Tägliche Zusammenfassung des breiten Marktes - 23. September 2025

Die Märkte waren am Dienstag eher vorsichtig, weil die Leute die gemischten globalen PMI-Daten analysierten und auf klare Aussagen von den Fed-Leuten zur geldpolitischen Richtung warteten.

Der Dollar entwickelte sich gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich, während Gold ein neues Rekordhoch erreichte und die Wall Street von ihren jüngsten Höchstständen zurückfiel.

Schau dir die Schlagzeilen und Wirtschaftsnachrichten an, die du in den letzten Handelssitzungen vielleicht verpasst hast!

Schlagzeilen:

• Australien S&P Global Manufacturing PMI Flash für September 2025: 51,6 (Prognose: 52,7; zuvor: 53,0); Services PMI bei 52,0 (Prognose: 51,0; zuvor: 55,8)
• Schweizer Leistungsbilanz für das 2. Quartal 2025: 10,2 Mrd. (Prognose: 12,9 Mrd.; zuvor: 19,4 Mrd.)
• Die PMIs für den Euroraum fielen gemischt aus
  • HCOB-PMI für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone für September 2025: 49,5 (Prognose: 50,8; zuvor: 50,7)
  • HCOB-Dienstleistungs-PMI für die Eurozone für September 2025: 51,4 (Prognose: 50,9; vorher: 50,5)
  • HCOB-PMI für den Dienstleistungssektor in Frankreich für September 2025: 48,9 (Prognose: 49,9; vorher: 49,8)
  • Frankreich HCOB-PMI-Blitzumfrage für das verarbeitende Gewerbe für September 2025: 48,1 (Prognose: 50,1; zuvor: 50,4)
  • Deutschland HCOB Dienstleistungs-PMI-Blitzumfrage für September 2025: 52,5 (Prognose: 49,9; vorher: 49,3)
  • Deutschland HCOB-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe für September 2025: 48,5 (Prognose: 50,0; zuvor: 49,8)
• S&P Global Manufacturing PMI Flash fürGroßbritannien für September 2025: 46,2 (Prognose: 47,5; vorher: 47,0)
• S&P Global Services PMI Flash für Großbritannien für September 2025: 51,9 (Prognose: 53,8; vorher: 54,2)
• CBI Industrial Trends Orders für September 2025: -27,0 (Prognose: -30,0; vorher: -33,0)
• Kanadischer New Housing Price Index für August 2025: -0,3 % im Monatsvergleich (Prognose: 0,1 % im Monatsvergleich; vorher: -0,1 % im Monatsvergleich)
• US-Leistungsbilanz für den 30. Juni 2025: -251,3 Mrd. (-315,0 Mrd. Prognose; -450,2 Mrd. vorher)
• FOMC-Mitglied Bowman meinte am Dienstag, dass die Politik was tun sollte, um die Zinsen zu senken, weil der Arbeitsmarkt schwächer wird.
• US-S&P Global Manufacturing PMI Flash für September 2025: 52,0 (Prognose: 52,0; vorher: 53,0); Services PMI bei 53,9 (Prognose: 53,0; vorher: 54,5)
• US-Richmond-Fed-Index für das verarbeitende Gewerbe für September 2025: -17,0 (Prognose: -10,0; zuvor: -7,0)
• US-Richmond-Fed-Dienstleistungsumsatzindex für September 2025: 1,0 (Prognose: 3,0; vorher: 4,0)
• Fed-Chef Powell sagt, dass der schwächere Arbeitsmarkt die Zinssenkung ausgelöst hat und sieht „herausfordernde Zeiten” vor uns

Allgemeine Marktpreisentwicklung:

Die wichtigsten Vermögenswerte zeigten vor der Rede von Fed-Chef Powell eine vorsichtige Positionierung, wobei die Anleger während der gesamten Sitzung gemischte Signale von verschiedenen Fed-Vertretern analysierten.

Die europäischen Aktien verzeichneten trotz enttäuschender britischer PMI-Daten moderate Gewinne, wobei der Stoxx 600 um 0,28 % zulegte, während der FTSE im Wesentlichen unverändert blieb. Der besser als erwartete PMI für den Dienstleistungssektor im Euroraum (51,4 gegenüber 50,5 Prognose) sorgte für Unterstützung, obwohl die deutsche Industrie weiterhin schrumpfte.

Die Wall Street gab ihre Rekordhöhen wieder ab, nachdem Powell die Aktienbewertungen als „ziemlich hoch“ bezeichnet und die schwierige Balance zwischen Beschäftigungs- und Inflationsrisiken betont hatte. Der S&P 500 fiel um 0,55 %, während der Nasdaq um 0,95 % nachgab, wobei Technologieaktien nach den jüngsten Gewinnen den Rückgang anführten.

Gold stieg auf einen neuen Rekordwert von 3.790 USD, bevor es sich bei 3.760 USD einpendelte. Es profitierte von der Nachfrage nach sicheren Anlagen, da Powell keine Klarheit über Zinssenkungen im Oktober gab und gleichzeitig steigende Abwärtsrisiken für die Beschäftigung einräumte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um 3,9 Basispunkte auf 4,11 %, da Anleihen aufgrund der ausgewogenen, aber vorsichtigen Äußerungen des Fed-Vorsitzenden zulegten.

Unterdessen stieg der Rohölpreis um über 2 % auf 63,54 USD, nachdem die geplanten Exporte aus dem irakischen Kurdistan aufgrund von Zahlungsproblemen ins Stocken geraten waren und die erwarteten Lieferungen aus den Berechnungen herausgenommen wurden. Bitcoin fiel auf 112.000 USD zurück und konnte angesichts der allgemeinen Schwäche risikoreicher Anlagen seine Dynamik nicht aufrechterhalten.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen:

Der Dollar entwickelte sich gegenüber den wichtigsten Währungen uneinheitlich, da die ausgewogenen, aber vorsichtigen Äußerungen von Fed-Chef Powell zur Geldpolitik zu einer moderaten Risikobereitschaft führten und gleichzeitig die anhaltenden Unsicherheiten hervorhoben. Während der asiatischen Handelszeiten zeigte der Greenback gegenüber den meisten wichtigen Währungen mit Ausnahme der Rohstoffwährungen eine frühe Schwäche, wobei der AUD/USD aufgrund enttäuschender australischer PMI-Daten nachgab, während die anfängliche Schwäche des Rohöls wahrscheinlich den CAD belastete.

Der Dollar festigte sich kurz vor Eröffnung der Londoner Börse, gab dann aber wieder nach, als die Händler den besser als erwarteten PMI für den Dienstleistungssektor im Euroraum (51,4 gegenüber 50,5 Prognose) verdauten, obwohl enttäuschende PMI-Daten aus Großbritannien in allen Sektoren den Anstieg des Pfund Sterling begrenzten.

Der Greenback verzeichnete im Umfeld der Veröffentlichung der US-Flash-PMI-Daten, die für das verarbeitende Gewerbe bei 52,0 und für den Dienstleistungssektor bei 53,9 lagen und damit gegenüber den Vormonaten zurückgingen, eine unruhige Kursentwicklung. Fed-Gouverneur Bowman drängte auf entschlossene Maßnahmen zur Stützung des schwächelnden Arbeitsmarktes, während Bostic aus Atlanta vor anhaltenden Inflationsrisiken warnte, was im Vorfeld der Rede von Powell zu gegenläufigen Tendenzen führte.

Der Fed-Vorsitzende drückte den Dollar zunächst nach unten, indem er die aktuelle Situation als „herausfordernd“ und „ohne risikofreien Weg“ bezeichnete und darauf hinwies, dass die kurzfristigen Inflationsrisiken nach oben tendierten, während die Beschäftigungsrisiken nach unten tendierten. Seine Beobachtung, dass die Aktienbewertungen „ziemlich hoch bewertet“ erscheinen, löste leichte Fluchtbewegungen in den Yen und den Franken aus. Am Ende der Sitzung schloss der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen mit Ausnahme des Loonie und des Kiwi leicht schwächer.

Mögliche Impulse im Wirtschaftskalender

• Schweizer Konjunkturindex für September 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Deutsche Ifo-Erwartungen für September 2025 um 8:00 Uhr GMT
• US-Baugenehmigungen endgültig für August 2025 um
• US-Neubauverkäufe für August 2025 um 14:00 Uhr GMT
• Veränderung der US-EIA-Rohölvorräte für den 19. September 2025 um 14:30 Uhr GMT
• Rede von Greene, Mitglied der Bank of England, um 16:30 Uhr GMT
• Rede von Daly von der US-Notenbank um 20:10 Uhr GMT
• Protokoll der Sitzung der Bank of Japan zur Geldpolitik um 23:50 Uhr GMT

In den nächsten Handelssitzungen gibt's nicht so viele Datenveröffentlichungen, also werden die aktuellen Marktthemen und Schlagzeilen wahrscheinlich weiterhin die wichtigsten Vermögenswerte beeinflussen.

Die deutschen IfO-Erwartungen für September könnten während der Londoner Börsensitzung zu einer erhöhten Volatilität bei den EUR-Paaren führen, während Händler während der US-Börsensitzung weiterhin die Kommentare der FOMC-Mitglieder einpreisen könnten.

Achte wie immer auf globale Handelsentwicklungen und geopolitische Schlagzeilen, die die allgemeine Marktstimmung beeinflussen könnten. Bleib flexibel und vergiss nicht, unseren Forex-Korrelationsrechner zu checken, wenn du Trades machst!