فاجأ بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) الأسواق بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، وهو ما جاء أكبر من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض سعر الفائدة إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات عند 2.50٪ بعد أن جاء الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني أضعف من المتوقع.

كيف كان رد فعل الدولار النيوزيلندي، وأي من أزواج العملات المدرجة في قائمة المراقبة لدينا قدم أفضل فرصة تداول؟

قوائم المراقبة هي توقعات الأسعار ومناقشات الاستراتيجيات المدعومة بالتحليل الأساسي والتقني، وهي خطوة حاسمة نحو إنشاء فكرة تداول تقديرية عالية الجودة قبل العمل على خطة إدارة المخاطر والتداول.

إذا كنت ترغب في متابعة اختيارات"قائمة المراقبة"الخاصة بنا فور نشرها على مدار الأسبوع، فراجع صفحة الاشتراك في BabyPips Premium لمعرفة المزيد!

نحن نقوم بتحليل إعدادات NZD هذا الأسبوع وكيف كان أداء كل زوج بعد قرار RBNZ الهبوطي والتقلبات في معنويات المخاطرة.

الإعداد

ما كنا نراقبه: قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لشهر أكتوبر 2025

• التوقعات: توقعت الأسواق أن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة الرسمي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪
• نتائج البيانات: فاجأبنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسواق بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، مشيرًا إلى أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني كان أضعف من المتوقع. ومع ذلك، أشار البنك المركزي إلى أن انخفاض أسعار الفائدة بدأ في دعم استهلاك الأسر، وأن التضخم المحلي الأساسي قد يستمر في الانخفاض.
• بيئة السوق المحيطة بالحدث: تفاؤلمتوسط إلى إيجابي في منتصف الأسبوع، حيث طغت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التي تدعم المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة داخل لجنة منقسمة على المخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية والتوترات السياسية في فرنسا واليابان.

نتيجة الحدث

فاجأ بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسواق بخفض سعر الفائدة الرسمي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.50٪ بدلاً من التخفيض المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة إلى أدنى مستوى لها في ثلاث سنوات.

برر البنك المركزي هذا التخفيض الكبير بالإشارة إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني التي جاءت أضعف من المتوقع واستمرار ضعف استهلاك الأسر، على الرغم من أن صانعي السياسة أشاروا إلى أن انخفاض أسعار الفائدة بدأ يدعم الانتعاش الاقتصادي.

لا تزال اللجنة واثقة من أن ضغوط التضخم الأساسية آخذة في التراجع وأن التضخم المتوقع سيعود إلى الهدف البالغ 2٪ بحلول النصف الأول من عام 2026.

النقاط الرئيسية:

• خفض سعر الفائدة الرسمي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.5٪، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 25 نقطة أساس
• من المتوقع أن يعود التضخم إلى الهدفالبالغ 2٪ بحلول النصف الأول من عام 2026
• انكمشالناتج المحلي الإجمالي الضعيف في الربع الثاني بنسبة 1.1٪ على أساس سنوي، وهو أسوأ من التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض بنسبة 0.9٪
• اللجنة لا تزال منفتحة على المزيد من التخفيضات إذا استمرت ضغوط التضخم في التراجع
• الضغوط التضخمية المحلية آخذة في التراجع، مما يمنح صانعي السياسات الثقة لاتخاذ إجراءات حاسمة
• يتحسن نمو الشركاء التجاريين لعام 2025، لا سيما الصين وتايوان واقتصادات آسيوية أخرى، على الرغم من توقع تباطؤه في عام 2026

تحيز أساسي تم تفعيله: توقعاتهبوطية للدولار NZD

العوامل الخارجية والعوامل المؤثرة على السوق بشكل عام:

الاثنين - الثلاثاء: انخفاضات قياسية مع تزامن الإغلاق مع التغيرات السياسية

بدأ الأسبوع بارتفاعات على الرغم من استمرار التوترات الناجمة عن إغلاق الحكومة. أدت الاضطرابات السياسية في اليابان وفرنسا، إلى جانب حالة عدم اليقين المالي في الولايات المتحدة، إلى خلق عاصفة مثالية للأصول الآمنة.

اقترب الذهب من حاجز 4000 دولار. وانضم البيتكوين إلى موجة التراجع، حيث قفز إلى 126300 دولار قبل أن يستقر بالقرب من 122000 دولار. وسجل مؤشر S&P 500 أرقامًا قياسية جديدة فوق 6740، متجاهلًا مخاوف الإغلاق حيث غذت شراكة AMD مع OpenAI التفاؤل في قطاع التكنولوجيا. وجد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) راحة فوق 62 دولارًا بعد أن هدأت زيادة الإنتاج المتواضعة من قبل أوبك+ البالغة 137,000 برميل المخاوف التي أعقبت الهبوط بنسبة 7.4% الأسبوع الماضي. أشارت عمليات جني الأرباح في أواخر جلسة الثلاثاء إلى إرهاق المشترين، حيث جر عمالقة التكنولوجيا مؤشر ناسداك إلى الأسفل وسط مخاوف بشأن هامش أرباح أوراكل السحابية.

منتصف الأسبوع: محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يغذي ارتفاع المخاطرة

شهد يوم الأربعاء استمرار الرغبة في المخاطرة، حيث أعطت الأسواق الأولوية لخفض أسعار الفائدة المحتمل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع مؤشر S&P 500 إلى مستوى قياسي آخر فوق 6750، مع تسارع المكاسب بعد إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. استمرت مسيرة الذهب بلا هوادة مع ارتفاع بنسبة 1.47٪ فوق 4035 دولارًا، مما دفع جولدمان ساكس إلى رفع توقعاته لعام 2026 إلى 4900 دولار للأونصة بناءً على توقعات الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والبنوك المركزية. استقر عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.16٪ على الرغم من الفجوات في البيانات، بينما حافظت عملة البيتكوين على ارتباطها بالذهب، حيث ارتفعت بنسبة 1.33٪ فوق 123,600 دولار.

الخميس والجمعة: التحولات الجيوسياسية والحرب التجارية 2.0

تذبذبت الأسواق يوم الخميس مع تخفيف وقف إطلاق النار في غزة للتوترات في الشرق الأوسط، مما أدى إلى عمليات جني أرباح في الملاذات الآمنة. تراجع الذهب من مستوى 4000 دولار إلى 3977 دولارًا، بينما انخفض الخام بأكثر من 1٪ إلى 61.50 دولارًا للبرميل بسبب انخفاض علاوة المخاطر الجيوسياسية.

وكان يوم الجمعة بمثابة الضربة القاضية لهذا الأسبوع، حيث هدد ترامب بفرض زيادات "هائلة" في الرسوم الجمركية على الصين في أعقاب إجراءات بكين الرامية إلى فرض رقابة على صادرات المعادن النادرة والتحقيق في قضية احتكار شركة كوالكوم. وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.5٪ في أسوأ يوم له منذ أبريل، حيث تحملت شركات التكنولوجيا العملاقة العبء الأكبر – حيث انخفض سهم Nvidia بنسبة 2٪، وسهم AMD بنسبة 5٪، وسهم Tesla بنسبة 3٪. كشفت شركة Oracle عن هوامش ربح بنسبة 14٪ في مجال الذكاء الاصطناعي السحابي مقابل 70٪ في مجال البرمجيات التقليدية، مما زاد من مخاوف حدوث فقاعة. مع دخول الإغلاق يومه العاشر دون أي حل في الأفق، تراجع سعر البيتكوين إلى 113,000 دولار، ليكمل التحول نحو تجنب المخاطر الذي ميز نهاية الأسبوع.

بطاقة نتائج السيناريوهات: كيف سارت الأمور؟

EUR/NZD: نتيجة حدث محايدة إلى متشائمة + سيناريو المخاطرة

= احتمالات جيدة لتحقيق نتيجة إيجابية صافية

مخطط فوركس EUR/NZD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

توقعت قائمة المراقبة الخاصة بنا ارتدادًا من مستوى دعم فيبوناتشي إذا حافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي على توجهه المتساهل أو عززه، حيث كان EUR/NZD يحوم فوق خط الاتجاه الصعودي ومنطقة الاهتمام حول المستوى النفسي المهم 2.0100.

أدى خفض سعر الفائدة المفاجئ بنسبة 0.50٪ إلى ارتفاع حاد للزوج كما كان متوقعًا، حيث ارتفع إلى R1 (2.0254) قبل أن تتلاشى ردود الفعل الأولية على الحدث، ثم عادت حالة عدم اليقين المتعلقة بالتجارة إلى الظهور بسبب التهديدات الأمريكية الجديدة ضد الاتحاد الأوروبي، مما أجبر العملة المشتركة على التراجع.

ومع ذلك، تمكن زوج EUR/NZD من الحفاظ على مستواه فوق منطقة الدخول المستهدفة حول مستوى فيبوناتشي 38.2٪ و S1 (2.0047)، مع استعادة موجة بيع الدولار NZD زخمها في نهاية الأسبوع بفضل قنبلة ترامب الجمركية على الصين. تجاوز الزوج أعلى مستوياته بعد قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي ليختبر السقف التالي حول المستوى النفسي الرئيسي 2.0300 قبل الإغلاق.

غير مؤهل للتحرك خارج قائمة المراقبة - إعدادات صعودية للدولار NZD وإعدادات هبوطية لزوج NZD/CHF

NZD/CHF: نتيجة حدث محايدة إلى هبوطية + بيئة تجنب المخاطرة

NZD/CHF 1-hour Forex Chart by TradingView

ركزت إعدادات قائمة المراقبة هذه أيضًا على انعكاس هبوطي محتمل وفقًا لمؤشر فيبوناتشي في حالة ما إذا أدى قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي المتساهل إلى موجة بيع للنيوزيلندي في سيناريو تجنب المخاطر. بعد إصدار بيان بنك الاحتياطي النيوزيلندي، لم تكن بيئة تجنب المخاطر تبدو مرجحة في المستقبل نظرًا للميل الصعودي الواضح للسوق على الرغم من مخاوف إغلاق الحكومة الأمريكية، لذا تراجعت هذه الإعدادات إلى إعدادات EUR/NZD أعلاه وأصبحت غير صالحة.

في حين أن الحدث المستهدف أدى إلى انخفاض حاد بعد خفض مفاجئ في سعر الفائدة بنسبة 0.50٪، إلا أن انخفاض الزوج توقف عند حوالي S1 (.4600) والذي تزامن مع مستوى نفسي مهم، تلاه ارتفاع إلى مستويات ما قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي مع تدهور المعنويات في المنطقة الأوروبية بسبب عدم الاستقرار السياسي وتجدد عدم اليقين التجاري.

من هناك، استقر زوج NZD/CHF فوق مستوى نقطة البيفوت لبعض الوقت قبل أن يتم سحب سجادة المخاطرة من تحت أقدام الكيوي يوم الجمعة بسبب دراما الرسوم الجمركية الأمريكية ضد الصين (التي أدت أيضًا إلى تدفقات كبيرة إلى CHF)، مما أدى إلى انخفاض السعر إلى أدنى مستوياته خلال الأسبوع عند S2 (0.4567).

NZD/JPY: نتائج إيجابية لحدث NZD + بيئة ميل إلى المخاطرة

NZD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

بدا الزخم الصعودي لزوج NZD/JPY سليماً بعد ارتداده من 85.50 واستقراره فوق 87.50، مع تشكل 88.00 كمستوى اختراق محتمل. تم إبطال السيناريو الصعودي للنZD من خلال نتيجة الحدث المستهدف، حيث تسبب خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأكثر من المتوقع في انخفاض حاد للنZD/JPY.

في حين أن الضعف النسبي للين دفع في النهاية زوج NZD/JPY إلى منطقة 88.50، إلا أن الحدث المتشائم لبنك الاحتياطي النيوزيلندي حد من مكاسب NZD، وتعرّض الزوج في النهاية لضغوط هبوطية عندما اشتدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قرب نهاية الأسبوع. قضى زوج NZD/JPY يومي الخميس والجمعة دون نقاط الانعطاف المحددة وأغلق عند مستوى أقل من مستويات قائمة المراقبة.

NZD/CAD: نتيجة إيجابية لحدث الدولار النيوزيلندي + سيناريو تجنب المخاطر

مخطط فوركس NZD/CAD لمدة ساعة واحدة بواسطة TradingView

كان زوج NZD/CAD يرتفع منذ أواخر سبتمبر، لكن الزخم تباطأ بعد رفضه بالقرب من 0.8150. نظرت قائمة المراقبة في الشراء عند التراجع في حالة ما إذا كان حدث بنك الاحتياطي النيوزيلندي صعوديًا للكيوي.

تم إبطال السيناريو الصعودي للنZD مع خفض بنك الاحتياطي النيوزيلندي لأسعار الفائدة بشكل أكبر من المتوقع. علاوة على ذلك، كان الدولار الكندي قد بدأ بالفعل في الارتفاع قبل الحدث، مستفيدًا على الأرجح من ارتفاع أسعار النفط مع صعود خام غرب تكساس الوسيط إلى 63 دولارًا وسط توترات جيوسياسية متصاعدة. تراجع زوج NZD/CAD إلى أدنى مستوياته في سبتمبر بعد الخطوة المتساهلة، وأنهى الأسبوع بالقرب من أدنى مستوياته في أكتوبر، مع بعض المساعدة من تحديثات التوظيف الكندية الأفضل من المتوقع.

الحكم

جاء قرار بنك الاحتياطي NZD في أكتوبر أكثر تساهلاً من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض NZD، حيث نفذ البنك المركزي إجراءً أكثر جرأة لتخفيف السياسة النقدية وأشار إلى إمكانية اتخاذ المزيد من الإجراءات. ومع ذلك، أضافت التطورات السياسية والعناوين المتعلقة بالتجارة مزيدًا من التعقيد للمنطقة الأوروبية ومزاج السوق العام، قبل أن تتلقى عملات السلع الأساسية ضربة قوية في نهاية المطاف من إعلانات ترامب.

أثبت زوج EUR/NZD أنه الإعداد الأكثر قابلية للتطبيق لهذا الأسبوع بالنظر إلى نتيجة الحدث المستهدف، والبيئة السوقية الإيجابية نسبيًا بشكل عام يوم الأربعاء. كما ارتد الزوج من منطقة الدخول المستهدفة خلال الحدث وظل فوق هذا المستوى طوال الوقت من الناحية الفنية. ارتفع السعر من منطقة الدعم 2.0050 إلى الهدف الصعودي الأول حول علامة 2.0250 قبل أن يتراجع في منتصف الأسبوع، ثم جذب في النهاية المزيد من المشترين للحفاظ على ارتداد أكبر يوم الجمعة.

بشكل عام، نحن نقيم إعداد EUR/NZD على أنه "محتمل جدًا" لدعم نتيجة إيجابية صافية، حيث ارتفع الزوج على التحيز الهبوطي المتوقع للدولار NZD وظل في وضع قوي للاستفادة من مزيد من ضعف الدولار NZD، بسبب التهديدات الجمركية. على الرغم من أن اليورو واجه رياحًا معاكسة من الفوضى السياسية الفرنسية وعدم اليقين التجاري، إلا أن تطمينات كبار المسؤولين الحكوميين وتعليقات البنك المركزي الأوروبي المحايدة إلى المتفائلة أبقت العملة المشتركة على أساس جيد على الرغم من تقلبات معنويات المخاطرة.

كان بإمكان المتداولين الذين سارعوا إلى الانضمام إلى الحركة خلال الحدث الفعلي وجني الأرباح قبل التحول في منتصف الأسبوع جني ما يقرب من 150-200 نقطة، في حين أن أولئك الذين أبقوا على مركز بيع NZD (شراء EUR/NZD) مفتوحًا حتى يوم الجمعة كانوا سيجنون على الأرجح 50 نقطة إضافية من الحركة الأكبر. كانت هناك فرصة حتى لأولئك الذين فاتتهم الحركة الأولية للعودة إلى منطقة الاهتمام المستهدفة وتحقيق 100-200 نقطة إضافية إلى أعلى المستويات.

النقاط الرئيسية:

تابع دائمًا تطورات دراما الرسوم الجمركية

على الرغم من أن العناوين المتعلقة بالتجارة تراجعت إلى الخلف في الأسابيع الماضية مع تصدر التوترات الجيوسياسية وإغلاق الحكومة الأمريكية وتغييرات سياسة البنك المركزي المشهد، لا تقلل أبدًا من التأثير البعيد المدى لنوبات غضب ترامب بشأن التعريفات الجمركية ، لا سيما على معنويات السوق بشكل عام وتدفقات الملاذ الآمن.

انتبه لتدفقات العملات المقابلة والمحفزات

انخفض زوج NZD/CAD قبل اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بسبب ارتفاع أسعار النفط وقوة الدولار الكندي، بينما تجاوز زوج NZD/JPY منطقة المقاومة لفترة وجيزة بسبب الضعف النسبي للين الياباني (على الرغم من أن اجتماع بنك الاحتياطي النيوزيلندي كان متساهلاً بالنسبة للدولار النيوزيلندي). يمكن أن يكون للعملات المقابلة محفزاتها الخاصة التي تدعم أو تعارض اتجاهك.

لا تقلل من أهمية عناوين الأخبار وتدفقات رأس المال في نهاية الأسبوع

انتبه إلى المحفزات المحتملة طالما أن تداولاتك مفتوحة. ضع في اعتبارك إدارة التداول والمخاطر بعد الحدث المستهدف، حيث يمكن للعوامل الخارجية أن تغير ديناميكيات السوق بسرعة — تمامًا كما أدت تهديدات الجمارك يوم الجمعة إلى ضعف جديد لنZD بعد مرور قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي بوقت طويل.يعد تأمين الأرباح استراتيجية تداول جيدة يجب أخذها في الاعتبار كلما اقتربت من أهداف الربح و/أو نهاية الأسبوع.