mại, các đảm bảo từ các quan chức chính phủ cấp cao và bình luận trung lập đến lạc quan của ECB đã giữ cho đồng tiền chung ở vị thế tốt mặc dù có sự dao động trong tâm lý rủi ro.

Những nhà giao dịch nhanh chóng tham gia hành động trong sự kiện thực tế và chốt lời trước khi quay đầu giữa tuần có thể đã kiếm được khoảng 150-200 pip trong khi những người giữ vị trí ngắn NZD (dài EUR/NZD) đến thứ Sáu có thể đã có thêm 50 pip trên động thái lớn hơn.  Thậm chí có cơ hội cho những người đã bỏ lỡ động thái ban đầu để nhảy lại ở khu vực quan tâm mục tiêu và đi cao hơn từ 100 – 200 pip lên đến các đỉnh dao động. 

Những Điểm Chính:

Luôn theo dõi kịch tính về thuế quan

Mặc dù các tiêu đề liên quan đến thương mại dường như đã bị đẩy ra phía sau trong những tuần qua khi căng thẳng địa chính trị, việc chính phủ Mỹ đóng cửa và thay đổi chính sách ngân hàng trung ương chiếm vị trí trung tâm, đừng bao giờ đánh giá thấp tác động xa của các cơn giận dữ thuế quan của Trump đặc biệt là đối với tâm lý thị trường chung và các dòng chảy vào tài sản trú ẩn an toàn.

Nhận biết dòng chảy và chất xúc tác của các đồng tiền đối trọng

NZD/CAD đã giảm trước sự kiện RBNZ do giá dầu tăng và sức mạnh của CAD, trong khi NZD/JPY đã tạm thời vượt qua khu vực kháng cự của nó do sự yếu kém tương đối của JPY (mặc dù sự kiện RBNZ đã trở nên dovish cho NZD). Các đồng tiền đối trọng có thể có các động lực riêng của chúng mà có thể hỗ trợ hoặc chống lại xu hướng định hướng của bạn.

Đừng đánh giá thấp các tiêu đề và dòng chảy vào cuối tuần

Nhận biết các chất xúc tác tiềm năng miễn là giao dịch của bạn còn mở. Xem xét quản lý giao dịch và rủi ro sau sự kiện mục tiêu, vì các yếu tố bên ngoài có thể nhanh chóng thay đổi động lực thị trường—giống như các đe dọa thuế quan vào thứ Sáu đã kích hoạt sự yếu kém mới cho NZD sau khi quyết định RBNZ đã qua. Khóa lời là một chiến lược giao dịch tốt để xem xét càng gần bạn đến các mục tiêu lợi nhuận và/hoặc cuối tuần.