Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ lãi suất ở mức 3.60% như dự kiến, nhưng bình luận thận trọng từ Thống đốc Bullock đã khiến cho đà tăng của đồng Úc bị hạn chế.

Mặc dù các nhà hoạch định chính sách đều nhất trí ngồi yên trong thời điểm này, nhưng tuyên bố chính thức của họ lại có giọng điệu ảm đạm, lưu ý rằng “dữ liệu gần đây, mặc dù là không đầy đủ và biến động, cho thấy lạm phát trong quý tháng Chín có thể cao hơn dự kiến.”

Hãy cùng xem xét những thiết lập nào từ danh sách theo dõi của chúng ta đã tận dụng được kết quả hỗn hợp từ RBA này và chúng đã hoạt động như thế nào trước bối cảnh lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa và định vị NFP.

Danh sách theo dõi là những quan điểm và chiến lược giá được hỗ trợ bởi cả phân tích cơ bản và kỹ thuật, một bước quan trọng để tạo ra một ý tưởng giao dịch tùy ý chất lượng cao trước khi làm việc trên kế hoạch quản lý rủi ro và giao dịch.

Nếu bạn muốn theo dõi các lựa chọn trong “Danh sách Theo dõi” của chúng tôi ngay khi chúng được công bố trong tuần, hãy xem trang đăng ký BabyPips Premium để biết thêm chi tiết!

Thiết Lập

Những Gì Chúng Tôi Đã Theo Dõi: Quyết Định Chính Sách Tiền Tệ RBA cho Tháng Chín 2025

• Kỳ Vọng: Thị trường dự đoán ngân hàng trung ương sẽ duy trì lãi suất ở mức 3.60%
• Kết quả dữ liệu: RBA giữ nguyên như dự đoán nhưng giọng điệu thận trọng, cảnh báo lạm phát quý tháng Chín “có thể cao hơn dự kiến” trong khi lưu ý rằng sự suy giảm lạm phát cơ bản đã chậm lại.
• Môi trường thị trường xung quanh sự kiện: Tâm lý rủi ro từ trung tính đến tích cực đầu tuần khi lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa được bù đắp bởi sự lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Fed và vàng tiến lên mức cao kỷ lục

Kết Quả Sự Kiện

RBA đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3.60% trong tháng Chín, một quyết định được dự đoán rộng rãi phản ánh cách tiếp cận thận trọng của ngân hàng trung ương trong bối cảnh các tín hiệu kinh tế hỗn hợp.

Ngân hàng trung ương cảnh báo rằng “dấu hiệu cho thấy lạm phát có thể dai dẳng ở một số khu vực” là lý do để giữ nguyên, trong khi Thống đốc Bullock nhấn mạnh sự cần thiết phải xem xét toàn bộ tác động của việc nới lỏng 75 điểm cơ bản trong năm nay trước khi có động thái tiếp theo.

Trong cuộc họp báo, Bullock cũng nhấn mạnh rằng “chúng tôi đang ở trong một vị trí rất khó khăn với thị trường bất động sản,” nhưng nhấn mạnh rằng RBA phải tập trung vào nhiệm vụ lạm phát của mình. Bà từ chối cung cấp hướng dẫn trước, nói rằng, “Tôi sẽ không dự đoán lãi suất sẽ là bao nhiêu trong ba đến sáu tháng tới.”

Điểm Quan Trọng:

• RBA giữ nguyên ở mức 3.60% sau ba lần cắt giảm vào năm 2025 (tháng Hai, tháng Năm, tháng Tám)
• Quyết định được nhất trí giữa các thành viên hội đồng
• Chỉ số CPI tháng Tám tăng lên 3.0% y/y từ 2.8%, cao nhất kể từ tháng Bảy 2024
• Lạm phát Q3 “có thể cao hơn dự kiến”

Kích Hoạt Thiên Hướng Cơ Bản: Thiết lập Bullish AUD

Thị Trường Chung và Các Yếu Tố Bên Ngoài:

Thứ Hai–Thứ Ba: Lo Lắng Đóng Cửa Gặp Phải Sự Kiên Cường Rủi Ro

Tuần bắt đầu với lo ngại ngày càng tăng về việc chính phủ Mỹ đóng cửa khi các nhà lãnh đạo vội vàng tìm kiếm một thỏa thuận vào phút cuối. Mặc dù có sự không chắc chắn, khát vọng rủi ro vẫn giữ vững. Chỉ số S&P 500 đã có được những mức tăng nhỏ khi các nhà giao dịch chờ đợi các đợt cắt giảm lãi suất của Fed. Vàng đã chiếm vị trí trung tâm, phá vỡ các kỷ lục mới gần $3,825 do lo ngại tài chính và thông điệp hỗn hợp từ Fed. Bitcoin vượt qua $114,000, củng cố vai trò ngày càng tăng của nó như một biện pháp bảo vệ chống lại sự hỗn loạn chính sách. Đồng dollar suy yếu mạnh khi lo ngại đóng cửa gia tăng, trong khi yen vượt trội sau khi BOJ’s Noguchi gợi ý rằng chính sách đang bước vào một giai đoạn nhạy cảm hơn.

Giữa Tuần: Đóng Cửa Bắt Đầu, ADP Gây Sốc Thị Trường

Việc đóng cửa chính thức bắt đầu vào thứ Tư, nhưng tài sản rủi ro vẫn bình tĩnh. Báo cáo ADP đã gây sốc thị trường, cho thấy việc làm tư nhân giảm 32,000 trong tháng Chín. Với việc BLS xác nhận không có phát hành dữ liệu trong suốt thời gian đóng cửa, các nhà giao dịch đã định giá sâu hơn các đợt cắt giảm của Fed. Vàng bùng nổ qua mức $3,900 và Bitcoin vượt qua $118,000 khi nhu cầu trú ẩn tăng vọt.

Thứ Năm–Thứ Sáu: Căng Thẳng Địa Chính Trị và Dòng Chảy Định Vị

Thị trường lung lay khi Nga cảnh báo về các biện pháp trả đũa đối với việc triển khai tên lửa. Từ chối đàm phán của Chủ tịch Hạ viện Johnson khiến lo ngại đóng cửa gia tăng. Vàng giảm xuống $3,865 do chốt lời, dầu trượt xuống $60.60, và tiền tệ hàng hóa mềm ra khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuối tuần.

Bảng Điểm Kịch Bản: Họ Đã Diễn Ra Như Thế Nào?

AUD/NZD: Kết Quả Sự Kiện Trung Lập Đến Tích Cực + Kịch Bản Rủi Ro Cao

= Khả năng tốt cho một kết quả tích cực tổng thể

AUD/NZD Biểu đồ Forex 1 giờ Chart by TradingView

AUD/NZD đã bắt đầu tuần với xu hướng tăng, củng cố gần 1.1350 với dấu hiệu bứt phá tăng. Quyết định giữ nguyên của RBA đã đẩy cặp tiền này từ khoảng 1.1380 lên 1.1415 khi các nhà giao dịch giảm bớt kỳ vọng nới lỏng trong ngắn hạn. Nhưng ngay sau đó, cảnh báo của RBA rằng lạm phát tháng Chín “có thể cao hơn dự kiến” đã giúp giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Một.

Đà lực đã suy yếu trong cuộc họp báo của Thống đốc Bullock khi bà nêu giọng điệu “thận trọng, dần dần” và tránh hướng dẫn trước, để ngỏ cửa cho việc nới lỏng trong tương lai. Điều này đã làm giảm sức hút từ lợi nhuận và kéo AUD/NZD xuống khỏi các mức cao.

Cặp tiền này lơ lửng gần 1.1400 vào thứ Ba trước khi người bán can thiệp, có thể sau tin đồn rằng Trung Quốc có thể ngừng nhập khẩu quặng sắt, mặc dù báo cáo đó đã bị bác bỏ. Đến thứ Năm, dữ liệu thương mại yếu của Úc và tiêu dùng hộ gia đình chậm lại có khả năng đẩy AUD/NZD trở lại gần 1.1350, nhưng triển vọng ảm đạm của Kiwi trước sự kiện RBNZ vào tuần sau đã hạn chế tổn thất.

Đến thứ Sáu, cặp tiền này dao động ngay dưới 1.1350. Các nhà giao dịch đã đón bắt được đợt bứt phá này có thể đã kiếm được khoảng 60–80 pips đến mức tâm lý 1.1400 và khu vực Pivot Point R2, nhờ giọng điệu hawkish của RBA và các yếu tố cơ bản yếu của Kiwi, nhưng quản lý giao dịch tích cực là chìa khóa để ngăn chặn biến thắng thành thua tiềm năng.

Không Đủ Điều Kiện Để Vượt Qua Danh Sách Theo Dõi – Thiết Lập Bearish AUD và Thiết Lập Bullish AUD/JPY

AUD/JPY: Kết Quả Sự Kiện Trung Lập Đến Tích Cực + Môi Trường Rủi Ro

AUD/JPY Biểu đồ Forex 1 giờ Chart by TradingView

AUD/JPY đã bị kẹt trong một phạm vi trước quyết định của RBA. Quyết định giữ nguyên của RBA đã kích thích một đợt nhảy vọt ban đầu lên gần 98.00, nhưng động thái này đã không kéo dài khi bình luận thận trọng của Thống đốc Bullock trong cuộc họp báo nhấn mạnh tính dần dần.

Xuyên suốt tuần, các câu chuyện đối lập đã tạo ra những biến động dữ dội – việc đóng cửa vào thứ Tư và dữ liệu ADP yếu đã làm giảm khát vọng rủi ro, trong khi căng thẳng Nga-Ukraine vào thứ Năm đã kích hoạt dòng chảy trú ẩn an toàn trước khi đảo ngược trên sự lạc quan của đợt phục hồi công nghệ. Động thái quan trọng xảy ra vào thứ Sáu khi JPY giảm mạnh sau khi bài phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda tránh báo hiệu bất kỳ động thái lãi suất tiếp theo nào, gây thất vọng cho các nhà giao dịch kỳ vọng những gợi ý hawkish.

Thiết lập đã bị vô hiệu hóa khi giọng điệu thận trọng của RBA không cung cấp được chất xúc tác hawkish cần thiết để duy trì sức mạnh của AUD, trong khi môi trường rủi ro phức tạp đã hạn chế sự thuyết phục hướng.

AUD/CAD: Kịch Bản Sự Kiện Tiêu Cực AUD + Môi Trường Rủi Ro

AUD/CAD Biểu đồ Forex 1 giờ Chart by TradingView

Cặp tiền này đã hình thành một tam giác đối xứng trong suốt tháng Chín, bật khỏi hỗ trợ trước RBA để leo lên trên Pivot Point (0.9130). Quyết định giữ nguyên của RBA ban đầu nâng AUD/CAD nhưng động lượng cuối cùng đã suy yếu khi cả hai đồng tiền hàng hóa phải đối mặt với áp lực tương tự.

Kịch bản tiêu cực AUD đã bị vô hiệu hóa bởi kết quả sự kiện mục tiêu, khi việc giữ hawkish của RBA cung cấp nhiều hỗ trợ hơn dự đoán. Ngoài ra, CAD còn gặp thách thức ngoài sự yếu kém của dầu – Chỉ số PMI Dịch vụ của Canada vào thứ Sáu đã in 46.3, không đạt được 49.0 và làm nổi bật khó khăn của khu vực dịch vụ bên cạnh dữ liệu GDP trì trệ.

Cặp tiền duy trì một mô hình dao động trong nửa cuối tuần, với không đồng tiền nào thiết lập ưu thế rõ ràng, ngăn chặn kịch bản tiêu cực AUD phát triển như dự đoán.

AUD/JPY: Kết Quả Sự Kiện Tiêu Cực AUD + Kịch Bản Rủi Ro

AUD/JPY Biểu đồ Forex 1 giờ Chart by TradingView

Kịch bản tiêu cực thay thế của chúng tôi – dự đoán một bất ngờ dovish từ RBA – đã bị vô hiệu hóa bởi kết quả giữ hawkish thực tế.

Cặp tiền này đã hình thành một tam giác giảm với hỗ trợ quanh 97.40 gần S1 (97.34), nhưng các cảnh báo của RBA về rủi ro lạm phát tăng đã khiến thiết lập này không đủ điều kiện để tiến xa hơn giai đoạn danh sách theo dõi.

Phán Quyết

Quyết định tháng Chín của RBA mang lại một kết quả tinh tế không thể phân loại đơn giản như hoàn toàn hawkish hay dovish. Mặc dù giữ nguyên và cảnh báo về rủi ro lạm phát tăng đã hỗ trợ ban đầu cho đồng đô la Úc, sự nhấn mạnh sau đó của Thống đốc Bullock về việc duy trì “thận trọng” và “phụ thuộc vào dữ liệu” mà không cung cấp hướng dẫn trước đã làm dịu đi sự diễn giải hawkish.

AUD/NZD chứng tỏ là thiết lập đáng tin cậy nhất trong tuần này, được hưởng lợi từ sự hội tụ của việc giữ thận trọng của RBA (tương đối hawkish so với tâm lý được định vị trước), sự dễ tổn thương của NZD trước kỳ vọng nới lỏng mạnh mẽ của RBNZ (thị trường tranh luận cắt giảm 25-50 bps tại cuộc họp sắp tới), và vị trí kỹ thuật thuận lợi. Đợt tiến của cặp tiền từ khu vực 1.1320-1.1340 lên gần 1.1400 và chỉ cách R2 (1.1420) đã mang lại cơ hội chốt lời rõ ràng cho những người quản lý rủi ro một cách thích hợp.

Nhìn chung, chúng tôi đánh giá thiết lập AUD/NZD là “trung lập-không có khả năng” hỗ trợ một kết quả tích cực tổng thể, vì cặp tiền đã thực hiện được thiên hướng bullish dự đoán với các mức kỹ thuật rõ ràng cho cả điểm vào và chốt lời. Thiết lập đã ngắn ngủi được hưởng lợi từ sự phân kỳ chính sách tiền tệ song song (giữ thận trọng của RBA so với kỳ vọng dovish của RBNZ), vị trí kỹ thuật thuận lợi trên hỗ trợ 1.1300, và đã tiến gần đến mục tiêu chốt lời R2 đã xác định.

Các nhà giao dịch đã áp dụng quản lý rủi ro thích hợp – hoặc chốt lời tại R1 hoặc điều chỉnh dừng lỗ khi giá kiểm tra kháng cự R2 – có khả năng đã thu được lợi nhuận đáng kể từ thiết lập này. Đối với những người quyết định giữ lâu hơn với quản lý giao dịch tích cực để giảm rủi ro và/hoặc chốt lời, có thể đã thấy kết quả tiêu cực do sự điều chỉnh chậm trong nửa cuối tuần.

Điểm Quan Trọng:

Ngôn Ngữ Của Ngân Hàng Trung Ương Có Thể Hỗ Trợ Đồng Tiền Mặc Dù Không Có Hướng Dẫn Trước Rõ Ràng

Quyết định của RBA cho thấy rằng ngay cả khi một ngân hàng trung ương từ chối cung cấp hướng dẫn trước rõ ràng, giọng điệu tương đối so với định vị thị trường quan trọng rất nhiều. Thị trường đã định giá khả năng nới lỏng vào tháng Mười Một ngày càng tăng trước quyết định, vì vậy cảnh báo của RBA về rủi ro lạm phát tăng và nhấn mạnh chờ đợi toàn bộ dữ liệu CPI quý 3 trước khi di chuyển nữa đã giảm bớt kỳ vọng cắt giảm trong ngắn hạn.

Điều này tạo ra không gian cho sự mạnh mẽ của AUD mặc dù Thống đốc Bullock từ chối cam kết một con đường chính sách. Chìa khóa là nhận ra rằng giọng điệu “thận trọng” và “phụ thuộc vào dữ liệu” trong ngữ cảnh này có nghĩa là ngưỡng cho nới lỏng vào tháng Mười/Tháng Mười Một đã được nâng lên, chứ không phải là cắt giảm sắp xảy ra.

Ứng dụng: Khi phân tích các thông tin liên lạc của ngân hàng trung ương, luôn luôn so sánh giọng điệu và ngôn ngữ thực tế với những gì thị trường đã định giá trước đó, thay vì đánh giá tuyên bố một cách riêng lẻ. Một tuyên bố “trung lập” có thể tương đối hawkish nếu thị trường đã định vị cho các tín hiệu dovish.

Những Yếu Tố Dễ Tổn Thương Cơ Bản Trong Các Tiền Tệ Đối Kháng Tăng Cường Niềm Tin Vào Thiết Lập

AUD/NZD đã hoạt động đặc biệt tốt vì cả hai đồng tiền đều có các yếu tố thúc đẩy cơ bản rõ ràng chỉ theo hai hướng đối lập. Trong khi RBA của Úc đang báo hiệu thận trọng về việc cắt giảm thêm, New Zealand phải đối mặt với kỳ vọng dai dẳng về việc nới lỏng mạnh mẽ của RBNZ (cuộc tranh luận 25-50 bps) tại cuộc họp sắp tới. Sự phân kỳ song song này tạo ra niềm tin mạnh mẽ hơn so với các thiết lập mà chỉ có một đồng tiền có chất xúc tác cơ bản rõ ràng.

Ngược lại, AUD/JPY đã gặp khó khăn vì cả hai đồng tiền đều phải đối mặt với các tín hiệu mâu thuẫn – việc giữ thận trọng của Úc so với dữ liệu thương mại yếu của nước này, sự mềm hóa thị trường lao động của Nhật Bản so với dòng chảy trú ẩn an toàn. Khi cả hai đồng tiền trong một cặp có bức tranh cơ bản hỗn hợp, các mức kỹ thuật và tình hình tâm lý rủi ro thường chiếm ưu thế, tạo ra các động thái hướng hỗn loạn, ít tin cậy hơn.

Ứng dụng: Ưu tiên các thiết lập mà chất xúc tác cơ bản của đồng tiền mục tiêu được kết hợp với những yếu tố thúc đẩy đối lập rõ ràng trong đồng tiền đối kháng. Quét lịch kinh tế cho cả hai mặt của cặp tiền để xác định nơi nào sự phân kỳ chính sách tiền tệ, chênh lệch tăng trưởng hoặc mối quan hệ hàng hóa rõ ràng nhất.

Các Phát Triển Đối Lập Mới Có Thể Vượt Qua Kết Quả Sự Kiện Mục Tiêu

Đợt bán tháo JPY kịch tính vào thứ Sáu sau bài phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda đã trở thành một lời nhắc nhở quan trọng rằng ngay cả những thiết lập được định vị tốt dựa trên sự kiện của một đồng tiền có thể hoàn toàn bị vượt qua bởi những phát triển bất ngờ trong đồng tiền đối kháng. Các nhà giao dịch đã định vị cho mức giảm AUD/JPY dựa trên dữ liệu thị trường lao động của Nhật Bản và kỳ vọng hawkish của BOJ đã thấy luận đề của họ bị vô hiệu hóa khi Ueda không báo hiệu thắt chặt thêm.

Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc linh hoạt và theo dõi liên tục cả hai đồng tiền, ngay cả khi sự kiện mục tiêu đã kết thúc. Tuần giao dịch không kết thúc khi sự kiện bạn dự đoán kết thúc – các chất xúc tác mới có thể xuất hiện bất cứ lúc nào làm thay đổi bức tranh cơ bản.

Ứng dụng: Sau khi sự kiện mục tiêu của bạn kết thúc, tiếp tục theo dõi lịch kinh tế và các thông tin từ ngân hàng trung ương cho đồng tiền đối kháng. Xây dựng sự linh hoạt vào các kế hoạch quản lý giao dịch của bạn để điều chỉnh hoặc thoát khỏi vị trí nếu các phát triển mới thay đổi bức tranh cơ bản. Hãy cân nhắc sử dụng các lệnh dừng lỗ kéo theo để khóa lợi nhuận trong khi vẫn cho phép các động thái có lợi tiếp tục, bảo vệ chống lại các sự đảo ngược bất ngờ từ các chất xúc tác đối kháng.