Ang Reserve Bank of Australia (RBA) ay nagpirmi ng interest rates sa 3.60% gaya ng inaasahan, pero ang maingat na komento ni Governor Bullock ay pumigil sa pag-angat ng Aussie.

Bagamat nagkasundo ang mga policymakers na maghintay muna, ang kanilang opisyal na pahayag ay may seryosong tono, sinasabing “ang mga kamakailang datos, bagaman bahagya at pabagu-bago, ay nagmumungkahi na ang inflation sa ikatlong quarter ng Setyembre ay maaaring mas mataas sa inaasahan.”

Tingnan natin kung aling mga setup mula sa ating watchlist ang nag-capitalize sa mixed na resulta ng RBA at paano sila nag-perform laban sa konteksto ng U.S. government shutdown concerns at NFP positioning.

Ang mga watchlist ay mga talakayan tungkol sa pananaw ng presyo at estratehiya na suportado ng parehong fundamental at technical analysis, isang mahalagang hakbang patungo sa paglikha ng mataas na kalidad na discretionary trade idea bago magtrabaho sa risk at trade management plan.

Kung gusto mong sundan ang aming “Watchlist” picks sa mismong oras na ito ay nai-publish sa buong linggo, silipin ang aming BabyPips Premium subscribe page para malaman pa ang higit!

Ang Setup

Ang Ating Pinapanood: Desisyon ng RBA Monetary Policy para sa Setyembre 2025

• Ang Inaasahan: Inaasahan ng merkado na ang central bank ay magpapanatili ng rates sa 3.60%
• Resulta ng datos: Ang RBA ay nagpanatili gaya ng inaasahan pero may maingat na tono, binalaan na ang inflation ng Setyembre quarter “ay maaaring mas mataas sa inaasahan” habang binabanggit ang pagbagal ng pagbaba sa underlying inflation.
• Market environment sa paligid ng event: Neutral hanggang positibong risk sentiment sa unang linggo habang ang pag-aalala sa U.S. government shutdown ay nabawi ng optimismo sa Fed rate cut at ang martsa ng ginto patungo sa record highs

Resulta ng Event

Ang RBA ay nagpanatili ng cash rate na walang pagbabago sa 3.60% noong Setyembre, sa isang desisyon na inaasahan na nagpapakita ng maingat na diskarte ng central bank sa gitna ng magkahalong signals ng ekonomiya.

Ang central bank ay nagbabala na “ang mga indikasyon na ang inflation ay maaaring manatili sa ilang lugar” ay nagbigay-katwiran sa pagpapanatili ng kasalukuyang estado, habang binigyang-diin ni Governor Bullock ang pangangailangan na makita ang buong epekto ng easing na 75 basis points ngayong taon bago muling kumilos.

Sa press conference, binigyang-diin din ni Bullock na “nasa napakahirap tayong posisyon sa property market,” ngunit binigyang-diin na dapat mag-focus ang RBA sa mandato nito sa inflation. Tumanggi siyang magbigay ng forward guidance, sinasabing, “Hindi ko ipro-predict kung ano ang magiging interest rate sa susunod na tatlo hanggang anim na buwan.”

Mga Pangunahing Takeaway:

• RBA nagpanatili sa 3.60% matapos ang tatlong pagbawas sa 2025 (Pebrero, Mayo, Agosto)
• Ang desisyon ay unaninimo sa mga miyembro ng board
• Agosto bumagsak ang monthly CPI sa 3.0% y/y mula 2.8%, ang pinakamataas mula Hulyo 2024
• Q3 inflation “maaaring mas mataas sa inaasahan”

Pundamental na Bias Triggered: Bullish AUD setups

Broad Market and Exogenous Drivers:

Lunes–Martes: Shutdown Anxiety Meets Risk Resilience

Nagsimula ang linggo na may tumataas na pag-aalala sa U.S. government shutdown habang ang mga lider ay nagmadali para sa isang last-minute na kasunduan. Sa kabila ng kawalang-katiyakan, nanatiling matibay ang appetite sa risk. Ang S&P 500 ay nagawang makakuha ng maliliit na kita habang ang mga trader ay nag-abang ng Fed rate cuts. Ang ginto ay nagnakaw ng spotlight, na pumalo sa mga bagong record malapit sa $3,825 dahil sa fiscal jitters at mixed Fed messaging. Ang Bitcoin ay umakyat ng higit sa $114,000, na pinapatibay ang lumalaking papel nito bilang isang hedge laban sa policy chaos. Ang dolyar ay humina nang malawakan habang ang mga shutdown fears ay tumataas, habang ang yen ay nag-outperform matapos ipahiwatig ni BOJ's Noguchi na ang policy ay pumapasok sa mas maselan na yugto.

Midweek: Nagsimula ang Shutdown, ADP Shocks Markets

Opisyal na nagsimula ang shutdown noong Miyerkules, pero nanatiling kalmado ang risk assets. Nagulat ang mga merkado sa ADP report, na nagpapakita ng pagbagsak ng pribadong payrolls ng 32,000 noong Setyembre. Sa kumpirmasyon ng BLS na walang data releases sa panahon ng shutdown, ang mga trader ay nag-presyo ng mas malalim na Fed cuts. Sumabog ang ginto sa $3,900 at ang Bitcoin ay pumalo ng higit sa $118,000 habang tumataas ang demand sa haven.

Huwebes–Biyernes: Geopolitical Tensions at Positioning Flows

Umuga ang mga merkado habang nagbabanta ang Russia ng ganti sa pagdeploy ng missile. Ang pagtanggi ni Speaker Johnson na makipag-negosasyon ay nagpalalim ng mga alalahanin sa shutdown. Bumaba ang ginto sa $3,865 dahil sa profit-taking, bumaba ang langis sa $60.60, at lumambot ang mga commodity currencies habang ang mga trader ay naghanda para sa weekend.

Scenario Scorecard: Paano Sila Naglaro?

AUD/NZD: Neutral-to-bullish Event Outcome + Risk-Off Scenario

= Arguably good odds of a net positive outcome

AUD/NZD 1-hour Forex Chart by TradingView

Nagsimula ang AUD/NZD sa linggo na nakikitang nagpapataas, nagko-consolidate malapit sa 1.1350 na may mga palatandaan ng isang upside breakout. Ang desisyon ng RBA na maghold ay nagbigay dito ng pag-angat, na iniangat ang pares mula sa paligid ng 1.1380 hanggang 1.1415 habang ang mga trader ay nagbawas ng mga inaasahan sa pagluluwag sa hinaharap. Pero agad-agad, ang babala ng RBA na ang inflation ng Setyembre “ay maaaring mas mataas kaysa inaasahan” ay tumulong na bawasan ang posibilidad ng isang rate cut sa Nobyembre.

Ang momentum ay humina sa panahon ng press conference ni Governor Bullock nang siya ay nag-strike ng isang “maingat, dahan-dahan” na tono at umiwas sa forward guidance, na nagbukas ng pinto para sa posibleng easing sa hinaharap. Iyon ay nakabawas sa yield appeal at hinila pababa ang AUD/NZD mula sa mga highs nito.

Ang pares ay nag-hover malapit sa 1.1400 noong Martes bago pumasok ang mga sellers, marahil pagkatapos ng mga tsismis na ang China ay maaaring itigil ang pag-import ng iron ore, bagamat ang ulat na iyon ay hindi napatunayan. Sa Huwebes, ang mahinang trade data ng Australia at mas mabagal na paggastos ng sambahayan ay marahil nakatulong na itulak ang AUD/NZD pabalik sa 1.1350, pero ang mahinang pananaw ng Kiwi bago ang kaganapan ng RBNZ sa susunod na linggo ay naglimita sa mga pagkalugi.

Sa Biyernes, ang pares ay nakatambay lamang sa ilalim ng 1.1350. Ang mga trader na nakahuli sa breakout ay maaaring nakakuha ng mga 60–80 pips hanggang sa antas ng sikolohikal na 1.1400 at R2 Pivot Point area, salamat sa hawkish tone ng RBA at sa malambot na pundasyon ng Kiwi, pero ang aktibong trade management ay magiging susi upang maiwasan na ang panalo na iyon ay maging posibleng pagkatalo.

Hindi Karapat-dapat na Lumampas sa Watchlist – Bearish AUD Setups at Bullish AUD/JPY Setup

AUD/JPY: Neutral-to-bullish Event Outcome + Risk-On Environment

AUD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang AUD/JPY ay na-stuck sa isang range bago ang desisyon ng RBA. Ang RBA hold ay nag-trigger ng isang unang spike patungo sa 98.00, pero ang galaw ay hindi nagtagal dahil ang maingat na komento ni Governor Bullock sa press conference ay nagbigay-diin sa gradualism.

Sa buong linggo, ang mga magkasalungat na narrative ay lumikha ng pabagu-bagong paggalaw – ang shutdown ng Miyerkules at mahinang ADP data ay nagpabigat sa risk appetite, habang ang tensyon sa Russia-Ukraine noong Huwebes ay nagpasiklab ng safe-haven flows bago mag-reverse sa optimismo ng tech rally. Ang kritikal na galaw ay dumating noong Biyernes nang bumagsak nang husto ang JPY pagkatapos ng talumpati ni BOJ Governor Ueda na umiwas sa pag-signal ng anumang susunod na rate move, na ikinadismaya ng mga trader na umaasa ng hawkish hints.

Ang setup ay na-invalidate dahil ang maingat na tono ng RBA ay nabigo na magbigay ng hawkish catalyst na kailangan para sa tuloy-tuloy na lakas ng AUD, habang ang kumplikadong risk environment ay naglimita ng directional conviction.

AUD/CAD: Bearish AUD Event Outcome + Risk-On Environment

AUD/CAD 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang pares na ito ay nakabuo ng isang symmetrical triangle noong Setyembre, tumalbog mula sa support bago ang RBA upang umakyat sa itaas ng Pivot Point (0.9130). Ang RBA hold ay unang nag-angat sa AUD/CAD pero ang momentum ay tuluyang humina habang ang parehong commodity currencies ay naharap sa katulad na pressure.

Ang bearish na senaryo ng AUD ay na-invalidate ng target na kaganapan, dahil ang hawkish hold ng RBA ay nagbigay ng mas maraming suporta kaysa inaasahan. Bukod pa rito, ang CAD ay naharap sa mga hamon na lampas sa kahinaan ng langis – ang Canada’s Services PMI noong Biyernes ay nag-print ng 46.3, mabagal na 49.0 at nagha-highlight ng mga pakikibaka sa sektor ng serbisyo kasabay ng stagnant na data ng GDP.

Ang pares ay nagpapanatili ng isang ranging pattern sa huling kalahati ng linggo, walang currency na nagtatag ng malinaw na dominance, na pumipigil sa bearish AUD scenario na mag-develop gaya ng inaasahan.

AUD/JPY: Bearish AUD Event Outcome + Risk-Off Scenario

AUD/JPY 1-hour Forex Chart by TradingView

Ang aming alternatibong bearish scenario – na umaasa ng isang dovish RBA surprise – ay na-invalidate ng aktwal na hawkish hold outcome.

Ang pares ay nakabuo ng isang descending triangle na may support sa paligid ng 97.40 malapit sa S1 (97.34), pero ang mga babala ng RBA tungkol sa mga panganib ng inflation ay nangangahulugang ang setup na ito ay hindi kailanman kwalipikado upang lumampas sa yugto ng watchlist.

Ang Hatol

Ang desisyon ng RBA noong Setyembre ay naghatid ng isang nuanced na kinalabasan na sumalungat sa simpleng pag-kategorya bilang purely hawkish o dovish. Habang ang unaninimous hold at mga babala tungkol sa mga panganib ng inflation ay unang sumuporta sa dolyar ng Australya, ang kasunod na pagbibigay-diin ni Governor Bullock sa pananatiling “maingat” at “nakadepende sa data” nang walang pagbibigay ng forward guidance ay nag-temper sa hawkish na interpretasyon.

Ang AUD/NZD ang napatunayang pinaka-maasahang setup para sa linggo, na nakinabang mula sa convergence ng maingat na hold ng RBA (na relatibong hawkish kumpara sa pre-positioned sentiment), kahinaan ng NZD sa agresibong RBNZ easing expectations (merkado na nagdedebate ng 25-50 bps na pagbawas sa darating na pulong), at paborableng technical positioning. Ang pag-angat ng pares mula sa 1.1320-1.1340 area patungo sa 1.1400 at halos R2 (1.1420) ay nag-alok ng malinaw na profit-taking opportunities para sa mga may maayos na risk management.

Sa kabuuan, niraranggo namin ang AUD/NZD setup bilang “neutral-to-not-likely” na sumusuporta sa isang net positive outcome, dahil ang pares ay naghatid sa inaasahang bullish bias na may malinaw na teknikal na antas para sa parehong entry at profit-taking. Ang setup ay pansamantalang nakinabang mula sa parallel monetary policy divergence (maingat na hold ng RBA laban sa dovish RBNZ expectations), paborableng teknikal na posisyoning sa itaas ng 1.1300 support, at dumating sa loob ng striking distance ng natukoy na R2 profit target.

Ang mga trader na gumamit ng wastong risk management – alinman sa pagkuha ng kita sa R1 o pag-adjust ng stops kapag nasubukan ang presyo sa R2 resistance – ay malamang na nakakuha ng malaking kita mula sa setup na ito. Para sa mga nagpasya na maghintay ng mas matagal na may aktibong trade management upang mabawasan ang panganib at/o ma-lock in ang kita, malamang na nakita ang negatibong resulta dahil sa marahang pag-pullback sa huling bahagi ng linggo.

Pangunahing Takeaways:

Ang Wika ng Central Bank ay Maaaring Suportahan ang Currency Kahit Walang Malinaw na Forward Guidance

Ipinakita ng desisyon ng RBA na kahit na ang isang central bank ay tumangging magbigay ng explicit forward guidance, ang relatibong tono kumpara sa market positioning ay napakahalaga. Ang mga merkado ay nag-prepresyo ng pagtaas ng posibilidad ng pagluluwag ng Nobyembre bago ang desisyon, kaya’t ang mga babala ng RBA tungkol sa mga panganib ng inflation at ang pagbibigay-diin sa paghihintay para sa buong Q3 CPI data bago muling kumilos ay epektibong nagbawas ng mga inaasahan sa maikling panahon na pagbawas.

Lumikha ito ng espasyo para sa lakas ng AUD kahit na si Governor Bullock ay tumangging mag-commit sa isang policy path. Ang susi ay ang pagkilala na ang “maingat” at “nakadepende sa data” na retorika sa kontekstong ito ay nangangahulugang ang bar para sa pagluluwag ng Oktubre/Nobyembre ay tumaas, hindi na ang mga pagbawas ay hindi maiiwasan.

Aplikasyon: Kapag sinusuri ang mga komunikasyon ng central bank, palaging ihambing ang aktwal na tono at wika sa kung ano ang na-preposition ng mga merkado noon, sa halip na husgahan ang pahayag nang nakahiwalay. Ang isang “neutral” na pahayag ay maaaring relatibong hawkish kung ang mga merkado ay nakaposisyon para sa dovish signals.

Ang Parallel Fundamental Vulnerabilities sa Counter-Currencies ay Nagpapahusay sa Setup Conviction

Ang AUD/NZD ay gumana lalo na dahil ang parehong mga currency ay may malinaw na mga pundamental na driver na tumuturo sa magkasalungat na direksyon. Habang ang RBA ng Australia ay nagpapahiwatig ng pag-iingat tungkol sa karagdagang pagbawas, ang New Zealand ay naharap sa patuloy na mga inaasahan para sa agresibong RBNZ easing (25-50 bps na debate) sa darating na pulong. Ang parallel divergence na ito ay lumikha ng mas malakas na conviction kaysa sa mga setup kung saan ang isang currency lamang ang may malinaw na pundamental na catalyst.

Sa kabaligtaran, nahirapan ang AUD/JPY dahil parehong harapin ng mga currency ang magkasalungat na signals – maingat na hold ng Australia laban sa mahina nitong trade data, pagbagal ng labor market ng Japan laban sa safe-haven flows. Kapag ang parehong mga currency sa isang pares ay may magkahalong pundamental na larawan, ang mga teknikal na antas at risk sentiment ay madalas na nangingibabaw, na lumilikha ng mas magulo, hindi gaanong maaasahang directional moves.

Aplikasyon: Unahin ang mga setup kung saan ang pundamental na catalyst ng target na currency ay may kasamang malinaw na mga pangontra sa counter-currency. Suriin ang economic calendar para sa parehong bahagi ng pares upang tukuyin kung saan ang monetary policy divergence, growth differentials, o commodity correlations ay pinakamababang.