This article has been translated from English to Thai.
จากสถาบันใหญ่ที่สามารถเขย่าตลาดได้ด้วยการซื้อขายเพียงครั้งเดียว จนถึงเทรดเดอร์รายบุคคลที่ทำงานจากออฟฟิศที่บ้าน ตลาดฟอเร็กซ์เป็นสนามรบที่หลากหลายเลยทีเดียว
ตอนนี้ที่คุณรู้โครงสร้างคร่าวๆ ของตลาดฟอเร็กซ์แล้ว มาลงลึกกันอีกหน่อยเพื่อค้นหาว่าคนที่อยู่บนบันไดนี้คือใครกันแน่
มันสำคัญที่คุณจะต้องเข้าใจธรรมชาติของตลาดฟอเร็กซ์แบบสปอตและใครที่เป็นผู้เล่นหลักในตลาดฟอเร็กซ์
ผู้เข้าร่วมแต่ละคน ไม่ว่าจะเป็นธนาคารกลางขนาดใหญ่หรือเทรดเดอร์รายย่อย มีบทบาทในการไหลเข้าออกของมูลค่าสกุลเงินอย่างต่อเนื่อง
มารู้จักกับผู้เล่นหลักในตลาดฟอเร็กซ์ ตั้งแต่ธนาคารเจ้าใหญ่จนถึงคนตัวเล็กที่บ้านในชุดนอนกันเถอะ
จนถึงปลายทศวรรษ 1990 มีเพียง "บิ๊กบอย" เท่านั้นที่สามารถเล่นเกมนี้ได้
ข้อกำหนดเริ่มต้นคือคุณสามารถซื้อขายได้เฉพาะถ้าคุณมีเงินประมาณสิบถึงห้าสิบล้านเหรียญเท่านั้นเอง เหมือนเศษเงินเลยใช่ไหมล่ะ?
ฟอเร็กซ์ถูกตั้งใจให้ใช้โดยธนาคารและสถาบันใหญ่ ไม่ใช่โดยพวกเรา "คนเล็กๆ"แต่เนื่องจากการเติบโตของอินเทอร์เน็ต โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ออนไลน์ สามารถเสนอ บัญชีซื้อขายให้กับเทรดเดอร์ "รายย่อย" อย่างเราได้แล้ว
ไม่รอช้า นี่คือผู้เล่นหลักในตลาดฟอเร็กซ์:
1. ธนาคารกลาง
ธนาคารกลางเหมือนบอสใหญ่ในตลาดฟอเร็กซ์
พวกเขามีหน้าที่จัดการนโยบายการเงินของประเทศและควบคุมการจัดหาของเงินและอัตราดอกเบี้ย
ธนาคารกลางสำคัญได้แก่ ธนาคารกลางยุโรป, ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ, และ ธนาคารกลางสหรัฐ
โดยการทำเช่นนี้ พวกเขาสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าสกุลเงินบางครั้งธนาคารกลาง เข้าแทรกแซง ในตลาดฟอเร็กซ์ ไม่ว่าจะด้วยวิธีการตรงหรือทางวาจาเมื่อพวกเขาต้องการปรับสมดุลอัตราแลกเปลี่ยน
บางทีธนาคารกลางคิดว่าสกุลเงินของตนมีราคาสูงหรือต่ำเกินไป จึงเริ่มทำการซื้อขายขนาดใหญ่เพื่อเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยน
เมื่อธนาคารกลางเริ่มขยับ ใครๆ ก็ต้องตั้งใจฟัง!
การกระทำของธนาคารกลางสามารถส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อมูลค่าสกุลเงิน เช่น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสามารถเสริมสร้างสกุลเงินของตนได้ ในขณะที่โปรแกรม การผ่อนคลายเชิงปริมาณ สามารถทำให้สกุลเงินลดลง
2. ธนาคารยักษ์ใหญ่
เมื่อพูดถึงการซื้อขายฟอเร็กซ์ ธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินเป็นผู้ขับเคลื่อนและเขย่าตลาด
เนื่องจากตลาดฟอเร็กซ์แบบสปอตไม่มีศูนย์กลาง ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกจึงเป็นผู้กำหนดอัตราแลกเปลี่ยน
พวกเขาอำนวยความสะดวกในการซื้อขายสกุลเงินให้กับลูกค้าของพวกเขา รวมถึงบริษัท รัฐบาล และสถาบันการเงินอื่นๆ และมีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเอง
พวกเขารับผิดชอบปริมาณการซื้อขายรายวันส่วนใหญ่ และพวกเขาทำเงินโดยการเป็น ผู้สร้างตลาด
ซึ่งหมายความว่าพวกเขาซื้อและขายสกุลเงินตลอดเวลา กินส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย
มันเป็นเกมที่มีความเสี่ยงสูง แต่ธนาคารเหล่านี้มีทั้งกระเป๋าเงินลึกและความเชี่ยวชาญในการเล่น
ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้รู้จักกันในชื่อ ตลาดระหว่างธนาคาร หรือ ตลาดระหว่างตัวแทน ซึ่งทำธุรกรรมฟอเร็กซ์จำนวนมากในแต่ละวันทั้งสำหรับลูกค้าของพวกเขาและตัวเองพวกเขารู้จักกันในชื่อ "สัตว์ประหลาดแห่งการไหล"
องค์กรเหล่านี้มักมีปริมาณการซื้อขายจำนวนมากและมีอำนาจในการเคลื่อนไหวตลาดผ่านการซื้อหรือขายของพวกเขา
สำหรับสัตว์ประหลาดแห่งการไหล เกมนี้คือเรื่องของ ปริมาณ และการจับส่วนแบ่งของการไหลเวียนการซื้อขายสกุลเงิน
สัตว์ประหลาดแห่งการไหลมักมีการเข้าถึง ข้อมูลระดับสูงและการวิเคราะห์ขั้นสูง ทำให้พวกเขาสามารถตัดสินใจซื้อขายอย่างมีข้อมูล และมอบข้อได้เปรียบให้กับผู้เล่นที่เล็กกว่า
สัตว์ประหลาดแห่งการไหลรวมถึง Citi, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, และ Bank of America
โดยสรุป ธนาคารพาณิชย์ให้สภาพคล่องแก่ตลาด ดำเนินการซื้อขายในนามของลูกค้า และจัดการความเสี่ยงด้านสกุลเงินผ่านกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง พวกเขายังมีส่วนร่วมในการสร้างตลาด โดยเสนอราคาซื้อและขายสำหรับคู่สกุลเงิน
ในฐานะผู้ให้สภาพคล่องหลัก ธนาคารพาณิชย์มีอิทธิพลต่อการกระจายตัวของตลาดและปริมาณการซื้อขาย กิจกรรมการซื้อขายของพวกเขาสามารถส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินในระยะสั้น
3. ผู้ให้สภาพคล่องอิเล็กทรอนิกส์ (ELPs)
ผู้ให้สภาพคล่องอิเล็กทรอนิกส์ (ELPs) เป็นส่วนสำคัญและค่อนข้างใหม่ในภูมิทัศน์ตลาดฟอเร็กซ์
พวกเขาเป็นบริษัทเฉพาะทางที่เติบโตเป็นผู้เล่นหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) โดยใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์และอัลกอริทึมการซื้อขายเพื่อให้สภาพคล่องแก่ผู้เข้าร่วมตลาด
ELPs ทำหน้าที่เป็นผู้สร้างตลาด โดยเสนอราคาซื้อและขายอย่างต่อเนื่องสำหรับคู่สกุลเงินต่างๆ การทำเช่นนี้ช่วยให้มีผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดเสมอ เพิ่มสภาพคล่อง
ตัวอย่างของ ELPs ได้แก่ Citadel Securities, Flow Traders, HC Tech, Jump Trading, Virtu Financial, และ XTX Markets
พวกเขายังรู้จักกันในชื่อ บริษัทการซื้อขายหลัก (PTFs)
ELPs ต่างจากผู้ให้สภาพคล่องแบบดั้งเดิมอย่างธนาคารตรงที่พวกเขาดำเนินการเป็นหลักโดยใช้การซื้อขายความถี่สูง (HFT) และกลยุทธ์การซื้อขายอัลกอริธึมอื่นๆ
การซื้อขายความถี่สูงเกี่ยวข้องกับการดำเนินการซื้อขายหลายพันรายการต่อวินาที กลยุทธ์ HFT พึ่งพาความเร็วและปริมาณเพื่อสร้างผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาขนาดเล็ก
ELPs ใช้เทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานชั้นนำในการดำเนินการซื้อขายด้วยความเร็วสูง รวมถึงเซิร์ฟเวอร์ร่วม, เครือข่ายที่มีความหน่วงต่ำ, และอัลกอริทึมการซื้อขายที่ซับซ้อน
อัลกอริทึมวิเคราะห์ข้อมูลตลาดและดำเนินการซื้อขาย อัลกอริทึมเหล่านี้ยังระบุโอกาสเก็งกำไร, ความแตกต่างของราคา, และความไร้ประสิทธิภาพของตลาดอื่นๆ ได้อย่างรวดเร็ว
การมีอยู่ของ ELPs ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถหาคู่ค้าในการซื้อขายของพวกเขา ทำให้การซื้อขายสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วและในราคาที่แข่งขันได้
โดยการระบุและใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของราคาอย่างรวดเร็ว ELPs มีส่วนช่วยให้การค้นพบราคามีความถูกต้องมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าราคาสกุลเงินสะท้อนข้อมูลตลาดปัจจุบันได้แม่นยำยิ่งขึ้น
4. บริษัทการค้าขนาดใหญ่
การทำธุรกรรมฟอเร็กซ์ของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เกี่ยวข้องกับจำนวนเงินมหาศาล สามารถนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
บริษัทข้ามชาติเข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์เพื่อจัดการกับการเปิดเผยสกุลเงินของพวกเขาจากการค้าระหว่างประเทศและการลงทุน ตัวอย่างเช่น Apple, Toyota, และ ExxonMobil
เช่น Apple ต้องแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเป็นเยนญี่ปุ่นเมื่อซื้อชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่นสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน
บริษัทต่างๆ ยังทำธุรกรรมฟอเร็กซ์เพื่อ ป้องกันความเสี่ยง ด้านสกุลเงิน เพื่อให้แน่ใจว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะไม่ส่งผลกระทบต่อกำไรของพวกเขา
เนื่องจากปริมาณที่พวกเขาซื้อขายมีขนาดเล็กกว่าผู้เล่นในตลาดระหว่างธนาคาร ผู้เล่นตลาดประเภทนี้มักจะจัดการกับธนาคารพาณิชย์สำหรับการทำธุรกรรมของพวกเขาการควบรวมและเข้าซื้อกิจการ (M&A) ระหว่างบริษัทขนาดใหญ่ยังสามารถสร้างการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินได้อีกด้วย
ในการควบรวมและเข้าซื้อกิจการข้ามพรมแดนระหว่างประเทศ มีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นจำนวนมากที่สามารถขยับราคาได้
แม้ว่าบริษัทต่างๆ อาจไม่ได้เป็นผู้เข้าร่วมที่น่าสนใจที่สุดในตลาดฟอเร็กซ์ แต่พวกเขาก็ยังเป็นผู้เล่นที่สำคัญอยู่ดี
บริษัทที่ดำเนินธุรกิจระหว่างประเทศจำเป็นต้องซื้อและขายสกุลเงินเพื่อชำระค่าสินค้าและบริการ ป้องกันการเปิดเผยต่อความผันผวนของสกุลเงิน และจัดการกระแสเงินสดของพวกเขา
พวกเขาอาจไม่ได้ทำการซื้อขายเพื่อผลกำไร แต่ความต้องการสกุลเงินของพวกเขายังคงมีผลกระทบสำคัญต่อตลาด
5. ผู้เก็งกำไร
ผู้เก็งกำไรมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจาก การเคลื่อนไหว ของราคาสกุลเงิน
พวกเขาแตกต่างจากผู้เข้าร่วมตลาดอื่น ๆ เพราะพวกเขาไม่ได้พยายามป้องกันความเสี่ยงหรือทำการค้าระหว่างประเทศ แต่มีเป้าหมายที่จะ ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดเพื่อทำกำไร
“อยู่เพื่อชนะ!”
นี่อาจเป็นคติพจน์ของผู้เก็งกำไร
การเก็งกำไรในตลาดฟอเร็กซ์เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสกุลเงินด้วยมุมมองในการทำกำไร
ผู้เก็งกำไรเน้น การเปลี่ยนแปลงของราคา
มันถูกเรียกว่า การเก็งกำไร เพราะความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้อง เพราะไม่มีใครรู้แน่นอนว่าราคาคู่สกุลเงินจะขึ้นหรือลง เทรดเดอร์ประเมินความน่าจะเป็นของแต่ละสถานการณ์ก่อนการซื้อขายการซื้อขายเก็งกำไรเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดฟอเร็กซ์และสามารถนำไปสู่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ผู้เก็งกำไรมักมีบทบาทสำคัญในการค้นพบราคา ช่วยให้แน่ใจว่าราคาสกุลเงินสะท้อนถึงสภาพตลาดปัจจุบัน
คิดเป็นเกือบ 90% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด ผู้เล่นในตลาดฟอเร็กซ์ในฐานะผู้เก็งกำไรมีหลากหลายรูปแบบและขนาด
บางคนมีเงินหนา บางคนมีบางเท แต่ทุกคนเข้าร่วมในฟอเร็กซ์เพียงเพื่อต้องการทำเงินมหาศาล
สำหรับบทเรียนนี้ มาลองแบ่งผู้เก็งกำไรออกเป็นสองกลุ่ม:
- กองทุนเฮดจ์ฟันด์
- เทรดเดอร์รายย่อย
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และบริษัทการค้าภายใน: เงินสมาร์ท
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และบริษัทการค้าภายในรู้จักกันในนาม "เงินสมาร์ท" ในตลาดฟอเร็กซ์
ผู้ค้าสถาบันเหล่านี้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อน รวมถึงการซื้อขายอัลกอริธึมและการวิเคราะห์เชิงปริมาณ เพื่อใช้ประโยชน์จากความไม่สม่ำเสมอและแนวโน้มของตลาด
พวกเขาไม่กลัวที่จะเสี่ยง และพวกเขามักใช้เลเวอเรจเพื่อทำให้การเดิมพันของพวกเขาใหญ่ขึ้นอีก
ปริมาณการซื้อขายที่มากและกลยุทธ์ขั้นสูงที่ใช้โดยผู้เข้าร่วมตลาดสถาบันสามารถทำให้เกิดความผันผวนที่สำคัญในตลาดฟอเร็กซ์ กิจกรรมเก็งกำไรของพวกเขามักมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาสกุลเงินในระยะสั้น
เทรดเดอร์รายย่อย: คนตัวเล็กที่มีฝันใหญ่
สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด เรามีเทรดเดอร์รายย่อย – คนตัวเล็กๆ ที่มีความฝันใหญ่
เหล่านี้คือนักเทรดแต่ละรายที่ซื้อขายสกุลเงินจากคอมพิวเตอร์ที่บ้าน, สมาร์ทโฟน, หรือแท็บเล็ตของพวกเขา
พวกเขาอาจไม่มีเงินหนาหรือเครื่องมือซับซ้อนของผู้เล่นที่ใหญ่กว่า แต่พวกเขาก็เป็นกำลังที่เติบโตในตลาดฟอเร็กซ์ ด้วยการแพร่หลายของแพลตฟอร์มซื้อขายออนไลน์และแหล่งการศึกษาที่มีมากขึ้น
เทรดเดอร์รายย่อยมาทุกแบบทุกขนาด ตั้งแต่นักเล่นมือสมัครเล่นที่ลองเทรดฟอเร็กซ์เพราะความสนุกไปจนถึงมืออาชีพที่หวังจะลาออกจากงานประจำมาซื้อขายเต็มเวลา
ถึงแม้ว่าการซื้อขายของรายบุคคลจะมีขนาดเล็ก แต่การ กระทำ ของพวกเขาแบบรวมกันสามารถช่วยเพิ่มสภาพคล่องให้กับตลาดและมีอิทธิพลต่อการไดนามิกของราคาระยะสั้น บางครั้งความรู้สึกของผู้ค้ารายย่อยก็สามารถผลักดันให้เกิดแนวโน้มตลาดที่สำคัญได้
ดังนั้นแม้ว่าพวกเขาจะไม่สามารถเคลื่อนไหวตลาดด้วยตัวเองเหมือนผู้เล่นที่ใหญ่กว่า แต่พวกเขาก็ยังเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศฟอเร็กซ์
ตลาดฟอเร็กซ์เป็นหม้อหลอมที่รวบรวมผู้เข้าร่วมหลากหลายชนิด แต่ละคนมีเป้าหมาย กลยุทธ์ และทรัพยากรของตนเอง ตั้งแต่ธนาคารกลางที่ทรงพลังจนถึงเทรดเดอร์รายย่อยที่ถ่อมตน ผู้เล่นแต่ละคนมีบทบาทที่สำคัญใน ตลาดสกุลเงินโลก