Recapitulação diária do mercado amplo - 23 de setembro de 2025

Os mercados mostraram um posicionamento cauteloso na terça-feira, com os investidores analisando dados mistos do PMI global e esperando mais clareza dos responsáveis da Reserva Federal sobre a direção da política monetária.

O dólar foi negociado de forma mista em relação às principais moedas, enquanto o ouro atingiu outro recorde e Wall Street recuou dos picos recentes.

Confira as manchetes e as atualizações económicas que pode ter perdido nas últimas sessões de negociação!

Manchetes:

• PMI Flashde Manufatura da S&P Global da Austrália para setembro de 2025: 51,6 (previsão de 52,7; anterior de 53,0); PMI de Serviços em 52,0 (previsão de 51,0; anterior de 55,8)
• Conta corrente da Suíça para o segundo trimestre de 2025: 10,2 mil milhões (previsão de 12,9 mil milhões; anterior de 19,4 mil milhões)
• Os PMIs da zona do euro apresentaram resultados mistos
  • PMI Flash da HCOB para a indústria transformadora da zona euro em setembro de 2025: 49,5 (previsão de 50,8; anterior de 50,7)
  • PMI Flash de serviços da HCOB da zona euro para setembro de 2025: 51,4 (previsão de 50,9; anterior de 50,5)
  • PMI Flash de serviços HCOB da França para setembro de 2025: 48,9 (previsão de 49,9; anterior de 49,8)
  • PMI Flash da HCOB para o setor industrial da França em setembro de 2025: 48,1 (previsão de 50,1; anterior de 50,4)
  • PMI Flash de Serviços HCOB da Alemanha para setembro de 2025: 52,5 (previsão de 49,9; anterior de 49,3)
  • PMI Flash da Indústria da Alemanha HCOB para setembro de 2025: 48,5 (previsão de 50,0; anterior de 49,8)
• PMI Flashda S&P Global parao setor industrial do Reino Unido em setembro de 2025: 46,2 (previsão de 47,5; anterior de 47,0)
• PMI Flash de Serviços da S&P Global do Reino Unido para setembro de 2025: 51,9 (previsão de 53,8; anterior de 54,2)
• Encomendas da CBI Industrial Trends do Reino Unido para setembro de 2025: -27,0 (previsão de -30,0; anterior de -33,0)
• Índice de Preços de Habitações Novas do Canadá para agosto de 2025: -0,3% m/m (previsão de 0,1% m/m; anterior de -0,1% m/m)
• Conta corrente dos EUA para 30 de junho de 2025: -251,3 mil milhões (-315,0 mil milhões previsto; -450,2 mil milhões anterior)
• O membro do FOMC, Bowman, disse na terça-feira que os formuladores de políticas devem agir para reduzir as taxas de juros, já que o ambiente de emprego está a enfraquecer
• PMI Flash Global de Manufatura S&P dos EUA para setembro de 2025: 52,0 (previsão de 52,0; anterior de 53,0); PMI de Serviços em 53,9 (previsão de 53,0; anterior de 54,5)
• Índice de Manufatura da Fed de Richmond dos EUA para setembro de 2025: -17,0 (previsão de -10,0; anterior de -7,0)
• Índice de receitas de serviços do Richmond Fed dos EUA para setembro de 2025: 1,0 (previsão de 3,0; anterior de 4,0)
• O presidente da Fed, Powell, diz que a desaceleração do mercado de trabalho levou à redução das taxas e vê uma «situação desafiante» pela frente

Movimentação dos preços no mercado em geral:

Os principais ativos mostraram um posicionamento cauteloso antes do discurso do presidente do Fed, Powell, com os investidores analisando sinais contraditórios de vários funcionários do Fed ao longo da sessão.

As ações europeias registraram ganhos modestos, apesar dos dados decepcionantes do PMI do Reino Unido, com o Stoxx 600 avançando 0,28%, enquanto o FTSE permaneceu praticamente estável. O PMI de serviços da zona do euro, melhor do que o esperado (51,4 contra 50,5 previsto), deu um empurrãozinho, embora a indústria alemã continuasse a encolher.

Wall Street recuou de máximos históricos, com Powell a caracterizar as avaliações das ações como «bastante elevadas» e a enfatizar o equilíbrio desafiante entre os riscos de emprego e inflação. O S&P 500 caiu 0,55%, enquanto o Nasdaq caiu 0,95%, com as ações tecnológicas a liderarem a retração após ganhos recentes.

O ouro atingiu outro recorde de US$ 3.790 antes de se estabilizar perto de US$ 3.760, beneficiando-se da procura por ativos seguros, já que Powell não ofereceu clareza sobre os cortes nas taxas em outubro, embora tenha reconhecido os riscos crescentes para o emprego. O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caiu 3,9 pontos-base, para 4,11%, com os títulos se valorizando após as declarações equilibradas, mas cautelosas, do presidente do Fed.

Enquanto isso, o petróleo bruto subiu mais de 2%, para US$ 63,54, depois que as exportações planejadas do Curdistão iraquiano foram paralisadas por questões de pagamento, removendo o fornecimento esperado dos cálculos. O bitcoin recuou para US$ 112.000, incapaz de manter o ímpeto em meio à fraqueza mais ampla dos ativos de risco.

Comportamento do mercado cambial: Dólar americano vs. principais moedas:

O dólar foi negociado de forma mista em relação às principais moedas, uma vez que as observações equilibradas, mas cautelosas, do presidente da Fed, Powell, sobre a política monetária provocaram uma modesta assunção de riscos, ao mesmo tempo que destacaram as incertezas persistentes. Durante o horário asiático, o dólar mostrou fraqueza inicial em relação à maioria das principais moedas, exceto as moedas de commodities, com o AUD/USD a cair devido aos dados decepcionantes do PMI australiano, enquanto a fraqueza inicial do petróleo bruto provavelmente pesou sobre o CAD.

O dólar se fortaleceu brevemente ao se aproximar da abertura de Londres, mas posteriormente recuou, à medida que os traders digeriam o PMI de serviços da zona do euro melhor do que o esperado (51,4 contra 50,5 previsto), embora os dados decepcionantes do PMI do Reino Unido em todos os setores tenham limitado o avanço da libra esterlina.

O dólar experimentou uma ação de preço instável em torno dos lançamentos do PMI flash dos EUA, com a indústria em 52,0 e os serviços em 53,9, ambos moderando em relação aos meses anteriores. O governador do Fed, Bowman, pediu uma ação decisiva para apoiar o mercado de trabalho em enfraquecimento, enquanto Bostic, de Atlanta, alertou para os riscos persistentes de inflação, criando correntes cruzadas antes do discurso de Powell.

O presidente do Fed inicialmente pressionou o dólar para baixo, caracterizando a situação atual como "desafiadora" e "sem caminho livre de riscos", observando que os riscos de inflação no curto prazo estavam inclinados para cima, enquanto os riscos de emprego estavam inclinados para baixo. Sua observação de que as avaliações das ações parecem "bastante valorizadas" provocou fluxos moderados para o iene e o franco suíço, considerados moedas portos-seguros. No final do pregão, o dólar fechou ligeiramente mais fraco em relação às principais moedas, exceto o dólar canadense e o dólar neozelandês.

Próximos catalisadores potenciais no calendário económico

• Índice de Sentimento Económico Suíço para setembro de 2025 às 8h00 GMT
• Expectativas Ifo da Alemanha para setembro de 2025 às 8h GMT
• Permissões de construção finais dos EUA para agosto de 2025 às
• Vendas de casas novas nos EUA para agosto de 2025 às 14h GMT
• Variação nos estoques de petróleo bruto da EIA dos EUA para 19 de setembro de 2025 às 14h30 GMT
• Discurso do membro do BOE Greene às 16h30 GMT
• Discurso de Daly, do Fed dos EUA, às 20h10 GMT
• Atas da reunião de política monetária do Banco do Japão às 23h50 GMT

A divulgação de dados será relativamente escassa nas próximas sessões de negociação, pelo que os temas e as notícias atuais do mercado deverão continuar a influenciar os principais ativos.

As expectativas do IfO alemão para setembro podem causar maior volatilidade entre os pares do EUR durante a sessão de Londres, enquanto os traders podem continuar a precificar os comentários dos membros do FOMC durante a sessão dos EUA.

Como sempre, fique atento aos desenvolvimentos do comércio global e às manchetes geopolíticas que podem influenciar o sentimento geral do mercado. Fique atento e não se esqueça de verificar a nossa Calculadora de Correlação Forex ao realizar qualquer negociação!