มาร์จิ้นคอลคืออะไร?

“Margin Call Level” หรือ “Margin Call” นี่มันหมายความว่ายังไงกันแน่?

ในการเทรดฟอเร็กซ์เนี่ย Margin Call Level ก็คือตอนที่ Margin Level มาถึงระดับหรือธรณีประตู (threshold) นั่นแหละ

เมื่อถึงระดับนี้แล้ว คุณก็มีโอกาสโดนปิดโพสิชันของคุณแบบถอนรากถอนโคน (หรือ “liquidated“) ได้

Margin Level นั้นคือ “เมตริก” และ “Margin Call Level” คือ “ค่า” เฉพาะของเมตริก (ซึ่งก็คือ Margin Level นั่นเอง)

ใช่แล้ว มันค่อนข้างงง ๆ อย่าโทษเรานะ เราไม่ได้ตั้งชื่อพวกนี้เองหรอก

ยกตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายมี Margin Call Level ที่ 100%

ในตัวอย่างข้างบนนั้น ถ้า Margin Level ในบัญชีของคุณลดลงถึง 100% หรือต่ำกว่านั้น จะเกิด “Margin Call” ขึ้น

ถ้ายังไม่คุ้นเคยกับแนวคิดของ Margin Level? อ่านบทเรียนของเราเกี่ยวกับ Margin Level คืออะไร?

Margin Call คืออะไร?

“Margin Call” เกิดขึ้นเมื่อโบรกเกอร์ของคุณแจ้งว่า Margin Level ของคุณต่ำกว่าระดับขั้นต่ำที่กำหนด (คือ “Margin Call Level”)

การแจ้งเตือนนี้เคยเป็นการโทรศัพท์จริง ๆ แต่สมัยนี้ส่วนใหญ่เป็นอีเมลหรือข้อความ

ไม่ว่าจะถูกแจ้งเตือนอย่างไร ความรู้สึกมันก็ไม่ค่อยดีหรอก

Margin Call จะเกิดขึ้นเมื่อ ผลขาดทุนลอยตัวมากกว่ามาร์จินที่ใช้

ซึ่งหมายความว่า Equity ของคุณน้อยกว่ามาร์จินที่ใช้ (เพราะ ผลขาดทุนลอยตัว จะลด Equity ของคุณ)

“Margin Call Level” vs. “Margin Call”

เทรดเดอร์มักสับสนระหว่าง Margin Call Level กับ Margin Call

• “Margin Call Level” คือ ธรณีประตู ที่โบรกเกอร์ของคุณตั้งไว้เพื่อจะกระตุ้นให้เกิด “Margin Call” มันเป็นค่าเฉพาะ (%) ของ Margin Level อย่างเช่น เมื่อ Margin Level อยู่ที่ 100%
• “Margin Call” คือ เหตุการณ์ เมื่อเกิด Margin Call โบรกเกอร์ของคุณจะดำเนินการบางอย่าง ซึ่งปกติคือ “ส่งการแจ้งเตือน” เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเฉพาะเมื่อ Margin Level ต่ำกว่าค่าที่กำหนด ซึ่งค่านั้นก็คือ “Margin Call Level”

ลองคิดถึงการต้มสุดเดือดของน้ำ

ปกติแล้วน้ำจะเดือดเมื่ออุณหภูมิถึง 100° C

• Margin Level เทียบเท่ากับ อุณหภูมิ ซึ่งอุณหภูมิอาจเปลี่ยนแปลงได้และสามารถเป็นตัวเลขใดก็ได้ เช่น 0° C, 47° C, 89° C เป็นต้น
• Margin Call Level เทียบเท่ากับ 100° C ซึ่งเป็น อุณหภูมิที่เฉพาะเจาะจง
• Margin Call เทียบเท่ากับการที่น้ำเดือด เปลี่ยนจากของเหลวเป็นไอ

ตัวอย่าง: Margin Call Level ที่ 100%

สมมติว่าโบรกเกอร์ของคุณมีระดับ Margin Call ที่ 100%

หมายความว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายจะส่งการแจ้งเตือนหาก Margin Level ของคุณถึง 100%

Margin Call Level = Margin Level @ 100%

นอกจากจะได้รับการแจ้งเตือนแล้ว การซื้อขายของคุณก็จะได้รับผลกระทบด้วย

ถ้า Margin Level ในบัญชีของคุณถึง 100% คุณจะไม่สามารถเปิดตำแหน่งใหม่ได้ คุณจะสามารถปิดตำแหน่งที่มีอยู่เท่านั้น

Margin Call Level ที่ 100% หมายความว่า Equity ของคุณเท่ากับหรือต่ำกว่ามาร์จินที่ใช้

สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะคุณมีตำแหน่งเปิดที่ขาดทุนลอยตัวเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

สมมติว่าคุณมีบัญชี $1,000 และคุณเปิดตำแหน่ง EUR/USD จำนวน 1 ล็อต (10,000 หน่วย) ที่มีมาร์จินที่ต้องการ $200

เพราะคุณมีตำแหน่งเดียวเปิดอยู่ มาร์จินที่ใช้ก็จะเป็น $200 (เท่ากับมาร์จินที่ต้องการ)

ในจุดนี้ คุณยังคงเทรดไม่เก่งเลย และทันทีที่คุณเริ่มเทรดขาดทุน

มันขาดทุนอย่างมหาศาล (คุณ ไม่เก่ง จริง ๆ ในการเทรด)

คุณขาดทุน 800 พิป

ที่ $1/พิป นี่หมายความว่าคุณมีการขาดทุนลอยตัว $800!

ซึ่งหมายความว่า Equity ของคุณตอนนี้เป็น $200

Equity = Balance + Floating P/L

$200 = $1000 - $800

Margin Level ของคุณตอนนี้คือ 100%

Margin Level = (Equity / Used Margin) x 100%

100% = ($200 / $200) x 100%

เมื่อ Margin Level ถึง 100% คุณจะไม่สามารถเปิดตำแหน่งใหม่ได้เว้นแต่:

1. ตลาดจะกลับมาเป็นไปในทางที่คุณต้องการ
2. Equity ของคุณมากกว่ามาร์จินที่ใช้

ถ้า #1 ไม่เกิดขึ้น #2 จะเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อคุณ:

• ฝาก เงินเข้าบัญชีมากขึ้น
• ปิด ตำแหน่งที่มีอยู่

บัญชีจะไม่สามารถเปิดตำแหน่งใหม่ได้จนกว่า Margin Level จะเพิ่มขึ้นเกิน 100%

ถ้าการเทรดที่คุณไม่เก่งยังคงไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณอีกล่ะ?

ถ้าเป็นแบบนี้ เมื่อ Margin Level ลดลงไปอีกสู่ระดับที่ระบุไว้ โบรกเกอร์จะบังคับปิดตำแหน่งของคุณ

ระดับที่ระบุอื่น ๆ นี้เรียกว่า Stop Out Level และจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์

ถ้าเหตุการณ์ Margin Call เหมือนน้ำเดือด เหตุการณ์ Stop Out ก็เหมือนการถูกน้ำร้อนลวก!

เรามาพูดถึงว่า Stop Out Level คืออะไรกันต่อดีกว่า