This article has been translated from English to Arabic.
من المؤسسات الشاهقة التي يمكنها تحريك الأسواق بصفقة واحدة إلى المتداولين الأفراد الذين يعملون من مكاتبهم المنزلية، فإن سوق الفوركس هو ساحة معركة متنوعة.
والآن بعد أن تعرفت على الهيكل العام لسوق الفوركس، دعنا نتعمق قليلاً لنعرف من هم هؤلاء الأشخاص على السلم بالضبط.
من الضروري أن تفهم طبيعة سوق الفوركس الفوري ومن هم اللاعبون الرئيسيون في سوق الفوركس.
يلعب كل مشارك، سواء كان بنك مركزي عملاق أو متداول تجزئة مبتدئ، دورًا في المد والجزر المستمر لقيم العملات.
دعونا نتعرف على اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس، بدءًا من البنوك الكبرى إلى اللاعبين الصغار في منازلهم وهم يرتدون ملابس النوم.
حتى أواخر التسعينيات، كان "الكبار" فقط هم من يستطيعون ممارسة هذه اللعبة.
كان الشرط الأولي هو أنه لا يمكنك التداول إلا إذا كان لديك حوالي عشرة إلى خمسين مليون دولار لتبدأ بها. فكة تافهة، أليس كذلك؟
كان الهدف من الفوركس في الأصل هو أن يستخدمه المصرفيون والمؤسسات الكبيرة، وليس نحن "الصغار".
ومع ذلك، وبسبب ظهور الإنترنت، أصبح بمقدور وسطاء الفوركس عبر الإنترنت الآن تقديم حسابات تداول لمتداولي "التجزئة" أمثالنا.
وبدون مزيد من اللغط، إليك أهم اللاعبين في سوق الفوركس:
1. البنوك المركزية
البنوك المركزية هي بمثابة أسياد الدمى في سوق الفوركس.
هذه البنوك الكبيرة هي المسؤولة عن إدارة السياسة النقدية للبلد وتنظيم المعروض من النقود وأسعار الفائدة.
وتشمل البنوك المركزية الرئيسية البنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، وبنك الاحتياطي الفيدرالي.
ومن خلال القيام بذلك، يمكنها التأثير على تقييم العملة.
هناك أيضًا حالات تتدخل فيها البنوك المركزية، إما بشكل مباشر أو شفهيًا، في سوق الفوركس عندما تريد إعادة تنظيم أسعار الصرف.
في بعض الأحيان، تعتقد البنوك المركزية أن أسعار عملاتها مرتفعة للغاية أو منخفضة للغاية، لذا فإنها تبدأ عمليات بيع/شراء ضخمة لتغيير أسعار الصرف.
عندما تقوم البنوك المركزية بتحرك ما، ينتبه الجميع!
يمكن أن يكون لإجراءات البنك المركزي تأثير عميق على قيم العملات. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي إلى تعزيز عملته، بينما يمكن أن تؤدي برامج التيسير الكمي إلى انخفاض قيمة العملة.
2. البنوك الكبرى
عندما يتعلق الأمر بتداول الفوركس، فإن البنوك التجارية والمؤسسات المالية هي المحرك والمحرك الأساسي.
ونظرًا لأن سوق الفوركس الفورية لا مركزية، فإن البنوك الكبرى في العالم هي التي تحدد أسعار الصرف.
فهي تقوم بتسهيل تداول العملات لعملائها، بما في ذلك الشركات والحكومات والمؤسسات المالية الأخرى، وتشارك في تداول الملكية.
وهي مسؤولة عن معظم حجم التداول اليومي، وهي تجني أموالها من خلال العمل ك صناع سوق.
وهذا يعني أنهم يبيعون ويشترون العملات باستمرار، ويأخذون الفرق بين سعري العرض والطلب.
إنها لعبة عالية المخاطر، ولكن هذه البنوك لديها الجيوب العميقة والخبرة اللازمة للعبها.
هذه البنوك الكبيرة، والمعروفة مجتمعة باسم سوق ما بين البنوك أو سوق ما بين البنوك، تقوم بكمية هائلة من معاملات الفوركس كل يوم لكل من عملائها وأنفسهم.
وهي تُعرف باسم"وحوش التدفق".
وغالبًا ما يكون لهذه الكيانات أحجام تداول كبيرة وقدرة على تحريك الأسواق من خلال عمليات البيع والشراء التي تقوم بها.
بالنسبة إلى وحوش التدفق هؤلاء، فإن اسم اللعبة هو الحجم والاستحواذ على حصتهم من تدفق تداول العملات.
وغالبًا ما يكون لدى وحوش التدفق إمكانية الوصول إلى معلومات متفوقة وتحليلات متقدمة، مما يسمح لهم باتخاذ قرارات تداول مستنيرة، ويمنحهم ميزة ضد اللاعبين الأصغر حجمًا.
ومن بين وحوش التدفق هذه سيتي بنك وجي بي مورجان ويو بي إس وباركليز وباركليز ودويتشه بنك وجولدمان ساكس وإتش إس بي سي وبنك أوف أمريكا.
باختصار، توفر البنوك التجارية السيولة للسوق، وتنفذ الصفقات نيابةً عن العملاء، وتدير مخاطر العملات من خلال استراتيجيات التحوط. كما أنها تشارك أيضًا في صناعة السوق، حيث تقوم بتحديد أسعار العرض والطلب لأزواج العملات.
وتؤثر البنوك التجارية، باعتبارها من كبار مزودي السيولة، على فروق أسعار السوق وأحجام التداول. ويمكن أن تؤثر أنشطتها التجارية على تحركات أسعار العملات على المدى القصير.
3. مقدمو السيولة الإلكترونية (ELPs)
يُعد مزودو السيولة الإلكترونية (ELPs) إضافة مهمة وحديثة نسبيًا إلى مشهد سوق الفوركس.
وهي شركات متخصصة نمت لتصبح لاعبًا رئيسيًا في سوق العملات الأجنبية (FX) باستخدام منصات التداول الإلكترونية وخوارزميات التداول لتوفير السيولة للمشاركين في السوق.
تعمل منصات التداول الإلكتروني كصناع سوق، حيث تقدم باستمرار أسعار العرض والطلب لمختلف أزواج العملات. ومن خلال القيام بذلك، فإنهم يضمنون وجود بائع ومشترٍ دائمًا في السوق، مما يعزز السيولة.
ومن الأمثلة على شركات التداول الإلكتروني: Citadel Securities، و Flow Traders، و HC Tech، و Jump Trading، و Virtu Financial، و XTX Markets.
وهي تُعرف أيضًا باسم شركات التداول الرئيسية (PTFs).
تختلف شركات التداول الإلكتروني عن مزودي السيولة التقليديين مثل البنوك في أنها تعمل في المقام الأول باستخدام التداول عالي التردد (HFT) واستراتيجيات التداول الخوارزمي الأخرى.
ينطوي التداول عالي التردد على تنفيذ آلاف الصفقات في الثانية الواحدة. تعتمد استراتيجيات HFT على السرعة والحجم لتحقيق أرباح من تحركات الأسعار الصغيرة.
تستفيد شركات التداول عالي التردد من أحدث التقنيات والبنية التحتية لتنفيذ الصفقات بسرعات فائقة. ويشمل ذلك خوادم ذات مواقع مشتركة، وشبكات ذات زمن انتقال منخفض، وخوارزميات تداول متطورة.
تقوم الخوارزميات بتحليل بيانات السوق وتنفيذ الصفقات. كما تعمل هذه الخوارزميات أيضًا على تحديد فرص المراجحة والتباين في الأسعار وغيرها من أوجه القصور في السوق بسرعة.
ويساعد وجود هذه الخوارزميات على ضمان قدرة المشاركين في السوق على إيجاد أطراف مقابلة لصفقاتهم، مما يسمح بتنفيذ الصفقات بسرعة وبأسعار تنافسية.
ومن خلال تحديد أوجه القصور في الأسعار واستغلالها بسرعة، تُسهم نقاط البيع الإلكترونية في اكتشاف الأسعار بشكل أكثر دقة. وهذا يعني أن أسعار العملات تعكس معلومات السوق الحالية بدقة أكبر.
4. الشركات التجارية الكبيرة
يمكن أن تؤدي معاملات الفوركس الخاصة بالشركات، خاصة تلك التي تنطوي على مبالغ كبيرة، إلى تحولات كبيرة في أسعار صرف العملات.
وتشارك الشركات متعددة الجنسيات في سوق الفوركس لإدارة انكشافها على العملات الناتج عن التجارة والاستثمارات الدولية. ومن أمثلة هذه الشركات أبل وتويوتا وإكسون موبيل.
على سبيل المثال، يجب على شركة آبل أولاً استبدال الدولار الأمريكي بالين الياباني عند شراء قطع غيار إلكترونية من اليابان لمنتجاتها.
كما تستخدم الشركات معاملات الفوركس للتحوط ضد مخاطر العملة، مما يضمن عدم تأثير التقلبات في أسعار الصرف سلبًا على هوامش أرباحها.
ونظراً لأن حجم تداولاتها أصغر بكثير من تلك الموجودة في سوق ما بين البنوك، فإن هذا النوع من اللاعبين في السوق يتعاملون عادةً مع البنوك التجارية في معاملاتهم.
يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) بين الشركات الكبيرة أيضًا أن تخلق تقلبات في أسعار صرف العملات.
في عمليات الاندماج والاستحواذ الدولية عبر الحدود، تحدث الكثير من عمليات تحويل العملات التي يمكن أن تحرك الأسعار.
قد لا تكون الشركات أكثر المشاركين بريقًا في سوق الفوركس، ولكنها مع ذلك لاعبون أساسيون.
تحتاج الشركات التي تقوم بأعمال تجارية على الصعيد الدولي إلى شراء وبيع العملات لدفع ثمن السلع والخدمات، والتحوط من تعرضها لتقلبات العملات، وإدارة تدفقاتها النقدية.
قد لا تتداول هذه الشركات من أجل الربح، لكن احتياجاتها من العملات لا يزال لها تأثير كبير على السوق.
5. المضاربون
يسعى المضاربون بنشاط إلى الربح من تحركات أسعار العملات.
وهم يختلفون عن غيرهم من المشاركين في السوق من حيث أنهم لا يسعون إلى التحوط من المخاطر أو القيام بتجارة دولية، بل يهدفون إلى استغلال تقلبات السوق من أجل الربح.
"في ذلك من أجل الربح!"
ربما يكون هذا هو شعار المضاربين.
تتضمن المضاربة في سوق الفوركس شراء وبيع العملات بهدف تحقيق الربح.
يركز المضاربون على تقلبات الأسعار.
ويطلق عليها المضاربة بسبب حالة عدم اليقين التي تنطوي عليها حيث لا يمكن لأحد أن يعرف على وجه اليقين ما إذا كان سعر زوج العملات سيرتفع أو ينخفض. يقوم المتداولون بتقييم احتمالية حدوث أي من السيناريوهين قبل إجراء الصفقة.
يضيف تداول المضاربة سيولة إلى سوق الفوركس ويمكن أن يؤدي إلى زيادة التقلبات. ويؤدي المضاربون دورًا حاسمًا في اكتشاف الأسعار، مما يساعد على ضمان أن أسعار العملات تعكس ظروف السوق الحالية.
ويشكل المضاربون ما يقرب من 90% من إجمالي حجم التداول، ويأتي المضاربون باعتبارهم لاعبين في سوق الفوركس بجميع الأشكال والأحجام.
بعضهم لديه جيوب ممتلئة وبعضهم لديه جيوب سمينة وبعضهم الآخر رقيق، ولكن جميعهم ينخرطون في الفوركس ببساطة لجني الكثير من الأموال.
بالنسبة لهذا الدرس، دعنا نحدد المضاربين في مجموعتين:
- صناديق التحوط
- متداولو التجزئة
صناديق التحوط وشركات المضاربة الأموال الذكية
تُعرف صناديق التحوط وشركات الدعم باسم "الأموال الذكية" في سوق الفوركس.
ويستخدم هؤلاء المتداولون المؤسسيون استراتيجيات تداول متطورة، بما في ذلك التداول الخوارزمي والتحليل الكمي، للاستفادة من أوجه القصور والاتجاهات في السوق.
وهم لا يخشون المخاطرة، وغالبًا ما يستخدمون الرافعة المالية لجعل رهاناتهم أكبر.
يمكن أن تتسبب أحجام التداول الكبيرة والاستراتيجيات المتقدمة التي يستخدمها المشاركون المؤسسيون في السوق في حدوث تقلبات كبيرة في سوق الفوركس. وغالبًا ما تؤثر أنشطتهم المضاربية على تحركات أسعار العملات على المدى القصير.
متداولو التجزئة: الأشخاص الصغار ذوي الأحلام الكبيرة
أخيرًا وليس آخرًا، لدينا متداولو التجزئة - وهم صغار المتداولين من الرجال والفتيات ذوي الأحلام الكبيرة.
هؤلاء هم المتداولون الأفراد الذين يتداولون العملات من أجهزة الكمبيوتر المنزلية أو الهواتف الذكية أو الأجهزة اللوحية الخاصة بهم.
قد لا يمتلكون الجيوب العميقة أو الأدوات المتطورة التي يمتلكها كبار المتداولين، ولكنهم يشكلون قوة متنامية في سوق الفوركس، وذلك بفضل انتشار منصات التداول عبر الإنترنت والموارد التعليمية.
يأتي متداولو التجزئة في جميع الأشكال والأحجام، بدءًا من الهاوي العادي الذي يمارس تداول الفوركس من أجل المتعة إلى المحترف الطموح الذي يحلم بترك وظيفته اليومية للتداول بدوام كامل.
على الرغم من أن صفقات التجزئة الفردية صغيرة نسبيًا، إلا أن الإجراءات الجماعية لمتداولي التجزئة يمكن أن تساهم في سيولة السوق وتؤثر على ديناميكيات الأسعار على المدى القصير. يمكن أن تقود معنويات متداولي التجزئة في بعض الأحيان اتجاهات السوق الهامة.
لذلك في حين أنهم قد لا يحركون السوق بمفردهم مثل اللاعبين الكبار، إلا أنهم جزء أساسي من النظام البيئي للفوركس.
سوق الفوركس هو بوتقة تنصهر فيها مجموعة من المشاركين، لكل منهم أهدافه واستراتيجياته وموارده الخاصة. من البنوك المركزية القوية إلى متداولي التجزئة المتواضعين، كل لاعب له دور يلعبه في سوق العملات العالمية